Az arany ígéretesen indul 2024-ben, kitartó kamatcsökkentési fogadások közepette

Az arany ígéretesen indul 2024-ben, kitartó kamatcsökkentési fogadások közepette

Időbélyeg: 2. január 2024. 9:33
Forrás csomópont: 3043243

Megosztás:

  • Az arany árfolyama némileg csökkent, de továbbra is emelkedő pályán marad, mivel a Fed kamatcsökkentési fogadásai továbbra is fennállnak.
  • Ezen a héten az US NFP és az ISM PMI jelentései irányítják a további lépéseket az FX tartományban.
  • Az amerikai dollár tovább erősödik a döntő gazdasági adatok előtt.

Az arany árfolyama (XAU/USD) ígéretesen indítja a 2024-es évet, kedden a kamatcsökkentési kilátások közepette szilárd alapokon nyugszik. Árak a Federal Reserve (Fed) márciustól kezdődően. A kamatcsökkentési reményeket erősítő tényezők a 2% felé csökkenő mögöttes infláció jelentős előrelépése és a korlátozó intézkedések miatti enyhülés a munkaerő-piaci feltételekben. monetáris politika állás. A nemesfém marginális eladások előtt áll, mivel az amerikai dollár tovább erősödött. Az USD index heti csúcsát 102.00 közelébe frissítette, a 10 éves US Treasury hozamok pedig 3.96% közelébe kúsztak fel.

Ezen a héten a befektetőknek fel kell készülniük a különféle gazdasági ingadozásokra mutatók felsorakoznak a kiadásra. Az ISM feldolgozóipari PMI, a JOLTS álláshirdetések adatai és a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) decemberi monetáris politikai ülésének jegyzőkönyvét a Services PMI és a Nonfarm bérszámfejtés (NFP) jelentése. A Fed mélyülő kamatcsökkentési várakozásai közepette a piaci szereplők valószínűleg nem változtatnak az amerikai dollár és a kincstári hozamok tágabb leállásán.

Daily Digest Market Movers: Az arany ára csökken, ahogy az amerikai dollár új heti csúcsot ír ki

  • Az arany árfolyamának névleges eladási hulláma 2,075 dollár közelében várható az amerikai dollár további élénkülése közepette.
  • A tágabb kilátások továbbra is biztatóak a Federal Reserve 2024-es korai kamatcsökkentésének nagyobb valószínűsége miatt.
  • A CME FedWatch eszköze szerint 72%-os esély van arra, hogy a Fed 25 bázisponttal (bps) 5.00-5.25%-ra csökkenti a kamatlábakat. Hasonló, 72%-os annak a valószínűsége, hogy a Fed májusban folytatja a kamatcsökkentést.
  • Az arany árfolyama iránti vonzalom megerősödött, miután a Federal Reserve elnöke, Jerome Powell a decemberi monetáris politikai értekezleten megváltoztatta hangnemét a hosszabb kamatlábak emelését hirdetőről egy olyanra, amely szerint a kamatcsökkentés a jövőbeni megbeszélések témája.
  • Jerome Powell azonban figyelmeztetett, hogy az árstabilitás elérése a Fed legfőbb célja.
  • A befektetőknek fel kell készülniük az ingadozó árakra, mivel ezen a héten esedékesek a munkaerő-piaci, a gyártási és szolgáltatási PMI-adatok. Emellett a befektetők az FOMC jegyzőkönyvére összpontosítanak, amelyet szerdán hoznak nyilvánosságra.
  • A becslések szerint az Institut of Supply Management (ISM) várhatóan 47.1-et jelent a Manufacturing PMI októberben, ami magasabb a korábbi 46.7-nél.
  • Az 50.0 küszöb alatti érték a gazdasági aktivitás visszaesésének minősül, és ez lenne a 14. zsinórban zsugorodás az amerikai gyári adatokban.
  • Az Egyesült Államok Munkaügyi Statisztikai Hivatala a tervek szerint a JOLTS novemberi álláshirdetési adatait fogja közölni, amelyeket szintén szerdán tesznek közzé. Az amerikai munkaadók által feladott állások száma 8.850 millió volt, ami magasabb, mint a korábbi 8.733 milliós kereslet.
  • A befektetők számára a fő hangsúly az FOMC jegyzőkönyve lesz. Az FOMC jegyzőkönyve részletes magyarázatot ad a kamatok 5.25-5.50% közötti változatlan tartása mögött harmadik alkalommal. Emellett a befektetők a 2024-es kamatlábakra vonatkozó iránymutatásokra, valamint az inflációra és a munkaerő-piaci feltételekre vonatkozó részletes előrejelzésekre összpontosítanak.
  • Eközben az amerikai dollárindex (DXY) kedden 102.00 közelébe emelkedett. 2023-ban az USD-index befejezte a 2020 óta tartó győzelmi sorozatát a határozottabb kamatcsökkentési fogadásokon.
  • Ezen a héten a péntekre tervezett munkaerő-piaci adatok vezérlik az USD-index akcióját. De ezt megelőzően a piaci szereplők az amerikai automatikus adatfeldolgozás (ADP) privát bérszámfejtési adataira összpontosítanak, amelyeket csütörtökön tesznek közzé.
  • A konszenzus szerint az amerikai magánmunkaadók decemberben várhatóan 113 103 álláskeresőt vesznek fel, míg novemberben XNUMX XNUMX személyt vesznek fel. 

Technikai elemzés: Az arany ára 2,070 dollár alá esik

Az arany árfolyama a pénteki csúcs fölé kúszott, amit a Fed korai kamatcsökkentési várakozásai támogatnak. A nemesfém némi nyereségről lemond az amerikai dollár tisztességes fellendülése közepette. A nemesfém várhatóan tovább nyúlik az előző heti csúcs felé, közel 2,090 dollárhoz. Az arany árának szélesebb körű vonzereje rendkívül bullish, mivel a rövid-hosszú távú exponenciális mozgóátlagok (EMA) magasabbra emelkednek. 

Eközben a lendület-oszcillátorok a bullish pályára váltottak, ami újabb felfelé ívelést jelez előre.

Központi bankok GYIK

A központi bankok kulcsfontosságú megbízatással rendelkeznek, hogy biztosítsák az árstabilitást egy országban vagy régióban. A gazdaságok folyamatosan inflációval vagy deflációval néznek szembe, amikor bizonyos áruk és szolgáltatások árai ingadoznak. Ugyanazon áruk árának állandó emelkedése inflációt, az azonos áruk állandóan csökkentett ára deflációt jelent. A jegybank feladata, hogy irányadó kamatának módosításával a keresletet összhangban tartsa. A legnagyobb központi bankok, mint például az Egyesült Államok Federal Reserve (Fed), az Európai Központi Bank (EKB) vagy a Bank of England (BoE) az inflációt 2% közelében kell tartani.

A központi bank rendelkezésére áll egy fontos eszköz az infláció növelésére vagy csökkentésére, ez pedig az irányadó kamatláb, más néven kamatláb módosítása. Az előre közölt pillanatokban a jegybank nyilatkozatot ad ki irányadó kamatáról, és további indoklást ad arra vonatkozóan, hogy miért marad vagy változtat (csökkentés vagy emelés). A helyi bankok ennek megfelelően módosítják megtakarításaikat és hitelkamataikat, ami viszont megnehezíti vagy könnyebbé teszi az embereknek a megtakarításaikon való keresetet, vagy a vállalatok számára a hitelfelvételt és a vállalkozásukba való befektetést. Amikor a jegybank jelentősen emeli a kamatokat, ezt monetáris szigorításnak nevezik. Amikor csökkenti az irányadó kamatát, azt monetáris lazításnak nevezik.

A központi bank gyakran politikailag független. A központi bank politikai testületének tagjai egy sor testületen és meghallgatáson vesznek részt, mielőtt kineveznék őket a politikai testületnek. Az igazgatótanács minden tagjának gyakran van bizonyos meggyőződése arról, hogy a központi banknak miként kell szabályoznia az inflációt és az azt követő monetáris politikát. „galamboknak” nevezik azokat a tagokat, akik nagyon laza monetáris politikát szeretnének alacsony kamatokkal és olcsó hitelezéssel, hogy jelentősen fellendítsék a gazdaságot, miközben megelégszenek azzal, hogy az infláció valamivel meghaladja a 2 százalékot. Azokat a tagokat, akik inkább magasabb kamatlábakat szeretnének látni a megtakarítások jutalmazására, és folyamatosan figyelemmel akarják kísérni az inflációt, „sólymoknak” nevezik, és addig nem nyugszanak, amíg az infláció nem éri el a 2%-ot.

Általában van egy elnök vagy elnök, aki az egyes üléseket vezeti, konszenzust kell teremtenie a sólymok vagy galambok között, és kimondja a végső szavát, amikor a szavazás megoszlik, hogy elkerülhető legyen az 50-50 arányú döntetlen. politikát ki kell igazítani. Az elnök gyakran élőben követhető beszédet tart, ahol az aktuális monetáris álláspontot és kilátásokat ismertetik. A jegybank megpróbálja előremozdítani monetáris politikáját anélkül, hogy heves ingadozásokat váltana ki a kamatokban, a részvényekben vagy a valutában. A jegybank valamennyi tagja egy politikai értekezlet előtt kifejti álláspontját a piacok felé. Néhány nappal a politikai értekezlet előtt, amíg az új szabályzatot nem közölték, a tagoknak tilos nyilvánosan beszélniük. Ezt nevezik áramszünet időszakának.

Időbélyeg:

Még több FX utca