Berinvestasi di Startup | Penggalangan Dana Ekuitas | Usaha Mikro

Diterbitkan Ulang Oleh Plato

Followers: 0

Di Dalam Pasar Swasta: Investor Terakreditasi vs. Canggih

Berinvestasi di pasar swasta dapat menawarkan peluang unik bagi individu yang mencari diversifikasi di luar jalur investasi tradisional. Namun, peluang ini datang dengan pertimbangan peraturan yang membedakan antara investor, khususnya investor Terakreditasi dan Canggih. Memahami klasifikasi ini, serta peraturan yang mengatur partisipasi mereka, dapat menjadi penting bagi individu yang menavigasi lanskap pasar swasta.

Investor Terakreditasi:

Investor terakreditasi adalah individu atau entitas yang memenuhi ambang batas keuangan tertentu yang ditetapkan oleh badan pengatur seperti Securities and Exchange Commission (SEC) di Amerika Serikat.

Secara tradisional, seseorang memenuhi syarat sebagai Investor Terakreditasi jika mereka memenuhi kriteria pendapatan atau kekayaan bersih tertentu. Kriteria tersebut antara lain[1]:

Individu dengan pendapatan tahunan melebihi $200,000 (atau $300,000 bersama pasangannya) dalam dua tahun sebelumnya, dengan ekspektasi wajar atas pendapatan serupa di tahun berjalan
Individu dengan kekayaan bersih $1+ juta, tidak termasuk nilai tempat tinggal utama mereka (secara individu atau bersama pasangan)
Profesional investasi yang memegang lisensi berikut dengan reputasi baik: Seri 7, Seri 65, atau Seri 82
Memegang jabatan direktur, pejabat eksekutif, atau menjadi mitra umum perusahaan yang menjual sekuritas/mencari investasi
Setiap “klien keluarga” dari “kantor keluarga” yang memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi

Investor yang terakreditasi dapat diberikan akses terhadap peluang investasi yang lebih luas, termasuk penempatan swasta, dana lindung nilai, modal ventura, dan penawaran swasta lainnya yang tidak tersedia bagi investor yang tidak terakreditasi.

Investor Canggih:

Investor yang canggih biasanya adalah individu dengan kekayaan bersih tinggi yang memiliki tingkat pengetahuan keuangan, pengalaman, dan pemahaman tertentu tentang risiko investasi. Berbeda dengan Investor Terakreditasi, tidak ada persyaratan pendapatan atau kekayaan bersih khusus untuk memenuhi syarat sebagai Investor Canggih.

Investor yang canggih juga dapat mencakup individu dengan pengalaman investasi yang luas, latar belakang profesional di bidang keuangan atau bidang terkait investasi, atau mereka yang telah menjalani pendidikan atau pelatihan dalam memahami instrumen dan pasar keuangan yang kompleks. Investor tingkat lanjut mungkin memiliki akses terhadap beberapa sekuritas tidak terdaftar yang sama seperti yang dimiliki investor terakreditasi, namun mungkin ada batasan untuk berpartisipasi.

Beberapa investor yang canggih dianggap tidak terakreditasi ketika mempertimbangkan kekayaan bersih dan faktor moneter lainnya, namun tidak semua investor yang tidak terakreditasi dianggap canggih. Mereka biasanya memiliki pengetahuan dan pengalaman yang cukup dalam bidang keuangan dan bisnis untuk membantu mereka mengevaluasi manfaat dan risiko dari peluang investasi.

Peraturan yang berbeda mengatur partisipasi investor di pasar swasta, seperti Peraturan D (Reg D), Regulasi Crowdfunding (Reg CF), dan lainnya, yang menentukan jenis penawaran yang tersedia bagi investor Terakreditasi dan Canggih:

Peraturan D Penawaran (506(b) dan 506(c))[2]:

506(b): Berdasarkan peraturan ini, emiten dapat meningkatkan modal dengan menjual sekuritas kepada Investor Terakreditasi dalam jumlah yang tidak terbatas dan hingga 35 Investor Canggih. Namun, emiten tidak boleh melakukan segala bentuk ajakan umum atau iklan untuk menarik investor.
506(c): Berbeda dengan 506(b), penawaran 506(c) mengizinkan penerbit untuk mengiklankan dan meminta investasi dari publik namun dibatasi hanya untuk Investor Terakreditasi saja. Investor harus memverifikasi status akreditasi mereka melalui dokumentasi yang disediakan oleh pihak ketiga, seperti platform pialang-dealer, untuk memastikan kepatuhan terhadap peraturan SEC.

Regulasi Crowdfunding (Reg CF)[3]:

Reg CF memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan modal dari investor Terakreditasi dan non-Terakreditasi melalui platform crowdfunding terdaftar. Namun, batasan investasi berlaku untuk investor non-Terakreditasi berdasarkan pendapatan atau kekayaan bersih mereka. Investor terakreditasi tidak menghadapi batasan seperti itu dan dapat berinvestasi dalam jumlah yang lebih tinggi.

Mengetahui apakah Anda memenuhi syarat sebagai Investor Terakreditasi atau Canggih dapat menjadi hal yang penting sebelum terlibat dalam investasi pasar swasta:

Investor Terakreditasi:

Verifikasi status akreditasi Anda dengan menilai pendapatan, kekayaan bersih, atau kriteria gabungan apa pun jika berlaku.
Konsultasikan dengan penasihat keuangan atau profesional hukum untuk memastikan kelayakan Anda.
Investor Canggih:
Evaluasi pengetahuan keuangan, pengalaman, dan pemahaman Anda tentang risiko investasi.
Pertimbangkan pengalaman investasi masa lalu, pendidikan, atau latar belakang profesional di bidang keuangan atau bidang terkait.

Dalam bidang investasi pasar swasta, perbedaan antara investor Terakreditasi dan Investor Canggih dapat memainkan peran penting dalam menentukan akses terhadap berbagai peluang investasi. Meskipun investor terakreditasi dapat memperoleh manfaat dari akses yang lebih luas dan batasan peraturan yang lebih sedikit, investor tingkat lanjut, dengan kecerdasan dan pengalaman finansial mereka, juga dapat memperoleh akses ke penawaran investasi tertentu, meskipun dengan lebih banyak batasan.

Memahami perbedaan klasifikasi ini dan kerangka peraturan terkait dapat menjadi hal yang penting bagi investor yang ingin menjelajahi lanskap pasar swasta. Selain itu, mencari bimbingan dari penasihat keuangan atau pakar hukum dapat membantu memberikan kejelasan dalam menentukan status investor dan membuat keputusan investasi yang selaras dengan tujuan individu dan toleransi risiko.

Apakah Anda ingin berinvestasi di startup? Mendaftarlah agar MicroVentures mulai berinvestasi!

[1] https://www.sec.gov/education/capitalraising/building-blocks/accredited-investor

[2] https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/rule-506-regulation-d

[3] https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/updated-11

*****

Informasi yang disajikan di sini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan untuk menjadi, atau seharusnya ditafsirkan atau digunakan sebagai, dokumentasi penawaran komprehensif untuk keamanan, investasi, pajak atau nasihat hukum, rekomendasi, atau penawaran untuk menjual, atau permintaan penawaran untuk membeli, minat, langsung atau tidak langsung, di perusahaan mana pun. Berinvestasi pada perusahaan tahap awal dan tahap akhir memiliki tingkat risiko yang tinggi. Hilangnya seluruh investasi investor adalah mungkin, dan tidak ada laba yang dapat direalisasikan. Investor harus menyadari bahwa jenis investasi ini tidak likuid dan harus mengantisipasi penahanan hingga keluar.