Az ázsiai induló vállalkozások finanszírozása kiegyenlítődhet negyedéves csökkenés után

Az ázsiai startupok finanszírozása 2023 harmadik negyedévében csak kismértékben csökkent évről évre, ami annak a jele, hogy a kontinens finanszírozási piaca egyensúlyba kerülhet.

Az ázsiai finanszírozás tükröződni látszott globális trendekévről évre csökkent, de a harmadik negyedév valójában 8%-os növekedést jelent az előző negyedévhez képest. CrunchBase adat. Az utolsó negyedévhez képest tapasztalt csekély növekedést főként a késői és a növekedési finanszírozás emelkedése okozta, még akkor is, ha a magvető és a korai szakasz nehézségei között zajlott.

A régióban működő startupok összesen 22.3 milliárd dollárt gyűjtöttek össze, szemben az előző év azonos negyedévében elért 24.4 milliárd dollárral. Az idei év második negyedévében a finanszírozás elérte a 2 milliárd dollárt.

Az ügyletek áramlása azonban többnyire visszaesett, mindössze 1,518 ügyletet jelentettek be a harmadik negyedévben – ez 3%-os visszaesés az előző negyedévhez képest, amely 17-ot jelentett. Ez a szám is 1,826%-os csökkenést jelent éves szinten a 30 ügylethez képest.

Tartalomjegyzék

A növekedési körök nőnek

Méretükből adódóan a késői szakasz és a növekedési körök azok, amelyek valóban elmozdítják a finanszírozási számokat. Ezek a körök hozzájárultak a Q3 számainak az előző negyedévhez képest túljutáshoz

Az elmúlt negyedévben 14.6 milliárd dollár volt ilyen körben, ami 25%-os növekedés a második negyedévi 11.7 milliárd dollárhoz képest, és óriási 2%-os emelkedés az előző évhez képest, amely mindössze 51 milliárd dollárt ért el.

Nem meglepő, hogy a legnagyobb növekedési körök nagy része kínai induló vállalkozásokhoz került – amelyek a negyedév 10 legnagyobb köréből hetet emeltek, többek között:

• GTA félvezető mintegy 1.9 milliárd dollár értékű magántőke-kört vont be a múlt hónap elején.
• Runpeng félvezető augusztus közepén mintegy 1.7 milliárd dollár értékű magántőke-kört vont be.
• Elektromos jármű indítása Hozon augusztus végén lezárt egy körülbelül 961 millió dollár értékű kockázati kört.

Az ügyletek áramlása szinte egyenletes maradt a késői szakaszban és a növekedési körökben a második negyedévtől – 2 a harmadik negyedévben 157-hez képest. Ez azonban 3%-os csökkenést jelent 154 harmadik negyedévéhez képest, amely 21 késői szakaszban és növekedést mutató ügyletet jelentett.

A korai szakasz elsüllyed

Nyilvánvalóan nem minden szakaszban volt növekedés, és a korai fordulók csökkentek a legalacsonyabb százalékkal. Csak 6.2 milliárd dollár ment a korai fázisú körökbe, ami 15%-os csökkenés a második negyedévi 7.3 milliárd dollárhoz képest, és hatalmas, 2%-os csökkenés a tavalyi év azonos negyedévében az ilyen körökbe fektetett 51 milliárd dollárhoz képest.

Az üzletmenet itt sem lendült fel. A harmadik negyedévben 3 korai fázisú ügyletet jelentettek be, ami 538%-os visszaesés a második negyedévi 6-hoz képest, és 538%-os csökkenés a tavalyi harmadik negyedévben bejelentett 2-hoz képest.

A vetőmag körökben nagy visszaesés látható

Az angyal és a vetőmag körök is csökkentek, de csak mérsékelten, ha figyelembe vesszük az alacsonyabb árat.

A harmadik negyedévben mindössze 3 milliárd dollár ment a legkorábbi körökbe, ami 1.5%-os csökkenés az előző negyedévi 8 milliárd dollárhoz képest, és valamivel nagyobb, 1.6%-os visszaesés a 29 harmadik negyedévében az angyal- és vetőmag körökbe fektetett 2.1 milliárd dollárhoz képest.

Az angyal és a mag ügyleteinek áramlása azonban jelentős sikert aratott. A harmadik negyedévben mindössze 823 ilyen kört jelentettek be – ez 3%-os visszaesés az idei év második negyedévében mért 25 körhöz képest, és 1,100%-os csökkenés a tavalyi harmadik negyedévben bejelentett 2 angyal- és vetőmag-ügylethez képest.

Mit jelent

A számok némileg hasonlóak voltak az előző negyedévhez, a finanszírozás az év első negyedévéhez képest nőtt, de évről évre csökkent.

A befektetők számára jó hír lehet, hogy Ázsia végre megtalálja az egyensúlyt. Logikusnak tűnik ezen a ponton arra a következtetésre jutni, hogy a 54.8 negyedik negyedévében befektetett 4 milliárd dollár fenntarthatatlan volt. A hatalmas negyedéves és évről évre mérséklődő csökkenés azonban csökkenni látszik, és a valóságnak megfelelően visszaeshet.

A késői stádiumú és a növekedési körök visszatérése jó jelzés lehet, bár a korai szakaszban tapasztalt hatalmas zuhanás és a vetőmag körök ügyleteinek visszaesése aggasztó. Végül néhány magvető és korai szakaszban lévő vállalatnak kell nagy növekedési kört elérnie, ha a finanszírozási számok szinten maradnak.

Vajon ezek a cégek eljutnak oda, mivel egyre kevesebben kapnak korai finanszírozást?

Természetesen az ázsiai politikai feszültségek most minden felett függnek. Az izraeli harcok jelentősen befolyásolhatják az ország robusztus startup ökoszisztémájának finanszírozását – különösen a jól ismert kiberbiztonsági szektort.

Emellett fokozódik a feszültség Kína és az Egyesült Államok között. Tagadhatatlan, hogy az amerikai befektetők kivonultak a régió legnagyobb startup ökoszisztémájából. Legalábbis elválasztották az amerikai üzleteiktől, mint GGV Capital szeptemberben jelentette be – két részre osztja üzletét, az egyik Ázsiára, a másik az Egyesült Államokra koncentrál. Redwood fővárosaHasonló bejelentést tett júniusban.

Az idő megmutatja, hogy ez milyen hatással lesz az ázsiai finanszírozásra.

Módszertan

A jelentésben szereplő adatok közvetlenül a Crunchbase-től származnak, és jelentett adatokon alapulnak. A jelentett adatok 3. október 2023-i állapotúak.

Megjegyzendő, hogy az adatok késése a legkifejezettebb a kockázati tevékenység legkorábbi szakaszában, és a magvető finanszírozás összege jelentősen nő a negyedév/év vége után.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy minden finanszírozási érték USA-dollárban van megadva, hacsak nincs másképp jelezve.

A Crunchbase a finanszírozási fordulók, akvizíciók, IPO-k és egyéb pénzügyi események bejelentésének napjától a mindenkori azonnali árfolyamon konvertálja át a külföldi valutákat amerikai dollárra. Még akkor is, ha ezeket az eseményeket jóval az esemény bejelentése után hozzáadták a Crunchbase-hez, a deviza-tranzakciók a történelmi azonnali árfolyamon kerülnek átváltásra.

A finanszírozási feltételek szószedete

2023. januárjától megváltoztattuk a vállalati finanszírozási körök jelentésünkben való szerepeltetését. A vállalati finanszírozási körök csak akkor szerepelnek, ha egy vállalat tőkefinanszírozást vont be a magvetőnél egy kockázati sorozat finanszírozási körön keresztül.

A mag és angyal magból, előmagból és angyalkörből áll. A Crunchbase magában foglalja az ismeretlen sorozatú kockázati köröket, a tőke közösségi finanszírozást és az átváltható kötvényeket 3 millió dollár (USD vagy USD-nek megfelelő) vagy annál alacsonyabb értékben.

A korai szakasz A sorozatból és B sorozatból, valamint egyéb körtípusokból áll. A Crunchbase magában foglalja az ismeretlen sorozatok kockázati köreit, a vállalati és egyéb 3 millió dollár feletti, valamint a 15 millió dollárnál kisebb vagy annál kisebb köröket.

A késői szakasz a C sorozatból, a D sorozatból, az E sorozatból és a későbbi betűkkel jelzett vállalkozási körökből áll a „Series [Letter]” elnevezési konvenciót követve. Ide tartoznak az ismeretlen sorozatok kockázati körei, a vállalati kockázatok és egyéb, 15 millió dollár feletti körök is.

A technológiai növekedés egy magántőke-kör, amelyet egy korábban „kockázati” kört kezdeményező vállalat emel. (Tehát alapvetően bármely kör a korábban meghatározott szakaszokból.)

Ábra: Dom Guzman