A kriptovaluta származékos piac növekedést mutat a szabályozási FUD ellenére

A kriptovaluta piac sikeresen kilábalt a május végétől július végéig tartó két hónapos zuhanásból. Bitcoin (BTC) és az Ethereum (ETH) vezették a vádat, és lenyűgöző eredményeket értek el az elmúlt két hétben. A piac olyan árakat lát, amelyeket még idén májusban elért.

Az árnövekedéssel együtt a kriptovaluta származékos piaca, amely olyan pénzügyi eszközöket foglal magában, mint a határidős ügyletek, opciók és még a mikro határidős ügyletek is, szintén megnövekedett befektetői érdeklődést mutat. A Bybt adatai szerint a Bitcoin opciók iránti nyitott érdeklődés (OI) a terméket kínáló összes globális tőzsdén több mint megduplázódott A június 3.63-i 26 milliárd dolláros éves mélypontról augusztus 90-én érte el a 7.86 napos csúcsot, 14 milliárd dollárt.

A Cointelegraph megvitatta az OI kiugrását Shane Ai-vel, a Bybit, egy kriptovaluta származékos tőzsde termék kutatás-fejlesztési részlegének vezetőjével, aki azt mondta: „Az Option OI növekedését főként az intézményi szereplők vezérlik, és a harmadik féltől származó OTC platformok növekvő népszerűsége elősegítette. a többlépcsős stratégiák könnyebb végrehajtása mélyebb likviditás mellett – amelyek a nagyobb intézményi részvétel előfeltételei.” A CryptoQuant elemző szolgáltatótól származó adatok is ezt mutatják intézmények vásárolják a BTC-t ugyanúgy, mint 2020 végén. 

Hasonló növekedési kiugrás látható az Ether opciós piac mutatóiban is. Az OI az Ether Options-ban 75%-ot ugrott a július 2.42-i 30 milliárd dollárról, és augusztus 4.26-én elérte a kéthavi csúcsot, 14 milliárd dollárt. Ez 846%-os éves (YoY) növekedést jelent ezen a piacon.

Figyelemre méltó, hogy a kriptoderivatívák piaca még mindig a fejlődés kezdeti szakaszában van, mivel csak 2 második negyedévében jött létre. Még a Goldman Sachs globális befektetési banki óriás is bejelentette, hogy június elején tervezi bővíteni a piacát. betörés a kriptovaluta piacokra Ether opciókkal.

A CME adatai erőteljes növekedést mutatnak 2021-ben

A növekedés még a Chicago Mercantile Exchange (CME), a világ legnagyobb származékos tőzsdéje által kínált kripto származékos termékekben is megfigyelhető. A CME-t gyakran tekintik az intézményi érdeklődés mércéjének. Jelenleg négy kripto származékos ajánlatuk van: Bitcoin Futures, Ether Futures, Micro Bitcoin Futures és Bitcoin Options.

A CME által szolgáltatott adatok szerint augusztus 11-ig a Bitcoin határidős ügyleteik átlagos napi mennyisége (ADV) közel 30%-kal nőtt a 8,231-as évi 2020 kontraktusról 10,667-ben 2021 18.6 kontraktusra. futamidőre, ezeknek a határidős ügyleteknek a nyitott kamata 8,988%-kal, 2021 kontraktusra nőtt a mai napig XNUMX-ben.

Míg a CME 2017 és 2020 óta kínálja BTC határidős és opciós ügyleteit, a tőzsde az év elején, februárban és májusban elindította Ether határidős és Micro BTC határidős ügyleteit.

Február 8-i indulásuk óta a CME Ether határidős ügyletek ADV-je 2,864 kontraktus volt, nyitott kamattal, átlagosan 2,436 kontraktussal. Május 11,980-én rekordmennyiségű, 19 3,977 kontraktus forgalmazott, június 1-jén pedig rekordmennyiségű XNUMX XNUMX kontraktus.

A CME Micro BTC Futures esetében 21,667 19,990 szerződést kötöttek az OI-val, átlagosan 1 10 szerződést. Ezt a terméket úgy tervezték, hogy még a lakossági befektetők is kezelhessék Bitcoin árkockázatát. Mérete 1.5/94,770-e a Bitcoin méretének, és az indulás óta 19 millió szerződéssel kereskedtek. Május 38,073-én minden idők csúcsát, 1 XNUMX kontraktust kereskedtek, június XNUMX-jén pedig rekord nyitott kamat, XNUMX XNUMX kontraktus született.

A Cointelegraph megvitatta a piacok növekedését Luuk Strijers-szel, a Deribit kripto származékos tőzsde kereskedelmi igazgatójával, aki kijelentette:

„Hihetetlen növekedést tapasztaltunk az idei első és második negyedévben, ami megmutatja a derivatívákban és esetünkben kifejezetten az opciókban rejlő lehetőségeket, amelyeket az egyre növekvő ügyféligény vezérel. Arra számítunk, hogy ez a tendencia folytatódni fog, mivel egyre több (intézményi) ügyfelet veszünk fel.”

Az ETH tevékenység által támogatott szerves növekedés

Strijers hozzátette, hogy az OI augusztusi megugrása nem csak a névérték növekedéséhez vezető áremelkedésnek köszönhető, hanem annak is, hogy a BTC opciók nagymértékű második negyedéves lejárata után a nyitott szerződések száma bővült.

Ez azt mutatja, hogy a piacon jelenleg zajló OI növekedés organikus, és nem csak a névértéknövekedés mellékterméke. Megemlítette, hogy ez a hatás még nagyobb volt az Ether esetében, hozzátéve:

„Ez utóbbit az EIP-1559 elindítása és az a következmény magyarázza, hogy közel 100 millió dollár értékű ETH égett el a frissítés óta. Ezen túlmenően az NFT-felhajtás miatt sokan vásárolnak NFT-ket, az ETH-jukat használják, és ehelyett felfelé irányuló hívásokat vásárolnak, hogy elkerüljék a lehetséges pozitívumok kihagyását.”

Végre az Ethereum hálózat augusztus 5-én átesett a londoni frissítésen amely bevezette a régóta várt Ethereum Improvement Proposal (EIP) 1559-et, amely megváltoztatja a hálózat tranzakciós árképzési mechanizmusát és a díjak kezelését. Strijers úgy vélekedett, hogy a londoni keményvilla hogyan befolyásolta az ETH ellenszélét, és azt mondta: „Úgy tűnik, a piac értékeli a londoni villaváltásokat. Sok ETH már korábban is intelligens szerződésekben volt zárva vagy téttel, és most a gázégető mechanizmus miatt egyre szűkösebb a kínálat, ami felfelé hajtja az árakat.”

Ai bővebben megemlítette a hard fork specifikus hatását az ETH származékos piacra, mondván, hogy az ETH IV lejárati struktúra kontangóba fordult (egy olyan forgatókönyv, ahol az eszköz határidős ára magasabb, mint az azonnali ár), a meredekebb hívások mellett. ferdítéseket tegyen, mivel az időben távolabbi tendenciák figyelhetők meg. A meredekebb torzulások gyakran magasabb árra utalhatnak az Out of the Money (OTM) eladási opciókra és alacsonyabb árakra az OTM hívási opciókra.

Az iparág számos szereplője automatizált megoldásokkal újít, hogy egyszerűsítse a Bitcoin opciós kereskedését a lakossági befektetők számára. A közelmúltban a Delta Exchange, egy kripto származékos platform indított automatizált kereskedés „Enhanced Yield” terméknév alatt a BTC, ETH és Tether esetében (USDT).

A szabályozók a homlokukat ráncolva nézik a származékos kereskedést

A kripto-derivatívák piacának hatalmas növekedése ellenére, vagy inkább ennek köszönhetően, a szabályozó hatóságok gyakran szkeptikusak az ágazattal szemben. A közelmúltban különböző szervezetek kiterjesztették figyelmeztető jelzéseiket az ilyen pénzügyi eszközöket a piacon kínáló szereplők elleni intézkedések megfékezésére.

Egy nagyon nyilvános településen, A BitMEX vállalta, hogy 100 millió dollárt fizet az Egyesült Államok Határidős árutőzsdei kereskedési bizottságának (CFTC) és a Pénzügyi Bűnüldözési Hálózat (FinCEN), hogy indítson ügyet iktatott 1. október 2020-jén az Egyesült Államok Kerületi Bíróságán, hogy pihenjen. A CFTC a BitMEX tulajdonosait „kriptovaluta származékos platform illegális működtetésével” és a pénzmosás elleni küzdelem (AML) megsértésével vádolta.

Kapcsolódó: Ok és következmény: Csökkenni fog a Bitcoin ára, ha a tőzsde összeomlik?

Egy másik esetben, amikor a szabályozó testületek fokozott ellenőrzést folytatnak a származékos kereskedési alökoszisztéma felett, a Binance globális kriptovaluta tőzsde bejelentette, hogy a származékos kereskedés leállítása az európai régióban, kezdve Németországgal, Olaszországgal és Hollandiával. Az uniós régió mellett a Binance is bejelentette, hogy lesznek a származékos termékekhez való hozzáférés korlátozása hongkongi felhasználói számára. Changpeng Zhao vezérigazgató megemlítette, hogy ez egy intézkedés a „kriptográfiai megfelelőség bevált gyakorlatainak világszerte történő kialakítására”.

Idén január elején az Egyesült Királyság Financial Conduct Authority (FCA) megtiltotta a kriptotőzsdéknek, hogy kripto-derivatívákat és tőzsdén kereskedett kötvényeket (ETN) árusítsanak lakossági fogyasztóknak. A szabályozó hatóság a tilalom okaként azt jelölte meg, hogy ezek a termékek „nem alkalmasak a lakossági fogyasztók számára az általuk okozott károk miatt”.

Annak ellenére, hogy a szabályozó szervezetek fellépnek a kriptoszármazékok ellen, a határidős és opciós piacok továbbra is hatalmas növekedést mutattak ebben az évben. Az Inca Digital jelentése kiderült hogy az Egyesült Államokban kereskedők százai kerülik ki a helyi szabályozást és kereskednek kripto származékos eszközökkel olyan tőzsdéken, mint az FTX és a Binance. Ezeknek a platformoknak vannak hivatalos egyesült államokbeli megfelelői, amelyek szabályozási aggályok miatt nem kínálnak származékos termékeket a platformjukon.

Kapcsolódó: Biden infrastruktúra -számlája nem ássa alá a titkosítás hídját a jövő felé

Brett Harrison, az FTX.US, az FTX amerikai megfelelőjének elnöke azonban nemrégiben meghatározott hogy a platform célja, hogy kevesebb mint egy éven belül kriptoderivatívákkal kereskedjen az Egyesült Államokban. Harrison azt is megemlítette, hogy mivel az FTX.US kereskedési volumenének közel 70%-áért az intézményi befektetők a felelősek, jelenlegi céljuk, hogy növeljék kiskereskedelmi bázisukat az országban.

Ez az érvelés lehet a hajtóerő a tőzsde legutóbbi döntése Kevin O'Leary felvételéről - más néven Mr. Wonderful of Shark Tank hírnevet – mint az FTX márkanagykövete és hivatalos szóvivője.

Bár ez puszta feltételezés lehet, a kriptoderivatívák piacának növekedése tagadhatatlan és elkerülhetetlen a jövőben, ahogy a likviditás javul. Ezekre a fedezeti és kockázati megoldásokat kínáló eszközökre nagy szükségük van a befektetőknek, különösen a nagy volatilitás idején.