Bisnis Startup Tiger Global Bertahan Melawan Pasar Beruang

Stempel Waktu: 15 Juni 2022 8
Node Sumber: 1393368

Dalam dua tahun terakhir, Manajemen Global Tiger telah menjungkirbalikkan industri ventura dengan berinvestasi di perusahaan rintisan dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Sepanjang jalan, investor yang berbasis di New York telah mengumpulkan lebih banyak perusahaan portofolio unicorn—271 menurut hitungan terakhir kami—dibandingkan perusahaan lain mana pun, bahkan mengalahkan VC terbesar dan paling aktif di Lembah Silikon.

Tapi dengan 2022 meluncur ke wilayah pasar beruang dan bisnis dana lindung nilai perusahaan—yang berinvestasi di pasar publik—dilaporkan kehilangan 52 persen dari nilainya tahun ini di tengah penurunan tajam untuk saham teknologi, perusahaan menghadapi tantangan besar.

Cari lebih sedikit. Tutup lebih banyak.

Tingkatkan pendapatan Anda dengan solusi pencarian calon pelanggan lengkap yang didukung oleh pemimpin dalam data perusahaan swasta.

Mulai Pencarian Anda

Satu lapisan perak: Meskipun dana lindung nilai Tiger telah terpukul, praktik ekuitas swastanya — yang berinvestasi di ekosistem startup dan tahun lalu mengambil alih bisnis hedge fund dalam ukuran—Terbukti jauh lebih tahan terhadap penurunan, menurut sumber yang akrab dengan perusahaan.

Pada tahun lalu, Tiger telah mengembangkan praktik pribadinya lebih jauh karena perusahaan terus berinvestasi besar-besaran di perusahaan rintisan, menurut sumber itu, dan hari ini bisnis itu mewakili sekitar dua pertiga dari nilai uang yang dikelola perusahaan.

Tiger Global menolak diwawancarai untuk artikel ini.

Pengembalian usaha

Bisnis ekuitas swasta Tiger Global bernilai sekitar $64 miliar pada akhir tahun 2021, menurut sebuah laporan di The Wall Street Journal. Sejak dimulai pada tahun 2003, bisnis ekuitas swasta telah menginvestasikan total $34 miliar dan mengembalikan sekitar $28 miliar sepanjang waktu, sumber tersebut mengkonfirmasi kepada Crunchbase News.

Dari itu $28 miliar, lebih dari $6 miliar telah dikembalikan sejak awal tahun 2021.

Pada akhir kuartal pertama tahun 2022, perusahaan telah merevisi bisnis ekuitas swasta turun sekitar 9% menjadi $58 miliar, menurut sumber yang sama. Jumlah itu belum termasuk modal yang dikembalikan kepada investor. Tapi itu tidak termasuk nilai investasinya di perusahaan swasta serta investasi yang dimilikinya untuk perusahaan yang sudah go public.

Kelipatan itu terlihat jauh lebih kuat daripada di sisi dana lindung nilai.

Tentu saja, jika perusahaan swasta Tiger merasa sulit untuk mengumpulkan dana pada penilaian sebelumnya, atau jika mereka gagal, nilai aset pribadi ini akan turun lebih jauh.

Tetapi perusahaan-perusahaan ini juga memiliki waktu untuk tumbuh dalam nilai dalam jangka waktu yang lebih lama.

Ledakan keluar Tiger 2021

Kunci ketahanan relatif dari praktik investasi startup Tiger tahun ini adalah deretan perusahaan terkemuka dalam portofolionya yang go public tahun lalu.

Pada tahun 2021, keluarnya Tiger Global meledak dengan 29 perusahaan portofolio go public, jumlah yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk perusahaan. Mereka termasuk highfliers seperti Coinbase, yang go public dengan nilai $86 miliar, dan Nubank, yang go public senilai $41 miliar, serta Kuburan ($ 40 miliar) dan roblox ($ 30 miliar).

Tiger Global memimpin putaran pendanaan dalam Seri C senilai $65 juta dari Grab pada tahun 2014, Seri B senilai $35 juta dari Nubank pada tahun 2014, Seri E senilai $300 juta dari Coinbase pada tahun 2018, dan Seri F senilai $150 juta dari Roblox pada tahun 2018.

Pada saat perusahaan-perusahaan ini go public, penilaian mereka secara signifikan lebih tinggi daripada ketika Tiger Global pertama kali berinvestasi.

Tentu saja, saat ini sebagian besar saham tersebut jauh di bawah valuasinya saat IPO. Coinbase, misalnya, telah kehilangan lebih dari 80% nilainya sejak go public. Satu-satunya pengecualian adalah yang berbasis di Hong Kong SenseTime, yang memiliki diperdagangkan sejak IPO-nya.

Namun terlepas dari kejatuhan pasar saham tahun ini, kapitalisasi pasar untuk banyak investasi awal Tiger masih di atas penilaian pribadi di mana perusahaan berinvestasi.

Kueri Crunchbase Pro relevan dengan artikel ini

Portofolio

Putaran Pendanaan

Keluar

Ilustrasi: Dom Guzman

Pelajari Lebih Lanjut

Stempel Waktu:

Lebih dari Berita Crunchbase