NATIONGATE HOLDING BERHAD

Terbuka untuk melamar: 12/12/2022
Tutup untuk melamar: 30/12/2022
Pemungutan Suara: 04/01/2023
Tanggal daftar: 12/01/2023

Modal Saham
Kapitalisasi pasar: 788.094mil (akan tergantung pada harga akhir IPO)
Total Saham: 2.0739 miliar saham
 
CARG industri
Prakiraan industri EMS M'sia 2022-2027 CARG: 10.3%

Perbandingan pesaing
NGH: 7.8% (IPO PE11.9)
ATAIMS: -1.9% (PE-6.74)
Aurelius: 6% (PE30)
PIE: 5.9% (PE16)
SKRES: 7.5% (PE14.51)
Teknologi SMT: 3% (GE, PE12)
VS: 6% (PE21.2)

Bisnis (TA 2022)
Penyedia EMS berfokus pada perakitan dan pengujian. 
(a) komponen dan produk elektronik untuk menghasilkan PCB lengkap, subrakitan setengah jadi, dan produk elektronik rakitan penuh.
(b) perangkat semikonduktor.
Pendapatan menurut Geo
Msia: 74.4%
Lainnya: 25.6%

Mendasar
1.Pasar: Pasar Ace
2.Harga: RM0.38
3.P/E: 11.9 @ RM0.0318
4.ROE (Pro Forma III): 19.90%
5.ROE: 38.20%(FYE2021), 27.37%(FYE2020), 6.16%(FYE2019)
6.NA setelah IPO: RM0.16
7.Total utang terhadap aset lancar setelah IPO: 0.84 (Utang: 457.459 juta, Aset Tidak Lancar: 248.833 juta, Aset lancar: 544.138 juta)
8. Kebijakan dividen: tidak ada kebijakan dividen formal. 
9. Status Syariah: Ya

Kinerja Keuangan Masa Lalu (Pendapatan, Laba Per Saham, PAT%)
2022 (FYE 30Jun, 6bln): RM426.002 juta (Eps: 0.0159),PAT: 7.8%
2021 (TA 31Des): RM760.870 juta (Eps: 0.0276), PAT: 7.8%
2020 (TA 31Des): RM566.246 juta (Eps: 0.0148), PAT: 5.4%
2019 (TA 31Des): RM325.998 juta (Eps: 0.0025), PAT: 1.6%

Arus kas operasi vs Laba sebelum Pajak (diubah)
2022: 13.37%
2021: 46.19%
2020: 139%
2019: -ve

Pelanggan utama (2022)
1. Perusahaan A (Produk elektronik rakitan penuh): 54.8%
2. Perusahaan B (Produk elektronik rakitan penuh): 10.5%
3. Robert Bosch Power Tools Sdn Bhd (PCB Selesai): 9.2%
4. Perusahaan C (PCB Selesai): 5.6%
5. Perusahaan B (PCB Selesai): 2.9%
***total 83%

Pemegang Saham Utama
Ooi Eng Leong: 57.8% (langsung)
Tan Ah Geok: 7.2% (langsung)

Remunerasi Direksi & Manajemen Kunci untuk FYE2023 (dari Pendapatan & pendapatan lain 2022)
Total remunerasi direktur: RM2.783 juta
remunerasi manajemen kunci: RM1.45 juta – RM1.70 juta
total (maks): RM4.483 juta atau 7.488% 

Penggunaan dana
1. Pembelian mesin dan peralatan: 3.6%
2. Persyaratan modal kerja: 29.2%
3. Pelunasan pinjaman bank: 63.8%
4. Biaya Pencatatan: 3.4%

Kesimpulan (Blogger tidak menulis rekomendasi & saran. Semua adalah pendapat pribadi dan pembaca harus mengambil risiko sendiri dalam keputusan investasi)
Secara keseluruhan adalah industri margin laba bersih yang rendah. Arus kas operasi vs PBT turun di bawah 20%, & risiko sangat bergantung pada pekerja asing. Oleh karena itu, IPO ini akan dikategorikan ke dalam area kategori risiko tinggi untuk pemeringkatan. (Diubah)