A részvényeken és kötvényeken túl: az alternatív befektetések világa (Andrei Karpushonak)

Az alternatív befektetések, mint például a magántőke-alapok, eltérnek a hagyományos befektetésektől, mint például a részvények, kötvények vagy befektetési alapok. Ez a cikk egy másik alternatív befektetési struktúrára – a fedezeti alapokra – összpontosít. 

Hedge fundok az 1990-es években

Az 1990-es évek elejére a befektetés aranykorába lépett az Egyesült Államokban. Minden eddiginél több amerikainak volt befektetése, ami sokkal magasabbra hajtotta a részvények árfolyamát. Világszerte kevesebb mint 6 millió ember tartja magát dollármilliomosnak, összesen 17 billió dollár vagyonnal. Az újonnan született milliomosok új helyszíneket kerestek megtakarításaik befektetésére. Az új tőke igényt teremtett a jómódú befektetők számára a magán és nagyrészt szabályozatlan befektetési alapok iránt – egy fedezeti alap, mint magánbefektetők betéti társasága. 

A fedezeti alapok szerkezete

A fedezeti alapokért professzionális alapkezelők felelnek. A fedezeti alapok rejtve tartják portfóliójukat. Nem kötelesek regisztrálni őket a szabályozónál (az Egyesült Államokban ez a Securities and Exchange Commission – SEC). Általában a SEC, mint bármely más szabályozó a világban, szabályozza a befektetési lehetőségeket, hogy megvédje a rendszeres befektetéseket a pénzvesztéstől, struktúra és irányelvek bevezetésével, valamint az ilyen befektetési lehetőségek figyelemmel kísérésével. Csak az intézmények és a gazdag befektetők kis csoportja fektethet be fedezeti alapokba. Ezért a szabályozónak csak meg kellett bizonyosodnia arról, hogy meghatározza, ki az akkreditált befektető. Csak akkreditált befektetők fektethetnek be ilyen termékekbe, és kizárólagosan felelősek azok veszteségéért.     

A fedezeti és a magántőke-alapok hasonlóságai

A fedezeti alapokhoz hasonlóan a magántőke-alapok (PE) is. Ugyanahhoz a befektetői körhöz nyúlnak hozzá: nagy nettó vagyonú magánszemélyekhez és intézményekhez. A különbség az, hogy a magántőke-alapok közvetlenül a vállalatokba fektetnek be. Magánvállalatokat vásárolhatnak, vagy tőzsdén jegyzett társaságokban szerezhettek befolyást. A General Partners (GP) magántőkealapokat működtet. A befektetők korlátolt felelősségű társaságokká (LP) váltak. Létezik egy olyan alap is, amely a különféle magántőke-alapokat egyetlen termékbe vonja össze a diverzifikáció érdekében. 

A fedezeti és magántőke alapok különbségei

A fedezeti alapok változatosabb pénzügyi eszközökbe fektetnek be, mint a magántőke-alapok, amelyek az egyes vállalatokra koncentrálnak. A fedezeti alapok életciklusa általában rövidebb, mint a PE alapok, ahol a J görbe az alap hozamát írja le. A J-görbe úgy néz ki, mint a J betű, amelynek az első években negatív hozama van, a következő években pedig nyereséget mutat. A fedezeti alapok kockázatosabbak lehetnek, mint a hagyományos befektetések, míg a magántőke-alapokat általában magasabb kockázatú, magasabb hozamú befektetéseknek tekintik.

Összegzésként 

Összefoglalva, a fedezeti alapok olyan befektetési alapok, amelyek különféle stratégiákat alkalmaznak, hogy hozamot termeljenek befektetőik számára. Ezek a stratégiák tartalmazhatnak hosszú/short részvényt, piacsemleges és globális makroszintet, és gyakran tartalmaznak tőkeáttételt és származékos ügyleteket. A fedezeti alapok általában a befektetők szélesebb köre előtt nyitottak, és rugalmasabban működnek, mint más befektetési alapok. Fontos azonban megjegyezni, hogy a fedezeti alapok kockázatosabbak lehetnek, mint a hagyományos befektetések, és ez elengedhetetlen

• SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
• Platoblockchain. Web3 metaverzum intelligencia. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
• Forrás: https://www.finextra.com/blogposting/23626/beyond-stocks-and-bonds-the-world-of-alternative-investments?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs