KUMPULAN KITACON BERHAD

Hak Cipta@http://lchipo.blogspot.com/
Ikuti kami di facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Terbuka untuk melamar: 28/12/2022
Tutup untuk melamar: 09/01/2023
Pemungutan Suara: 11/01/2023
Tanggal daftar: 17/01/2023

Modal Saham
Kapitalisasi pasar: RM340 juta
Total Saham: 500 juta saham
CARG Industri (2017-2021)

Nilai pekerjaan konstruksi bangunan yang diselesaikan per sektor
1. Malaysia (perumahan) CAGR: -9.1%
2. Malaysia (non-perumahan) CAGR: -6.8%
3. Selangor (perumahan) CAGR: -7.5%
4. Selangor (non-perumahan) CAGR: -7.9%

Perbandingan pesaing industri (laba bersih%)
Kitakon: 9.2% (PE8.1)
Kerjaya: 9.9% (PE13.04)
MGB Bhd: 4.5% (PE14.31)
Nestcon: 3.4% (PE30.56)
Inta Bina: 3.5% (PE11.81)
Visi: -28.9% (PE-1.37)
TCS: 1.2% (PE-10.45)
Gagasan: 3.7% (PE-29.04)
Haily: 5.0% (PE8.74)

Penyediaan jasa konstruksi
Perumahan: 84%
Non-perumahan: 16%
Pasar Utama
Selangor: 96.8%
Negeri Sembilan: 1.6%
Johor: 1.6%

Mendasar
1.Pasar: Pasar Utama
2.Harga: RM0.68
3.P/E: 8.1 @ RM0.084
4.ROE (Pro Forma III): 21.09%
5.ROE: 22.69%(FYE2021), 14.96%(FYE2020), 22.42%(FYE2019)
6.Aset bersih: RM0.496
7.Total utang terhadap aset lancar setelah IPO: 0.48 (Utang: 190.583 juta, Aset Tidak Lancar: 42.890 juta, Aset lancar: 395.501 juta)
8.Kebijakan dividen: Usulkan kebijakan dividen PAT 25%.
9. Starus Syariah : Iya

Kinerja Keuangan Masa Lalu (Pendapatan, Laba Per Saham, PAT%)
2022 (FPE 30Jun): RM234.733 juta (Eps: 0.052),PAT: 11.1%
2021 (TA 31Des): RM455.502 juta (Eps: 0.084), PAT: 8.40%
2020 (TA 31Des): RM489.645 juta (Eps: 0.078), PAT: 7.80%
2019 (TA 31Des): RM581.523 juta (Eps: 0.110), PAT: 9.40%

Memesan buku
FYE2022: RM104.961 juta
FYE2023: RM617.578 juta
FYE2024: RM131.070 juta

Arus kas operasi vs PBT
2022: 87.83%
2021: 154.0%
2020: 84.9%
2019: 44.6%

Pelanggan utama (2022)
1. Sime Darby: 25.3%
2. Tropicana Aman Sdn Bhd: 14.8%
3. QLB: 11.4%
4. Grup SP Setia: 10.2%
5. Symphony Hills Sdb bhd: 8.8%
***total 70.5%

Pemegang Saham Utama
Tan Ah Kee: 8.4% (langsung)
Teow Choo Hing: 28.9% (langsung)
Modal Suan Neo: 35% (langsung)

Remunerasi Direksi & Manajemen Kunci untuk FYE2023 (dari Pendapatan & pendapatan lain 2022)
Total remunerasi direktur: RM5.095 juta
remunerasi manajemen kunci: RM2.10 juta - RM2.50 juta
total (maks): RM7.595 juta atau 9.39%

Penggunaan dana
1. Pembelian sistem bekisting Aluminium: 34.8%
2. Pembelian Scaffolding dan kabin: 11.6%
3. Pembelian tanah dan pembangunan fasilitas penyimpanan dan perbaikan: 38.7%
4. Modal kerja: 6.3%
5. Biaya Pencatatan: 8.6%

Kesimpulan (Blogger tidak menulis rekomendasi & saran apa pun. Semua adalah pendapat pribadi
dan pembaca harus mengambil risiko sendiri dalam keputusan investasi)
Secara keseluruhan adalah IPO berisiko tinggi karena kinerja & tantangan industri yang lemah secara keseluruhan
lingkungan menyebabkan sulitnya perusahaan untuk berkembang. Order tahun 2022 seperti tidak mampu memecahkan pendapatan di tahun 2021, namun order book tahun 2023 kemungkinan akan lebih baik hasilnya dibandingkan tahun 2022.