A Flux Finance lehetővé teszi a tokenizált kincstári kötvények elleni kölcsönfelvételt

A DeFi hitelezési protokoll több mint 10 millió dollárt vonz stabil érmékben öt nap alatt az indulás óta

A tokenizált amerikai kincstári kötvények hamarosan megnövekedhetnek a DeFi hasznosságában, miután az új hitelezési protokollban fedezetként szerepelnek.

Flux FinanceEgy hitelezési protokoll február 8-án jelent meg, és közel 11 millió dollár értékű amerikai dollárhoz kötött DAI és a USDC stabil érmék az azóta eltelt öt napban. 

A protokollnak valószínűleg sikerült jelentős mennyiségű tőkét bevonnia, mert lehetővé teszi Ethereum A DeFi-felhasználók engedély nélkül kölcsönadhatják stabil érméiket hitelfelvevőknek, fedezetként az Egyesült Államok kincstárait képviselő tokenizált ETF-ek segítségével.

Elindult az OUSG tokenizált ETF múlt hónapban az Ondo Finance által, és csak a számára érhető el képzett vásárlók akik átestek az „ismerje meg ügyfelét” (KYC) és a pénzmosás elleni (AML) eljárásokon. 

Ondo is kifejlesztette a Fluxot, bár a hitelezést protokoll technikailag decentralizált, és az ONDO tokenek birtokosai irányítják. 

Tőkésített kincstári kereskedelem

A Flux bevezetése komoly kereskedési lehetőséget nyit meg. 

Az OUSG-tulajdonosok kihasználhatják pozícióikat az Egyesült Államok államkincstárában úgy, hogy kölcsönt vesznek, majd eladják DAI-jukat vagy USDC-jüket további OUSG-ért, amelyet aztán ismét letétbe helyezhetnek a Fluxban. A folyamat tovább megismételhető a magas tőkeáttételű pozíció kialakítása és a felhasználók hozama maximalizálása érdekében.

Ennek a tőkeáttételes kereskedésnek viszonylag alacsony kockázattal kell járnia, mivel az Egyesült Államok kincstárai közel sem olyan ingadozók, mint a kriptovaluták, mint a Bitcoin vagy az Ether – a hitelfelvevőket felszámolják, ha kölcsöneik meghaladják az OUSG értékének 92%-át. Csak az OUSG birtoklására jogosult KYCed entitások likvidálhatnak pozíciókat a tokenizált ETF kedvezményes megvásárlásával.

A DAI és USDC birtokosai számára a Flux új hitelezési lehetőséget nyit meg, amely az OUSG tőkeáttétel iránti kereslethez kötődik. 

Túl korai megjósolni, hogy az USDC és a DAI hozamai milyen szinten stabilizálódnak. Eddig a DAI nagyobb keresletet vonzott a Flux iránt, és február 5-tól közel 13%-os hozamot kínál a hitelezőknek. Ez csaknem 300 bázisponttal haladja meg az Aave és a Compound, a DeFi legnagyobb Ethereum hitelezői által kínált hozamokat. 

A Fluxon az USDC 2.77%-os hozama elmarad a DAI-étól, de még mindig nagyjából 40 bázisponttal meghaladja a Compound és az Aave által a stablecoinon kínált értékeket.  

T-Bill Hozamok

Seraphim Czecker, a DeFi Llama szerint 267 millió dollár értékben letétbe helyezett másik jelentős hitelezési protokoll, az Euler kockázati osztályának vezetője a The Defiantnek azt mondta, hogy arra számít, hogy a DAI és az USDC hitelkamatai a Flux esetében „félig konvergálnak” a kincstárjegy hozamokhoz.

Ha a Fluxnak sikerül új alapkamatot megállapítania a kriptopiac legnagyobb stabil érméinek némelyikére, más hitelezési protokollok kénytelenek lesznek alkalmazkodni, hogy továbbra is vonzzák a betéteket. 

Jai Bhavnani, korábban Rari főváros és jelenleg a Waymont vezérigazgatója, egy olyan cég, amely a Twitter-profilja szerint „kripto-bennszülött gazdagodási élményként” kívánja felkínálni a magas nettó vagyonú egyéneket, ezen a vonalon gondolkodik. 

"A tokenizált diszkontkincstárjegyek megváltoztatják a hitelpiacokat" - mondta Twitteren február 8-án. „Bár a kockázat magasabb a Flux-ban (újabb protokoll), a magasabb ráták valószínűleg az OUSG-re gyakorolt ​​hatást tükrözik. A kölcsönzési protokolloknak alkalmazkodniuk kell vagy el kell halniuk.”

Folyékony tokenek

Érdekes módon a Fluxon szállított DAI-t és USDC-t az fDAI és fUSDC nevű folyékony tokenek képviselik. Ha a Flux hitelezés beindul, az fDAI és a fUSDC elterjedhet az egész DeFi ökoszisztémában, hasonlóan ahhoz, ahogy a folyékony befektetésű származékok, mint a stETH, rETH és a nemrégiben piacra dobott dsETH remélem, hogy így lesz. 

A Flux optimista az fTokenben rejlő lehetőségeket illetően. "Az Egyesült Államok kincstáraival szembeni tokenizált kölcsönökként az fUSDC és az fDAI más protokollok építőköveiként fognak szolgálni" - írja a projekt. Twitteren február 8-án. „Fedékként fogják használni a hitelezési és származékos jegyzőkönyvekben, valamint az AMM-ekben.”

Az OUSG és az Ondo többi tokenizált ETF-je is megvan a lehetőség a DeFi szélesebb körű elterjedésére. Az Ondo másik két kínálata az OSTB, amely az ETF rövid lejáratú vállalati kötvényt képviseli, a MINT és az OHYG, amely a magas hozamú vállalati kötvény ETF-et, a HYG-t képviseli. Ezeknek a termékeknek az integrálása azonban bonyolultabb, mivel engedélyezett eszközökről van szó. 

Ironikus fordulattal, tekintettel arra a versenynyomásra, amelyet a protokoll a többi kölcsönző platformra nehezíthet – a Flux a V2 vegyület villája.