Teladan Setia Group Berhad

Hak Cipta@http://lchipo.blogspot.com/

Ikuti kami di facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Terbuka untuk melamar: 23/02/2021
Tutup untuk melamar: 02/03/2021
Tanggal daftar: 16/03/2021

Modal Saham
Kapitalisasi Pasar: RM386.543 juta
Total Saham: 805.298 juta saham (Berlaku untuk umum: 40 juta, Orang Dalam Perusahaan/Miti/Penempatan Pribadi/lainnya: 161.595 juta)

Industri (% Laba Bersih)
Pengembangan properti

Bisnis
Bisnis terutama di Melaka
Perumahan: 51%
Pengembangan campuran: 49%

Mendasar
1.Pasar: Pasar Ace
2.Harga: RM0.48 (EPS: RM0.054)
3.P/E: PE8.9
4.ROE (Pro Forma III): 10.36%
5.ROE: 12.60%(2019), 16.19%(2018), 22.27%(2017)
6.Cash & deposit tetap setelah IPO: RM0.1153 per saham
7.NA setelah IPO: RM0.54
8.Total utang terhadap aset lancar setelah IPO: 0.56 (Utang: 214.877 juta, Aset Tidak Lancar: 266.719 juta, Aset lancar: 381.972 juta)
9.Kebijakan dividen: 20% dari PAT sebagai dividen.

Kinerja Keuangan Masa Lalu (Pendapatan, EPS)
2020 (9 bln): RM100.028 juta (EPS:0.022)
2019: RM232.988 juta (EPS:0.054)
2018: RM259.141 juta (EPS:0.061)
2017: RM359.511 juta (EPS:0.078) 

Margin Laba Bersih
2020 (9 bln):19.1%
2019: 18.6%
2018: 18.8%
2017: 17.49%

Setelah IPO Kepemilikan Saham
Larangan Teo Lay: 41.6%
Teo Lay Lee: 11.1%
Teo Siew Mei: 11.1%

Remunerasi Direksi & Manajemen Kunci untuk FYE2021 (dari laba kotor 2019)
Total remunerasi direktur: RM1.678 juta atau 2.08%
remunerasi manajemen kunci: RM0.90 juta-1.05 juta atau 1.12%-1.30%
total (maks): RM2.728 juta atau 3.38%  

penggunaan dana
Pembebasan lahan: 45.3%
Modal kerja untuk pengembangan proyek: 42.8%
Pelunasan pinjaman bank: 5.2%
Biaya Pencatatan: 6.7%

Hal yang baik adalah:
1. Harga IPO wajar dengan nilai perusahaan, PE8.9.
2. Memiliki margin keuntungan berkisar 17%-19%. 
3. Direksi & Manajemen Kunci Remunerasi tidak terlalu mahal. 

Hal-hal buruk:
1. Perkembangan industri properti dipengaruhi oleh perekonomian secara keseluruhan saat ini.
2. ROE kurang dari 15%

Kesimpulan (Blogger tidak menulis rekomendasi & saran. Semua adalah pendapat pribadi)
Secara keseluruhan adalah penilaian yang adil, tetapi situasi ekonomi saat ini tidak mendorong pasar properti untuk tumbuh. Pasar properti akan perlu menunggu setidaknya lebih dari 2 tahun untuk permintaan yang lebih baik. Berinvestasi dalam IPO ini mungkin membutuhkan lebih banyak waktu untuk menunggu dan perlu terus memantau kinerjanya. Untuk pertumbuhan bisnis & risiko bisnis silakan lihat grafik di bawah ini.