Hotel Mogul Bainum Bersiap untuk Menaikkan Penawaran Pengambilalihan Tribune

Dengan semakin menipisnya waktu, Stewart W. Bainum Jr. melakukan upaya baru untuk membeli Tribune Publishing, jaringan surat kabar yang pada bulan Februari setuju untuk menjual dirinya kepada pemegang saham terbesarnya, dana lindung nilai Alden Global Capital.

Tuan Bainum, seorang maestro hotel di Maryland, memberi tahu Tribune Publishing pada hari Rabu bahwa ia berencana untuk mendapatkan pembiayaan sebesar $300 juta yang akan digunakan untuk tawaran revisi yang memberi nilai perusahaan sekitar $680 juta, menurut tiga orang yang mengetahui proposal tersebut. Sebagai bagian dari rencana tersebut, uang sebesar $200 juta akan diperoleh dari kekayaannya sendiri, kata sumber tersebut. Tambahan $100 juta akan berasal dari utang baru, kata sumber tersebut.

Usulan tersebut kurang tegas. Bainum berharap kesediaannya untuk memberikan $200 juta dari uangnya sendiri, bersama dengan pembiayaan hutang, akan menarik orang lain untuk bergabung dalam usahanya, kata sumber tersebut.

Tawarannya bergantung pada penemuannya seorang pendukung yang akan mengambil alih surat kabar andalan Tribune, The Chicago Tribune, dan mengisi kesenjangan yang tersisa sebesar $380 juta, tambah orang-orang tersebut. Setelah berdiskusi dengan calon investor, Bainum belum menemukan investor yang bersedia memikul tanggung jawab atas harian Chicago, kata sumber tersebut.

Tuan Bainum, ketua Choice Hotels International, salah satu jaringan perhotelan terbesar di dunia, telah mencoba memberikan tawaran yang dapat diterima untuk Tribune selama berbulan-bulan.

Pada awal keterlibatannya, pada bulan Februari, dia setuju untuk membeli The Baltimore Sun dan dua surat kabar Tribune yang lebih kecil di Maryland seharga $65 juta, kesepakatan yang akan diselesaikan setelah Alden mengambil alih kepemilikan penuh atas perusahaan tersebut. Rencana itu menjadi kacau mengenai rincian perjanjian operasi hal ini akan berlaku ketika surat kabar Maryland berpindah dari satu pemilik ke pemilik lainnya, mendorong Tuan Bainum untuk mengarahkan perhatiannya pada seluruh Tribune.

Dia membuat penawaran tunggal untuk seluruh perusahaan pada tanggal 16 Maret yang menilainya sekitar $680 juta, atau $50 juta lebih tinggi dari tawaran Alden berdasarkan proposal bulan Februari. Namun Tribune tidak terpengaruh dan mengatakan pihaknya menginginkan bukti bahwa Bainum memiliki dana untuk mendukung proposalnya.

Pada akhir Maret, ia menarik perhatian perusahaan dengan bergabung bersama miliarder Swiss Hansjörg Wyss untuk menambah bobot tawaran tersebut. Berdasarkan rencana tersebut, Tuan Bainum akan menghabiskan $100 juta dari uangnya sendiri dan Tuan Wyss akan menanggung sisanya.

Tribune mengumumkan pada tanggal 5 April bahwa tawaran dari Tuan Wyss dan Tuan Bainum kemungkinan besar akan mengarah pada a “proposal yang unggul.” Namun kurang dari dua minggu kemudian, Pak Wyss tiba-tiba mundur, memaksa Tuan Bainum untuk merevisi tawarannya dan mencari mitra kesepakatan baru.

Kegagalan rencana Bainum-Wyss menimbulkan kekecewaan bagi para jurnalis di surat kabar Tribune di seluruh negeri, banyak di antara mereka yang secara terbuka mengkritik Alden karena strateginya yang melakukan pemotongan besar-besaran pada sekitar 60 surat kabar harian yang dikontrolnya melalui MediaNews Group.

Tuan Bainum menolak berkomentar. Tribune tidak segera membalas permintaan komentar.

Sejak Mr. Wyss mengundurkan diri, hedge fund telah muncul kembali sebagai pemilik jaringan surat kabar yang paling mungkin di masa depan. Tribune telah menjadwalkan pemungutan suara pemegang saham pada 21 Mei untuk menyetujui tawaran Alden, yang memiliki 32 persen saham di perusahaan tersebut.

Bainum, 75, tetap berkomitmen pada usahanya untuk membeli Tribune, kata orang-orang, terutama karena dia bersemangat untuk menjaga koran kampung halamannya, The Sun, di luar kendali Alden.