DAO-k: Mit tanulhat az ESG mozgalom a blokklánc-irányításból

A decentralizált autonóm szervezetek vagy DAO-k azt ígérik, hogy átfogóbb és skálázhatóbb eszközt kínálnak a transznacionális online közösségek szervezésére, irányítására és felhatalmazására. A közös értékekhez és a közös küldetéshez igazodó DAO-k kormányzási alternatívát kínálnak a mai elavult, homogén és központosított örökölt irányítási struktúrákkal szemben azáltal, hogy intelligens szerződéseket vezetnek be a digitális közösségek megszervezésére, az irányítási token-kibocsátáson keresztül történő szavazás egyszerűsítésére és a megosztott kincstár felosztására. A DAO-k eredendően globálisak a befektetésre, a játékra, a gyűjtésre vagy a közösség ösztönzésére összpontosíthatnak egy közös ideológia köré, például a globális éghajlatváltozás elleni küzdelemre. Több mint 15 milliárd $ 2021 novemberétől a kezelt vagyonban a DAO-k gyorsan erős, befolyásos közösségi erővé válnak. Csak idő kérdése, hogy hatásuk túlmutat a kriptoiparon, hogy kihívást jelentsen a történelmi szervezeti hierarchiáknak. Eközben a hagyományos pénzügyekben a Környezetvédelmi, Társadalmi és Kormányzási (ESG) mozgalom továbbra is lendületet kap, ahogy a vállalatok igyekeznek integrálni a társadalmi felelősséget üzleti modelljeikbe. Míg a „G” vagy az irányítási téma általában a sokszínűség növelésére és az érdekellentétek kezelésére összpontosít az örökölt központosított irányítási struktúrákon belül, addig a blokklánc technológia egy új, decentralizált alternatívát tár fel, amely egy befogadóbb és reprezentatívabb kormányzási paradigmát ígér.

A csoporthoz való tartozás és az azzal való azonosulás alapvető emberi szükséglet. Egyedülálló képességünk a közösségek kialakítására, a feladatok megosztására és felosztására, valamint a közös csoportértékekkel való azonosulásra fajunk fejlődésének és sikerének elengedhetetlen része. Az idők során az emberiség számos irányítási mechanizmust kipróbált és tesztelt, de a rendelkezésre álló kormányzási technológia hiánya történelmileg nagyon hierarchikus struktúrákat eredményezett, ahol a kis csoportok kiterjedt befolyást gyakorolnak. Míg a monarchiák és a diktatúrák azonnal eszembe jutnak, még a képviseleti demokráciák is korlátozzák a választási lehetőségeket azáltal, hogy a döntéshozatalt az elit korlátozott körére ruházzák. A központosított döntéshozatal a vállalati spektrumon belül a vezérigazgató feladata, a fékek és ellensúlyok érvényesítése pedig az Igazgatóság feladata. Felismerve ennek a megközelítésnek a hiányosságait, az ESG mozgalom értékeli a vállalati döntéshozatalt befolyásoló irányítási tényezőket. A hagyományos „G” keret figyelembe veszi az Igazgatóság szerepét és sokszínűségét, a felső vezetők javadalmazását és felügyeletét, valamint az összeférhetetlenség azonosítását. Nem meglepő módon tudományos kutatás azt sugallja, hogy erős statisztikai összefüggés van az irányítási tényezők és a jövőbeli működési teljesítmény között. Valójában vannak olyan bizonyítékok, amelyek arra utalnak, hogy azok a vállalatok, amelyek javítják irányítási mechanizmusaikat, képesek 10–12%-kal növelni cégük értékét.

Elvileg a DAO-k lehetővé teszik, hogy gyakorlatilag bármilyen méretű globális embercsoportok összejöjjenek, közösségeket alkossanak, és közösen cselekedjenek egy egységes cél érdekében. A döntéshozatalt és az erőforrások elosztását a teljesen decentralizált közösségi konszenzus hajtja, nem pedig a vezérigazgató elszigetelten. A DAO-kon belül a döntéseket átláthatóan, javaslatok szabályozzák és egyértelműen meghatározzák szavazás jogok nyílt forráskóddal. Ennek eredményeként minden tagnak van hangja, amelyet a blokklánc erős, megváltoztathatatlan garanciái védenek. Az online közösségek azonnal létrehozhatók és kezelhetők a DAO-kon keresztül, átlátható és auditálható módon. Az okos szerződések kezelik a kincstárat, a szabályokat csak a tokentulajdonosok szavazatával lehet módosítani. Ezzel a dinamikus és befogadó kormányzással a közösség képes folyamatosan fejlődni és kísérletezni. Például, ha a DAO úgy dönt, hogy egy rangsorolt ​​választási rendszerre vált, a közösség gyorsan és hatékonyan végrehajthatja a változtatást. Valójában a központosított döntéshozatalt a közösségi konszenzus váltja fel, amelyet mechanikusan, megváltoztathatatlan kódon keresztül irányítanak.

A DAO-k új határt jelentenek a kormányzás demokratizálására és decentralizálására. Az első DAO, a „The DAO” 2016 májusában indult. Manapság a DAO-k gyorsan elszaporodnak. A deepdao.io szerint 2021 novemberére a DAO-k által kezelt teljes vagyon (AUM) 15 milliárd dollár volt, ami 6.5 milliárd dolláros növekedést jelent az elmúlt hónapban! A növekedés ellenére csak 48 DAO rendelkezik 1 mm-nél nagyobb kincstárral, és csak 58-nak van 100-nál több tagja. A DAO technológia fejlődése máris új és izgalmas képességeket tesz lehetővé. Például a „rage quit” funkciót, amelyet a MolochDAO 2019-ben lehetővé teszi a DAO-tagoknak, hogy kilépjenek a DAO-ból a saját pénztári részesedésükkel, ha egy tag nem ért egyet a DAO-döntéssel, ami nagyobb rugalmasságot tesz lehetővé az egyéni preferenciák kiegyensúlyozásával. Ez a mechanizmus megakadályozza, hogy a DAO gyakorolja a „tőke elfoglalását”, és megtiltja bármely kis csoportnak, hogy diktatórikus irányítást gyakoroljon. Ezen túlmenően új funkciókat vezettek be a Orca protokoll és a Gnózis Zodiákus Az alkalmazások lehetővé teszik a DAO-k számára, hogy eltérjenek a monolitikus döntéshozataltól azáltal, hogy a mai irányítási struktúrákban az albizottságokhoz hasonló delegálási képességet vezetnek be. Nyilvánvaló, hogy a DAO története még csak most kezdődik.

Ahhoz, hogy teljes potenciáljukat kiaknázzák, a DAO-knak dinamikus tömbben kell navigálniuk jogi bizonytalanságok. A többi blokklánc-innovációhoz hasonlóan a meglévő törvények és szabályozások nehezen tudtak lépést tartani a technológiai fejlődés ütemével, és a DAO-k nem egyeztethetők össze megfelelően az örökölt jogi struktúrákkal. Például egy hagyományos jogi szemüvegen keresztül a DAO-k potenciálisan közkereseti társaságnak tekinthetők az Egyesült Államok törvényei szerint. E keretek között minden DAO tag egyetemlegesen felelhetne az ellene indított jogi lépésekért. E kihívások megoldása érdekében egyes DAO-k, mint pl FlamingoDAO, igyekeztek korlátozni tagjaik felelősségét azáltal, hogy a DAO-t egy Korlátolt Felelősségű Társaságba (LLC) csomagolják. Testület és a Tribute Labs mindkettő olyan jogi eszközöket biztosít, amelyek lehetővé teszik a DAO és a hagyományos vállalati struktúra keverését, korlátozva a tagok kockázati potenciálját. A DAO-k hagyományos keretekbe történő becsomagolása azonban elfojtja a DAO-k előnyeit és értékajánlatait – például a nagyszámú résztvevővel rendelkező szervezeteket. További kihívások közé tartozik a pénzmosás elleni küzdelem (AML) és a Know Your Customer (KYC) követelményeinek eligazodása, ahol a szervezet decentralizált, és a résztvevők névtelenek lehetnek. Végül, ellentétben a blokklánc-technológia más, korlátozott szabályozási útmutatásokkal rendelkező területeivel, a DAO-k adózási státusza a szabályozó testületek által nagyrészt feltáratlan terület. Annak érdekében, hogy a DAO-k ragyogjanak, és teljes potenciáljukat kiaknázhassák, új jogszabályokra van szükség, amelyek lépést tartanak a DAO-k által nyújtott innovációval.

Ahogy a DAO tér folyamatosan fejlődik és kezeli ezeket a kihívásokat, biztos, hogy a DAO-k által előterjesztett blokklánc innováció fontos szerepet fog játszani az ESG „G” erősítésében. Azáltal, hogy alternatívát kínálnak a meglévő központosított keretrendszerhez, az ESG-kezdeményezéseknek sokat kell tanulniuk a DAO-któl.

Christopher Perkins a CoinFund elnöke.

Christian Murray a CoinFund kutatócsoportjában dolgozik.

A CoinFundról

A CoinFund egy sokszínű, vezető blokklánc-központú befektetési cég, amelyet 2015-ben alapítottak, és amelynek székhelye az Egyesült Államokban található. Összességében kiterjedt múlttal és tapasztalattal rendelkezünk a kriptovaluták, a hagyományos részvények, a hitelek, a magántőke és a kockázati befektetések területén. A CoinFund stratégiái likvid és kockázati piacokra egyaránt kiterjednek, és profitálnak multidiszciplináris megközelítésünkből, amely szinkronizálja a technikai kriptográfiai alkalmasságot a hagyományos pénzügyi tapasztalatokkal. Az „alapítók az első” megközelítéssel a CoinFund szorosan együttműködik portfólióvállalataival az innováció ösztönzése érdekében a digitális eszközök terén.