TCS Group Holdings Berhad

IPO Rating (1.75/5.0 Stars)
Copyright@http://lchipo.blogspot.com/
Kövess minket a Facebookon: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

találka
Jelentkezni lehet: 29
Jelentkezés határideje: 10
Bevezetés dátuma: 23

Részvénytőke
Piaci kapitalizáció: 46.944 millió RM
Total Shares:  mil shares (Public apply:10.8 mil, Company Insider/Miti/Private Placement/other: 97.2mil)

Ipar
Property & construction segment have been in slow growth phase in Malaysia for this few years. However it still cannot category as sunset industry. I will be in temporary sleeping mode for industry growth.
**CAGR posted in Prospectus book using forecase 2019-2024, we decided do not take this as reference as it did not reflect true CAGR 5 year average of previous year result.

Competitor (Profit before tax margin)
TCS: 6.1% (PE5.75)
Gagasan: 15.2% (PE9.31)
GDB: 11.7% (PE12.92)
Inta Bina: 7.2% (PE5.9)

üzleti
Construction services for buildings, infrastructure, civil and structural works in Malaysia.

Alapvető
Piac: Ace Market
Ár: 0.23 RM (EPS: 0.04)
P/E: PE5.75
ROE: 26.5 (IPO pro Forma III)
ROE:  26.5 (2019),  16.6 (2018), 10.5(2017), 8.6 (2016)
Készpénz és lekötött betét IPO után: 0.0899 RM részvényenként
NA IPO után: RM0.16
Total debt to current asset after IPO: 0.86 (Debt:119.484 mil, Non-Current Asset: 39.607mil, Current asset: 138.962mil)
Osztalékpolitika: Nincs fix osztalékpolitika.


Múltbeli pénzügyi teljesítmény (bevétel, EPS)
2019: 358.424 millió RM (EPS: 0.0435)
2018: 146.266 millió RM (EPS: 0.0269)
2017: 71.718 millió RM (EPS: 0.0172)
2016: 103.628 millió RM (EPS: 0.0141)

Nettó haszonkulcs
2019: 4.37%
2018: 6.71%
2017: 8.63%
2016: 4.91%

IPO részvénytulajdon után
Dato’ Ir Tee Chai Seng: 59.07%
Datin Koh Ah Nee: 10.42%


Az igazgatók javadalmazása a 2021-es pénzügyi évre (a 2019-es bruttó nyereségből)
Dato’ Ir Tee Chai Seng: RM1.004 mil
Datin Koh Ah Nee: RM367k
Tan Sri Dato’ Sri Izzuddin bin Dali: RM75k
Dato’ Seri Ir Mohamad Othman Bin Zainal Azim: RM63k
Ooi Guan Hoe: RM63k
Az igazgató teljes díjazása a bruttó nyereségből: 1.572 millió RM vagy 4.17%

Kulcsfontosságú vezetői díjazás a 2021-es pénzügyi évre (a 2019-es bruttó nyereségből)
Ooi Kee An: RM200k-250k
Yap Choo Cheng: RM200k-250k
Liew Kok Yoong:  RM100k-150k
Ho Chee Woei: RM150k-200k
Koo Yoke Ping: RM50k-100k
Ng Lee Foong: RM50k-100k
key management remuneration from gross profit: RM1.05 mil or 2.78%

Az alap felhasználása
Purchase of new construction machinery and equipment: 62.80%
Forgótőke: 20.29%
Bejegyzési költségek: 16.91%

A jó dolog:
1. Low PE, ROE26.5
2. ROE increase over pass few years.
3. Use 83.09% IPO fund to expand business.
4. Revenue have growth for pass 4 year.
5. Low interest environment will encourage property industry.

A rossz dolgok:
1. Compare to other competitor, profit margin not high & net profit margin less than 10%.
2. Direcrtor fee have a bit expensive.
3. Listing Expenses is expensive.
4. Unable to know the true industry CAGR for past 5 years.
5. Nincs fix osztalékpolitika.

Conclusions (Blogger is not wrote any recommedation & suggestion. All is personal opinion)
The industry of their business is on sleeping mode. As property & construction is growing slow in Malaysia for past few years. We still have many other good opportunities to allocate properly our capital for investment.


IPO ár: 0.23 RM
Jó idő: 0.32 RM (PE8)
Rossz idő: RM0.16 (PE4)

*Az értékelés csak személyes vélemény és nézet. A felfogás és az előrejelzés megváltozik, ha új negyedéves eredményt tesznek közzé. Az olvasó vállalja a saját kockázatát, és saját házi feladatot kell végeznie, hogy minden negyedéves eredményt nyomon követhessen, hogy módosítsa a vállalat alapvető értékére vonatkozó előrejelzést.

Source: http://lchipo.blogspot.com/2020/07/tcs-group-holdings-berhad.html