When The Fed Shakes Things Up - Plato AiStream V2.1

Újra kiadta Platón

Követő: 0

Nem volt olyan régen – 1 első negyedévében –, amikor az amerikai jegybank az irányadó kamatlábat körülbelül nullán tartotta. Az infláció 2022 éve nem gyorsult gyorsabban, de a Fed kitartott politikája mellett, amely magában foglalta a kiadásokat is. Több millió dollárt kötvényekre minden hónapban a gazdaság fellendítése érdekében.

Mindez megváltozott márciushoz képest, amikor a Fed új kamatemelések sorozatát indította el az infláció szabályozása érdekében, mindössze hat hónap alatt 3%-kal megemelve a szövetségi alapkamatokat. „Árstabilitás nélkül a gazdaság senkinek sem működik” – magyarázta Jerome Powell, a Fed vezetője.

A Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) tavaly novemberben az ukrajnai konfliktus és a kereslet és a kínálat aránytalansága miatt, nem is beszélve a megemelkedett élelmiszer- és energiaárakról, a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) tavaly novemberben arról számolt be, hogy „az infláció továbbra is magas”, és további kamatemeléseket javasolt. számítani lehetett.

A közgazdászok körében az volt az aggodalma, hogy ez a lépés károsítaná a gazdaságot, vagy akár recessziót is kiválthatna. Csatlakozzon hozzánk most, hogy elmagyarázza, miért volt ez a várt következmény, valamint egy felfrissítő tanfolyam néhány történelmi árfolyam-fordulatról és azok kimeneteléről.

Hogyan hatnak ránk a kamatok?

Amikor a gazdaság gyengének tűnik, a Fed gyakran megteszi válaszol kamatcsökkentéssel, mert ennek a hitelfelvételi költségek csökkenése lesz a hatása. A vállalkozások kihasználják a helyzetet, és pénzt vesznek fel a termelés felpumpálására, terjeszkedésre és alkalmazottak felvételére, akik így többet tudnak költeni. Ily módon a gazdaság friss leheletet kap.

Amikor azonban az infláció az irányítás kikerülésével fenyeget, a Fed ennek az ellenkezőjét teszi, és megemeli a kamatlábait. Ekkor emelkednek a bankok által a hitelt felvenni vágyó ügyfeleknek kínált kamatok is. A hitelkártyával rendelkezők ilyenkor ők is több kamatot fizetnek a szolgáltatásért.

Ha a kamatok magasak, a bankszektor bevételei fellendülnek (mivel több kamatot kapnak az általuk kölcsönadott források után). Ezen az arénán kívül azonban a vállalkozások nehezebben fejlődnek és fejlődnek, ennek oka az, hogy többe kerül a terjeszkedésükhöz szükséges tőke megszerzése. Az alkalmazottak kevésbé lehetnek biztosak a munkájukban, és a fogyasztók általában kevesebbet költenek.

A devizakereskedők számára a magasabb amerikai kamatlábak gyakran erősítik az USD-t, mivel a külföldiek kereslete nő az amerikai valuta iránt, ami megerősíti annak relatív értékét.

1975

Miután Richard Nixon elnök visszavonta az USD-t az aranystandardból, az USA-ban az infláció 4.7%-ról 12.3%-ra ugrott 1974 decemberében. 1975 márciusára a Fed 16%-ra emelte irányadó kamatát a probléma megfékezése érdekében. , és ez súlyosbítja az uralkodó recesszió.

Ezután a Fed irányt váltott, és az év áprilisában egészen 5.25%-ra csökkentette az árfolyamot. Megtörtént, hogy ez a szélsőséges, hirtelen politika megemelkedett az inflációban, de a gazdaságot is zsákutcába ejtette. Paul Volcker, a Fed vezetője 1979-ben véget vetett ennek a kamatlábak emelésével és magasan tartásával, hogy végleg megszelídítse az inflációt. Ez a cél megvalósult, de az 1980-as recessziót Volcker sólyompolitikája is elindította.

2001

A megkérdőjelezhető fundamentumokkal rendelkező technológiai vállalatok a 1990-es évek végén és 2000-ben folyamatos pénzáramlást kaptak, de a dotcom buborék 2001-ben kipukkadt. A Nasdaq Composite index összeomlott, és 2002 szeptemberéig lent maradt, amit az Egyesült Államok GDP-jének csökkenése és a munkanélküliség növekedése kísért. A 9/11-i támadások csak súlyosbították a gazdasági gondokat. A Fed válasza az volt, hogy 2001-ben folyamatosan csökkentették a kamatlábakat, amíg azok 5.25 százalékponttal nem estek vissza.

2008

2007 decembere és 2009 júniusa között pénzügyi válság uralta Amerikát, a tőzsdei spirál ívelésével, a munkanélküliség pedig a 5 végéhez közeli 2007%-ról 10 októberére 2009%-ra emelkedett. A gazdasági fellendülés elősegítése érdekében a Fed csökkentette 2008 végén nullára csökkentette az árfolyamokat, és ott is maradtak 2015-ig, amikor végre kényelmesnek érezték magukat, hogy újra megemelhessék őket.

Csomagolta

A múlt év végére az amerikai gazdaság eléggé ellenállónak bizonyult a Fed kemény gyógyszereivel szemben. A fogyasztói kiadások továbbra is ésszerűek voltak, és a vállalatok nem szabadultak meg tömegesen az alkalmazottaktól. 2022 novemberére azonban a lakásszektor nagy ütést kapott, és a tőzsde tartós visszaesést szenvedett el.

Elemzők 2023-ra recessziót jósoltak, ami az üzleti élet jelentős lassulását és potenciálisan számos munkahely megszűnését jelentheti. Eközben a közgazdászok ill forex kereskedők folyamatosan töprengeni a Fed nyelvezetén, hogy felmérje, mikor várható a politika durva változása.