Keuntungan Penjualan Rumah Turun untuk Pertama Kalinya dalam Beberapa Dekade—Apa Artinya, dan Di Mana Investor Harus Menaruh Uangnya Sekarang?

Dalam artikel ini

Banyak berita terkini di bidang real estat berpusat pada harga rumah, yang tampaknya masih terus meningkat. Tapi bagaimana dengan keuntungan dari penjualan rumah? 

Terbaru Laporan Penjualan Rumah AS Akhir Tahun dari ATTOM memberikan gambaran yang kurang menyenangkan tentang apa yang terjadi di pasar real estat. Faktanya, laba penjualan rumah terlihat turun untuk pertama kalinya dalam satu dekade pada tahun 2023. Jadi berapa angkanya, dan apa artinya bagi investor?

Angka dan Sedikit Konteks

Pertama, angkanya sama sekali tidak buruk. Data ATTOM menunjukkan bahwa penjual rumah menghasilkan rata-rata 56.5% laba atas investasi (ROI), atau keuntungan $121,000 dari penjualan rumah biasa. Ini turun dari 59.8%, atau $122,600 pada tahun 2022.

Apakah ini merupakan lintasan yang memprihatinkan? Jawabannya tidak sebenarnya jika kita melihat angka keuntungan penjualan rumah sebelum pandemi. ROI yang mendekati 60% merupakan hal yang luar biasa mengingat persentase pada tahun 2023 lebih dari dua kali lipat dibandingkan lima tahun sebelumnya. 

Jika kita melihat lebih jauh ke masa kelam pasca tahun 2008, ROI negatif menentukan penjualan rumah antara krisis finansial dan tahun 2013. Jika Anda menjual rumah pada, katakanlah, tahun 2011, kemungkinan besar Anda akan kehilangan uang. 

Dengan mengingat perspektif historis ini, penurunan laba penjualan rumah saat ini mulai terlihat tidak signifikan—terutama mengingat tahun yang sulit yang dihadapi pasar real estat setelah lonjakan harga rumah yang saat ini terkenal. hipotek suku bunga. Rob Barber, CEO ATTOM, berkomentar dalam siaran pers bahwa tahun 2023 adalah ''tahun yang sangat baik bagi penjual rumah di sebagian besar Amerika Serikat.''  

Karena itu, Barber menambahkan, ''Pasar jelas melemah di tengah kenaikan harga yang tidak cukup untuk mendorong laba naik lebih tinggi setelah perbaikan jangka panjang.'' 

Kondisi penjualan rumah saat ini tentu tidak sama seperti pada tahun 2021, ketika penjual rumah tiba-tiba mulai melihat angka ROI sebesar 50%, dibandingkan dengan 36% pada tahun 2020. Pasar terus pulih dari kemerosotan pasca tahun 2008, dengan keuntungan meningkat pada tingkat yang dapat diprediksi hingga pandemi. Dan kemudian mereka menembus stratosfer. 

Tidak diragukan lagi, era keemasan keuntungan yang belum pernah terjadi sebelumnya di sektor real estat telah berakhir, setidaknya untuk sementara waktu. Barber merekomendasikan untuk mengurangi ekspektasi pada tahun 2024, yang kemungkinan akan membawa perilaku pasar yang sangat mirip dengan tahun 2023, dengan menambahkan:

''Pada tahun 2024, tampaknya akan ada perubahan kecil pada harga, serta keuntungan penjual, mengingat persaingan suku bunga yang telah kembali turun dalam beberapa bulan terakhir dan persediaan rumah yang tetap terbatas, namun biaya kepemilikan rumah yang tetap menjadi beban. beban keuangan yang serius bagi banyak rumah tangga.”

Dengan kata lain, ini masih merupakan waktu yang tepat untuk berinvestasi di real estate, karena sebagian besar Amerika menawarkan investor kesempatan untuk mendapatkan keuntungan besar dari penjualan rumah. Perincian data keuntungan penjualan rumah regional ATTOM mengungkapkan bahwa margin keuntungan mengikuti pergeseran pasar regional yang telah membentuk real estat AS dalam dua tahun terakhir. 

Melihat Tren Regional

Tidak mengherankan, banyak wilayah booming di era pandemi kini mengalami penurunan laba penjualan rumah yang signifikan. Kota-kota berikut mengalami gelombang besar pembeli selama dan segera setelah pandemi:

• Austin, Texas (ROI turun dari 67.2% menjadi 46.2%)
• Phoenix (turun dari 79.3% menjadi 60.6%)
• Reno, Nevada (turun dari 80.6% menjadi 64.5%)
• Salt Lake City (turun dari 68.3% menjadi 52.2%)

Ini adalah kota-kota terjangkau dengan ekonomi kuat yang menarik para profesional yang menginginkan nilai lebih baik saat membeli rumah. Namun, popularitas mereka selalu menjadi kejatuhan mereka. Permintaan yang besar menyebabkan kenaikan harga rumah yang tidak berkelanjutan, yang kini bermanifestasi sebagai penurunan penjualan dan penurunan keuntungan. 

Di sisi lain, wilayah Barat Tengah dan Timur Laut adalah dua wilayah yang menawarkan peningkatan margin keuntungan bagi investor meskipun pasar perumahan mengalami banyak kesulitan pada tahun 2023. Peningkatan ROI terbesar terlihat di kota-kota berikut:

• Scranton, Pennsylvania (ROI naik dari 75.1% menjadi 89.6%)
• South Bend, Indiana (naik dari 53.6% menjadi 66.5%)
• Hartford, Connecticut (naik dari 53.2% menjadi 65.8%)
• Rockford, Illinois (naik dari 48.8% menjadi 57.8%)
• Rochester, New York (naik dari 53.8% menjadi 62.8%)

Kota Cincinnati, Cleveland, dan Milwaukee di wilayah barat tengah juga merupakan pilihan yang aman bagi investor, dengan ketiga kota tersebut mengalami peningkatan ROI pada tahun 2023. 

Kota-kota besar dengan kota terbesar adalah San Francisco (ROI turun dari 92.7% menjadi 79.5%) dan Las Vegas (turun dari 74.3% menjadi 61.8%). Namun, mereka masih merupakan tempat yang bagus untuk berinvestasi, dengan margin keuntungan yang sangat tinggi—hanya saja bukan tingkat tertinggi pada tahun 2022. 

Faktanya, melihat seluruh data untuk terakhir kalinya merupakan pengalaman yang meyakinkan: Bahkan kota-kota dengan penurunan terbesar masih menawarkan peluang untuk menghasilkan keuntungan yang sehat dari penjualan real estat. 

Dalam hal keuntungan dalam bentuk uang dan bukan ROI, Pantai Barat masih akan memberi Anda keuntungan terbesar, dengan San Jose muncul sebagai pemimpinnya. Menjual rumah di kota California ini rata-rata akan menghasilkan $698,000. Angka ini tentu saja mencerminkan tingginya harga secara keseluruhan di wilayah tersebut, dengan nilai rumah rata-rata sebesar $1,322,389. Sebaliknya, penjualan di pasar Midwestern di Peoria, Illinois, hanya akan menghasilkan rata-rata $35,000—hal ini dapat dimaklumi, mengingat nilai rumah rata-rata $ 122,900. 

The Bottom Line

Semua angka ini benar-benar menunjukkan bahwa Amerika menawarkan banyak peluang untuk berinvestasi di real estate bagi orang-orang dengan kemampuan finansial yang berbeda-beda. Penelitian pasar lokal Anda, lihat apa yang mampu Anda beli dan ROI yang akan Anda dapatkan di sana, dan pelajari cara memberi nilai tambah bagi pembeli. Dengan mengikuti langkah-langkah ini, Anda akan memperoleh keuntungan yang sesuai dengan harga rumah saat ini dan ROI di area tersebut.

Catatan Oleh BiggerPockets: Ini adalah opini yang ditulis oleh penulis dan tidak selalu mewakili opini BiggerPockets.