Dolar AS menutup minggu terlemahnya sejak November karena sikap Fed yang dovish

Dolar AS menutup minggu terlemahnya sejak November karena sikap Fed yang dovish

Stempel Waktu: 15 Desember 2023 12:58
Node Sumber: 3017765

Share:

  • Indeks DXY menunjukkan ketahanan meskipun kinerja mingguan terburuk dalam sebulan, berada di 102.60.
  • Dolar AS terangkat oleh angka PMI Jasa Global S&P yang kuat pada bulan Desember.
  • Taruhan dovish pada The Fed mungkin membatasi pergerakan naik.

   
Dolar AS (USD), diukur dengan indeks DXY, diperdagangkan pada 102.60, membukukan kenaikan harian namun menandai kinerja mingguan terburuk dalam lebih dari sebulan. Pergerakan ini terjadi karena data PMI Jasa AS yang kuat dan upaya investor untuk mengkonsolidasikan penurunan dalam tiga sesi terakhir. 

Federal Reserve AS mengambil sikap dovish pada pertemuan hari Rabu, menyambut penurunan inflasi pada akhir tahun 2023 tanpa rencana kenaikan suku bunga pada tahun 2024 dan memperkirakan pelonggaran sebesar 75 bps untuk tahun depan. Sehubungan dengan indikasi ini, antisipasi pasar sejalan dengan pandangan The Fed, sehingga memicu aliran risk-on dan mengurangi permintaan terhadap mata uang safe haven Greenback. 

Penggerak Pasar Harian: Dolar AS memperoleh momentum di tengah data IMP Jasa AS yang kuat

  • Indeks Dolar (DXY) mencatat kenaikan, berakhir di sekitar 102.4. Hal ini terjadi setelah minggu yang sulit bagi DXY, menandai kinerja mingguan terburuknya dalam lebih dari sebulan.  
  • Pada bulan Desember terjadi kenaikan keseluruhan pada PMI Jasa Global S&P sebesar 51.3, mengalahkan konsensus sebesar 50.6 dan bulan sebelumnya sebesar 50.8.
  • PMI Manufaktur bulan Desember berkinerja buruk, tercatat 48.2 dibandingkan perkiraan 49.3 dan sebelumnya 49.4. Selain itu, terlepas dari ekspektasi, PMI S&P Global Composite bulan Desember melampaui angka sebelumnya 50.7, dengan skor 51.
  • Imbal hasil obligasi AS saat ini beragam, dengan imbal hasil 2 tahun sebesar 4.37%, sedikit naik, imbal hasil 5 tahun sebesar 3.90% dan imbal hasil 10 tahun sebesar 3.92%, mencatat sedikit penurunan.
  • CME FedWatch Tool menunjukkan bahwa pasar saat ini memperkirakan penurunan suku bunga pertama pada bulan Maret 2024, yang semakin membebani Greenback.

Analisis Teknis: Penjual DXY mengambil langkah mundur 

Indikator-indikator pada grafik harian DXY mencerminkan bahwa momentum bearish sebagian besar mendominasi pasar meskipun penjual mengambil jeda. Relative Strength Index (RSI) menunjukkan kemiringan ke bawah di wilayah negatif, menyoroti adanya momentum penjualan yang dominan dan menggarisbawahi kurangnya antusiasme beli di kalangan pedagang. Selain itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) menunjukkan garis merah datar, yang menunjukkan bahwa momentum bearish ada namun saat ini sedang ditembus.

Konfirmasi lebih lanjut dari bias bearish disediakan oleh posisi Simple Moving Averages (SMA). Indeks diperdagangkan di bawah SMA 20, 100, dan 200 hari secara inheren menunjukkan cengkeraman kuat penjual dalam lanskap teknis yang lebih luas.

Mengingat penurunan mingguan sebesar 1.50% pada nilai DXY saat ini, fase konsolidasi saat ini dapat menjadi jeda dari tren bearish dibandingkan pembalikan. Prospek teknikal jangka pendek masih bias ke sisi bawah.

Level dukungan: 101.50, 101.30, 101.00.
Level resistensi: 103.45 (persilangan bearish SMA 20 dan 200 hari), 104.50 (SMA 100 hari), 104.70.

FAQ sentimen risiko

Dalam dunia jargon keuangan, dua istilah “risk-on” dan “risk-off” yang banyak digunakan mengacu pada tingkat risiko yang bersedia diterima oleh investor selama periode yang direferensikan. Dalam pasar “risk-on”, investor optimis terhadap masa depan dan lebih bersedia membeli aset berisiko. Dalam pasar “penghindaran risiko”, investor mulai 'bermain aman' karena mereka khawatir akan masa depan, dan oleh karena itu membeli aset-aset yang kurang berisiko dan lebih yakin akan menghasilkan keuntungan, bahkan jika keuntungannya relatif kecil.

Biasanya, selama periode “risk-on”, pasar saham akan naik, dan sebagian besar komoditas – kecuali Emas – juga akan mengalami kenaikan nilai, karena mereka mendapatkan keuntungan dari prospek pertumbuhan yang positif. Mata uang negara-negara eksportir komoditas berat menguat karena peningkatan permintaan, dan mata uang kripto meningkat. Di pasar “risk-off”, Obligasi naik – terutama Obligasi pemerintah yang besar – Emas bersinar, dan mata uang safe-haven seperti Yen Jepang, Franc Swiss, dan Dolar AS semuanya mendapat keuntungan.

Dolar Australia (AUD), Dolar Kanada (CAD), Dolar Selandia Baru (NZD) dan FX kecil seperti Rubel (RUB) dan Rand Afrika Selatan (ZAR), semuanya cenderung meningkat di pasar yang “berisiko- pada". Hal ini karena perekonomian negara-negara tersebut sangat bergantung pada ekspor komoditas untuk pertumbuhannya, dan harga komoditas cenderung naik selama periode risk-on. Hal ini karena investor memperkirakan permintaan bahan baku yang lebih besar di masa depan karena meningkatnya aktivitas ekonomi.

Mata uang utama yang cenderung naik selama periode “risk-off” adalah Dolar AS (USD), Yen Jepang (JPY) dan Franc Swiss (CHF). Dolar AS, karena merupakan mata uang cadangan dunia, dan karena pada saat krisis investor membeli utang pemerintah AS, yang dipandang aman karena perekonomian terbesar di dunia ini tidak mungkin gagal bayar. Yen, disebabkan oleh meningkatnya permintaan terhadap obligasi pemerintah Jepang, karena sebagian besar dipegang oleh investor domestik yang kemungkinan besar tidak akan membuangnya – bahkan dalam kondisi krisis. Franc Swiss, karena undang-undang perbankan Swiss yang ketat menawarkan perlindungan modal yang lebih baik kepada investor.

Stempel Waktu:

Lebih dari FX Street