Összefoglaló
- A tíz új azonnali BTC ETF termék sikeres SEC jóváhagyása egy jellegzetesen kaotikus hét színterét teremtette meg a Bitcoin-befektetők számára.
- A BTC-árak több éves csúcsot állítottak fel, ezt követték az YTD mélypontok, mivel a piacon -18%-os fogyás történt a hétvégén. Ezt mind a származékos tőkeáttétel, mind az azonnali profitszerzés vezérelte.
- Számos mutató elérte azt a szintet, ahol az elmúlt ciklusok jelentős ellenállásra találtak, és ezt emelte ki az, hogy ~75 ezer BTC-t költöttek el a hosszú távú tulajdonosok nyereségszerzésre.
Két rövid hét alatt 2024 már igazi hullámvasútnak bizonyult a Bitcoin-befektetők számára. A történelem vitathatatlanul legeseményesebb pénzügyi termékbevezetése során a SEC tíz azonnali Bitcoin ETF-terméket hagyott jóvá az amerikai piacokon való kereskedésre.
A Bitcoinnak sok tekintetben sikerült a hagyományos pénzügyi világot és az Egyesült Államok szabályozóit a káosz és volatilitás hírhedt világába vonni. Az ETF jóváhagyása tévesen indult január 9-én, a A SEC X-fiókját feltörték, hamis értesítést tesz közzé a pozitív jóváhagyásokról. A BTC ára 47.2 44.5 dollárra emelkedett, majd a valóság beálltával gyorsan XNUMX XNUMX dollárra csökkent.
A második hamis indítás január 10-én történt, mivel az eredeti SEC jóváhagyási dokumentumok kiszivárogtak a SEC webhelyéről, mielőtt az amerikai piacok bezártak volna. Végül teljes megerősítés érkezett mind a tíz jóváhagyására ETF termékek, a kereskedés január 11-én kezdődik.
A BTC árai új többéves csúcsot döntöttek válaszul, mindössze 48.8 ezer dollárt értek el. A piacon ezután -18%-os fogyás történt a hétvégén, új YTD mélypontra 40.0 XNUMX dollárt nyomtatva, miközben a hagyományos piacok zárva voltak. A Bitcoin ismét a Wall Streetet üdvözölte világában.
Spot ETF-ek élesben
A kereskedés első két napjában a kombinált azonnali ETF volumen elérte a 7.823 milliárd dollárt, és több mint 1.4 milliárd dollárnyi AUM áramlott be. Ez felülmúlja a most átalakított GBTC ETF termékből származó -579 millió dolláros kiáramlást, mivel a befektetők sok év után átcsoportosítottak. gyenge teljesítmény zártvégű alapként (és a legmagasabb, 1.5%-os ETF díjjal, 2.0%-ról csökkentve).
A kiáramlás ellenére a GBTC továbbra is az ETF gorilla a teremben, 4.166 milliárd dolláros kereskedést bonyolított le a két kereskedés során, ami a teljes kereskedés 57%-át teszi ki. Valószínű, hogy az elkövetkező hetekben az alapok továbbra is átrendeződnek a GBTC-ben és környékén.
A GBTC puszta skálája a többi ETF-termékhez képest az alábbi táblázatban látható bitcointreasuries.net. A GBTC kiáramlás ellenére hatalmas, 617,080 XNUMX BTC-s állományuk eltörpül a verseny mellett, és a kapcsolódó likviditási profil továbbra is vonzó a likviditásra és mélységre érzékeny kereskedők és befektetők számára.
Összességében az amerikai azonnali ETF-termékek összesen 644,860 27.2 BTC-t (~29.7 milliárd dollárt) birtokolnak, és mindössze két kereskedési nap után a globális ETF-állomány XNUMX%-át teszik ki.
Összességében a kereskedési volumenek és az AUM miatt ez a történelem egyik legnagyobb és legjelentősebb ETF-indítása, és sok tekintetben a Bitcoin érésének és felnövekedésének szakaszának a végét jelenti.
Eladni a híreket esemény?
Legyen szó a felezésről, az ETF indulásáról vagy egy újabb csütörtökről, a Bitcoin-befektetők szívesen vitatkoznak arról, hogy az esemény beárazott-e vagy sem. Míg az út során jelentős volatilitás volt tapasztalható, a BTC árak többé-kevésbé változatlanok maradtak az YTD-ben, ami arra utal, hogy ennek az eseménynek az ára tökéletes volt.
Természetesen az átmeneti volatilitás mögött kulcsfontosságú tényezők állnak, és október közepe óta mind a határidős, mind az opciós piacokon jelentős emelkedés tapasztalható a nyitott kamatban (OI):
- 🟠 BTC Futures OI 7.0 milliárd dollárral (+66%) nőtt, és ezen a héten 1.1 milliárd dollár fogyott.
- 🔵 BTC Options OI 6.6 milliárd dollárral (+70%) nőtt, 2.3 milliárd dollárt zárva a szerződés lejárata és a zárt pozíciók ezen a héten.
A nyitott érdeklődés mindkét piacon továbbra is több éves csúcs közelében marad, ami azt jelzi, hogy a tőkeáttétel megemelkedett, és egyre meghatározóbb erővé válik a piacokon.
Az alábbi diagram a határidős nyitott kamat százalékos változásának oszcillátorát mutatja. Ez az eszköz használható az összesített piaci tőkeáttétel gyors változásának időszakainak észlelésére.
- ???? Magas értékek jelez OI nőtt +2 szórással.
- 🔵 Alacsony értékek jelez OI-nak van csökkent -2 szórással.
Láthatjuk, hogy január 3-án jelentős tőkeáttétel-leépítési esemény történt, amikor egyetlen nap alatt majdnem 1.5 milliárd dollárnyi OI-t zártak ki. Ezzel szemben az OI jelentősen nőtt január 9. és 11. között, amikor az ETF-spekuláció tetőzött, és az árak megközelítették a 49 ezer dollárt.
Ezt egy hétvégi eladás köszöntötte vissza 40 24 dollárra, és az ETF-részvények új tulajdonosai kerültek be a Bitcoin éjjel-nappali kereskedési környezetébe.
Az állandó finanszírozási ráták szintén erős pozitív torzítást tartottak fenn, ami azt jelzi, hogy a tőkeáttételes kereskedők nettó hosszúak, és a rövid oldali évesített hozamokat időnként +50%-ot meghaladóan fizetik. Látható az október közepén bekövetkezett határozott fáziseltolódás is, amikor is a finanszírozási ráták a semleges körüli oszcilláló szerkezetről folyamatosan pozitív felé tolódnak el.
A finanszírozási ráták ezen a héten lehűltek, de összességében pozitívak maradnak.
Az opciók implikált volatilitása szintén megfordult október közepe óta, és a hét kaotikus eseményei során magasabbra emelkedett. Az implikált volatilitás 2021 májusa óta több éves csökkenést mutat, mivel a medvepiacon csökkent az érdeklődés. Figyelemre méltó az is, hogy az opciós piac infrastruktúrája, likviditása és mélysége jelentősen megnőtt 2023-ban, a nyitott kamat jelenleg a határidős piacokkal egyenlő (lásd WoC-51-2023).
Úgy tűnik, hogy ez a csökkenő tendencia rövid távon megfordult, az IV több mint háromszorosára nőtt az októberi ~30%-os mélypont óta, a héten 97% fölé. Mivel a spot ETF termékek új ajtókat nyitnak az intézményi és a lakossági tőke előtt, valószínűleg a Bitcoin volatilitási profilja is fejlődésnek indul.
Régi érmék, új kezek
Gyakran előfordul, hogy a régóta nyugvó érmék birtokosai reagálnak a nagyobb piaci események során. Ebbe beletartoznak azok az időszakok, amikor a piac új ATH-kat állít be, a csúcsok és a legalacsonyabb időszakok körül, valamint a piac szerkezetében bekövetkező nagy változások során (pl. Mt Gox, Halvings, és most az azonnali ETF-ek bevezetése).
A hosszú távú tulajdonosok által birtokolt nem realizált nyereség és veszteség mértéke az LTH-NUPL segítségével mérhető. Ez a mutató a héten elérte a 0.55-öt, ami értelemszerűen pozitív, és az átlagos hosszú távú befektetőt 55%-os nem realizált nyereségre teszi.
Ez egy olyan szint is, ahol a Bitcoin bikák jelentős ellenállásba ütköztek a korábbi ciklusokban.
A Long-Term Holder Supply szintén folyamatosan csökkent az ATH-tól, november óta ~75 XNUMX BTC-vel csökkent, mivel a régebbi érméket haszonszerzésre költik.
Míg a 75 76.3 BTC jelentős összeg, a teljes LTH-készlettel összefüggésben kell szemlélni, amely a keringő érmekészlet XNUMX%-át teszi ki. Az inverz mérték, a Short-Term Holder kínálat még csak most éri el a legalacsonyabb szinteket, mivel ez a költés megtörténik (fedezi WoC-46-2023).
Ezzel együtt az idősebb kezek költésének összege statisztikailag szignifikáns, ami +1 szórás növekedést eredményez a Revived Supply-ban (1 évesnél idősebb elköltött érmék).
Amint az alábbi ábrán látható, az ilyen események viszonylag ritkák, de gyakran igazodnak a felfelé ívelő piacokhoz, amelyek jelentős ellenállásba ütköznek.
Mivel ezek a régebbi érmék visszakerülnek a folyékony forgalomba, hozzájárulnak ahhoz, hogy a 2021. novemberi ATH óta ez a legnagyobb nyereséget hozó esemény. Ennek a ciklusnak a realizált nyereségének csúcsát január 4-én határozták meg, napi 1.3 milliárd dollár feletti nyereséggel, mivel az érmék magasabb költség mellett gazdát cserélnek.
A profitszerzés elengedhetetlen a piaci trendek során, és az igazi kérdés az, hogy az új kereslet beáramlása elegendő lesz-e ennek felszívására.
Összefoglalás és következtetések
Az elmúlt hét szó szerinti és átvitt értelemben is történelmi volt. Ezeknek az új spot Bitcoin ETF-eknek a mérete új rekordokat döntött, és az iparág egy évtizedes kemény munkája végül meghozta gyümölcsét. Több mint egy évtizednyi kemény munka után, jelentős politikai, szabályozási és pénzügyi ellenszél hátterében, a spot ETF-labda végre elérte a végzónát.
Kissé költői, hogy ez a spot Bitcoin ETF-készlet 15 éve kezdett kereskedni Hal Finney első tweetelése óta. Running bitcoin
11. január 2009-én. A első Bitcoin-tranzakció Satoshi és Hal között másnap, 12. január 2009-én történt.
Mind a láncon belüli, mind a származtatott ügyletek területén számos mérőszám arra utal, hogy a Bitcoin-befektetők nem triviális része ezt a hír eladása eseményként kezelte. Az előttünk álló kulcskérdés az, hogy az ETF-ek keresletének beáramlása, vagy az áprilisi felezésre számítva, vagy a szerény és megbízható HODL-esek kereslete elegendő lesz-e ennek az ellenállásnak a leküzdéséhez.
Lehet, hogy az ETF-ek beárazottak, de meddig?
Jogi nyilatkozat: Ez a jelentés nem ad befektetési tanácsot. Minden adat kizárólag tájékoztatási és oktatási célokat szolgál. Egyetlen befektetési döntés sem alapulhat az itt megadott információkon, és kizárólag Ön felelős saját befektetési döntéseiért.
A bemutatott csereegyenlegek a Glassnode átfogó címcímkéinek adatbázisából származnak, amelyeket hivatalosan közzétett csereinformációk és szabadalmaztatott klaszterezési algoritmusok révén halmoznak fel. Miközben arra törekszünk, hogy a lehető legnagyobb pontosságot biztosítsuk a devizaegyenlegek ábrázolásakor, fontos megjegyezni, hogy ezek a számok nem mindig fedik le a tőzsde tartalékainak teljes egészét, különösen akkor, ha a tőzsdék tartózkodnak hivatalos címeik közzétételétől. Arra biztatjuk a felhasználókat, hogy legyenek óvatosak és diszkréciósak ezeknek a mutatóknak a használatakor. A Glassnode nem vállal felelősséget az esetleges eltérésekért vagy pontatlanságokért. Kérjük, olvassa el az Átláthatósági közleményünket az adatcsere-adatok használatakor.
- SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Erősítse meg magát. Hozzáférés itt.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
- PlatoESG. Carbon, CleanTech, Energia, Környezet, Nap, Hulladékgazdálkodás. Hozzáférés itt.
- PlatoHealth. Biotechnológiai és klinikai vizsgálatok intelligencia. Hozzáférés itt.
- Forrás: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-03-2024/
- :van
- :is
- :nem
- :ahol
- $3
- $ UP
- 1
- 11
- 13
- 1b
- 2000
- 2021
- 2023
- 2024
- 29
- 2K
- 7
- 8k
- 9
- a
- Fiók
- számvitel
- pontosság
- cím
- címek
- tanács
- Után
- újra
- ellen
- idős
- adalékanyag
- előre
- algoritmusok
- összehangolása
- Minden termék
- majdnem
- mentén
- már
- Is
- mindig
- felhalmozott
- összeg
- an
- és a
- évesített
- Másik
- előérzet
- bármilyen
- Megjelenik
- jóváhagyás
- jóváhagyások
- jóváhagyott
- április
- VANNAK
- vitathatóan
- körül
- AS
- társult
- At
- ATH
- vonzó
- átlagos
- vissza
- háttér
- egyenlegek
- labda
- alapján
- alap
- BE
- Viselik
- Medve piac
- egyre
- óta
- előtt
- Kezdet
- mögött
- hogy
- lent
- között
- előítélet
- Bitcoin
- bitcoin bikák
- Bitcoin ETF
- bitcoin befektetők
- Bitcoin tranzakció
- Bloomberg
- Könyvek
- mindkét
- BTC
- BTC ETF
- BTC árak
- Bulls
- de
- by
- TUD
- tőke
- Készpénz
- óvatosság
- változik
- Káosz
- Táblázatos
- keringő
- Keringés
- közel
- zárt
- csoportosítás
- Érme
- érmék
- kombinált
- hogyan
- érkező
- az elkövetkező hetekben
- Közös
- verseny
- átfogó
- megerősítés
- következetesen
- kontextus
- folytatódik
- szerződés
- contribuer
- fordítva
- átalakított
- Költség
- költség alapon
- tanfolyam
- fedett
- ciklus
- ciklusok
- dátum
- adatbázis
- nap
- Nap
- vita
- évtized
- döntés
- határozatok
- Elutasítása
- Hanyatló
- Fok
- Kereslet
- mélység
- Származékok
- Származtatott
- Ellenére
- eltérés
- DID
- Közzététel
- belátása
- különböző
- do
- dokumentumok
- nem
- domainek
- uralkodó
- ajtók
- le-
- hajtott
- vezetés
- alatt
- e
- nevelési
- emelkedett
- végén
- hatalmas
- biztosítására
- teljességét
- Környezet
- eric
- ETF
- ETF
- esemény
- eseménydús
- események
- végül is
- EVER
- fejlődik
- csere
- Feltételek
- Gyakorol
- lejárat
- tényezők
- hamis
- díj
- hűség
- ábrák
- Végül
- finanszíroz
- pénzügyi világ
- pénzügyi
- vezetéknév
- lakás
- Folyó
- Elpirult
- követ
- A
- Kényszer
- talált
- ból ből
- termés
- Tele
- alap
- finanszírozás
- finanszírozási arányok
- alapok
- Futures
- határidős piacok
- GBTC
- valódi
- Üvegcsomó
- Globális
- Go
- gox
- köszöntötte
- Növekvő
- kellett
- Hal Finney
- fél
- Felező
- kezek
- Kemény
- kemény munka
- Legyen
- ellenszél
- hős
- itt
- Magas
- <p></p>
- legnagyobb
- Kiemelt
- magasságra
- történelmi
- történelem
- Hodlerek
- tart
- tartó
- tartók
- Holdings
- Hogyan
- azonban
- HTTPS
- szerény
- kép
- hallgatólagos
- fontos
- in
- magában foglalja a
- Növelje
- <p></p>
- jelez
- jelezve
- mutatók
- ipar
- aljas
- információ
- Infrastruktúra
- szervezeti
- kamat
- eljáró
- bele
- Bevezetett
- beruházás
- befektető
- Befektetők
- IT
- ITS
- james
- január
- éppen
- Kulcs
- Címkék
- nagy
- legnagyobb
- keresztnév
- indít
- elindítja
- vezető
- kevesebb
- szint
- szintek
- Tőkeáttétel
- mobilizálható
- Valószínű
- Folyadék
- fizetőképesség
- szó szerinti
- zárt
- Hosszú
- hosszú lejáratú
- tartós birtokosok
- le
- szerelem
- Elő/Utó
- leeresztett
- Louis
- fontos
- csinál
- sikerült
- sok
- piacára
- Piaci struktúra
- piacok
- Lehet..
- jelentőségteljes
- intézkedés
- megmért
- találkozó
- találkozott
- metrikus
- Metrics
- esetleg
- több
- a legtöbb
- MT
- többéves
- Közel
- háló
- Semleges
- Új
- következő
- kilenc
- nem
- megjegyezni
- figyelemre méltó
- Értesítés..
- november
- november 2021
- Most
- történt
- október
- of
- kedvezmény
- hivatalos
- Hivatalosan
- gyakran
- idősebb
- on
- Láncon
- egyszer
- ONE
- csak
- nyitva
- nyitott érdeklődés
- nyitás
- Opciók
- or
- Más
- mi
- ki
- kiáramlás
- felett
- átfogó
- túlnyomó
- saját
- tulajdonosok
- Csomag
- különös
- különösen
- múlt
- fizet
- Csúcs
- százalék
- tökéletesség
- teljesítmény
- időszakok
- fázis
- Hely
- Plató
- Platón adatintelligencia
- PlatoData
- politikai
- szegény
- porció
- pozíciók
- pozitív
- potenciális
- bemutatott
- Áraink
- nyomtatás
- Előzetes
- Termékek
- termék bevezetés
- Termékek
- profil
- Nyereség
- nyereség
- szabadalmazott
- igazolt
- ad
- feltéve,
- közzétett
- célokra
- Nyomja
- helyezi
- kérdés
- gyorsan
- gyors
- Az árak
- elérte
- elérése
- Olvass
- igazi
- Valóság
- realizált
- kapott
- nyilvántartások
- Szabályozók
- szabályozók
- relatív
- viszonylag
- megbízható
- marad
- maradványok
- jelentést
- képviselő
- tartalékok
- Ellenállás
- Reagálni
- válasz
- felelős
- kapott
- kiskereskedelem
- Lovagol
- Szoba
- s
- Mondott
- Satoshi
- Skála
- színhely
- SEC
- Második
- lát
- látás
- látott
- felszámol
- Eladási
- értelemben
- érzékeny
- ülések
- készlet
- Szettek
- Megoszt
- váltás
- eltolódott
- Műszakok
- rövid
- rövid időszak
- Rövid távú tartó
- kellene
- Műsorok
- jelentős
- jelentősen
- óta
- egyetlen
- eladott
- Kizárólag
- némileg
- spekuláció
- Költési
- költött
- sport
- Spot
- Spot Bitcoin Etf
- folt etf
- standard
- kezdet
- kezdődött
- statisztikusan
- utca
- törekszünk
- erős
- struktúra
- sikeres
- ilyen
- elegendő
- javasol
- kíséret
- összeg
- kínálat
- Vesz
- meghozott
- tart
- bevétel
- tíz
- mint
- hogy
- A
- az információ
- azok
- akkor
- Ott.
- Ezek
- ők
- ezt
- ezen a héten
- Keresztül
- csütörtök
- ketyegés
- idő
- alkalommal
- nak nek
- szerszám
- Felsők
- Végösszeg
- kereskedelem
- Kereskedők
- Kereskedés
- Kereskedelmi ülések
- kereskedési volumen
- hagyományos
- hagyományos pénzügy
- hagyományos piacokon
- tranzakció
- Átláthatóság
- kezelésére
- megháromszorozza
- kettő
- emelkedés
- us
- Amerikai szabályozók
- használt
- Felhasználók
- segítségével
- kihasználva
- legnagyobb
- megtekinthető
- Illékonyság
- kötet
- kötetek
- Fal
- Wall Street
- megcsappant
- volt
- Út..
- módon
- we
- weboldal
- hét
- hétvége
- Hetek
- üdvözölte
- voltak
- Mit
- Mi
- amikor
- vajon
- ami
- míg
- Míg
- lesz
- val vel
- belül
- Munka
- világ
- érdemes
- év
- hozamok
- te
- A te
- zephyrnet