Teljes sebességgel: A pandémia utáni trendek az M&A-ban

Után kilenc éves mélypont 2020-ban a kanadai M&A tevékenység erőteljes fellendülést ért el 2021 első negyedévében. BNN Bloomberg2021 első három hónapjában a kanadai vállalatok 1,168 ügyletben vettek részt, amelyek összértéke 115 milliárd USD volt, ami eltörpül a 44.3 azonos időszakában elért 2020 milliárd USD érték mellett. Pénzügyi bejegyzés A jelentés szerint hasonló jelenség világszerte előfordul: az ügyletek száma 6%-kal, a függőben lévő és lezárt ügyletek összértéke pedig 93%-kal nőtt 2020 első negyedévéhez képest.

A 2021 első negyedévében tapasztalható zökkenőmentes ügyletek során számos trend rajzolódik ki.  

A magántőke helyreállítása

A magántőke-alapok M&A tevékenysége a fellendülés jeleit mutatja, miután 2020-ban a COVID-19 hatásai miatt jelentős visszaesést tapasztaltak. Például, PwC beszámol arról, hogy az elmúlt hónapokban a magántőke-alapok olyan ágazatokba fektettek be, amelyek ellenállóképesek a világjárvánnyal szemben, mint például az egészségügy és a technológia. Hasonlóképpen, Ernst & Young azt jósolja, hogy a magántőke-alapok 750 milliárd amerikai dollárnyi „száraz port”-jukat arra használják fel, hogy olyan vállalatokba fektessenek be, amelyek olyan helyzetben vannak, hogy hasznot húznak a világjárványból eredő hosszú távú viselkedésbeli változásokból, például a távmunkából és a tanulásból.

Másrészt a világjárvány által negatívan érintett vállalatok ügyleti takarmányt is biztosíthatnak a magántőke-alapoknak. Különösen az állami támogatások visszaszorításával a bajba jutott vállalatok befektetési lehetőségeket teremthetnek a magántőke-alapok számára számos szektorban.

Határon átnyúló tevékenység

A határokon átnyúló ügyletek is jelentősen hozzájárultak az M&A aktivitás közelmúltbeli növekedéséhez. 2020-ban átmenetileg megszűnt a Pénzügyi bejegyzés jelentése szerint 2021 első negyedévében 50 milliárd USD értékű kimenő ügylet született, ami a rekord második legnagyobb negyedéve. Ennek a számnak a jelentős része az egyesült államokbeli szervezetekkel folytatott tranzakciók eredménye, ami az M&A piacok erősödését jelzi a határ mindkét oldalán.

Egy másik tényező, amely elősegítheti a határokon átnyúló tevékenységet, az a lehetőség, hogy könnyebben át lehet lépni a Kanada-USA határt, ha az utazási korlátozásokat enyhítik. Míg az üzletkötők gyorsan alkalmazkodtak a virtuális munkához a világjárvány idején, egyes tranzakciók fizikai átvilágítást és egyéb helyszíni tevékenységeket tesznek szükségessé, például a bányászatban, valamint az olaj- és gázszektorban. A fizikai távolságtartási követelmények és az utazási korlátozások további akadályt jelentenek ezeknek a tranzakcióknak, különösen akkor, ha a felek a nemzetközi határ ellentétes oldalán vannak. Azonban, ahogy az oltások kiterjedése folytatódik, és az utazási korlátozások kezdenek lazulni, ezek a tranzakciók kevésbé nehézkessé válhatnak. Ennek megfelelően arra számítunk, hogy a határokon átnyúló tranzakciók továbbra is az ügyleti tevékenység erős forrásai lesznek.

Nagy értékű ajánlatok

A jelenlegi kanadai M&A tevékenység jelentős része néhány nagy értékű ügyletnek tulajdonítható. Valójában a kanadai ügylet idei 115 milliárd dolláros értékéből, 45 milliárd $ mindössze két tranzakciónak tulajdonítható. Tekintettel ezeknek a „nagyügyleteknek” a méretére, nem meglepő, hogy mindkét ügylet jelentős finanszírozási kötelezettségvállalást tartalmaz, ami a finanszírozás viszonylagos megfizethetőségét tükrözi, miközben azt is aláhúzza, hogy egyes üzletkötők kellően optimisták a javuló gazdasági kilátásokat illetően ahhoz, hogy ambiciózus tranzakciókat hajtsanak végre a közeljövőben. a járvány vége.

A lényeg  

Ezen trendek mindegyike külön-külön is figyelemre méltó, de együtt tekintve olyan piacot tükrözhetnek, amely történelmileg az M&A tevékenységre alapozott. A vevők megengedhetik maguknak, hogy üzleteket kössenek a megfizethető finanszírozás elérhetősége és bizonyos esetekben a száraz por felhalmozódása miatt egy év alatti csekély M&A tevékenység során. Potenciális M&A célpontok bővelkednek, mind olyan vállalatok formájában, amelyek átvészelték a világjárványt, és szívesen kötnének üzleteket, mind pedig olyan ágazatokban, amelyek ellenállóak voltak a megváltozott igényekkel és magatartással szemben, vagy akár részesültek is abból az elmúlt évben. Végül úgy tűnik, hogy a világjárvány által meghiúsított ügyletek és az elfojtott lelkesedés miatt elfojtott lendület jöhet létre, mivel az üzletkötők az M&A-ra tekintenek, mint a gazdasági fellendülés új magasságokba emelésének eszközére.

Mindezen okok miatt arra számítunk, hogy az elmúlt évet jellemző bizonytalanság és instabilitás továbbra is erős M&A tevékenységet fog folytatni.

A szerző szeretné megköszönni Malcolm Woodside-nak, az Articling Student-nek, hogy jelentős mértékben hozzájárult ehhez a blogbejegyzéshez.

Legyen tájékozott az M&A fejleményekről és Iratkozz fel a mai blogunkra.

Forrás: https://www.deallawwire.com/2021/04/19/full-speed-ahead-post-pandemic-trends-in-ma/