Mega-kampus San Jose Google seluas 80 hektar ditahan karena perusahaan memperhitungkan perlambatan ekonomi

Pada bulan Juni 2021, Google memenangkan persetujuan to build an 80-acre campus, spanning 7.3 million square feet of office space, in San Jose, California, the third-largest city in the country’s most populous state. The diperkirakan dampak ekonomi: $19 miliar.

Waktunya tidak mungkin lebih buruk.

berita investasi terkait

Ingin berinvestasi di A.I. ledakan? Manajer dana teknologi veteran menyebutkan 4 saham untuk dimiliki

Ganesha Rao

kemarin

Meta and Disney begin cutting jobs. Here’s a rundown of all Club names planning major layoffs

Paulina Likos

kemarin

Pasar teknologi yang meningkat selama satu dekade baru saja berakhir, dan tahun berikutnya akan menandai puncaknya terburuk untuk saham teknologi sejak 2008 financial crisis. Rising interest rates and recessionary concerns led advertisers to reel in spending, shrinking Google’s growth and, for the first time in the company’s history, forcing management to implement dramatic cost cuts.

Kota San Jose mungkin sekarang paying the price. What was poised to be a mega-campus called “Downtown West,” with thousands of new housing units and 15 acres of public parks, is largely a demolition zone at risk of becoming a long-term eyesore and economic zero. CNBC has learned that, as part of Google’s downsizing that went into effect early this year, the company has gutted its development team for the San Jose campus.

The construction project, which was supposed to break ground before the end of 2023, has been put on pause, and no plan to restart construction has been communicated to contractors, according to people familiar with the matter who asked not to be named due to non-disclosure agreements. While sources are optimistic that a campus will be built at some point and said Google representatives have expressed a commitment to it, they’re concerned the project may not reach the scale promised in the original master plan.

The Mercury News, one of Silicon Valley’s main newspapers, dilaporkan sebelumnya bahwa Google sedang menilai ulang timeline-nya. Sumber mengatakan kepada CNBC bahwa perusahaan mulai memberi sinyal kepada kontraktor akhir tahun lalu bahwa proyek tersebut mungkin mengalami penundaan dan perubahan.

Pada bulan Februari, LendLease, pengembang utama proyek tersebut, memberhentikan 67 karyawan, termasuk beberapa manajer keterlibatan komunitas, menurut pengajuan yang dilihat oleh CNBC. Manajer pengembangan senior, kepala operasi bisnis, dan eksekutif lainnya termasuk di antara mereka yang diberhentikan.

Bulan lalu, Google juga menghapus pembaruan konstruksi dari situs webnya untuk proyek tersebut, menurut korespondensi internal yang dilihat oleh CNBC.

A LendLease spokesperson said in an emailed statement that the company remains “committed in the creation of thriving mixed-use communities in the Bay Area, including the Google developments,” and still has a “significant team to aid in delivering these communities.”

AlfabetGoogle yang dimiliki oleh Google sedang memulai pemotongan biaya paling parah dalam hampir dua dekade di pasar publik. Perusahaan mengatakan pada bulan Januari bahwa itu benar menghilangkan 12,000 pekerjaan, yang mewakili sekitar 6% tenaga kerjanya, harus memperhitungkan perlambatan pertumbuhan penjualan setelah jumlah karyawan membengkak sebelum dan selama pandemi Covid.

Sekitar setahun yang lalu, Google mengumumkan bahwa mereka akan menginvestasikan hampir $10 miliar pada setidaknya 20 proyek real estat utama pada tahun 2022. Pada saat itu, perusahaan telah menyelesaikan sebagian besar perampasan lahan multi-tahun di pusat kota San Jose untuk kampus masa depan.

Things changed in a hurry. On Alphabet’s fourth-quarter pendapatan call, pada bulan Februari, kepala keuangan Ruth Porat mengatakan perusahaan memperkirakan akan mengeluarkan biaya sekitar $500 juta pada kuartal pertama untuk mengurangi ruang kantor global, dan dia memperingatkan bahwa biaya real estat lainnya mungkin terjadi di masa depan.

Sementara industri teknologi secara umum sedang berjuang untuk beradaptasi dengan dunia pasca-Covid yang tampaknya lebih bersifat hybrid dan kurang terpusat pada kampus-kampus besar, Google berada dalam posisi yang sangat berbahaya karena komitmennya yang sangat besar, baik finansial maupun lainnya, untuk mengubah lanskap teknologi. sebuah kawasan perkotaan besar.

“We’re working to ensure our real estate investments match the future needs of our hybrid workforce, our business and our communities,” a Google spokesperson said in an emailed statement. “While we’re assessing how to best move forward with Downtown West, we’re still committed to San Jose for the long term and believe in the importance of the development.”

Google menghabiskan beberapa tahun untuk merencanakan kompleks San Jose dan menginvestasikan sumber daya yang signifikan untuk memenangkan hati komunitas lokal. Oposisi di beberapa sudut begitu sengit sehingga, pada tahun 2019, aktivis chained themselves to chairs inside San Jose’s City Hall over the decision to sell public land to Google. A multiyear effort to address community concerns ended with support from some of the project’s stiffest early opponents.

Untuk memenangkan komunitas, Google ditunjuk lebih dari separuh kampusnya untuk kepentingan umum dan menawarkan a $ 200 juta paket tunjangan masyarakat yang mencakup dana pengungsian, pelatihan penempatan kerja, dan kekuasaan bagi pemimpin masyarakat untuk mempengaruhi bagaimana uang tersebut akan dibelanjakan.

While some community benefits have already been delivered, the bulk is to be given out upon the development of the office space. Google also promised to build 15,000 residential units in Silicon Valley, with 25% of them considered “affordable,” a critical issue in an area with one of the highest homeless populations in the country, according to statistik pemerintah. Sekitar 4,000 unit rumah tersebut akan dibangun di Pusat Kota Barat.

“We all originally knew that it’s going to be a long-term plan,” San Jose councilmember Omar Torres, who represents the downtown area, told Sorotan San Jose in February. “But yes, it’s definitely concerning that a lot of the money is coming when the cranes are in the air.”

The demolition phase of the project took out a number of historic San Jose landmarks and forced the relocation of others. A 74-year-old dancing pig sign for Stephen’s Meat Products had to be moved, and only a small part of an old bakery building remains.

Patty’s Inn, an 88-year-old beloved pub, didn’t survive the teardown.

“This is a dive bar, but I never thought of it as a dive bar. It was just Patty’s Inn,” Jim Nielsen, an executive at RBC Wealth Management and longtime patron of the bar, mengatakan kepada Mercury News at the time. “It’s tough to see these places go away because they can’t be replaced.”

Kampus baru ini diharapkan dapat membuka sekitar 20,000 lapangan kerja di kota tersebut.

CNBC mengunjungi lokasi tersebut beberapa kali pada bulan April selama hari kerja normal, untuk melihat petak tanah di mana bangunan-bangunan tua telah digantikan oleh crane, traktor, dan peralatan konstruksi lainnya di area berpagar. Tidak ada seorang pun yang bekerja di lokasi.

Proyek konstruksi sebesar ini memakan waktu lama. Google awalnya mengatakan kemungkinan akan memakan waktu antara 10 dan 30 tahun untuk membangun kampus tersebut, sehingga masih memiliki ruang yang cukup besar untuk melanjutkan pembangunan.

LendLease said in 2019 that it struck a $15 billion deal with Google to spend the next 10 to 15 years redeveloping the company’s landholdings in San Jose as well as nearby Sunnyvale and Mountain View, where Google is headquartered.

“LendLease will play a key role in helping deliver at least 15,000 new homes on our land,” David Radcliffe, Google’s real estate lead at the time, said in a press release.

But Radcliffe left Google in late 2022 after 16 years at the company. He was replaced by Scott Foster, who previously led global real estate for financial firm RBC. Sources familiar with Google’s real estate projects described Foster as someone who is expected to be more conservative in spending and more likely to slim down the scale of the campus, especially amid cost-cutting efforts.

Dengan konstruksi di lokasi yang saat ini terhenti, San Jose tidak memiliki penyewa utama di kawasan kosong di pusat kota. Lusinan vendor dan kontraktor yang mengharapkan pekerjaan sedang fokus pada proyek lain sambil menunggu untuk mendengar apa yang terjadi selanjutnya.

Suasananya sangat berbeda dibandingkan dua tahun yang lalu, ketika Gubernur Gavin Newsom berdiri di samping Wakil Presiden Senior Google Kent Walker di sebuah acara di San Jose, menjelang pertemuan dewan kota yang akan menentukan apakah proyek tersebut disetujui. Baru bekas kesempatan untuk tanda tangani SB 7, RUU untuk mempercepat pembangunan perumahan dan proyek pembangunan.

Newsom and officials cited Google’s proposed mega-campus several times as an example of the state’s economic “comeback” from the Covid pandemic.

MENONTON: Alphabet remains ‘fabric of the internet’