Startup Investing: 3 Lessons From Peter Lynch

Újra kiadta Platón

Követő: 0

A puhafedeles könyv úgy repült felém, mint egy részeg madár.

Megütötte a mellkasomat és az ölembe esett.

– Olvassa el – mondta a szűkszavú pénzmenedzser (és könyvdobó), aki interjút készített velem egy Wall Street-i állás miatt. "Akkor majd beszélünk."

Szóval elolvastam a könyvet.

Néhány nappal később pedig ihletett lélekkel és zúzódásos mellkassal visszamasíroztam az irodájába, és elvégeztem a munkát.

Gyors előre tíz év

Tegnap este, amikor a Kindle-m a töltéssel volt elfoglalva, a könyvespolcomon rábukkantam arra a régi papírkötésre.

Már nem dolgozom a Wall Streeten – most vállalkozó és befektető vagyok a magánpiacokon –, de ahogy leültem és átböngésztem a könyvet, rájöttem, hogy a tanulságok ma is ugyanolyan értékesek, mint régen, amikor először olvassa el.

A könyv, amiről beszélek, Peter Lynch könyve Győzd le az utcát.

évi 29% 13 éven keresztül

Peter Lynch a legendás pénzkezelő, aki 1977-től 1990-ig nyugdíjba vonulásáig vezette a Fidelity's Magellan Fundot.

Amikor elkezdte kezelni az alapot, 18 millió dollár vagyona volt.

Amikor nyugdíjba ment, több mint 14 dollár volt milliárd.

29%-os éves hozama minden idők egyik legsikeresebb pénzkezelőjévé teszi.

Peter alapelvei és az induló befektetés

Amellett, hogy rendkívül lenyűgöző befektetési múltat gyűjtött össze, Peter zseniális könyveket írt a befektetés témájában.

Amikor Péter írt, az olyan egyéni befektetők, mint te, még mindig nem tudtak startupokba fektetni, de szilárd bölcsessége bármely piacon könnyen alkalmazható.

Én például kuncogtam, amikor ezt a sort olvastam Beat the Street: „A hosszú lövések szinte mindig eltévesztik a célt.”

A világ megváltoztatására törekvő, korai szakaszban működő vállalkozásokba való befektetés alapvetően hosszú lövések sorozatát jelenti – éppen ezért mindig üvöltünk a tüdőnk tetején a szigorú befektetési folyamat fontosságáról és a diverzifikációról.

Íme néhány Péter alapelve, amely alkalmazható az induló befektetésekre.

Ha korai fázisú befektetést fontolgat, használja ezeket!

1. alapelv: „Soha ne fektess be olyan ötletbe, amit nem tudsz zsírkrétával illusztrálni”

Ha egy korai szakaszban működő technológiai start-upba való befektetésen gondolkodik – egy olyan cégben, amely természeténél fogva megpróbálja megváltoztatni a világot –, Peter tanácsa ebben a témában ellentmondásosnak tűnhet.

Végül is ezek a cégek nem próbálnak megbirkózni az észbontóan összetett technikai kihívásokkal? Persze, néhányuk…

De akkor is meg kell tudni válaszolni velük kapcsolatos alapvető kérdéseket! Például:

Milyen problémát próbálnak megoldani?
Ki a célpiacuk?
A termékük valóban megfelel a célpiac igényeinek?
Hogyan keresnek pénzt?

Elég alap, igaz? Függetlenül attól, hogy mennyire bonyolult egy vállalkozás technikailag, ezekre a kérdésekre a válaszoknak nyilvánvalónak kell lenniük.

Vegyük a Google-t példaként…

A Google kifinomult keresőmotort épített. Nem is értem, hogyan működnek az algoritmusai. De az alapvető probléma, amelyet fiatal cégként próbált megoldani – lehetővé tette, hogy az emberek pontosan megtalálják a keresett tartalmat –, rendkívül nagy közönséget vonzott.

Végül elkezdett releváns hirdetéseket elhelyezni a tartalom mellett – és ma a Google körülbelül 140 milliárd dolláros éves bevétellel rendelkezik.

Ha valaki adna neked egy lila zsírkrétát és egy szalvétát, 60 másodperc alatt megrajzolhatnád a Google üzleti modelljét. Ez milyen vállalkozásba érdemes befektetni, legyen az egy állami vállalat vagy egy korai szakaszban induló vállalkozás.

2. alapelv: „Bármely vállalati iroda extravaganciája egyenesen arányos a vezetésnek a részvényesekkel szembeni vonakodásával”

Emlékszem, amikor először láttam a Google „kampuszát” Kaliforniában. Elfelejtettem, hogy ez egy iroda – inkább egy csúcskategóriás gyógyfürdőnek tűnt. Ingyenes ínyenc étel volt a büfében, ingyenes napközi és vegytisztítás, ingyenes hátmasszázs stb.

De ÉVEKBE és több milliárd profitba telt, mire eljutott idáig. Az alapítók egy garázsban és egy kollégiumi szobában kezdték, Ramen tésztát ettek, és megépítették termékeiket – és ez jó dolog.

Az induló vállalkozások alapítóinak nem szabad a luxusra összpontosítaniuk; a cégük bővítésére kell összpontosítaniuk, és gondoskodniuk kell arról, hogy legyen elég készpénzük a bankban ahhoz, hogy még egy napot élhessenek. Ha egy drága épületben díszes irodahelyiségre költik a pénzüket, vegye le a kezét a csekkfüzetéről!

Tehát keressen olyan nyomokat, amelyek arra utalnak, hogy az alapítók rossz dolgokra költenek túl – irodaterületekre, nagy fizetésekre, drága céges kirándulásokra stb. Ezek piros zászlók!

3. alapelv: „Ha szereted az üzletet, szeretni fogod a részvényeket”

Peter Lynch határozottan kitartott amellett, hogy az egyéni befektetők felülmúlhatják a „professzionális” pénzkezelőket. Elmondása szerint mindössze annyit kell tenniük, hogy megvásárolják azoknak a cégeknek a részvényeit, amelyeket ismertek, kedveltek, és amelyeknek ügyfelei voltak.

Logikája az volt, hogy a vásárlók olyan fontos betekintést kaptak a márkákba és termékekbe, amelyeket egyszerűen nem lehetett észlelni egy nagy irodában ülő elemző számára, aki pénzügyi kimutatásokat olvas.

Ugyanez az elmélet vonatkozik a korai szakaszban történő befektetésre is. Ahogy egy profi kockázati tőkés mondta nekem: „Ha nem tudom elképzelni, hogy használom a terméket, akkor nem fogok befektetni.” Ő az egyetlen kivétel? Ha a gyerekei szerelmesek a termékbe.

Lynch is így volt. A legenda szerint tinédzser lányát költőpénzzel a plázába küldte. Miután megnézte, mely üzletekben vásárolt, elkezdte átvizsgálni ezeket a cégeket, és elemezte a készleteiket.

Tehát amikor elkezdi vizsgálni a korai szakaszban lévő befektetési lehetőségeket, álljon meg, és kérdezze meg magát: „Használnám ezt a terméket? A gyerekeim vagy a szomszédaim használnák?”

Többet kell tanulni

Ha tetszett a Peter Principles, és más módszereket keres, hogy okosan fektessen be startup vállalkozásokba, nézze meg a Források oldalunkat, és töltse le ingyenes 10 parancsolatú startup befektetési jelentésünket »

Feltétlenül tekintse meg ingyenes „Tippek a profiktól” című kiadványunkat is, amelyben interjút készítünk New York öt legjobb kockázatitőke-befektetőjével, hogy megtudjuk, hogyan viszonyulnak az induló befektetésekhez.

Ugyanazon az oldalon megtalálod.

Boldog befektetést.

Üdvözlettel,

Wayne Mulligan
Alapító
Crowdability.com