Minggu Depan – Semua Tentang Fed dan NFP

US

Apakah kenaikan suku bunga 75 basis poin keempat akan menjadi kenaikan besar terakhir sebelum penurunan Fed pada bulan Desember? Keputusan FOMC minggu depan secara luas mengharapkan suara bulat untuk satu kenaikan suku bunga besar terakhir. Dengan ukuran harga yang disukai Fed masih menunjukkan inflasi yang memanas, hal itu mungkin mempersulit mereka untuk menetapkan kemungkinan penurunan dalam laju kenaikan suku bunga untuk pertemuan Desember. Meskipun ada akselerasi dengan inflasi, data belanja konsumen yang kuat, dan pasar tenaga kerja yang kuat, sebagian besar Wall Street semakin percaya diri bahwa Fed akan menghentikan pengetatan begitu mereka menaikkan suku bunga menjadi 4.50-4.75% pada kuartal berikutnya.

Selain keputusan FOMC, pedagang juga akan memantau secara ketat laporan nonfarm payroll. Pasar tenaga kerja yang kuat diperkirakan masih akan menunjukkan pertumbuhan pekerjaan dengan 200,000 pekerjaan tercipta di bulan Oktober, turun dari 263,000 tercipta di bulan sebelumnya. Tingkat pengangguran diperkirakan akan berdetak lebih tinggi dan kenaikan upah diperkirakan akan melambat.

Ini akan menjadi minggu sibuk lainnya yang diisi dengan pendapatan yang kemungkinan akan mengonfirmasi perlambatan yang terlihat di seluruh perekonomian. Saham perawatan kesehatan, pilihan konsumen, energi, dan produsen mobil akan dilaporkan minggu depan.

EU

Inflasi telah mencapai dua digit dan tetap menjadi prioritas nomor satu ECB. Zona euro merilis laporan inflasi pada hari Senin.

Inflasi naik menjadi 10.0% pada bulan September, dan diperkirakan akan melonjak menjadi 10.3% pada bulan Oktober. Beberapa analis memperkirakan kemungkinan lonjakan hingga 11.0%. Inflasi inti diproyeksikan berdetak lebih tinggi menjadi 4.9%.

Zona Euro akan merilis PMI Final Oktober, yang diproyeksikan menunjukkan kontraksi, dengan pembacaan di bawah level 50.0. Manufaktur akan dirilis pada hari Rabu dan Layanan pada hari Jumat. Manufaktur diharapkan di 46.6 dan Jasa di 48.2, mengkonfirmasi perkiraan awal.

UK

Inggris merilis PMI Final untuk bulan Oktober, dengan Manufaktur pada hari Selasa, Jasa pada hari Kamis dan Konstruksi pada hari Jumat. Garis 50.0 memisahkan kontraksi dari ekspansi.

Pembacaan awal adalah 45.8 untuk manufaktur dan 47.5 untuk jasa, menunjukkan aktivitas ekonomi yang lemah di Inggris. Konstruksi dapat memberikan lapisan perak, dengan pembacaan awal 52.3, menunjukkan sedikit ekspansi.

Sorotan minggu ini adalah keputusan suku bunga Bank of England pada hari Kamis. BoE menaikkan suku bunga sebesar 0.50% pada bulan September dan diperkirakan akan masuk semua dengan kenaikan jumbo 0.75%, yang akan membawa suku bunga menjadi 3.0%. Pemungutan suara dapat memiliki dua pembangkang, itulah sebabnya pasar mengharapkan penurunan ke kecepatan setengah poin pada bulan Desember. Inggris mungkin sudah berada dalam resesi dan suku bunga yang lebih tinggi akan merugikan rumah tangga dan bisnis, tetapi BoE tidak punya banyak pilihan selain melanjutkan pengetatan jika berharap untuk mengekang inflasi yang membara, yaitu sebesar 10.1%.

Rusia

Perang di Ukraina dan sanksi Barat yang berat telah memakan banyak biaya konsumen. Pada bulan Agustus, penjualan ritel turun sebesar 8.8% dan September seharusnya sama buruknya dengan penurunan sebesar 8.6%.

Afrika Selatan

Pemulihan Afrika Selatan dari Covid-19 berjalan lambat dan ekonomi global yang lemah tidak membantu.

PMI Oktober akan dirilis pada hari Kamis. PMI diperkirakan akan naik sedikit ke 49.7, setelah pembacaan 49.2 pada bulan September. Angka di bawah 50.0 mengindikasikan kontraksi.

Turki

Turki akan merilis laporan inflasi Oktober pada hari Rabu. Bank sentral Turki terus memangkas suku bunga, dengan pemotongan 150 basis poin pada awal Oktober. Kebijakan ini telah melihat inflasi melambung ke tingkat mengejutkan yang lebih dari 17 kali tingkat target CBRT itu. CPI naik ke level tertinggi 24 tahun sebesar 83.4% pada bulan September, dan konsensus untuk bulan Oktober mencapai 85.6%.

Swiss

Swiss merilis laporan inflasi Oktober pada hari Kamis. Inflasi telah meningkat di Swiss, yang memaksa bank sentral menaikkan suku bunga sebesar 0.75% pada bulan September. Namun, inflasi jauh lebih rendah daripada di zona euro atau Inggris. Headline CPI diperkirakan akan berdetak lebih rendah menjadi 3.2%, turun dari 3.3% pada bulan September.

Tiongkok

Langkah-langkah anti-COVID yang ketat akan membuat aktivitas pabrik China kembali ke wilayah kontraksi. Prospek pertumbuhan global akan berjuang karena ekonomi China menunjukkan pemulihan mereka sedang berjuang. Data jasa dan manufaktur diperkirakan akan melemah di bulan Oktober.

Pedagang mata uang akan memperhatikan PBOC karena mereka telah menetapkan tingkat referensi yuan pada level terlemah sejak 2008. Pihak berwenang menginginkan yuan yang kuat, tetapi mempertahankannya bisa terbukti mahal. Mereka mungkin perlu mempertimbangkan untuk mempersempit band.

India

Perekonomian India kehilangan momentum dan pembacaan PMI terbaru mungkin mengkonfirmasi tren tersebut. Prospek pertumbuhan terus terpangkas dan siklus kenaikan suku bunga saat ini mulai lebih membebani perekonomian.

RBI akan mengadakan pertemuan di luar siklus minggu depan karena pemerintah mendesak mereka untuk mengembalikan inflasi di bawah 6%. Pedagang tidak perlu heran jika beberapa tindakan RBI terjadi sebelum keputusan kebijakan 5-7 Desember.

Australia & Selandia Baru

Fokusnya adalah pada keputusan kebijakan RBA. Pertemuan ini dapat memiliki beberapa volatilitas tambahan karena konsensus umum condong ke arah kenaikan suku bunga 25bp, tetapi kenaikan setengah poin tidak boleh dikesampingkan. Inflasi tetap panas dan dengan tingkat suku bunga yang jauh dari inflasi, bank mungkin merasakan lebih banyak tekanan untuk bertindak agresif.

Data Perubahan Ketenagakerjaan dan Tingkat Pengangguran kuartal ketiga Selandia Baru, akan dirilis Rabu depan (2 November), karena peningkatan lapangan kerja dan penurunan pengangguran akan bermanfaat bagi pertumbuhan ekonomi Selandia Baru. Karena tingkat inflasi keseluruhan di Selandia Baru tetap tinggi, pasar uang memperkirakan kenaikan setengah poin atau kenaikan suku bunga 75 basis poin pada pertemuan suku bunga RBNZ berikutnya pada tanggal 23 November.

Jepang

Bank of Japan tidak memberikan kejutan apapun. Baik suku bunga maupun target imbal hasil 10 tahun tidak mengalami perubahan apapun. Yen tetap menjadi perdagangan yang bergejolak dan sekarang bola ada di tangan Kementerian Keuangan. Dengan momentum yang tumbuh untuk The Fed untuk beralih ke kecepatan pengetatan yang lebih lambat pada bulan Desember, Jepang mungkin mencoba untuk menjadi agresif dalam mempertahankan level 150 dolar-yen. Pedagang juga akan mencermati risalah keputusan BOJ terakhir.

Singapura

Perekonomian Singapura melemah dan pembacaan PMI Oktober seharusnya menunjukkan bahwa tren pelemahan berlanjut. Trader juga akan mencermati laporan penjualan retail untuk bulan September.

pasar

Energi

Pasar minyak tetap bergejolak karena China meningkatkan pembatasan COVID, beberapa raksasa minyak AS memberi sinyal komitmen sederhana untuk meningkatkan produksi, dan prospek ekonomi global terus redup. Minggu depan, pedagang energi akan mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang bagaimana kinerja ekonomi China meskipun ada penguncian COVID yang terjadi pada bulan Oktober. OPEC juga akan mengumumkan World Oil Outlook mereka pada hari Senin.

Komoditas secara luas juga akan bereaksi terhadap keputusan kebijakan FOMC dan laporan nonfarm payroll. Kenaikan suku bunga dovish dapat memungkinkan pelemahan dolar yang dapat menjaga harga minyak didukung di sini. Jika selera risiko tetap sehat, minyak mentah WTI dapat terus berkonsolidasi di atas pertengahan $80-an.

Gold

Kasus bullish untuk emas membaik karena pasar keuangan mulai tumbuh optimis bahwa Fed akan mulai mempertimbangkan kecepatan pengetatan yang lebih lambat. Emas bisa berada di ambang penembusan besar jika keputusan FOMC didukung oleh laporan nonfarm payroll pada akhir minggu. Emas memiliki support awal di $1640, dengan garis di pasir menjadi $1,620. $1680 memberikan resistensi utama untuk emas, diikuti oleh level $1700.

Cryptos

Bitcoin membentuk perdagangan di sekitar level $20,000 karena banyak investor menunggu untuk melihat apa yang terjadi dengan reaksi pasar minggu depan terhadap keputusan FOMC. Apa yang juga akan menarik perhatian ekstra adalah Pekan Fintech Hong Kong, yang mencakup penampilan dari Sam Bankman-Fried dari FTX, tetapi dapat berisi lebih banyak wawasan tentang bagaimana Hong Kong akan memberikan panduan tentang bagaimana perdagangan crypto ritel dapat diizinkan. CEO Binance Zhao dan Cathy Wood dari Ark akan berbicara di Web Summit di Lisbon.

Kalender Ekonomi

Minggu, 30 Oktober

Data / Peristiwa Ekonomi:

• Warga Brasil memberikan suara dalam pemilihan presiden putaran kedua antara Luiz Inacio Lula da Silva dan petahana Jair Bolsonaro.
• Waktu musim panas berakhir di Inggris
• Pertemuan informal para menteri perdagangan Uni Eropa di Praha

Senin, Oktober 31

Data / Peristiwa Ekonomi:

• CPI zona euro, PDB
• CPI Polandia
• PDB Meksiko
• Penjualan eceran Australia
• PMI manufaktur dan non-manufaktur China
• Produksi industri Jepang, penjualan eceran, pembangunan perumahan
• Neraca perdagangan Afrika Selatan
• Perdagangan Thailand
• Persetujuan hipotek Inggris
• Konferensi Danmarks Nationalbank, pembicara termasuk ECB Chief Economist Lane, Gubernur Riksbank Ingves, dan Gubernur Norges Bank Wolden Bache
• Gubernur Bank Italia Visco dan Menteri Keuangan Italia Giorgetti berbicara pada acara Hari Tabungan Dunia.
• Perdana menteri Nordik bertemu di Helsinki untuk pertemuan Dewan Nordik.
• Pekan Fintech Hong Kong: Pembicara termasuk Sam Bankman-Fried dari FTX, Yuanqi dari Komisi Regulasi Perbankan dan Asuransi China dan Leung dari Securities and Futures Commission sebagai pembicara.
• OPEC meluncurkan World Oil Outlook 2022 di Pameran dan Konferensi Perminyakan Internasional Abu Dhabi.
• Presiden Rusia Putin bertemu dengan para pemimpin Armenia dan Azerbaijan di kota Sochi, Rusia selatan.

Selasa, 1 November

Data / Peristiwa Ekonomi:

• Pengeluaran konstruksi AS, indeks manufaktur ISM, penjualan kendaraan ringan
• Keputusan suku bunga RBA: Diharapkan menaikkan suku bunga sebesar 15bp menjadi 2.85%
• PMI Manufaktur Caixin China
• PMI Manufaktur Kanada
• PMI Manufaktur Republik Ceko
• PMI Manufaktur India
• PMI Manufaktur Jepang, Penjualan Kendaraan
• PMI Manufaktur Meksiko
• PMI Manufaktur Norwegia
• PMI Manufaktur Rusia
• PMI Manufaktur Afrika Selatan
• UK Manufacturing PMI
• PDB Republik Ceko
• Pendapatan kasino Makau
• Cadangan internasional Meksiko
• Izin bangunan Selandia Baru
• pemilihan umum Denmark
• Gubernur Riksbank Ingves memberikan pidato tentang ekonomi dan kebijakan moneter, di Helsingborg.
• konferensi Web Summit; Pembicara termasuk CEO Binance Zhao dan ARK Investment Management's Wood

Rabu, November 2

Data / Peristiwa Ekonomi:

• Keputusan FOMC: Diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 75bps
• Aplikasi hipotek MBA AS, pekerjaan ADP
• PMI Manufaktur Eropa: Zona Euro, Prancis, Jerman, Italia, Polandia, Spanyol
• Persetujuan bangunan Australia
• Pengangguran Jerman
• Risalah BOJ Jepang untuk pertemuan bulan September
• Pengangguran Selandia Baru, Laporan Stabilitas Keuangan bank sentral
• Pengangguran Rusia, penjualan eceran
• Laporan Persediaan Minyak Mentah EIA
• Konferensi Sistem Keuangan Bank Irlandia: Pembicara termasuk Gubernur Bank Sentral Irlandia Makhlouf, Menteri Keuangan Donohoe dan Gubernur Bank Prancis Villeroy Di Dublin.

Kamis, November 3

Data / Peristiwa Ekonomi:

• Pesanan pabrik AS, barang tahan lama, perdagangan, klaim pengangguran awal, indeks layanan ISM
• Keputusan Suku Bunga Bank of England: Diharapkan menaikkan suku bunga sebesar 75bps menjadi 3.00%
• PMI layanan Inggris
• Neraca perdagangan Australia
• PMI layanan Caixin China
• pengangguran zona euro
• IMP Jasa Global S&P India
• pengangguran Italia
• Keputusan suku bunga Norwegia: Diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 25bps menjadi 2.50%
• PMI jasa Rusia
• Pengangguran Spanyol
• Menlu G-7 bertemu di Munster, Jerman
• Kanselir Jerman Olaf Scholz mengunjungi China
• Kearns RBA berbicara di Forum Tahunan ASIC di Sydney.
• Presiden ECB Lagarde dan Elderson berbicara di Latvijas Banka Economic Conference 2022.
• Panetta ECB memberikan pidato utama di konferensi pasar uang ECB.
• Mann dari BOE berbicara di panel tentang inflasi di acara web American Enterprise Institute.

Jumat, 4 November

Data / Peristiwa Ekonomi:

• US October Perubahan dalam nonfarm payrolls: 200Ke v 263K sebelumnya, Tingkat Pengangguran naik lebih tinggi menjadi 3.6%, Upah Per Jam Rata-Rata
• IMP Jasa Eropa: Zona Euro, Prancis, Jerman, Italia, Spanyol
• PMI Layanan Jepang
• Pengangguran Kanada
• PPI zona euro
• produksi industri Perancis
• Pesanan pabrik Jerman
• Penjualan ritel Singapura
• produksi industri Spanyol
• CPI Thailand
• Organisasi Pangan dan Pertanian PBB merilis indeks bulanan harga pangan dunia.
• VP de Guindos ECB memberikan pidato utama pada sesi Prospek Energi
• Presiden ECB Lagarde memberikan kuliah tentang kebijakan moneter di kawasan euro yang diselenggarakan oleh bank sentral Estonia.
• Collins dari Fed berbicara tentang kondisi ekonomi makro di acara virtual Brookings Institution.

Pembaruan Peringkat Sovereign:

• Prancis (Fitch)
• Irlandia (Moody)
• Norwegia (Moody)

Artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum. Ini bukanlah nasihat investasi atau solusi untuk membeli atau menjual sekuritas. Pendapat adalah penulis; tidak harus OANDA Corporation atau afiliasi, anak perusahaan, pejabat atau direkturnya. Perdagangan dengan leverage berisiko tinggi dan tidak cocok untuk semua. Anda bisa kehilangan semua dana yang Anda setorkan.

Ed Moya

Analis Pasar Senior, Amerika at OANDA

Dengan pengalaman perdagangan lebih dari 20 tahun, Ed Moya adalah analis pasar senior di OANDA, menghasilkan analisis antar pasar terkini, liputan peristiwa geopolitik, kebijakan bank sentral, dan reaksi pasar terhadap berita perusahaan. Keahlian khususnya terletak di berbagai kelas aset termasuk FX, komoditas, pendapatan tetap, saham, dan cryptocurrency.

Selama karirnya, Ed telah bekerja dengan beberapa broker forex terkemuka, tim peneliti dan departemen berita di Wall Street termasuk Perdagangan Forex Global, Solusi FX dan Keuntungan Perdagangan. Baru-baru ini dia bekerja dengan TradeTheNews.com, di mana dia memberikan analisis pasar tentang data ekonomi dan berita perusahaan.

Berbasis di New York, Ed adalah tamu tetap di beberapa jaringan televisi keuangan utama termasuk CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Keuangan Live, Fox Business dan Sky TV. Pandangannya dipercaya oleh jaringan berita global paling terkenal di dunia termasuk Reuters, Bloomberg dan Associated Press, dan dia secara teratur dikutip dalam publikasi terkemuka seperti MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times dan The Wall Street Journal.

Ed meraih gelar BA di bidang Ekonomi dari Rutgers University.