Kínai tőzsde Momentum-vezérelt rallye; Vigyázz a kínai nagy technikára – MarketPulse

Újra kiadta Platón

Követő: 0

A China Big Tech vezeti a jelenlegi lendületes rallyt a kínai tőzsdén.
Egy gyengébb USD/CNH támogatta, amely a kulcsfontosságú rövid távú támasz alá, 7.2160 alá esett.
Kína vezető politikai döntéshozói további utalások arra vonatkozóan, hogy véget ért a Kína vezető technológiai vállalataival szemben 3 évig tartó szigorú szabályozási szigor.
A China Big Tech jelenlegi lendületes rallye továbbra is göröngyösen haladhat a gyenge külső keresleti környezet miatt.

A vártnál hűvösebb júniusi amerikai fogyasztói inflációs adatok tegnapi közzététele előtt a kínai részvényindexek feljebb kúsztak a hét eleje óta; július 10-től, hétfőtől július 12-ig, szerdáig Hang Seng index 2.06%-os, a Hang Seng Tech Index (+3.45%), a Hang Seng China Enterprises Index (+2.3%) növekedést ért el.

Magasabb pozitív lendületi intenzitás figyelhető meg a Hang Seng TECH Indexben, amely a kínai Big Tech cégeket foglalja magában, amelyek újra integrálódtak az 50 és 200 napos mozgóátlagok fölé.

Emellett a relatív lendületet tekintve jelentős árfolyam-akció alakult ki az amerikai tőzsdén jegyzett kínai Big Tech részvényeken (ADR), amelyek a múlt hét óta továbbra is jobb teljesítményt nyújtanak társaihoz, az amerikai Big Techhez képest.

Relatív pozitív lendület látható a China Big Tech-ben

A KraneShares CSI China internetes tőzsdén kereskedett alap (ETF) 8%-os halmozott nyereséget könyvelhetett el 3. július 2023-tól tegnapig, július 12-ig, a Nasdaq 0.86-on ugyanebben az időszakban tapasztalt +100%-os hozamhoz képest.

1. ábra: A KraneShares CSI China Internet ETF és más kínai részvény ETF-ek relatív lendületi trendjei 12. július 2023-én (Forrás: TradingView, kattintson a diagram nagyításához)

Szintén pozitív relatív lendület mutatkozik a globális részvényekkel szemben is, a KranShares CSI China Internet ETF aránya az MSCI All Country World Index ETF-hez viszonyítva négy egymást követő szekcióban emelkedett a pozitív lendületi leolvasások ötnapos gördülő alapon.

Valószínűleg a piacközi hangulat és a hangulat azok a tényezők, amelyek kulcsfontosságú katalizátorai a folyamatos rövid távú felülteljesítésnek, mivel a China Big Techben, amely a Hang Seng benchmark részvényindexek lendülete által kiváltott raliját mozgatja.

Az USD/CNH 7.2160 alá esett, ami pozitív visszacsatolási hurkot indított el a kínai részvényekben

2. ábra: USD/CNH rövid és középtávú trendek 13. július 2023-án (Forrás: TradingView, kattintson a diagram nagyításához)

3. ábra: USD/CNH korreláció a HSCEI és a HSCTECH között 13. július 2023-án (Forrás: TradingView, kattintson a diagram nagyításához)

A USD / CNH (offshore jüan) devizaárfolyam magas fokú fordított korrelációt mutat a Hang Seng benchmark részvényindexekkel és a China Big Tech témajátékkal; az USD/CNH (gyengébb jüan) emelkedése a fent említett indexek és az ETF esését eredményezi, és fordítva.

Az elmúlt öt napban az USD/CNH a július 7.2745-i 6-ös héthavi csúcsa óta lejjebb zuhant, és a kulcsfontosságú, 7.2160-as rövid távú támasz alá esett (ez egyben a 20 napos mozgóátlag is, amely felett az árfolyamakciók kereskedtek. 19. április 2023. óta) a tegnapi amerikai fogyasztói árindex-adatközlés kezdetekor.

Ezt megerősíti az is, hogy az Egyesült Államok kincstárának 2 éves hozamának prémiumának szűkítése Kína 2 éves államkötvény-hozamához képest. Ezek a megfigyelések azt sugallják, hogy az USD/CNH esetében egy lehetséges rövid távú lejtmeneti szakasz van folyamatban, ami pozitív visszacsatolási hurkot indít el a Hang Seng bench részvényindexekben és a China Big Tech részvényekben.

További utalások a kínai Big Tech szabályozási szigorításának vége felé mutatnak

Ezenkívül Li Qiang kínai miniszterelnök tegnap, július 12-én megbeszélést tartott Kína vezető technológiai vállalatainak, például az Alibaba Group, a Meituan, a ByteDance és a Xiaohongshu Technology felső vezetőivel, hogy megvitassák, hogyan segítheti elő a technológiai szektor üzleti tevékenysége a növekedést. a Kínában tapasztalható jelenlegi gyenge belső keresleti környezetben.

A találkozó során Li miniszterelnök sürgette a helyi önkormányzatokat, hogy nyújtsanak több támogatást ezeknek a technológiai cégeknek, „a korszak úttörőinek” nevezve őket, és sürgette ezeket a technológiai cégeket, hogy innováción keresztül támogassák a reálgazdaságot. Hozzátette: a kormány tisztességes környezetet teremt és csökkenti a megfelelési költségeket a platformgazdaság megfelelő fejlődésének elősegítése érdekében.

Emiatt a tegnapi Li Premier találkozó megerősítette Kína vezető politikai döntéshozóinak múlt péntek óta tartó jelenlegi álláspontját, miszerint a kínai Big Tech irányába nyúlósabb megközelítést alkalmaznak, különösen az e-kereskedelem, a fintech és a platform szektorban, és jelzi az előző három év véget ért az üzleti tevékenységüket érintő szigorú szabályozási szigor.

A gyenge külső környezet továbbra is lefelé irányuló nyomást gyakorolhat Kína növekedésére

A Kínai Államtanács vezetőjének ez a legújabb retorikája valószínűleg legalább rövid távon felerősíti a pozitív állati kedvet. Középtávon a külső környezetet is figyelembe kell venni, amikor a globális kamatlábak várhatóan magasabb szinten maradnak legalább 2024 második feléig, tekintettel a nagy fejlett országok legfrissebb, hamiskás monetáris politikai iránymutatására. központi bankok, a Fed, az EKB és a BoE.

Ezért a globális finanszírozási környezet magasabb költsége valószínűleg 2023-ban is tartós lesz, és 2024 elejéig is elhúzódik, ami továbbra is lefelé irányuló nyomást gyakorolhat Kína gazdasági növekedésére, ami jól látható a júniusi exportra vonatkozó legfrissebb adatokból, amelyek tovább zsugorodtak. 12.4%-os éves összevetésben a májusi -7.5%-ról, ami 2020 februárja óta a legmeredekebb visszaesés, és elmaradt a -9.5%-os várakozásoktól.

Emiatt a kínai Big Tech részvények és a Hang Seng benchmark részvényindexek jelenlegi lendülete által vezérelt rally nem oszcillál a sima pályán.

A tartalom csak általános tájékoztatási célokat szolgál. Nem befektetési tanácsadás vagy megoldás értékpapírok vételére vagy eladására. A vélemények a szerzők; nem feltétlenül az OANDA Business Information & Services, Inc. vagy bármely leányvállalata, leányvállalata, tisztségviselője vagy igazgatója. Ha reprodukálni vagy újra szeretné terjeszteni az OANDA Business Information & Services, Inc. által készített díjnyertes forex-, áru- és globális index-elemző és híroldal-szolgáltatás, a MarketPulse-on található tartalmat, kérjük, nyissa meg az RSS-hírcsatornát, vagy lépjen kapcsolatba velünk a következő címen: info@marketpulse.com. Látogatás https://www.marketpulse.com/ hogy többet megtudjon a globális piacok üteméről. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

A szingapúri székhelyű Kelvin Wong egy jól megalapozott vezető globális makrostratég, aki több mint 15 éves tapasztalattal rendelkezik a devizapiaci, tőzsdei és árupiaci kereskedésben és piackutatásban. A pénzügyi piacok pontjainak összekapcsolása, valamint a kereskedés és befektetés perspektíváinak megosztása iránt szenvedélyes Kelvin Wong szakértő az alapvető és technikai elemzések egyedülálló kombinációjának használatában, és az Elliott Wave-re és az alapáramlás pozicionálására specializálódott, hogy meghatározza a pénzügyi folyamatok kulcsfontosságú megfordulási szintjeit. piacokon. Emellett az elmúlt tíz évben a Kelvin számos piaci kitekintéssel és kereskedéssel kapcsolatos szemináriumot, valamint technikai elemzési képzést tartott több ezer kiskereskedő számára.