Kami mengacau. Kami investasi real estat kesalahan pada tahun 2023 berjumlah hingga ratusan ribu dolar, dan meskipun Di pasar adalah pertunjukan di mana para ahli investor real estat berkumpul, hari ini adalah bukti bahwa kita semua melakukan kesalahan. Dari lupa tagihan pajak untuk bencana lansekap biaya itu enam angka bunga, membiarkan manajer properti Anda menjalankan sewa jangka pendek Anda, dan melupakan rumah yang Anda miliki—kesalahan ini berat.
Jika Anda merasa sudah parah kesalahan investasi di tahun 2023, jangan khawatir, karena di episode kali ini, kita tamu ahli akan membicarakan beberapa kerugian real estat mereka yang paling menyakitkan tahun lalu sebagai hiburan untuk Anda nikmati! Pernahkah Anda lupa bahwa Anda memiliki rumah yang memiliki bunga? Apakah Anda pikir kesepakatan yang membuat Anda kehilangan uang sudah berakhir? Tidak mencabut izin, dan sekarang Anda terjebak membayar biaya penyimpanan enam digit di atas semak-semak? Anda mungkin tidak melakukan kesalahan ini, tetapi tamu kami pernah melakukannya!
Tetaplah di sana untuk mendengar persis apa yang TIDAK BOLEH Anda lakukan di tahun 2024 (dan seterusnya) dan bagaimana Anda dapat mengubah situasi buruk menjadi kesepakatan yang menguntungkan…atau setidaknya sebuah pelajaran yang tidak Anda ulangi.
Klik di sini untuk mendengarkan Apple Podcast.
Dengarkan Podcast Disini
Baca Transkripnya Disini
Dave:
Hai semuanya. Selamat datang di Pasar. Saya tuan rumah Anda, Dave Meyer, hari ini bergabung dengan James, Kathy, dan Henry. Dan hari ini, kita akan membahas tentang kesalahan terbesar yang kita lakukan pada tahun 2023, setidaknya sejauh ini. Saya kira kita masih punya waktu beberapa bulan untuk membuat lebih banyak lagi dan membuat kesalahan, tapi setidaknya saya tidak tahu tentang kalian, saya punya banyak kesalahan untuk mengisi acara ini.
Kita bisa saja memiliki episode yang sangat panjang hari ini, tapi mari kita mulai saja. Sebelum kita membahas setiap kesalahan Anda, saya ingin mengetahui kesalahan apa yang Anda dengar saat ini. Henry, saya tahu Anda bekerja dengan banyak siswa. Anda melatih banyak orang. Apakah ada kesalahan atau topik umum yang Anda dengar tentang pasar investasi saat ini?
Henry:
Ya, menurut saya salah satu kesalahan paling umum yang dilakukan orang saat ini adalah tidak memperhitungkan biaya penyimpanan yang cukup, karena biaya uang sangat tinggi, sehingga orang membuat anggaran. Mereka menganggarkan biaya penyimpanan ketika mereka melakukan hal sebaliknya, namun pada akhirnya mereka mungkin harus mengambil pinjaman dengan tingkat bunga yang lebih tinggi dari yang diharapkan, dan kemudian menahan properti tersebut lebih lama dari yang diharapkan.
Kini biayanya jauh lebih mahal karena semakin lama waktu yang Anda perlukan untuk menyelesaikan sebuah proyek. Dan menurut saya masyarakat tidak cukup konservatif dalam memperhitungkan biaya penyimpanan.
Dave:
Yah, saya pikir itu mungkin akan menjadi sebuah tema. Sebenarnya itu adalah hal serupa yang ingin saya katakan. Tapi Kathy, apakah Anda melihat kesalahan umum yang menurut Anda harus dihindari oleh audiens kita?
Katty:
Maksud saya, kesalahan besar yang sering saya lihat selama bertahun-tahun adalah orang-orang terus-menerus membeli properti yang terlihat sangat bagus secara online, terlihat murah. Mereka mempercayai agen tersebut. Mereka tidak mendapatkan penilaian dan inspeksi serta meminta pihak ketiga untuk memverifikasi bahwa properti tersebut berada di area yang baik dan benar-benar akan berfungsi sesuai keinginan mereka dan seperti yang tertulis di atas kertas.
Jadi pada dasarnya jangan percaya pada proforma, apa yang ada di atas kertas. Anda harus selalu mencari tahu kenyataannya. Jadi tidak memberikan asumsi proforma bahwa harga sewa akan terus meningkat. Kami hanya tidak mengetahuinya. Kita tidak tahu apakah harga akan terus naik. Properti tersebut hanya perlu masuk akal saat ini dan dapat melakukan pro forma jika semuanya berjalan baik, melakukan stress test, atau jika harga sewa turun, apakah Anda masih dapat menanganinya?
Dave:
Pernahkah Anda mendengar nasihat yang dikatakan orang-orang ini? Tidak harus arus kas di tahun pertama karena harga sewa akan naik. Dan ya, dua tahun lalu hal itu sangat masuk akal. Namun menurut saya kesalahan umum lainnya adalah berpikir bahwa harga sewa akan terus naik. Bisa saja, saya tidak tahu. Namun jika Anda mengandalkan hal itu untuk membuat kesepakatan Anda berhasil, itu sedikit berisiko.
Katty:
Ya, saya rasa saya memang mengatakan hal seperti itu, jadi saya akan membela diri di sini.
Dave:
Baik.
Katty:
Dan biaya Anda paling tinggi di tahun pertama Anda. Anda mempunyai biaya akuisisi, biaya penutupan Anda. Jadi jika Anda hanya melihat proforma tahun pertama Anda, itu tidak akan terlihat bagus. Jadi berhati-hatilah terhadap hal itu.
Dave:
Maksud saya kecepatan lari Anda. Jika laju lari Anda tidak terlihat bagus dan Anda akan mengalami penurunan tanpa menghitung biaya satu kali yang terjadi di tahun pertama Anda, mungkin carilah di tempat lain.
Katty:
Ya, kami tidak tahu. Kami tahu bahwa kami mengalami pertumbuhan harga sewa yang sangat besar, dan mungkin pertumbuhan tersebut hanya akan stabil untuk sementara waktu. Beberapa dari pertumbuhan sewa itu adalah, 20% dalam satu tahun kenaikan harga sewa, jadi sejujurnya kita harus menghitungnya sebagai pertumbuhan sewa untuk lima tahun ke depan.
Dave:
Benar sekali, ya, ya. Bagaimana denganmu, James? Adakah kesalahan umum yang Anda lihat?
James:
Hanya penyalahgunaan utang dan benar-benar mengatur kesepakatan dengan benar. Tidak masalah apakah itu uang tunai, pembiayaan rumah di kota. Jenis utang apa pun di luar sana jauh lebih mahal, sehingga memperlambat segalanya. Apa yang kami lihat adalah orang-orang mendapat sedikit masalah. Seperti yang dikatakan Henry, kesepakatan ini memakan waktu lebih lama dan mereka belum menyesuaikan bentuk pro untuk memperhitungkan waktu tunggu tambahan tersebut. Maksud saya, rumah khas Anda dua tahun lalu akan terjual dalam tiga hari. Sekarang dibutuhkan waktu 30 tahun, dan utang itu bertambah.
Ini membutuhkan lebih banyak uang. Sehubungan dengan itu, orang-orang masih masuk dan mereka hanya membeli karena mereka ingin menyelesaikan transaksi, dan kemudian mereka tidak menetapkan strategi keluarnya. Saya melihat beberapa orang mendapat masalah karena mereka menutup pinjaman pembangunan. Mereka berencana melakukan refinancing atas tarif dan jangka waktu properti, namun mereka tidak terlalu memahami sisi utang komersial.
Dan mereka harus mendatangkan lebih banyak uang karena pinjaman terhadap nilai telah banyak bergeser seiring dengan cakupan rasio utang, dan kemudian mereka kehabisan likuiditas. Jadi saya merasa likuiditas orang-orang terkunci dan terjebak dalam pembayaran yang sangat tinggi dan ini bisa menjadi bencana.
Dave:
Baiklah. Nah, itulah beberapa kesalahan umum yang kami lihat saat ini yang harus dihindari oleh setiap orang yang mendengarkan. Dan setelah jeda singkat ini, kita akan membahas kesalahan-kesalahan yang mungkin tidak biasa yang kita berempat lakukan tahun ini. Jadi kami akan segera kembali. James, mari kita dengar kesalahanmu. Saya merasa Anda melakukan banyak perubahan besar setiap tahun. Anda merasa nyaman mengambil beberapa risiko. Jadi, apakah itu berarti melakukan beberapa kesalahan?
James:
Hal pertama, salah satu kesalahan pertama yang saya lakukan tahun ini adalah saya tidak membeli cukup banyak di awal tahun. Pasar berada dalam mode koreksi berlebihan selama beberapa detik di mana kita telah melihat kenaikan harga sejak awal tahun, mungkin 5% lagi karena rebound, bukan pertumbuhan, namun rebound kembali.
Ada beberapa kesepakatan yang mudah ketika Anda melihatnya dan Anda berpikir, "Apa pun yang terjadi, ini adalah pembelian yang bagus," Tapi kami lolos karena ada begitu banyak hal yang terjadi. Mereka seperti, hei, ini adalah hal yang lebih cerdas untuk dilakukan. Namun sebenarnya hal yang lebih cerdas untuk dilakukan adalah menghasilkan banyak uang. Jadi ini seperti membeli kesepakatan, apa pun yang terjadi, dan mencari tahu.
Dave:
Namun sebelum Anda melanjutkan, James, ketika Anda tidak membeli lebih banyak transaksi, apakah itu karena Anda merasa sudah memiliki terlalu banyak risiko di luar sana, terlalu banyak uang di pasar dan Anda tidak yakin tentang hal itu, atau Anda tidak melakukannya? mempunyai kapasitas untuk menanganinya?
James:
Ada banyak alasan mengapa kami tidak melakukannya. Salah satu penyebabnya adalah setiap kali pasar berubah, kami merasa harus membangun kembali bisnis dan sistem kami pada saat itu, seperti bagaimana kami melakukan rencana renovasi, kontraktor seperti apa yang kami datangkan, bagaimana kemajuan kami. untuk mengeluarkan izin, staf seperti apa yang kita inginkan, dan bagaimana kita melaksanakan rencana tersebut harus berbeda saat ini dibandingkan dua tahun lalu karena pasarnya sangat berbeda. Padahal pasar masih sehat, persediaan sedikit, tetap saja beda kan?
Biaya keuangan meningkat, sehingga lebih masuk akal bagi kami untuk mendatangkan lebih banyak kontraktor berkaliber tinggi dan membayar mereka lebih banyak karena utang akan terbayar. Jadi yang kami lakukan adalah membangun kembali semua tim konstruksi kami, tim pengembangan kami. Kami benar-benar membawa semua orang ke rumah sehingga kami dapat menjaga kecepatan. Jadi, ada banyak bidak catur yang bergerak untuk membuat Anda maju ke pasar berikutnya. Itu adalah salah satu jeda yang kami lakukan. Jeda lain yang kami lakukan adalah kami memiliki banyak barang.
Kami sedang membangun 80 rumah kota saat ini. Kami mengalami kegagalan sebesar $20 juta, yaitu…Itu hanyalah proyek yang lebih besar. Jadi kami ingin memeriksa inventarisnya. Namun saat Anda memeriksa inventaris Anda, Anda tidak akan mendapatkan hasil seperti saat Anda membelinya 12 bulan yang lalu. Performa Anda tidak akan sesuai dengan perkiraan Anda karena pasar telah berubah. Dan itu hanya bagian dari real estat dan investasi. Namun cara terbaik untuk mengimbanginya terkadang, jika Anda tidak perlu khawatir, Anda tetap harus membelinya dan mencari cara…
Daripada meneruskan atau menjualnya, ini seperti tetap mencari cara untuk mengumpulkan pendapatan tersebut meskipun itu adalah rencana yang sederhana. Jadi kami bisa melakukan beberapa hal yang sangat sederhana dan masih menghasilkan banyak uang, tapi kami mengambil jeda itu. Sekarang, jeda itu bagus karena memungkinkan kita mengatur ulang, tapi kita mungkin menyisakan seperempat juta dolar setidaknya di atas meja.
Dave:
Ya. Baiklah, bagus. Terima kasih telah menjelaskannya. Itu masuk akal. Tapi jelas kalau dipikir-pikir, itu sedikit menyakitkan. Mari kita dengar tentang kesalahan ini.
James:
Salah satu kesalahan terbesar yang saya hadapi saat ini… Lucu sekali karena orang-orang berkata, “Kamu sedang menghadapinya? Anda melakukan begitu banyak proyek.” Itu terjadi begitu saja. Kami membalik rumah yang sangat mahal. Kami memiliki pinjaman sebesar $1.8 juta. Nilainya empat setengah juta. Kami memiliki banyak pembelian untuk itu. Kami menjalani renovasi besar-besaran dan menghabiskan sekitar satu juta dolar untuk properti ini, atau saat ini jumlahnya sekitar 800 dolar. Membangun kembali semuanya. Kami membutuhkan waktu sekitar 18 bulan untuk mendapatkan izin dan menyelesaikannya.
Sebenarnya kami membutuhkan waktu sekitar 20 bulan untuk mengeluarkan para penyewa, mendapatkan izin, dan membangunnya kembali. Kami akan mencapai final. Dan satu hal yang kami bicarakan dengan pihak kota adalah mereka seperti, “Oh, hei, kalau Anda ingin mendapatkan izin pertamanan, cukup ambil izin dan beri nilai. Kita semua akan baik-baik saja.” Biasanya itu adalah izin yang dijual bebas. Jadi selama 18 bulan ini, izin ini bisa saja kami cabut kapan saja. Namun seiring berjalannya waktu, Anda membeli kesepakatan, Anda bergerak maju, Anda mengerjakan proyek, Anda fokus pada rumah dan membuatnya stabil.
Kami sudah selesai mengurus rumahnya, dan kami akan mencabut izin pembukaan lahan dan penilaian kami. Ternyata kami sudah mengetahui ada beberapa lahan basah di properti tersebut dan kami harus melalui daftar periksa CIPA formal untuk rencana lansekap ini.
Dave:
Oh tidak.
James:
Kami telah menyetujui kesepakatan ini selama tujuh bulan, membayar $18,000 per bulan sambil menunggu persetujuan dan rumah tersebut telah selesai dibangun. Dan tidak hanya itu, kami tidak ingin menjualnya karena sebagian dari nilai properti ini yang sangat besar, properti ini berada di lahan seluas dua setengah hektar di Pusat Kota Bellevue, yang sangat sulit ditemukan. Jadi sangat eksklusif, tapi kami tidak bisa berbuat apa-apa sampai kami mendapat izin ini. Banyak sekali hal yang dipicu berdasarkan hal itu.
Meskipun kami telah berbicara dengan pihak kota dan mereka berkata, “Semuanya akan baik-baik saja. Semuanya akan baik-baik saja. Jangan khawatir,” lalu mereka berubah pikiran dan kadang-kadang mereka bisa melakukan hal itu. Jadi hal terbaik yang harus dilakukan adalah segera mengunci izin dan rencana permainan Anda, dan kami menunggu terlalu lama. Dan saat ini, jika saya mencapai angka 10 bulan, yang mungkin akan saya capai, saya harus mengeluarkan biaya sebesar $180,000. Ketika kami membeli kesepakatan itu, kami mendapat pinjaman 8%. Tarif telah naik dan sekarang kami mendapat pinjaman 11.5%.
Jadi kami hanya memakan biaya itu. Dan hal ini selalu terjadi… Sekalipun menurut Anda itu bukan masalah besar, jalankan saja rencana tersebut, selesaikan, lalu lanjutkan. Karena kami benar-benar kehabisan tenaga listrik, pipa ledeng, bangunan kami, semuanya, kami tidak bisa mendapatkan izin pertamanan.
Katty:
Luar biasa.
Henry:
Itu menyakitkan. Itu menyakitkan.
James:
Itu menyakitkan. Buang-buang uang.
Dave:
Apakah Anda biasanya hanya menarik semua izin Anda tepat di atas? Atau bagaimana cara menghindari hal tersebut di kemudian hari?
James:
Apa yang harus Anda lakukan, karena kami tahu lahannya luas, sering kali Anda tidak berpikir untuk mencabut izin pembukaan lahan dan perataan lahan, namun karena kami sedang membuka lahan seluas dua setengah hektar… Dan kami tidak melakukan pemeringkatan. semuanya. Itu karena kita seharusnya melihat kodenya lebih dalam, dan saya akan melakukannya sedikit berbeda. Jadi, Anda memerlukan izin pembersihan dan penilaian di kota tertentu setelah Anda membersihkan lebih dari 5,000 kaki persegi. Dan itu tidak seperti traktor. Itu hanya membersihkan semak-semak.
Dan karena kami pikir kami hanya melepas semak-semak stiker tetapi tidak menyentuh tanah, semuanya akan baik-baik saja, yang dalam kodenya dikatakan tidak apa-apa, kecuali Anda mengerjakan lebih dari 5,000 kaki persegi. Ya, kami punya lahan seluas 80,000 kaki persegi. Dan sejujurnya, selama 18 bulan, semak stiker terus bertambah. Jika kami terus mempertahankannya sepanjang proyek, mungkin itu juga tidak akan menjadi masalah besar.
Tapi mengapa menghabiskan uang untuk merawatnya ketika Anda akan menghancurkan semuanya, membuang 100 ribu dolar untuk lanskap? Jadi itu hanyalah salah satu hal di mana Anda bisa, seharusnya, seharusnya. Akan sangat mudah untuk memasukkannya ke dalam rencana kami. Kami hanya tidak melakukannya, dan sekarang kami harus membayar biayanya.
Dave:
Itu menyakitkan. Turut bersedih teman.
Katty:
Ya, itu hanyalah hari biasa di California, bukan? Begitulah cara kerjanya di sini. Itu sebabnya membalik di California membuat saya takut.
Dave:
Anda hanya mengharapkan penantian 10 bulan.
Katty:
Ya.
James:
Tapi tahukah Anda? Ini adalah kesalahanku. Ini adalah kesalahanku. Dan Anda harus mengakui kesalahan Anda sendiri sebagai seorang investor, dan terkadang memang begitulah yang terjadi. Ini menyebalkan, tapi hal baiknya adalah kami akan menyelesaikan proyek ini. Kami akan menjualnya. Kami akan menghasilkan sedikit uang atau mendapatkan uang kami kembali, lalu kami akan melakukannya lagi.
Dave:
Ya, itu sikap yang baik untuk dimiliki, dan untungnya Anda akan kehilangan 180 ribu dolar. Maksudku, dalam kesepakatan itu. Ada begitu banyak ekuitas di dalamnya. Bukan Anda secara pribadi. Namun jika Anda masih bisa kehilangan potensi keuntungan sebesar 180 ribu dan masih mencapai titik impas, ini menunjukkan bahwa Anda mendapat keuntungan besar dalam kesepakatan itu.
James:
Pembelian yang bagus, tapi maksud saya, pikirkan apa yang dapat Anda lakukan. Anda bisa membeli rumah lain dengan 180 ribu dolar.
Henry:
Anda dapat membeli sepasang di Arkansas.
Dave:
Oh ya. Biarkan saja, kawan.
James:
Anda bisa saja memberikan pinjaman dengan suku bunga tinggi. Anda bisa saja membeli kesepakatan. Betapa sebuah pemborosan waktu dan uang. Sekali lagi, terkadang rencana menjadi buruk.
Dave:
Baiklah. Terima kasih telah membaginya dengan kami. Henry, apa kesalahan terbesarmu di tahun 2023?
Henry:
Ya ampun, kesalahan terbesar saya di tahun 2023, jadi saya baru saja menutup kesepakatan di mana… Ini adalah kegagalan pertama saya di mana saya kehilangan uang.
Dave:
Berapa banyak lemparan yang telah Anda lakukan sebelum Anda kehilangan uang dalam satu lemparan?
Henry:
Beberapa ratus.
Dave:
Oh baiklah. Itu persentase kemenangan yang luar biasa.
Henry:
Saya hampir kehilangan uang di awal tahun, namun sebenarnya ketika saya menghitungnya, saya menghasilkan $8. Saya masih menganggapnya positif.
Dave:
Hanya saja, jangan menghitung tingkat pengembaliannya. Anda menghasilkan uang.
James:
Selama Anda berada di zona hijau, semuanya baik-baik saja.
Henry:
Hijau itu hijau, kawan. Hijau itu hijau.
Katty:
Hanya kehilangan waktu.
Dave:
Berapa tarif per jam Anda untuk kesepakatan itu?
Henry:
Tapi yang ini, jadi ini rumah yang kubeli. Letaknya di bagian kota yang lebih pedesaan, tapi luasnya tiga hektar. Itu bagus sekali, kawan. Saya membayar 180 untuk itu dan ARV 350 hingga 375. Membutuhkan renovasi sekitar 70,000 hingga $80,000. Jadi saya membelinya dengan berpikir dan memahami bahwa saya memiliki banyak jalan keluar. Jadi banyak hal yang menjadi faktor penyebab kesalahan ini. Itu adalah kesepakatan yang bagus. Saya membeli banyak. Bukan karena saya membeli dengan harga yang buruk, tapi ini karena saya tumbuh terlalu cepat.
Jadi setelah saya membelinya, saya akhirnya harus menyewa seorang manajer proyek karena kami membeli begitu banyak kesepakatan pada saat itu dan mengerjakan begitu banyak proyek. Bukannya saya sudah menerapkan proses manajer proyek yang mapan ini. Saya datang untuk melatih orang ini, dan dia luar biasa. Dia melakukan pekerjaannya dengan baik. Namun waktunya tidak tepat karena biaya penyimpanannya mahal. Maksudku, kita sudah memilikinya selama empat bulan bahkan sebelum kita memikirkan apa yang akan kita lakukan dengan benda ini?
Apakah kita akan melanjutkan dan melakukan renovasi ini atau tidak? Karena kami memiliki begitu banyak proyek lain yang perlu diselesaikan. Jadi pada saat kami memikirkan apa yang akan kami lakukan dengan proyek ini, saya memutuskan untuk melanjutkan dan tetap berpegang pada MLS dan mencoba untuk menyelesaikannya. Dan saya mencobanya dan saya tidak dapat menggigitnya. Jadi kesalahan properti adalah tata letaknya tampak sulit bagi sebagian besar investor.
Jadi agar yang satu ini berhasil, pada dasarnya Anda harus membuat lorong di tengah-tengah kamar tidur yang sudah ada, karena pada dasarnya Anda harus berjalan melalui satu kamar tidur untuk menuju ke kamar tidur lainnya dan kamar mandi untuk menuju ke kamar tidur lainnya. Jadi tata letaknya funky. Jadi jika Anda ingin membalikkannya, Anda harus memperbaikinya. Dan bagi saya, itu bukan masalah bagi saya. Saya akan memperbaikinya saja. Saya cukup optimis untuk mengetahui bahwa kita dapat melangkah dan memperbaikinya, namun banyak investor tidak memiliki visi tersebut.
Mereka tidak mau menghadapi masalah itu. Jadi ketika saya memasarkannya, sulit bagi saya untuk menemukan seseorang dari sudut pandang investasi yang ingin memecahkan masalah tersebut. Kami akhirnya menjualnya di pasar kepada pemilik yang tinggal di dalamnya dan memperbaikinya seiring waktu, tetapi kami menjualnya dengan diskon yang cukup signifikan. Semua orang menghasilkan uang. Agen saya menghasilkan uang. Pemberi pinjaman uang saya menghasilkan uang. Semua orang yang terlibat menghasilkan uang. Saya satu-satunya yang tidak menghasilkan uang, tapi itu lebih merupakan pilihan sadar.
Saya hanya ingin menghentikan pendarahan akibat bunga yang tinggi, menjual properti, menyelesaikannya sehingga saya dapat beralih ke hal-hal yang saya tahu berhasil dan akan menghasilkan pendapatan yang saya inginkan, ditambah biaya peluang dari apa yang saya bisa. lakukan sekarang karena aku tidak memikirkan hal itu di depanku. Saya bisa saja melakukan renovasi sendiri dan menghabiskan 70 dan kemudian menjual properti itu dengan harga lebih tinggi, tapi itu akan memakan waktu empat atau lima bulan lagi, mungkin enam bulan lagi dengan semua hal lain yang sedang saya kerjakan.
Hanya menghitung pembayaran bulanan itu dan saya berkata, Anda tahu? Kita lanjutkan saja, sebut saja. Saya pikir saya akhirnya kehilangan sekitar 11 ribu dolar, jadi ini bukanlah akhir dari dunia. Sebut saja dan lanjutkan. Jadi semua orang menghasilkan uang. Jadi itu bagus untuk semua orang, bukan saya, tapi kasus pertumbuhan yang terlalu cepat dan kondisi pasar. Dan jika saya harus melakukannya lagi, saya mungkin masih akan membeli properti itu dan memastikan saya mendapatkannya lebih cepat dan mungkin mengelolanya sendiri, karena ini adalah peluang besar. Saya terlalu sibuk.
Dave:
Maksudku, itulah yang terjadi. Saya kira karena ini adalah transaksi pertama yang membuat Anda kehilangan uang, hal ini mungkin tidak berlaku, tetapi ketika Anda melakukan volume kesepakatan yang Anda dan James lakukan, apakah Anda memberi diri Anda kelonggaran karena mengetahui saya akan melakukan banyak perubahan? tahun ini, dan jika saya melewatkan dua di antaranya, tidak apa-apa. Apakah menurut Anda seperti itu, atau justru menyakitkan? Saya kira saya akan bertanya kepada Anda, James, karena Anda mungkin kehilangan uang karena lebih dari satu kesepakatan.
James:
Jelas lebih dari satu kesepakatan. Saya seorang investor tahun 2008 yang membuat Anda terpukul. Saya selalu memiliki hal seperti itu… Saya menyebutnya bekas luka pertempuran. Bahwa Anda sama seperti Anda mengingat bahwa segala sesuatunya bisa menjadi buruk dengan sangat cepat. Saya selalu memberi tahu orang-orang, jika Anda membeli 10 penawaran dan Anda benar-benar ahli dalam hal ini, kemungkinan besar Anda akan kehilangan uang untuk dua penawaran tersebut. Tiga jika Anda ingin mendapatkan hasil yang cukup rata-rata, atau mungkin tidak berguna. Dua akan menjadi sedikit lebih baik dari rata-rata dan Anda akan mendapatkan pasangan dua.
Dua akan hancur, dan itu jika Anda ahli dalam hal itu. Dan itu hanyalah hukum statistik. Maksud saya, itu hanya rata-rata statistik. Itu akan terjadi. Anda berada di lingkungan berisiko tinggi. Ini akan menjadi bagus, itu akan menjadi buruk, dan Anda ingin memadukannya.
Dave:
Baiklah, Henry, aku hargai kekalahan pertamamu. Anda mempunyai sikap yang cukup baik tentang hal itu.
James:
Rata-rata pukulanmu cukup bagus, Henry.
Dave:
Ya, ya, Anda akan berada di hall of fame.
Henry:
Maksud saya, ekspektasinya adalah Anda akan kehilangan sebagian, bukan? Saya tidak berharap untuk tidak pernah kehilangan uang. Saya sangat beruntung hal ini belum pernah terjadi sebelumnya. Saya beruntung meskipun saya kehilangan uang, tidak ada orang lain yang mengalaminya. Investor saya dibayar. Semua orang dibayar, dan itu membuat saya merasa senang. Saya baik-baik saja kehilangan sejumlah uang. Saya tidak ingin orang lain kehilangan uang karena kesepakatan yang saya lakukan.
Jadi kami tidak perlu melakukan ini. Secara keseluruhan, ini seperti kemenangan bagi saya karena sekarang saya telah move on dan menghasilkan uang dari kesepakatan lain. Tapi tidak menyenangkan harus membawa cek untuk menutup kesepakatan yang saya jual. Itu bukanlah perasaan yang baik.
Dave:
Ya, itu mungkin perasaan yang aneh.
James:
Saya harus memberi Henry beberapa alat peraga dalam hal ini karena ternyata saya adalah pemberi pinjaman dalam kesepakatan ini.
Katty:
Dan Anda menghasilkan uang.
James:
Saya menghasilkan uang. Itu sebabnya saya menyukai pinjaman uang pribadi. Ini lebih sedikit pekerjaan. Namun pada saat yang sama, sebagai peminjam atau operator, saya bahkan belum pernah mendengarnya. Henry meminjam uang itu. Dia harus melangkah maju, melakukan apa yang perlu dia lakukan, terus maju. Itu operator yang baik. Jadi angkat topi untukmu, Henry, karena aku bahkan belum pernah mendengarnya.
Henry:
Terima kasih. Saya ingin Anda memberi saya lebih banyak uang, jadi itu sebabnya saya tidak ingin…
Dave:
Berpura-puralah Anda tidak mendengar semua ini, James.
Henry:
Tapi sejujurnya, itu fenomenal… Saya selalu mengatakan hal ini kepada murid-murid saya. Saya pikir, jika Anda ingin meminjam uang, kawan, Anda harus membuat investor Anda utuh, apa pun yang terjadi. Apa pun yang terjadi. Terkadang Anda harus mengambil risiko jika Anda berada dalam situasi yang sulit. Tetapi jika Anda ingin berkembang dalam bisnis ini, Anda harus membuat investor Anda utuh, titik, langsung saja. Itu adalah bagian terpenting. Kamu makan terakhir, kawan. Seperti itulah yang akan terjadi sebagai operator.
Dave:
Sangat. Nah Kathy, sebagai orang yang menghimpun banyak uang dari investor, apa kesalahan terbesarmu di tahun 2023?
Katty:
Nah, tahun 2023 ini adalah tahun yang baik. Seperti James, menurut saya kesalahan terbesar saya adalah tidak mengumpulkan lebih banyak uang untuk dana sewa keluarga tunggal kami, dana tersebut akan segera berakhir, dan membeli lebih banyak karena dana tersebut sangat fenomenal. Kami hanya belum berkompetisi. Kami satu-satunya orang yang sering hadir di meja ini. Satu-satunya yang dihubungi oleh pedagang grosir dan penawaran kami sangat fenomenal.
Dave:
Itu keren.
Katty:
Itulah sisi positifnya. Namun permasalahan yang saya hadapi di tahun 2023 berasal dari keputusan yang saya ambil satu dekade yang lalu ketika saya tidak mengetahui hal-hal yang saya ketahui saat ini dan alasan mengapa saya suka mengajar dan berbagi agar orang lain tidak melakukan hal tersebut. kesalahan. Saat itu, seperti yang Henry katakan, saya tumbuh terlalu cepat, memiliki terlalu banyak peluang, terlalu banyak uang yang dikucurkan kepada saya.
Dan saya akan bersemangat tentang hal-hal keren. Dan salah satu proyek yang datang kepada saya, seperti desa anggur, sesuatu yang pemberi pinjaman tidak tahu apa itu. Pada dasarnya itu hanyalah properti komersial di mana kilang anggur akan menyewa dari Anda dan memiliki ruang mencicipi dan sebagainya karena mereka hanya membutuhkan ruang yang kecil.
Dave:
Maksudku, desa anggur terdengar sangat keren.
Katty:
Itu sangat keren, dan itu di California. Dan wilayah California tidak memiliki hal ini. Letaknya di luar Napa, dalam perjalanan ke Shasta. Semuanya tampak bagus. Proformanya tampak bagus, namun yang kami temukan adalah pemberi pinjaman tidak cukup memahaminya, sehingga kami kesulitan mendapatkan pembiayaan. Jadi pelajaran besarnya… Oke, itu salah satunya, tapi saya mempelajarinya bertahun-tahun yang lalu. Namun tahun ini hal yang saya pelajari adalah bahwa dalam beberapa sindikasi ini, cara saya menyusunnya, dan saya tahu cara orang lain menyusunnya, adalah lapisan pemberi pinjaman yang berbeda.
Dan kita telah berbicara tentang pinjaman. Beberapa akan berupa pinjaman bank, beberapa mungkin berupa ekuitas swasta, beberapa mungkin di mana Anda memiliki sindikasi. Anda memiliki LLC dan Anda mendatangkan satu jenis investor yang berada di sisi ekuitas, dan kemudian Anda dapat mendatangkan investor lain yang mendapat tingkat bunga lebih rendah karena mereka masuk sebagai pemberi pinjaman. Dan itu cenderung membuat Anda dibayar terlebih dahulu sebagai pemberi pinjaman. Jadi saya akan menyusunnya karena banyak orang berinvestasi di IRA mereka… Saya akan membahas sedikit teknis di sini, tetapi penting bagi orang-orang untuk memahami hal ini.
Jika Anda berinvestasi di IRA, Anda mengambil uang IRA Anda dan berinvestasi di sindikasi seseorang, kesepakatan apartemen atau desa anggur seseorang, dan Anda adalah ekuitas, yang berarti Anda adalah salah satu pemiliknya, Anda mendapatkan apa yang tersisa setelah orang lain mendapatkannya. dibayar. Di IRA Anda, itu dianggap berinvestasi dalam bisnis. Itu adalah bisnis operasional. Jika Anda membangun rumah dan menjualnya, itu adalah bisnis operasional versus apartemen yang lebih pasif. Anda mendapatkan UBIT, pajak penghasilan bisnis yang tidak terkait, dalam IRA Anda, dan itu bisa mencapai 50%.
Jadi itu adalah kejutan besar, tetapi itu tidak akan terjadi jika Anda pasif. Jadi saya akan mengajak investor ke dalam kesepakatan yang… Mereka bisa saja datang sebagai pemberi pinjaman, tapi kemudian mereka juga akan menjadi investor ekuitas. Nah, jika kesepakatannya gagal, dan saya punya satu hal yang terjadi 10 tahun yang lalu, yang mana banyak orang berkata, “Tidak ada yang bisa kehilangan uang di bidang real estat selama dekade terakhir,” tapi tahukah Anda? Anda bisa melakukannya ketika Anda berinvestasi pada hal-hal yang berbeda dan benda-benda aneh dan berkilau dan sebagainya. Jadi di LLC ini, kami memiliki pemberi pinjaman dan investor ekuitas.
Sekarang apa yang saya pelajari adalah jika ada kerugian dan Anda tidak dapat membayar kembali semua orang dan Anda tidak dapat membayar seluruh jumlah pinjaman, maka investor ekuitas membayar pajak pengampunan pinjaman. Selain kehilangan uang, mereka membayar pajak atas pengampunan pinjaman, bagian dari pinjaman yang tidak mereka bayar. Jadi di sini saya punya dua kelompok investor. Ini rumit. Jadi sekali lagi, sebelum Anda melakukan sindikasi apa pun, selalu pastikan Anda telah berbicara dengan CPA Anda dan mereka benar-benar memahami posisi Anda dan apa konsekuensi pajaknya.
Tapi saya khawatir banyak orang dalam kesepakatan multi-keluarga ini yang mana ada sekitar 10% ekuitas dan kemudian ada sekitar 10% yang merupakan pinjaman jembatan dan kemudian pinjaman bank, investor ekuitas itu, jika ada kerugian, mereka mereka juga membayar pengampunan utang atas bagian pinjaman yang tidak mereka bayarkan. Jadi saya pikir akan ada banyak investor di luar sana yang terkejut karena mereka tidak hanya kehilangan uangnya, tapi sekarang mereka membayar pajak. Semoga kerugiannya bisa diimbangi.
Namun jika pinjamannya sangat besar, dan saya tidak melakukan kesepakatan multi-keluarga ini, saya hanya mengatakan bagi mereka yang melakukan, jika mereka memiliki leverage hingga 90%, yang sekali lagi saya tidak akan pernah melakukannya pada multi-keluarga. Mentor saya berkata, jangan leverage lebih dari 60%. Dia konservatif, tapi itu sebabnya saya tidak melakukan kesepakatan apa pun. Menjadi 90%, katakanlah… Anda telah melihat beberapa kesepakatan ini menjadi buruk dimana 20% hilang. Sekarang investor ekuitas yang membayar. Mereka membayar pajak selain kehilangan uang mereka.
Dave:
Itu hanya menendang seseorang saat mereka terjatuh. Itu tidak sopan.
Katty:
Saya tidak mengerti, tapi IRS sepertinya mengerti. Nah, Anda mengambil uang ini untuk melakukan kesepakatan ini. Jadi jika Anda tidak harus membayar kembali uang itu, itulah pendapatan. Begitulah cara mereka melihatnya. Saya harap itu tidak terlalu rumit.
Dave:
Tidak.
Henry:
Anda menjelaskannya dengan baik.
Dave:
Kedengarannya buruk, tapi saya masih fokus… Bisakah kita pergi ke desa anggur? Apakah ini ada?
Katty:
Jadi kami tidak pernah bisa mendapatkan pendanaan untuk itu, jadi tidak. Kami hanya mencoba menjualnya sekarang sudah menjadi tanah dengan segala haknya. Dan jika ada orang di luar sana yang menginginkan desa penghasil anggur, desa tersebut siap dibangun. Kami tidak bisa mendapatkan pendanaan. Ini proyek yang keren.
Dave:
Saya ingin mengunjungi desa anggur. Saya tidak yakin ingin membangunnya.
Katty:
Ada beberapa yang sangat bagus. Sebenarnya kami memodelkannya setelah beberapa kali di Washington. Aku tidak tahu. James, apakah Anda mengetahui desa penghasil anggur karena ada desa penghasil anggur yang sukses di Negara Bagian Washington?
James:
Apakah mereka mungkin di Yakima atau Chelan?
Katty:
Bukankah ada kawasan penghasil anggur di Washington? Saya pikir itu ada di sana.
James:
Ya, Yakima punya kilang anggur yang cukup bagus di sana, tapi saya tidak membuat anggur. Aku bahkan tidak minum.
Henry:
Anda membutuhkan desa rockstar.
James:
Anda mengubahnya menjadi desa rockstar.
Katty:
Sebuah desa bintang rock. Perusahaan-perusahaan di Washington ini mematikannya karena Anda hanya menyewa sedikit ruang. Karena mereka tidak membuat wine di sana, mereka hanya mencicipinya. Mereka membuat anggur di tempat lain. Namun semua kilang anggur indah yang tersembunyi di perbukitan ini, tidak akan dikunjungi siapa pun.
Pabrik anggur bisa datang dan memiliki sedikit ruang pencicipan di area yang banyak orangnya dan mereka akan membayar banyak karena hal itu langsung ke konsumen versus memiliki… Mereka membayar sekitar 50% untuk melalui pedagang grosir. Mereka rela membayar lebih untuk menyewa tempat tersebut. Jadi angkanya tampak fantastis. Anda hanya perlu membangunnya agar berfungsi.
James:
Kedengarannya seperti konsep yang keren.
Katty:
Itu diperbolehkan. Ada yang punya uang, ayo kita bangun.
Dave:
Nah, untuk kesalahan terbesar saya, saya kira kesalahan investasi terbesar saya tahun ini, karena masih banyak kesalahan lainnya, mungkin adalah sesuatu yang semua orang di sini kenali, tapi itu tidak memecat seseorang secepat yang seharusnya saya lakukan dan hanya menunggu juga. lama, meskipun aku tahu aku harus melakukannya, tapi aku malas melakukannya. Dan itu akan menghabiskan banyak uang bagi saya. Saya memiliki sewa jangka pendek. Sebagian besar transaksi yang saya beli sekarang bersifat pasif. Jadi saya masih menjalankan beberapa kesepakatan di Colorado, dan saya memiliki persewaan jangka pendek yang saya sewa sebagai manajer properti layanan penuh ketika saya pindah ke Eropa.
Dan mereka sudah buruk sejak awal. Dan setiap beberapa bulan, Anda mungkin mengalami hal ini, Anda mendapatkannya, kinerjanya mulai baik selama beberapa bulan, dan kemudian menurun lagi. Dan itu naik lagi dan padam lagi. Dan aku hanya menunggu begitu lama. Dan akhirnya sampai pada titik di mana kami mendapat ulasan yang sangat buruk. Ada beberapa masalah dengan properti yang benar-benar memerlukan pembangunan kembali secara fisik, jadi kami memperkirakannya. Saya sampai pada kesimpulan bahwa saya akhirnya harus melepas bandaid tersebut, tetapi saat itu terjadi tepat di awal musim panas di Colorado, yang merupakan musim tersibuk.
Jadi saya kehilangan semua pemesanan saya untuk bulan Juni, Juli, dan Agustus, yang mungkin berjumlah 10 atau 15 ribu. Dan kemudian saya juga kehilangan semua ulasan saya, yang jika Anda pikirkan tentang semua uang yang hilang karena kehilangan 50 atau 60 ulasan bagus, semua pemesanan yang hilang selama setahun terakhir. Jadi jika saya melakukannya dengan cara yang cerdas, Colorado yang merupakan tempat persewaan jangka pendek, seperti musim lumpur, saya bisa melakukannya dari bulan Maret hingga Mei dan semuanya akan baik-baik saja. Tapi aku malas melakukannya dan sekarang aku sedikit menjilat lukaku.
Jadi yang satu itu menyakitkan. Dan menurut saya mungkin hal ini dapat diterima oleh semua orang, karena entah itu manajer properti atau kontraktor, terkadang Anda hanya menunda situasi tidak nyaman yang tak terelakkan yang Anda tahu harus Anda lalui.
Katty:
Pekerjakan secara perlahan, pecat dengan cepat.
Henry:
Ini lebih mudah diucapkan daripada dilakukan, kawan.
Katty:
Ya itu dia.
Dave:
Aku tahu. Karena tinggal sangat jauh, sejujurnya saya tidak terlalu ingin memikirkannya. Saya hanya ingin mereka melakukan pekerjaan dengan baik dan ternyata tidak. Tapi tidak apa-apa. Seperti yang Anda katakan, Anda mendapatkan banyak tahun yang baik. Terkadang kamu rindu sebentar. Tapi selama tren Anda meningkat seiring berjalannya waktu, itu bagus.
James:
Itu menarik bagi saya. Jadi, ketika Anda menyewa perusahaan pengelola properti sewaan jangka pendek dan itu adalah properti Anda, secara teknis merekalah yang memiliki ulasannya?
Dave:
Mereka melakukannya dalam hal ini, ya. Yang baru Saya telah menemukan cara untuk tidak melakukannya, tetapi saya tidak menyadari bagaimana mereka menyusunnya untuk pertama kalinya. Jadi itu sangat menyebalkan.
James:
Ini seperti borgol emas karena Anda tidak ingin meninggalkannya.
Henry:
Itu buruk.
Dave:
Ya, tepat sekali. Tepat.
Katty:
Ya, itu menarik karena ketika saya menyewa seorang manajer properti untuk sewa jangka pendek pertama saya di luar negara bagian, saya pikir mereka akan menangani semuanya dan mereka berkata, “Tidak, tidak, tidak. Itu harus tetap atas nama Anda dan Airbnb Anda.” Dan saya akhirnya memecat mereka bahkan sebelum kami mulai karena mereka sangat buruk.
Dave:
Benarkah?
Katty:
Ya, ya. Jika mereka tidak langsung menjawab pesan Anda di awal hubungan, ini menjadi masalah. Dan kemudian saya sangat senang karena saya mendapatkan… Oh, itu sebabnya Anda harus menyimpannya di akun Anda sendiri karena alasan ini, tetapi saya tidak mengetahuinya saat itu. Itu hanya keberuntungan.
Dave:
Ya, ini pelajaran penting. Dan sekarang saya menawarkan diskon kepada orang yang saya kenal atau memberikannya begitu saja supaya saya bisa mendapatkan ulasan. Jadi jika ada yang ingin bermain ski di Colorado, hubungi saya di Instagram. Saya mendapat rumah yang sangat bagus. Anda bisa berkunjung musim dingin ini, atau kita semua bisa pergi. Kalian ingin pergi?
James:
Saya dengan senang hati akan memeriksa buku catatan Anda.
Katty:
Ya, mari kita mengadakan reuni.
Dave:
Tidak ada seorang pun di sana.
Katty:
Kami hanya akan membuangnya.
Dave:
Sejujurnya, ini seperti rumah untuk 16 orang di kota pesta, jadi pasti ada yang rusak.
Katty:
Sempurna.
Dave:
Setidaknya ini bukan pertama kalinya aku membuangnya. Itu sudah pasti.
James:
Baiklah, saya akan berada di Vail untuk merayakan Thanksgiving, jadi menurut saya kita semua harus pergi ke tempat Anda untuk makan malam Thanksgiving dan mengadakan OTM Thanksgiving. Henry, masak kalkunnya dan ayo pergi.
Dave:
Aku akan berbulan madu. Aku akan menghadiri bulan maduku, Thanksgiving.
Katty:
Baiklah, kami akan bergabung dengan Anda di sana.
Dave:
Kalian bisa pergi. Ya, kalian ingin datang ke Thailand?
Henry:
Oh, aku ingin sekali pergi ke Thailand.
Katty:
Kemana kamu pergi?
Dave:
Kami akan pergi ke Kamboja dan Thailand.
Henry:
Sangat cemburu.
Dave:
Saya sangat gembira.
Katty:
Ya.
Dave:
Ini akan sangat menyenangkan. Tapi kalian bisa memiliki rumah itu. Anda bisa memasak kalkun Anda di sana.
Katty:
Masakan Henry.
Dave:
Baiklah, terima kasih banyak telah berbagi kesalahan Anda. Saya pikir ini adalah bagian penting dari investasi real estat dan menurut saya kami melakukan pekerjaan yang layak dengan berbagi kesalahan kami di acara ini. Kami mungkin akan melakukan hal ini lebih banyak lagi karena hari ini adalah kesalahan kami dalam berinvestasi, namun kami juga harus berterus terang mengenai beberapa prediksi kami untuk tahun 2023. Pasti akan ada beberapa pengakuan kesalahan di pihak kita semua. Saya tahu saya memiliki pasangan yang menghantui saya, jadi pantau terus.
Katty:
Ini belum akhir tahun.
Dave:
Ya itu benar. Kita lihat saja apa yang terjadi, tapi kita juga akan memperhitungkannya sebelum akhir tahun. Jika Anda ingin mengetahui lebih banyak tentang tuan rumah kami yang luar biasa di sini, James, jika ada yang ingin berbicara dengan Anda tentang kehilangan 180 ribu dolar, di mana mereka harus melakukannya?
James:
Cara terbaik untuk mengetahui cara kehilangan uang adalah dengan mengunjungi Instagram saya di [crosstalk 00:32:10] jamesdavid.com. Aku punya banyak cerita untukmu.
Dave:
Baiklah, Kathy, bagaimana denganmu?
Katty:
Di RealWealth.com adalah perusahaan kami, dan kemudian Kathy Fettke di Instagram.
Dave:
Baiklah. Henry?
Henry:
Ya, Anda dapat menemui saya di situs web saya, seeyouattheclosingtable.com, atau Instagram. Saya @thehenrywashington.
Dave:
Baiklah. Dan jika Anda ingin menemukan saya, Anda bisa melakukannya di Instagram @TheDataDeli. Terima kasih banyak telah mendengarkan. Sampai jumpa lagi. On The Market diciptakan oleh saya, Dave Meyer dan Caitlin Bennett. Acara ini diproduksi oleh Caitlin Bennett, dengan penyuntingan oleh Exodus Media. Copywriting dilakukan oleh Calico Content, dan kami ingin mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada semua orang di BiggerPockets yang telah memungkinkan pertunjukan ini.
Tonton Episodenya Disini
Bantu Kami!
Bantu kami menjangkau pendengar baru di iTunes dengan memberi kami peringkat dan ulasan! Hanya butuh 30 detik dan instruksi dapat ditemukan di sini. Terima kasih! Kami sangat menghargainya!
Dalam Episode Ini Kami Meliputi:
- Kenapa harus JANGAN PERNAH menunggu untuk mencabut izin secara tiba-tiba dan bagaimana biayanya bisa mencapai enam digit
- Yang masif “pajak pengampunan pinjaman” kamu bisa dipaksa untuk membayar jika kesepakatan Anda gagal
- Melupakan tentang flip dan sisi negatifnya meningkatkan portofolio Anda terlalu cepat
- Apakah atau tidak Anda melewatkan peluang pembelian terbaik tahun lalu
- Pekerjakan dengan lambat, tembak dengan cepat, dan tanda sudah waktunya untuk meringankan beban Anda manajer properti tugas mereka
- Mengapa Anda ingin menjadi pemberi pinjaman uang swasta Henry Washington berikutnya
- Dan So Lebih banyak!
Tautan dari Pertunjukan
Tertarik untuk mempelajari lebih lanjut tentang sponsor hari ini atau menjadi mitra BiggerPockets sendiri? Surel .
Catatan Oleh BiggerPockets: Ini adalah opini yang ditulis oleh penulis dan tidak selalu mewakili opini BiggerPockets.
- Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
- PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
- PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
- PlatoESG. Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
- PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
- Sumber: https://www.biggerpockets.com/blog/on-the-market-154
- :memiliki
- :adalah
- :bukan
- :Di mana
- $ 1.8 Juta
- $NAIK
- 000
- 1
- 10
- 100
- 11
- 12
- 12 bulan lagi
- 15%
- 16
- 180
- 20
- 2008
- 2023
- 24
- 30
- 32
- 50
- 60
- 70
- 8
- 80
- a
- Sanggup
- Tentang Kami
- tentang itu
- penyalahgunaan
- Akun
- perolehan
- hektar
- sebenarnya
- tambahan
- Disesuaikan
- nasihat
- Setelah
- lagi
- Agen
- silam
- di depan
- Airbnb
- Semua
- sudah
- juga
- Meskipun
- selalu
- jumlah
- an
- dan
- Lain
- Apa pun
- siapapun
- apa saja
- Apartemen
- Apple
- Mendaftar
- menghargai
- persetujuan
- ADALAH
- DAERAH
- daerah
- arkansas
- sekitar
- AS
- meminta
- anggapan
- At
- sikap
- para penonton
- Agustus
- penulis
- rata-rata
- menghindari
- jauh
- kembali
- Buruk
- Bank
- berdasarkan
- Pada dasarnya
- Pertarungan
- BE
- karena
- menjadi
- menjadi
- menjadi
- sebelum
- Awal
- makhluk
- primadona
- TERBAIK
- Lebih baik
- Luar
- Besar
- lebih besar
- Terbesar
- Bit
- Pendarahan
- Campuran
- pemesanan
- batas
- meminjam
- dipinjam
- peminjam
- kedua
- membeli
- Istirahat
- JEMBATAN
- membawa
- Membawa
- Terbawa
- penganggaran belanja
- membangun
- Bangunan
- dibangun di
- ikat
- bisnis
- bisnis
- sibuk
- tapi
- membeli
- Pembelian
- by
- california
- panggilan
- Kamboja
- datang
- CAN
- Bisa Dapatkan
- Kapasitas
- hati-hati
- kasus
- gulat
- berubah
- Perubahan
- murah
- memeriksa
- diperiksa
- Catur
- pilihan
- Kota
- jelas
- Pembukaan hutan
- Penyelesaian
- tertutup
- penutupan
- pelatih
- kode
- mengumpulkan
- Colorado
- COM
- bagaimana
- datang
- nyaman
- kedatangan
- komersial
- Umum
- perusahaan
- kompetisi
- sama sekali
- rumit
- konsep
- prihatin
- kesimpulan
- Kondisi
- hubungan
- sadar
- Konsekuensi
- konservatif
- dianggap
- konstruksi
- konsumen
- Konten
- terus
- Kontraktor
- kontraktor
- memasak
- dingin
- copywriting
- benar
- Biaya
- mahal
- Biaya
- bisa
- Melawan
- perhitungan
- sepasang
- menutupi
- liputan
- BPA
- membuat
- dibuat
- terbaru
- Dave
- hari
- Hari
- transaksi
- berurusan
- Penawaran
- Hutang
- dasawarsa
- layak
- memutuskan
- keputusan
- pastinya
- menunda
- Pengembangan
- tim pengembangan
- MELAKUKAN
- berbeda
- sulit
- Makan malam
- langsung
- bencana
- Diskon
- diskon
- ditemukan
- Display
- do
- tidak
- Tidak
- melakukan
- dilakukan
- Dont
- turun
- Kelemahan
- Pusat kota
- Minum
- selama
- setiap
- Terdahulu
- mudah
- Mudah
- makan
- mengedit
- antara
- lain
- di tempat lain
- akhir
- berakhir
- cukup
- Menghibur
- Lingkungan Hidup
- episode
- keadilan
- kesalahan
- dasarnya
- mapan
- perkebunan
- Eter (ETH)
- Eropa
- Bahkan
- pERNAH
- Setiap
- semua orang
- semua orang
- segala sesuatu
- persis
- unggul
- gembira
- Eksklusif
- ada
- ada
- Exit
- keluar
- Keluaran
- mengharapkan
- harapan
- diharapkan
- mahal
- ahli
- menjelaskan
- menjelaskan
- memperpanjang
- tambahan
- diperhitungkan
- anjak piutang
- FAME
- keluarga
- fantastis
- jauh
- FAST
- merasa
- kaki
- kesalahan
- beberapa
- Angka
- pikir
- angka-angka
- mengisi
- terakhir
- Akhirnya
- pembiayaan
- Menemukan
- akhir
- menyelesaikan
- Kebakaran
- penembakan
- Pertama
- pertama kali
- lima
- Memperbaiki
- Penerjunan
- Membalik
- terfokus
- Kaki
- Untuk
- Pengampunan
- resmi
- sebagainya
- beruntung
- Depan
- ditemukan
- empat
- dari
- penuh
- kesenangan
- dana
- lucu
- masa depan
- permainan
- menghasilkan
- mendapatkan
- mendapatkan
- Memberikan
- diberikan
- Pemberian
- Go
- Pergi
- akan
- Keemasan
- mati
- baik
- pekerjaan yang baik
- Uang yang baik
- mendapat
- kelas
- agung
- besar
- Hijau
- tumbuh
- Tanah
- Grup
- Tumbuh
- Pertumbuhan
- Pertumbuhan
- tamu
- Cowok
- memiliki
- Setengah
- Aula
- menangani
- terjadi
- terjadi
- Terjadi
- Sulit
- menghantui
- Memiliki
- memiliki
- he
- kepala
- sehat
- mendengar
- mendengar
- pendengaran
- henry
- di sini
- Tersembunyi
- High
- lebih tinggi
- paling tinggi
- Hills
- menyewa
- Memukul
- memegang
- memegang
- Beranda
- Rumah
- jujur
- Secara jujur
- bulan madu
- berharap
- Mudah-mudahan
- tuan rumah
- host
- Rumah
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- How To
- HTTPS
- besar
- ratus
- Ratusan
- Menyakiti
- sakit
- i
- SAYA AKAN
- mengidentifikasi
- if
- segera
- mengimplementasikan
- penting
- in
- Pendapatan
- pajak penghasilan
- sendiri-sendiri
- Tak terelakkan
- instruksi
- bunga
- SUKU BUNGA
- menarik
- ke
- inventaris
- Menginvestasikan
- investasi
- investasi
- investor
- Investor
- terlibat
- IRA
- IRS
- isu
- masalah
- IT
- iTunes
- james
- Pekerjaan
- ikut
- bergabung
- jpg
- Juli
- melompat
- Juni
- hanya
- hanya satu
- Menjaga
- terus
- pembunuhan
- Jenis
- Tahu
- Mengetahui
- Tanah
- Terakhir
- Tahun lalu
- Hukum
- lapisan
- tata ruang
- BELAJAR
- belajar
- pengetahuan
- penyewaan
- paling sedikit
- Meninggalkan
- meninggalkan
- meninggalkan
- pemberi pinjaman
- pemberi pinjaman
- pinjaman
- kurang
- pelajaran
- membiarkan
- membiarkan
- Leverage
- leveraged
- LG
- pemukulan
- 'like'
- Mungkin
- Likuiditas
- Listening
- sedikit
- hidup
- hidup
- LLC
- pinjaman
- Pinjaman
- terkunci
- Panjang
- lagi
- melihat
- tampak
- mencari
- TERLIHAT
- kehilangan
- kehilangan
- lepas
- kerugian
- kalah
- Lot
- banyak
- cinta
- Rendah
- menurunkan
- keberuntungan
- Untunglah
- terbuat
- mempertahankan
- membuat
- MEMBUAT
- Membuat
- pria
- berhasil
- pengelolaan
- manajer
- banyak
- March
- tanda
- Pasar
- kondisi pasar
- besar-besaran
- matematika
- hal
- Mungkin..
- mungkin
- me
- berarti
- makna
- Media
- penasihat
- pesan
- Meyer
- Tengah
- mungkin
- juta
- keberatan
- kehilangan
- terjawab
- kesalahan
- kesalahan
- MLS
- mode
- pemodelan
- uang
- Bulan
- bulanan
- bulan
- lebih
- paling
- gerakan
- pindah
- terharu
- bergerak
- banyak
- multi-
- beberapa
- my
- diri
- nama
- perlu
- Perlu
- dibutuhkan
- kebutuhan
- tak pernah
- New
- berikutnya
- bagus
- tidak
- None
- biasanya
- sekarang
- nomor
- banyak sekali
- objek
- terjadi
- of
- lepas
- menawarkan
- mengimbangi
- sering
- oh
- Oke
- on
- sekali
- ONE
- yang
- secara online
- hanya
- Buka
- beroperasi
- operasional
- operator
- Pendapat
- Peluang
- Kesempatan
- Optimis
- or
- urutan
- Lainnya
- kami
- Perusahaan kita
- di luar
- di luar
- lebih
- sendiri
- dimiliki
- pemilik
- bantalan
- dibayar
- menyakitkan
- kertas
- bagian
- pasangan
- bagian
- pihak
- lulus
- pasif
- lalu
- berhenti sebentar
- Membayar
- pembayaran
- pembayaran
- pembayaran
- Konsultan Ahli
- persentase
- melakukan
- prestasi
- mungkin
- periode
- izin
- orang
- Sendiri
- luar biasa
- fisik
- potongan-potongan
- Tempat
- rencana
- perencanaan
- rencana
- plato
- Kecerdasan Data Plato
- Data Plato
- pemain
- Cukup
- Pipa ledeng
- plus
- podcast
- Podcast
- Titik
- posisi
- positif
- mungkin
- potensi
- Prediksi
- cukup
- harga
- di harga
- swasta
- Ekuitas Pribadi
- per
- mungkin
- Masalah
- proses
- Diproduksi
- Keuntungan
- menguntungkan
- proyek
- memprojeksikan
- bukti
- tepat
- properties
- milik
- terlindung
- menempatkan
- Puting
- Perempat
- Cepat
- segera
- meningkatkan
- pemeliharaan
- Penilaian
- Tarif
- penilaian
- perbandingan
- mencapai
- siap
- nyata
- real estate
- Kenyataan
- menyadari
- benar-benar
- alasan
- alasan
- melambung
- pembangunan kembali
- hubungan
- relatif
- ingat
- menghapus
- Menyewa
- ulangi
- mewakili
- kembali
- pendapatan
- Review
- benar
- Naik
- Risiko
- risiko
- berisiko
- Rockstar
- kamar
- bulat
- Run
- berjalan
- Pedesaan
- Tersebut
- sama
- mengatakan
- mengatakan
- mengatakan
- Musim
- Kedua
- detik
- melihat
- melihat
- tampak
- terlihat
- menjual
- Penjualan
- rasa
- layanan
- pengaturan
- tujuh
- parah
- Share
- berbagi
- bergeser
- kaget
- jangka pendek
- harus
- Menunjukkan
- Pertunjukkan
- sisi
- penting
- Tanda
- mirip
- Sederhana
- sejak
- tunggal
- Duduk
- situasi
- ENAM
- lambat
- Melambat
- Perlahan
- kecil
- pintar
- cerdas
- So
- sejauh ini
- tanah
- terjual
- MEMECAHKAN
- beberapa
- Seseorang
- sesuatu
- kadang-kadang
- Segera
- Space
- tertentu
- kecepatan
- menghabiskan
- menghabiskan
- lisan
- Sponsor
- kotak
- memantapkan
- Staf
- sudut
- awal
- mulai
- Negara
- statistik
- tinggal
- Langkah
- Tongkat
- lengket
- Masih
- berhenti
- cerita
- strategi
- tekanan
- struktur
- tersusun
- Siswa
- besar
- substansial
- sukses
- musim panas
- Seharusnya
- yakin
- Swings
- Sindikasi
- sistem
- tabel
- Mengambil
- Dibutuhkan
- pengambilan
- Berbicara
- pembicaraan
- pajak
- Pajak
- tim
- tim
- Teknis
- teknis
- mengatakan
- cenderung
- istilah
- mengerikan
- uji
- Thailand
- dari
- terima kasih
- Thanksgiving
- bahwa
- Grafik
- Masa depan
- hukum
- Proyek
- Dunia
- mereka
- Mereka
- tema
- kemudian
- Sana.
- Ini
- mereka
- hal
- hal
- berpikir
- Pikir
- Ketiga
- ini
- tahun ini
- itu
- meskipun?
- pikir
- ribuan
- tiga
- Melalui
- di seluruh
- waktu
- kali
- waktu
- untuk
- hari ini
- hari ini
- bersama
- terlalu
- mengambil
- puncak
- sentuhan
- kota
- perdagangan
- Pelatihan VE
- Salinan
- trending
- mencoba
- dipicu
- kesulitan
- benar
- benar-benar
- Kepercayaan
- mencoba
- mencoba
- Turki
- MENGHIDUPKAN
- ternyata
- dua
- mengetik
- khas
- khas
- Tak menentu
- Luar biasa
- bawah
- memahami
- pemahaman
- sampai
- ke atas
- us
- nilai
- Nilai - Nilai
- memeriksa
- Lawan
- sangat
- Video
- Desa
- penglihatan
- Mengunjungi
- volume
- menunggu
- Menunggu
- berjalan
- ingin
- ingin
- ingin
- adalah
- Washington
- negara bagian washington
- Limbah
- Cara..
- we
- Situs Web
- selamat datang
- BAIK
- pergi
- adalah
- Apa
- Apa itu
- ketika
- apakah
- yang
- sementara
- SIAPA
- seluruh
- mengapa
- akan
- rela
- menang
- ANGGUR
- Musim dingin
- dengan
- dalam
- hebat
- Kerja
- kerja
- bekerja
- dunia
- kuatir
- bernilai
- akan
- luka
- tertulis
- Salah
- tahun
- tahun
- namun
- kamu
- Anda
- diri
- Youtube
- zephyrnet.dll