Bagaimana Musim Panas Mempengaruhi Bensin Berjangka?

Chicago Mercantile Exchange (CME) menawarkan kepada masyarakat berbagai produk energi yang berhubungan dengan sektor komoditas dan bahan bakar olahan. Di antara listing tersebut adalah bensin berjangka Reformulated Blendstock for Oxygenate Blending (RBOB).

Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut tentang kontrak berjangka CME RBOB, pendorong pasar utama, dan bagaimana pengaruh musim terhadap harga aset.

Apa Itu Bensin Berjangka RBOB?

Kontrak berjangka CME RBOB adalah produk derivatif terkemuka di dunia yang berhadapan dengan bahan bakar olahan. Kontrak RBOB didasarkan pada nilai sulingan bensin tanpa timbal dan merupakan tujuan favorit bagi spekulator energi dan hedger. Berikut adalah tampilan masa depan CME RBOB spesifikasi kontrak:

Bensin berjangka RBOB memiliki kedalaman pasar yang jauh lebih kecil dibandingkan dengan benchmark CME Menengah Texas Barat (WTI) kontrak minyak mentah. Faktanya, untuk September 2021, RBOB futures diperdagangkan antara 140,000 dan 240,000 kontrak per hari.

Sebagai perbandingan, minyak mentah WTI secara teratur berada di puncak 1 juta dalam volume harian rata-rata (ADV). Bagi trader aktif, penting untuk memahami bahwa likuiditas moderat pada kontrak berjangka RBOB dapat menyebabkan peningkatan volatilitas, pergerakan harga yang terputus-putus, dan pergerakan harga yang terputus-putus. kelicinan, dan spread bid-ask yang luas.

Musiman Musim Panas Adalah Penggerak Utama Pasar RBOB

Pada intinya, bensin merupakan turunan dari minyak mentah. Itu Administrasi Informasi Energi AS (EIA) memperkirakan bahwa 19 hingga 20 galon bensin olahan dihasilkan dari satu barel minyak mentah berukuran 42 galon. Mengingat hubungan pemurnian komoditas antara minyak mentah dan bensin, maka masuk akal jika kedua aset tersebut akan menunjukkan korelasi harga yang positif. Jadi seiring dengan berjalannya harga minyak mentah WTI, harga bensin berjangka RBOB pun ikut berubah.

Selama bulan-bulan musim panas di belahan bumi utara (Juni, Juli, Agustus), konsumsi minyak mentah dan bensin mencapai puncaknya pada tahun tersebut. Faktor-faktor yang menyebabkan hal ini bermacam-macam, termasuk peningkatan perjalanan jalan raya dan peningkatan aktivitas ekonomi. Akibatnya, harga berjangka RBOB biasanya naik selama bulan-bulan musim panas seiring dengan meningkatnya permintaan. Namun, penting untuk dipahami bahwa bensin berjangka RBOB memiliki kumpulan penggerak pasar yang tidak termasuk minyak mentah:

• Cuaca: Wilayah Pantai Teluk AS merupakan pusat penting untuk penyulingan bensin. Badai dan banjir berpotensi menggagalkan produksi dan menimbulkan kekacauan di pasar.
• USD: Minyak mentah dan bensin berjangka keduanya dihargai dalam dolar AS, sesuai dengan sistem petrodolar. Selanjutnya, RBOB futures sensitif terhadap periode inflasi USD (bullish) atau deflasi (bearish).
• Pencilan: Pencilan seperti Pandemi COVID-19 dapat sangat mempengaruhi harga bahan bakar. Selama awal terjadinya COVID-2020 pada tahun 19, konsumsi bensin turun 14 persen dari level tahun 2018, yang menekan harga RBOB. Seperti yang diharapkan, musim panas tahun 2020 mencatat harga rata-rata $2.07 per galon, terendah sejak tahun 2004. Ketika permintaan kembali, harga rata-rata naik menjadi $2.78 per galon untuk musim panas 2021.

Secara umum, minyak mentah WTI dan bensin RBOB mengalami harga tertinggi tahun ini selama bulan-bulan musim panas di belahan bumi utara. Namun, cuaca buruk, kinerja USD, dan peristiwa Black Swan dapat dengan cepat menggagalkan model penetapan harga historis.

Ke depan, ada dua faktor penting yang akan mempengaruhi perdagangan bensin berjangka:

• Kebijakan energi hijau: Pajak yang lebih tinggi atas konsumsi bensin dan kebijakan produksi minyak mentah yang membatasi merupakan potensi pendorong pasar yang bullish.
• Kendaraan elektrik: Pasar kendaraan listrik diproyeksikan tumbuh dari 4,093 ribu unit pada tahun 2021 menjadi 34,756 ribu unit pada tahun 2030. Jika terealisasi, angka ini akan menjadi tingkat pertumbuhan gabungan tahunan sebesar 26.8 persen dan pasar gas yang bearish mendasarinya.

Apakah Bensin Masa Depan atau Keberlanjutan?

Semua pedagang berjangka yang sukses memiliki satu kesamaan: Mereka dapat beradaptasi terhadap perubahan. Bagi para pelaku pasar RBOB, hal ini berarti tidak hanya memperhatikan musim namun juga masa depan industri.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang bagaimana Anda dapat melakukan diversifikasi ke arena investasi berkelanjutan, lihat webinar gratis sesuai permintaan kami “Masa Depan Investasi Berkelanjutan.” Anda akan menemukan semua yang Anda perlukan untuk menyelaraskan tujuan finansial Anda dengan nilai-nilai ESG Anda.

Sumber: https://www.danielstrading.com/2021/10/28/how-does-summer-seasonality-impact-gasoline-futures