Cara Berinvestasi dalam Aset Ganja yang Tertekan

Investasi baru di industri ganja telah melambat karena kombinasi peraturan yang menghambat, ketidakpastian ekonomi, kurangnya akses terhadap modal, dan opsi perbankan yang membatasi. Namun demikian, investor yang terampil masih dapat memanfaatkan peluang yang timbul dari konvergensi kondisi pasar yang tidak biasa ini.

Ketika para pelaku usaha yang memasuki sektor ini sejak awal berjuang untuk menyelamatkan bisnis mereka yang tertekan, para investor di sektor yang sudah matang dengan cepat ingin fokus pada fundamental bisnis dan kinerja keuangan. Dengan mengambil pendekatan “kembali ke dasar” yang menempatkan operasi, manajemen, dan profitabilitas perusahaan sehari-hari di bawah pengawasan ketat, investor yang cerdas akan menjaga jarak dari perusahaan yang tidak memiliki pendapatan dan struktur untuk mendukung operasi. , penskalaan, dan pertumbuhan.

Tantangan tambahan juga muncul dari ekosistem investasi tertutup dalam industri ini, di mana transaksi dilakukan di lingkungan pribadi antara teman dan kenalan profesional, sehingga membatasi pengetahuan tentang peluang. Mungkin sulit bagi investor baru dan investor luar untuk mengidentifikasi peluang yang ada, apalagi mendapatkan visibilitas yang cukup untuk menilai bisnis atau aset dengan benar.

Meskipun demikian, masih terdapat peluang investasi dengan visibilitas dan penilaian terhadap nilai dan risiko. Saat ini, peristiwa likuidasi yang belum pernah terjadi sebelumnya di bawah pengawasan pengadilan—seperti penjualan bisnis melalui jaringan kurator atau pemberitahuan hukum publik—menawarkan transparansi dan objektivitas yang lebih besar, sehingga mengurangi risiko penilaian berlebihan.

Penerimaan ganja biasanya melalui salah satu dari dua jalur. Dalam beberapa kasus, hal ini memungkinkan bisnis yang mengalami tekanan untuk bangkit kembali dan menjadi mampu membayar utang. Namun jika hal tersebut tidak memungkinkan, hal ini merupakan cara untuk mengatur dan melikuidasi aset bagi kreditor dan investor untuk mendapatkan kembali sejumlah nilainya. Karena bisnis ganja tidak dapat menyatakan kebangkrutan karena ilegalitas pabrik tersebut, penerimaan sering kali merupakan pilihan terakhir bagi pemilik bisnis untuk mencoba mendapatkan sesuatu dari perusahaan mereka sebelum ditutup untuk selamanya. Perlu diingat, “pilihan terakhir” tidak berarti “menit terakhir”. Jika menunggu terlalu lama, mungkin hanya ada sedikit nilai yang tersisa untuk dilindungi dan dimonetisasi.

Tanpa pengawasan kurator pengadilan, sulit mengakses pengetahuan tentang aset. Meskipun beban biaya pada bisnis yang mengalami kesulitan dan asetnya meningkat selama kurator, kurator dengan cakupan terbatas memberikan investor akses terhadap informasi tentang aset dengan waktu untuk menganalisis dan memahami nilainya sebagaimana ditentukan oleh pengadilan.

Sebelum berinvestasi pada bisnis yang mengalami kesulitan, investor harus mengevaluasi, memberi peringkat, dan memantau kinerja operasional dan keuangan bisnis untuk mengidentifikasi peluang yang tepat dan mengelola risiko relatifnya.

Perusahaan ganja adalah bisnis seperti bisnis lainnya—membuat produk untuk grosir or terlibat dalam perdagangan ritel seperti yang dilakukan perusahaan tradisional. Fakta bahwa industri ini diatur secara ketat menambah kompleksitas dan keunikan, namun analisis yang cermat mengenai bagaimana operasional perusahaan menjadi tertekan akan memberikan informasi tentang apa yang akan terjadi di masa depan. Biaya overhead, harga, efisiensi operasional, reputasi, kualitas produk, dan nilai merek memberikan indikator-indikator utama mengenai nilai suatu perusahaan yang sedang mengalami kesulitan.

Kerangka hukum, peraturan, dan keuangan seputar bisnis yang mengalami kesulitan juga harus menjadi fokus. Barang atau jasa apa yang dijual bisnis tersebut? Bagaimana perbandingan harganya dengan pesaing pasar? Berapa marginnya? Adalah nilai komoditas trennya naik atau turun? Jika bisnis tersebut memiliki izin, apakah pasarnya dibatasi (misalnya, Illinois) atau tidak terbatas (misalnya, Oklahoma)? Apakah angka tersebut akan mempengaruhi pasokan dan permintaan? Mengetahui peraturan negara bagian tempat bisnis beroperasi merupakan alat penting untuk memahami nilai yang dirasakan atau dinyatakan dan bagaimana suatu investasi dapat membedakan perusahaan tersebut dari perusahaan lain di sektor tersebut.

Industrinya mungkin tampak seperti itu beroperasi dalam mode bertahan hidup saat ini, namun pasarnya dinamis. Perekonomian akan bangkit kembali, dan undang-undang pada akhirnya akan mampu menyesuaikan dengan realitas penerimaan sosial dan permintaan konsumen.

Pasar akan menciptakan peluang investasi yang besar di tahun-tahun mendatang, dan investor akan bersaing untuk mendapatkan aset-aset terbaik. Perbedaan besar antara mengukur peluang investasi ganja dibandingkan industri lain? Kurangnya data yang menjadi dasar pengambilan keputusan jika investasi di industri ganja terus beroperasi secara tertutup dengan kesepakatan tersembunyi yang membuat penjualan tidak diawasi oleh publik.

Investor yang tidak melakukan transaksi rahasia dan fokus pada penjualan melalui penerimaan di bawah pengawasan pengadilan dapat memperlakukan ganja sebagai pasar komoditas, lengkap dengan prinsip investasi inti yang sama yang berlaku untuk komoditas lainnya.

Dotan Y. Melech adalah CEO di C Trust, lembaga penilaian kredit dan pemantauan kredit pertama untuk bisnis ganja. Mengingat keterbatasan yang disebabkan oleh larangan federal, Melech telah memfasilitasi penerimaan, reorganisasi, dan likuidasi untuk banyak bisnis yang bisa menjadi kandidat Bab 11 seandainya mereka tidak bekerja di bidang ganja, termasuk penerimaan pertama dan terbesar dalam sejarah industri ini.

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
• PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• PlatoESG. Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
• PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
• Sumber: https://mgmagazine.com/business/finance-acquisitions/investing-in-distressed-assets/