MoneyHero az IPO után? „Most skálázunk”

A hongkongi és szingapúri székhelyű digitális összehasonlító platform üzemeltetője, a MoneyHero 2023 októberében került tőzsdére a Nasdaq-on. Részvényeinek árfolyama borzasztóan alakult. Az ára tükrözi a cég kilátásait?

Nem – mondja Shravan Thakur, aki az üzlet hongkongi és tajvani részét irányítja. Érvelése szerint a fintech üzletág annyira beágyazódik a különböző piacaiba, hogy itt marad.

A MoneyHero egy SPAC-on keresztül került tőzsdére, és gyakorlatilag egy létező tőzsdén jegyzett társaság (egy speciális célú akvizíciós társaság) vásárolta meg, nem pedig egy kezdeti nyilvános ajánlattétel fájdalmain.

Részvényenként 3.35 dolláron jegyzett; azóta hullámvasutakon van: novemberben filléres részvény lett, majd két hét alatt 4.03 dollárra emelkedett, de azóta enyhe középszerűségbe csúszott, és ma részvényenként 1.17 dolláron forog.

Az ügy elkészítése

Ebben a tekintetben a MoneyHero tapasztalata hasonló más ázsiai technológiai vállalatokéhoz, amelyek SPAC-on keresztül kerültek tőzsdére, mint például a Grab: részvényeik mind rosszul teljesítettek.

Ennek egyik oka az, hogy a szokásos könyvépítési folyamat megkerülésével ezek a vállalkozások nem összpontosítottak eléggé arra, ami a nyilvános részvényesek számára fontos: a jövedelmezőségre.

De ennél többről van szó – érvel Thakur, aki 2021-ben csatlakozott Hongkong országos menedzsereként, és 2023 júliusában nevezték ki a kereskedelmi igazgatóság csoportvezetőjévé a tőzsdei bevezetést előkészítő szerkezetátalakítás részeként.

„Sokat kell még dolgozni, mert SPAC-ként a befektetők és az elemzők nem ismerik Önt” – mondta. A csoport vezérigazgatója, Prashant Aggarwal mostanában sok idejét azzal tölti, hogy az érdekelt feleknek udvaroljon és kialakítsa a csoport profilját.

Mindeközben a következő vezetők, például Thakur feladata, hogy olyan teljesítményt nyújtson, amely idővel a vállalat javára válik, és reményeik szerint támogatja a részvények árfolyamát. Tehát mi a MoneyHero helyzete, és mit mond ez a digitális finanszírozásról Ázsia fogyasztói piacán?

Nagy háttér

Az üzletet 2014-ben Hyphen Group (és később CompareAsia Group) néven hozták létre pénzügyi összehasonlító oldalak üzemeltetésére Hongkongban, Szingapúrban, Fülöp-szigeteken, Tajvanon és Thaiföldön (amelyek különböző piacokon saját márkájúak). A csoport tavaly kilépett Thaiföldről az átalakulás során, de belépett Malajziába is.

---

---

Ez a legnagyobb összehasonlító és összesítő fintech platform az ázsiai fogyasztók számára, amely túlélte a korábbi versenytársakat, például a GoBear-t és a MoneyOwl-t, részben erős támogatásának köszönhetően. A fő érdekelt felek közé tartozik a távközlési PCCW és a biztosító FWD Group, mindkettőt Richard Li irányítja, valamint a Goldman Sachs.

Ez a tűzerő kiterjedt a listára is: a SPAC a Bridgetown Holdings volt, amelyet Li és Peter Thiel, a kockázati tőkés és a PayPal egykori társalapítója hozott létre.

Platform alkatrészek

A MoneyHero üzleti modellje egyértelmű volt, és az is marad. Platformja folyamatos tartalom-média kampányával vonzza a fogyasztókat. Újságírókat alkalmaz, hogy pénzügyi termékekről, befektetési tippekről és egyéb pénzzel és életmóddal kapcsolatos kérdésekről írjanak. Újságíróinak függetlennek kell lenniük, ami kivívja a bizalmat, amikor kölcsönöket, hitelkártyákat vagy biztosítási termékeket kínálnak az olvasóknak. Thakur azt mondja, hogy a csoport havonta akár 10 millióan is elolvassa a tartalmat.

Ezeket bankok és biztosítótársaságok biztosítják (a MoneyHero rendelkezik biztosítási alkusz engedéllyel). Ezek az intézmények fizetnek a MoneyHero-nak egy előzetesen leigazolt ügyfélért, és hajlandóak felárat fizetni az új potenciális ügyfelek élettartama miatt.

Van egy offline összetevő, amely olyan, mint a platform ragasztója: az ajándékok. A bankok és a biztosítók mindig is kínáltak jutalmat az új ügyfeleknek. A hitelkártya-üzletágban ez légi mérföld lehet. Az ajándékok lehetnek digitálisak vagy offline is, például fülhallgatók vagy egyéb elektronikus eszközök.

Az ajándékok kezelése gondot okoz a pénzintézeteknek, különösen, ha van készletet kezelni; a bankok sem jártasak a weboldalak folyamatos módosításában, hogy a kenyérpirító fényes legyen. A MoneyHero meggyőzte első intézményi beszállítóit, hogy kiszervezzék ajándékprogramjukat, majd sok adatelemzést alkalmazott annak megállapítására, hogy mely ajándékok milyen termékekkel vagy vásárlói szegmensekkel a leghatékonyabbak.

Ez viszont segített intézményi partnereinek többet eladni, bár Thakur szerint a vállalkozás megtanulta, hogy egyes pénzügyi termékek nem járnak jól a jutalmakkal. A hitelkártyák megfelelőek, de valakinek, aki személyi kölcsönt vásárol, a pénzre van szüksége, nem az iPadre.

De az ajándékpromóciók részeként a MoneyHero adatelemzésbe fektetett be, és ezt tette ajánlási motorjának gerincévé.

szerkezetátalakítási

A cég nem volt nyereséges. A legtöbb startuphoz hasonlóan kezdeti éveit is állandó tőkeigény és növekedési verseny jellemezte. Ez a Nasdaq tőzsdei bevezetésének kilátásba helyezésével kezdett megváltozni. A Bridgetown általi felvásárlásból befolyt pénz rengeteg tőkét biztosítana a MoneyHero-nak. Ennek azonban meg kell felelnie az állami részvényeseknek, ami azt jelentette, hogy meg kell győznie a piacot arról, hogy életképes üzlet.

2022-ben megkezdődött a cég szerkezetátalakítása. Csökkentette a költségeket azáltal, hogy a régióban mintegy 20 százalékkal csökkentette a létszámot. A felsővezetőket is átszervezték. Hongkongban a csapat a PCCW Causeway Bay-i főhadiszállásába költözött, ahol alacsony bérleti díjakat élvezhettek.

Mindeközben az üzlet bővítette a fogyasztók elérését, az intézményekkel való együttműködést és a preferált termékkészleteket.

A fogyasztói oldalon a MoneyHero az alkotói gazdaságot célozta meg, és olyan KOL-okat (kulcsfontosságú véleményvezéreket, pl. YouTuberokat és bloggereket) talált, akiknek voltak követői, de nem voltak megfelelő eszközök a bevételszerzéshez. A MoneyHero felépített egy Software-as-a-Service platformot, hogy összekapcsolja a terméket a tartalommal, és KOL-t fizet a konvertált leadekért.

Valószínűleg a legfontosabb lépés a harmadik felekkel, például a Transunionnal való adatpartnerség, amely több belső adatot (vagyis közvetlenül a közönségtől gyűjtött adatokat) kínálhat. Ez bekerül a MoneyHero elemzésébe, hogy segítsen finomítani az ajánlatokat és fejleszteni a potenciális ügyfeleket.

„Vállalkozásunk egyre inkább a partnerségek és a védett adatok felé tolódik el” – mondta Thakur.

A biztosításba

Végül a csoport bővítette a termékkészletet. A kártyákkal kezdődött, majd a kölcsönök felé terelődött. Most a biztosításon van a hangsúly. Egyes mutatók szerint az egy termékre jutó egységbevétel csökken – ez a statisztika elkeserítő lehet a részvényesek számára. De Thakur szerint ez a terméktípusok nagymértékű bővülését tükrözi, ami több keresztértékesítéshez vezet.

Azt mondja, a biztosítás még csak az elején jár, és rengeteg lehetőség rejlik benne. „Ha valaki a biztosításról keres online, az azt jelenti, hogy már érdeklődik, és nincs sok olyan platform, mint a miénk” – mondta Thakur.

Ráadásul a biztosítótársaságok általában nem rendelkeznek jártassággal a digitális értékesítésben, ezért nyitottabbak egy csatorna létrehozására egy olyan fintechen keresztül, mint a MoneyHero. Valójában Thakur szerint a biztosítók nagyobb valószínűséggel kapcsolják össze termékeiket API-n keresztül, mint a bankok, ami azt jelenti, hogy az ügyfél nem egyszerűen összehasonlító boltot kereshet, vagy nem irányíthatja át az intézmény értékesítőjét – automatikusan megvásárolhatja az ajánlatot a MoneyHero webhelyén.

Ami a bankokat illeti?

"Ha valaha is nyílt banki tevékenység történik Hongkongban, az nagyban meg fogja nyitni ezt a teret" - mondta Thakur.

Post-SPAC

Ezeket összeadva azt mondja, hogy a vállalat 90 százalékkal javította EBITDA-ját (kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény) 1 első félévéről 2022 első félévére. Ez azt jelenti, hogy közel jár a nullszaldóhoz, de a csapat növekedési módban akar maradni. A SPAC-pénz segít a munkaerő-felvételben, további technikai képességek kiépítésében és új ázsiai piacokra való belépésben.

Új piacokról nem született döntés, bár olyan nagy piacokat vizsgál, mint Indonézia és Vietnam. A MoneyHero kivonult Thaiföldről, mert ha kiderült, a hatóságok nem erőltették a digitális infrastruktúrát agresszívan, és a helyi bankok nem voltak ösztönözve arra, hogy új csatornákat próbáljanak ki. A szabályozási prioritások, az innováció mozgatórugói és a helyi verseny erőssége hasonló megfontolások fogják meghatározni a MoneyHero döntését a következő helyről.

Thakur azt mondja, hogy az adatpartnerségek, a bankokkal fennálló régóta fennálló kapcsolatok, az erős tőketámogatások és a fogyasztói elkötelezettség terén elért eredmények összeadásával a MoneyHero megalapozott jelenlétet tesz lehetővé. Egy startupból beachheadeket alakító fintech inkumbenssé vált, amelyet nehéz lenne kimozdítani a helyéről.

Ha valaha is akadna jelentős versenytárs, annak egy nagy, mélyreható banktól vagy technológiai csoporttól kellene származnia, amely stratégiai döntést hozott, hogy birtokolja ezt a területet. Például az HSBC PayMe, jutalomalkalmazása és digitális banki alkalmazása az ajándékoktól a pénzügyi oktatásig mindent kínál. Olyannyira megvan a tartása a helyi piacon, hogy bár termékeit felsorolja a MoneyHero webhelyen, beleértve Hongkongot és más piacokat is, nem kell aggregátorokkal együttműködnie. Hasonlóképpen, egy olyan vállalat, mint az Ant Group vagy a Tencent's WeChat, hatalmas piaci részesedést szerezhet, ha hajlandó lenne rá, és ha a szabályozók megengednék.

De úgy tűnik, hogy az ilyen típusú versenytársak megelégednek a saját vásárlói bázisuk kiszolgálásával, ahelyett, hogy a MoneyHero ebédjét próbálnák megenni. Így versenyben marad más, kisebb fintech-ekkel, mint például a hongkongi/szingapúri MoneySmart csoport, az insurtech 10Life és a beágyazott pénzügyi szereplő, a Planto (és hozzájuk hasonló minden piacon), vagy olyan bankokkal lökdösődik, amelyek előnyben részesítik, hogy a digitális kínálatukat házon belül tartsák. .

"Most a lehetőségünk a skálázásra" - mondta Thakur, hozzátéve, hogy szerinte a jelenlegi részvényárfolyam nem tükrözi az üzleti modell tartósságát. A MoneyHero egy új szakaszba lép, már nem startup, már bejáratott vállalkozás, de még mindig gyorsan kell növekednie. A tőke, az adatok, az elemzések, a tartalom és az intézményi kapcsolatok kombinációja azt sugallja, hogy a MoneyHero legalábbis bebizonyította, hogy a fintech fogyasztói aggregáció működik.

• SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Erősítse meg magát. Hozzáférés itt.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
• PlatoESG. Carbon, CleanTech, Energia, Környezet, Nap, Hulladékgazdálkodás. Hozzáférés itt.
• PlatoHealth. Biotechnológiai és klinikai vizsgálatok intelligencia. Hozzáférés itt.
• Forrás: https://www.digfingroup.com/moneyhero-ipo/