Az ázsiai kockázati finanszírozás 2023-ban 2015 óta a legalacsonyabb szintet érte el

Tükrözés a világpiac2023-ban 38%-kal esett vissza az ázsiai induló vállalkozások kockázati finanszírozása, ami 2015 óta a legalacsonyabb dolláros összértékre esett vissza.

Ázsiában a kockázati finanszírozás összege mindössze 78.1 milliárd dollár volt 2023-ban, ami meredek visszaesést jelent a 125.2-ben befolyt 2022 milliárd dollárhoz képest, és több mint 58%-os visszaesést jelent a 187.4-ben finanszírozott elképesztő 2021 milliárd dollárhoz képest.

A számokon az év utolsó negyedéve sem tett jót. A kockázati finanszírozás nehézségekkel küzdött a negyedik negyedévben, mindössze 4 milliárd dollárt gyűjtöttek az ázsiai startupok, ami a legalacsonyabb összeg 15.6 utolsó negyedéve óta, amikor csak 2015 milliárd dollárt gyűjtöttek induló vállalkozások. CrunchBase adatokat.

Az ügyletek áramlása is tovább lassult, mivel a negyedik negyedévben mindössze 1,481 ügylet született, ami 4%-os visszaesés az előző negyedévhez képest, és 13%-os visszaesés évről évre.

Tartalomjegyzék

Évről évre esés

Mivel Ázsiában a teljes kockázati finanszírozás jelentősen visszaesett az év során, nem meglepő, hogy 2023-ban a finanszírozás minden szakasza nagymértékben visszaesett.

A legnagyobb eséssel a korai fázisú finanszírozás vezetett. Tavaly mindössze 27.9 milliárd dollárt gyűjtöttek be a korai szakaszban induló ázsiai startupok, ami 47%-os csökkenés a 52.5-es 2022 milliárd dollárhoz képest.

A következő volt az angyali és magvető finanszírozás, amely 34%-kal esett vissza 2022-hez képest, és az ilyen induló vállalkozások tavaly mindössze 6.5 milliárd dollárnyi kockázati dollárt gyűjtöttek össze.

Végül a késői fázisú és technológiai körök 30%-kal estek vissza – ami e körök méretét tekintve jelentős – a 62.8-es 2022 milliárd dollárról tavaly mindössze 43.7 milliárd dollárra.

Késői stádiumú és növekedési körök orrúak

Érdekes módon a lassú Q4-nek leginkább a nagy késői szakaszok és a növekedési körök hiánya ártott. Az ilyen köröket felemelő startupok mindössze 15.6 milliárd dollárt kaptak, ami 31%-os visszaesést jelent az előző negyedévhez képest, és 34%-os csökkenést 4 negyedik negyedévéhez képest, amelybe 2022 milliárd dollárt fektettek be.

A legnagyobb ajánlatok közül néhány:

• Szingapúri székhelyű Lazada csoport, egy online vásárlási oldal 634 millió dolláros vállalati kört gyűjtött be Alibaba Group.
• Szaúd-Arábia székhelyű Tamaravásárlási és fizetési platform 340 millió dollárt gyűjtött össze a C sorozattal.
• Indiai székhelyű Udaan, a gyártók, kiskereskedők és nagykereskedők B2B kereskedelmi platformja, 340 millió dolláros A sorozatot gyűjtött össze.

Az ügyletek üteme a negyedik negyedévben hasonló volt az előző negyedévhez, 4 üzlettel, de ez a szám is 161%-os csökkenést jelent a 21 IV. negyedévében megkötött 204 késői és technológiai fázisú ügylethez képest.

A korai szakasz csökken

Bár a késői szakaszban volt a legmeredekebb visszaesés negyedévről negyedévre, valójában a korai szakaszban volt a legnagyobb esés évről évre.

A negyedik negyedévben a korai szakaszban induló vállalkozások 4 milliárd dollárt gyűjtöttek, ami 6.1%-os visszaesés az előző negyedévhez képest, de elképesztő 7%-os visszaesés 46 negyedik negyedévéhez képest, amikor is 4 milliárd dollárt gyűjtöttek az ilyen induló vállalkozások.

Az ügyletek áramlása meglepő módon nem látott nagy visszaesést. A negyedik negyedévben 4 korai szakaszt teljesítettek, ami mindössze 528%-os visszaesést jelent mind az előző negyedévhez, mind az előző évhez képest. Úgy tűnik, hogy ez a tény egyértelműen illusztrálja, hogy bár az ilyen körök száma nem fogyatkozott meg jelentősen, jóval kisebbek voltak – valószínűleg az értékelés csökkenése és a befektetők továbbra is feszesebbé tétele miatt.

Angyal és magvíz dip

Az angyali és vetőmag körökben viszont nagymértékben csökkentek a számok. A negyedik negyedévben 4 ügyletet kötöttek, ami 792%-os visszaesést jelent az előző negyedévhez képest, és bő 17%-kal 28 negyedik negyedévéhez képest.

Az angyali és magvető finanszírozás elérte a 1.5 milliárd dollárt a negyedévben, ami kismértékű 3%-os visszaesés a harmadik negyedévhez képest, de hatalmas 3%-os visszaesés az előző évhez képest, amikor az ilyen finanszírozás elérte a 30 milliárd dollárt.

Országonkénti bontás

A negyedik negyedévben az lehet a legérdekesebb, hogy a régióban hol történt a visszaesés egy része.

A kockázati finanszírozás Kínában a negyedik negyedévben csaknem felére csökkent az előző negyedévhez képest – a harmadik negyedévi 4 milliárd dollárról mindössze 14.1 milliárd dollárra az előző negyedévben. Természetesen ez várható is volt néhány egyesült államokbeli VC-cégtől kivonultak a régióból a Kína és az Egyesült Államok közötti feszültség fokozódása miatt. Más neves cégek, mint pl GGV Capital és a Redwood fővárosa bejelentette, hogy elválik kínai fegyvereiket amerikai cégeiktől.

Ázsiának nehéz lesz visszapattannia mondjuk a 2020-as szintre, ha a régió legnagyobb országa és kockázati piaca nem tudja valahogy pótolni a csökkenő amerikai befektetéseket.

Egy másik ország, amely jelentős visszaesést tapasztalt, a finanszírozás körülbelül 500 millió dollárra esett vissza – ez 66%-os visszaesés a harmadik negyedévi 1.5 milliárd dollárhoz képest – Izrael. A csökkenés nyilvánvalóan egybeesik a A Hamász októberi támadása és az azt követő konfliktus.

Izrael robusztus induló ökoszisztémával rendelkezik – különösen, ha olyan területekről van szó, mint a kiberbiztonság –, és logikus azt gondolni, hogy az ökoszisztéma továbbra is küzdeni fog a pénzszerzésért, amíg a konfliktus tart.

Amit tanultunk

Ezek a feszültségek és geopolitikai problémák kétségtelenül az új évben is megmaradnak, így aki a negyedik negyedévi alacsony összesítésből reméli, hogy gyors visszapattanást vár, csalódni fog.

Az egyik befektető és startup-alapító nagy beszédtéma az elmúlt néhány negyedévben az volt, hogy a kockázati piac csupán „visszaáll” a 2020-as pandémia előtti normákhoz.

Ez a negyedik negyedéves számok alapján elég optimistának tűnik.

Kétségtelen, hogy a kockázati piac újraindul, de lehet, hogy 2020-nál tovább tart.

Módszertan

A jelentésben szereplő adatok közvetlenül a Crunchbase-től származnak, és jelentett adatokon alapulnak. A jelentett adatok 3. január 2024-i állapotúak.

Megjegyzendő, hogy az adatok késése a legkifejezettebb a kockázati tevékenység legkorábbi szakaszában, és a magvető finanszírozás összege jelentősen nő a negyedév/év vége után.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy minden finanszírozási érték USA-dollárban van megadva, hacsak nincs másképp jelezve. A Crunchbase a finanszírozási fordulók, akvizíciók, IPO-k és egyéb pénzügyi események bejelentésének napjától a mindenkori azonnali árfolyamon konvertálja át a külföldi valutákat amerikai dollárra. Még akkor is, ha ezeket az eseményeket jóval az esemény bejelentése után hozzáadták a Crunchbase-hez, a deviza-tranzakciók a történelmi azonnali árfolyamon kerülnek átváltásra.

A finanszírozási feltételek szószedete

2023. januárjától megváltoztattuk a vállalati finanszírozási körök jelentésünkben való szerepeltetését. A vállalati finanszírozási körök csak akkor szerepelnek, ha egy vállalat tőkefinanszírozást vont be a magvetőnél egy kockázati sorozat finanszírozási körön keresztül.

A mag és angyal magból, előmagból és angyalkörből áll. A Crunchbase magában foglalja az ismeretlen sorozatú kockázati köröket, a tőke közösségi finanszírozást és az átváltható kötvényeket 3 millió dollár (USD vagy USD-nek megfelelő) vagy annál alacsonyabb értékben.

A korai szakasz A sorozatból és B sorozatból, valamint egyéb körtípusokból áll. A Crunchbase magában foglalja az ismeretlen sorozatok kockázati köreit, a vállalati kockázatokat és egyéb, 3 millió dollár feletti, valamint a 15 millió dollárnál kisebb vagy annál kisebb köröket.

A késõbbi szakasz a C sorozatból, D sorozatból, E sorozatból és a „Series [Letter]” elnevezési konvenciót követõ, késõbbi betûkkel ellátott vállalkozási körökbõl áll. Ide tartoznak az ismeretlen sorozatok kockázati körei, a vállalati kockázatok és egyéb, 15 millió dollár feletti körök is.

A technológiai növekedés egy magántőke-kör, amelyet egy korábban „kockázati” kört kezdeményező vállalat emel. (Tehát alapvetően bármely kör a korábban meghatározott szakaszokból.)

Ábra: Dom Guzman