TSE mengarahkan agenda digital pada penerbit dan layanan data

TSE mengarahkan agenda digital pada penerbit dan layanan data

Stempel Waktu: 14 April 2023 5:54
Node Sumber: 2582733

Tokyo Stock Exchange menggunakan teknologi untuk membuat pasarnya lebih transparan dan dapat diakses oleh investor asing.

Langkah terbaru adalah mendigitalkan sepenuhnya komunikasi emiten, menghadirkan otomatisasi dan transparansi pada dokumentasi yang menghubungkan perusahaan terdaftar dan investor institusional, baik asing maupun domestik.

Penggeraknya adalah Japan Exchange Group (JPX), perusahaan induk yang didirikan pada 2013 untuk menjalankan kombinasi TSE dengan Osaka Securities Exchange, yang kemudian diperluas untuk mengambil alih operasi Tokyo Commodity Exchange. JPX sekarang mengoperasikan pencatatan dan perdagangan pasar ini, serta menyediakan kliring dan penyelesaian.

Dua tahun lalu, JPX mendirikan afiliasinya, Market Innovation and Research, untuk mengoperasikan layanan data dan indeks, serta sistem lain yang terkait dengan penyebaran data tentang instrumen keuangan yang diperdagangkan di seluruh tempat.

“Kami adalah entitas yang bertanggung jawab untuk mempromosikan digitalisasi pasar bursa,” kata Tagaya Akira, pejabat eksekutif senior. “Penting untuk memikirkan cara membuat data lebih mudah digunakan, dan cara memprosesnya secara efisien.”

Agenda digital

Inti dari upaya itu adalah mendigitalkan sepenuhnya platform yang ada untuk mengelola hubungan investor dan komunikasi antara perusahaan tercatat dan investor institusional.

Platform itu adalah Investor Communications Japan, perusahaan patungan berusia dua puluh tahun antara TSE dan Broadridge, vendor teknologi dengan bisnis layanan investor besar di AS.

Ini mengikuti inisiatif pertama JPX yang diambil tahun lalu untuk membuat informasi perusahaan yang terdaftar lebih banyak tersedia dalam bahasa Inggris. Itu membuat portal pengungkapan untuk pengungkapan bahasa Inggris, dan mengakuisisi startup lokal, SCRIPTS Asia, yang mentranskripsikan acara investor.

Kini muncul tantangan untuk meningkatkan jumlah informasi yang dapat disebarluaskan, baik kepada investor institusi asing maupun domestik – serta untuk memberikan wawasan berbasis data kepada emiten, sebagai sarana untuk mendorong mereka agar menggunakan ICJ untuk mengotomatiskan komunikasi mereka .

Fase berikutnya untuk JPX adalah mengubah umpan harga datanya menjadi layanan berlangganan, untuk memonetisasi datanya dengan lebih baik.

Mengotomatiskan pemilihan proxy

Pekerjaan dengan ICJ melibatkan peluncuran layanan eksekusi pemungutan suara digital baru yang mengotomatiskan pemungutan suara proxy untuk penerbit Jepang.

Ini dimaksudkan untuk membantu investor institusi meningkatkan tata kelola perusahaan mereka, kata Shigeo Imakiire, presiden ICJ. Perusahaan terdaftar yang berpartisipasi dapat memperoleh wawasan tentang niat memilih investor, sementara sub-penjaga lokal dan bank perwalian akan dapat merampingkan operasi mereka dan mengurangi risiko.

Sudah sebagian besar listcos berpartisipasi di platform ICJ, dengan 1,654 perusahaan terdaftar di TSE menggunakannya selama musim 2022 untuk rapat umum tahunan. Itu mewakili 90 persen perusahaan TSE (dan 98 persen berdasarkan kapitalisasi pasar).

Kesenjangan utama adalah di antara investor institusi asing, dengan hanya 81 persen yang menggunakan layanan ICJ yang sudah ada. Pembaruan Broadridge sekarang dimaksudkan untuk menangkap pasar yang tersisa melalui efisiensi otomatisasi ujung ke ujung, yang mencakup jejak audit.

ICJ mengandalkan sub-penjaga dan bank kepercayaan untuk mendorong klien investor mereka mendaftar ke layanan ini, karena ini akan memungkinkan mereka untuk mengotomatiskan semua proses mereka.

Memperluas cakupan

“Sebagian besar perusahaan terbuka ingin terlibat dengan pemegang saham internasional,” kata Imakiire. “Selama RUPS, mereka khawatir tentang bagaimana manajer aset akan memilih. Jika kami memperluas cakupan kami, perusahaan terdaftar dapat mengakses lebih banyak informasi pemungutan suara, dan menggunakan platform kami untuk berkomunikasi dengan investor.”

Demi Derem, direktur pelaksana Broadridge untuk solusi internasional untuk bank, pialang, dan dealer, mengatakan digitalisasi pemungutan suara memberi perusahaan yang terdaftar pandangan langsung ke institusi mana yang memiliki saham mereka, bagaimana mereka memilih, dan analitik tentang perilaku mereka.

“Emiten besar memiliki tim hubungan investor yang besar dan mereka tahu siapa pemegang sahamnya,” kata Derem. “Tetapi mereka mengandalkan layanan agen penerbit yang meneliti data yang diterbitkan di bursa dan penyimpanan global, mencari tahu kustodian mana yang memegang aset pemegang saham, dan menguraikan siapa pemilik manfaatnya. ICJ memberikan transparansi ini, sehingga emiten di platform kami tahu siapa yang harus diajak bicara.”

Berapa banyak perubahan yang akan dihasilkan otomatisasi? Jika investor tertarik pada perusahaan tertentu – katakanlah ada pengambilalihan yang bermusuhan atau oposisi aktivis terhadap pemungutan suara RUPS dalam pengerjaan – mereka dapat mengangkat telepon.

“Ya, mereka memiliki hotline ke penerbit utama,” kata Derem, “tetapi ada banyak kebisingan dalam prosesnya dan mengelolanya merupakan sebuah tantangan.”

Akira menambahkan, “Dengan mengizinkan pemegang saham institusi untuk mendapatkan informasi tentang rapat pemegang saham, dan menggunakan hak suara mereka secara elektronik, juga meningkatkan dialog antara perusahaan dan investor.”

Stempel Waktu:

Lebih dari Menggali Fin