FOK EMS BERHAD

Copyright@http://lchipo.blogspot.com/
Kövess minket a Facebookon: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

***Fontos ***A Blogger nem írt semmilyen ajánlást és javaslatot. Minden személyes
a véleménynek és az olvasónak saját kockázatot kell vállalnia a befektetési döntésben.

Jelentkezni lehet: 16
Jelentkezés határideje: 27
Price determination: 27/02/2023 
Szavazás: 01
Bevezetés dátuma: 10

Részvénytőke
Piaci sapka: 830.7 millió RM
Összes részvény: 923 millió részvény

Ipari CARG (2017-2021)
Global exports of E&E products: 7.5%
Global import of E&E products: 7.2%
Iparági versenytársak összehasonlítása (nettó profit%)
Cape Group: 7.6% (PE25.28 is use FYE2022 PAT)
JHM: 11.5% (PE14.66)
Plexus Manufacturing S/B: 11.1%
Benchmark Electronics (M) S/B: 12.8%
NationGate Holdings Bhd: 7.8% (PE21.22)
SKP Resources Bhd: 7.5% (PE14.34)
P.I.E. Industrial Bhd: 5.9% (PE18.62)

Egyéb: -4.6% és 5.7% között

Üzleti (2021-es pénzügyi év)
EMS provider on contract manufacturing services for end-to-end manufacturing services which entail parts and components sourcing and procurement, production, assembly, testing, packaging up to direct shipment fulfilment

Bevétel szegmensenként
1. Industrial electronic products: 58.8%
2. Consumer electronic products: 38.0%
3. Supporting services: 3.2%
Bevétel a Geo által
1. Asia Pacific: 37.8% (Singapore: 30.7%)
2. USA: 55.1%
3. Európa: 7.1%

Alapvető
1. Piac: Fő piac
2.Price: RM0.90 (will follow final insti price@27/02/2023)
3.P/E: 25.28 @ RM0.0285 (prospecture pg27 use FYE21 PE31.6, we use EPS RM0.0356 @ FYE22)
4.ROE (Pro Forma III): 10.06%
5.ROE: 18.07%(FYE2022), 15.49%(FYE2021), 24.86%(FYE2020), 18.17%(FYE2019)
6. Nettó eszköz: 0.35 RM
7. A forgóeszközökhöz viszonyított teljes tartozás IPO után: 0.75 (Adósság: 282.094 millió, befektetett eszköz: 230.615 millió, forgóeszköz: 377.704 millió)
8. Osztalékpolitika: 30% PAT osztalékpolitika.
9. Shariah státusz: –

Múltbeli pénzügyi teljesítmény (bevétel, részvényenkénti eredmény, PAT%)
2022 (FPE 30sep, 6mths): RM319.750 mil (Eps: 0.0267),PAT: 7.7%
2021 (FYE december 31.): 344.334 millió RM (Eps: 0.0285), PAT: 7.6%
2020 (FYE december 31.): 168.261 millió RM (Eps: 0.0219), PAT: 12.0%
2019 (FYE december 31.): 43.157 millió RM (Eps: 0.0041), PAT: 8.8%

Operating cashflow (before tax) vs PBT
2022: 14.66% (trade receivable: RM122mil)
2021: 135% (trade receivable: RM82mil)
2020: -7.74% (trade receivable: RM80mil)
2019: 405% (trade receivable:RM54mil)

Fő ügyfél (2022)
Customer A (USA): 27.1%
Tastar Electronics (SG): 19.8%
Airspan group of companies: (USA & UK): 18.4%
NextCentury (USA): 12.6%
K&Q (SG): 10.9%
***összesen 88.8%

Főbb részvényesek
Tee Kim Chin: 40.6% (direct)
Tee Kim Yok: 13.8% (direct)
Fortress: 16.6% (direct)

Az igazgatók és a kulcsfontosságú vezetők díjazása a 2022-as pénzügyi évre (a 2021-es bevételekből és egyéb bevételekből)
Az igazgató teljes díjazása: 5.098 millió RM
kulcsfontosságú vezetői díjazás: 1.250 millió – 1.450 millió RM
összesen (max): 7.998 millió RM vagy 19.09%

Pénzeszközök felhasználása
1. Construction of New Senai 226 Warehouse and installation of automated storage facilities: 34.1%
2. Setting-up of new cleanroom facility and purchase of new automated production lines for EMS operations: 40.3%
3. Installation of energy saving cooling system: 2.4%
4. Purchase of new machinery and equipment for die cast manufacturing related services: 3%
5. Forgó tőke: 13.2%
5. Bejegyzési költségek: 7.0%

Következtetések (A Blogger nem ír semmilyen ajánlást és javaslatot. Minden személyes vélemény, és az olvasónak vállalnia kell a saját kockázatát a befektetési döntésben)
Overall slightly expensive IPO with the PE above industry average. However, with the new production line will encourage the grow of their revenue.

*Az értékelés csak személyes vélemény és nézet. Az észlelés és az előrejelzés megváltozik, ha új negyedévben lesz
eredmény közzététele. Az olvasó vállalja a saját kockázatát, és saját házi feladatot kell végeznie, hogy negyedévente nyomon kövesse
eredmény a vállalat fundamentális értékének előrejelzésének módosításához.