SEC Meluncurkan Tindakan Penegakan untuk Pelanggaran Bagian 13(d) dan Bagian 16 | IPO, Lalu Apa?

Pada tanggal 27 September 2023, SEC mengumumkan serangkaian tindakan penegakan hukum terhadap enam pejabat, direktur, dan pemegang saham utama perusahaan publik, serta lima perusahaan, karena berulang kali gagal melaporkan informasi mengenai kepemilikan dan transaksi saham perusahaan tersebut. Dalam tindakan yang mengingatkan pada penyisiran penegakan hukum pada tahun 2014, SEC menggunakan analisis data untuk mengidentifikasi individu yang berulang kali gagal membuat pengajuan yang diperlukan secara tepat waktu. Masing-masing pihak yang didakwa, tanpa mengakui atau menyangkal temuannya, menyetujui penyelesaian dengan SEC.

Secara khusus, SEC menargetkan kegagalan dalam mengajukan Formulir 4 dan Jadwal 13D dan 13G secara tepat waktu. Pejabat, direktur, dan pemegang saham lebih dari sepuluh persen diharuskan melaporkan transaksi sekuritas perusahaan publik pada Formulir 4, dan pemegang saham lebih dari lima persen diharuskan membuat laporan pada Jadwal 13D atau 13G sehubungan dengan kepemilikan mereka. dan transaksi efek ekuitas perusahaan publik. Individu yang didakwa oleh SEC dalam tindakan penegakan hukum ini masing-masing memiliki antara 14 dan 65 pengajuan yang terlambat.

Formulir 4 yang terlambat atau tidak terjawab juga dapat berdampak pada perusahaan publik, karena mereka diharuskan untuk mengungkapkan keterlambatan pengajuan atau kegagalan yang diketahui dalam pengajuan oleh orang dalam dalam laporan tahunan atau pernyataan proksi mereka. Perusahaan juga dapat dianggap bertanggung jawab atas pengajuan yang terlambat jika mereka berkontribusi terhadap kegagalan pejabat atau direkturnya dalam membuat laporan yang diperlukan atau gagal mengawasi secara memadai kegagalan berulang yang dilakukan oleh pejabat dan direkturnya dalam membuat pengajuan tepat waktu.

Tindakan yang mendasari dakwaan terhadap perusahaan publik termasuk kegagalan dalam melaporkan keterlambatan atau pengajuan yang terlewat secara akurat. Dalam satu contoh, meskipun perusahaan mengungkapkan bahwa pengajuan dilakukan sebelum waktunya dan menyertakan tabel yang memberikan informasi tentang transaksi yang seharusnya dilaporkan, perusahaan gagal untuk mencantumkan semua informasi yang diperlukan, termasuk jumlah laporan yang terlambat dan jumlah transaksi yang tidak dilaporkan. setiap individu.

Dalam beberapa tindakan yang diajukan oleh SEC, perusahaan tersebut ditemukan berkontribusi terhadap keterlambatan atau kelalaian pengajuan Formulir 4 oleh pejabat dan direkturnya karena kegagalannya melakukan tugas yang secara sukarela disetujui untuk dilakukan atas nama pejabat dan direkturnya. Dua dari tindakan penegakan hukum yang diajukan oleh SEC menyalahkan perusahaan tersebut karena berulang kali gagal memastikan bahwa orang dalam perusahaan melakukan pengajuan tepat waktu.

Gurbir S. Grewal, Direktur Divisi Penegakan SEC, menegaskan kembali bahwa tindakan penegakan hukum ini tidak hanya berfungsi sebagai pengingat bahwa kewajiban pelaporan ini bersifat wajib, namun juga bahwa “pengungkapan transaksi orang dalam yang tepat waktu sangat penting bagi investor dan investor. pengoperasian pasar sekuritas kami yang adil, teratur dan efisien.” Pejabat, direktur, pemegang saham utama, dan perusahaan publik harus memperhatikan peringatan ini dan memastikan bahwa mereka telah menerapkan proses yang efektif untuk memastikan kepatuhan terhadap persyaratan pelaporan kepemilikan.