Készen állsz arra, hogy a befektetők minden eddiginél mélyebbre nyúljanak?

Készen állsz arra, hogy a befektetők minden eddiginél mélyebbre nyúljanak?

Időbélyeg: 10. április 2023. 4:52
Forrás csomópont: 2575725

A szerkesztő megjegyzése: Ezt a cikket a vendégíró, Peter Finnie írta.

A kockázati tőkésítők kockázathoz való viszonya minden bizonnyal kissé távolabbra került. 2022-ben a közösség megrémült, a kockázatitőke-finanszírozás Európa-szerte hiányzik A 100-ben meghatározott 2021 milliárd eurós teljes befektetési küszöbből. Tavaly összesen 91.6 milliárd eurót fektettek be. Mi az a pár milliárd a barátok között, igaz?

Sajnos, mivel a Limited Partners visszatart, és más újabb rémületek, mint például a Szilícium-völgy Bank összeomlása, a kockázatitőke-társaságok fokozott óvatossággal járnak el – miközben megduplázzák „nyerteseiket”. Ez pedig szigorúbb átvilágítást jelent.

Ez azonban nem jelenti azt, hogy a léptéknövelések és a nemzetgazdaságokra gyakorolt ​​hatásuk véget ért. Ban,-ben egyedül az Egyesült Királyságban, 13%-kal nőtt a „látható nagyítások” – azok, amelyek áttörik a 10 millió GBP-os forgalmi szintet, vagy amelyek vagyona meghaladja az 5.1 millió GBP-t. Franciaországban az F Station F startup campusába történő befektetés befolyással volt arra, hogy megdöntsék Macron elnök saját maga által kitűzött célját, hogy 25-re 2025 Unikornis legyen 3 évvel korábban. A német kormány „Zukunftsfonds” pedig több tízmilliárd eurót mozgósított a jövő technológiáinak finanszírozására.

Minden vezető európai nemzet gazdasági fellendülését a bővítő közösség értékére támasztja. Mindazonáltal, 5 a 10-ből skálázás úgy vélik, hogy nincs elegendő tőkéjük ahhoz, hogy teljesítsék jelenlegi növekedési pályájukat, és a „Halál völgye” a további finanszírozásra egyre mélyebb és szélesebb. Ez felveti a kérdést, hogy mit tehetnek a scaleupok annak érdekében, hogy biztosítsák a legjobb esélyt arra, hogy finanszírozást szerezzenek a kockázatitőke- és angyalbefektetőktől.

A bizonytalan makrogazdasági folyamatok bizonytalansághoz vezették a befektetőket

2023-ban egy szinte hallatlan dologgal kell szembenéznünkléptékes temető', val vel számok a globális kockázatitőke-finanszírozás 33%-os visszaesését mutatja a második és harmadik negyedév között – ez 2%-kal alacsonyabb az előző év azonos időszakához képest. Egyértelmű, hogy a több milliós kezdeti finanszírozási körök napjai – legalábbis egyelőre – lejártak, mivel az olyan makrogazdasági trendek, mint a növekvő költségek, a globális energiaválság és a geopolitikai instabilitás, szélesebb körű aggodalomra adnak okot.

A Theranoshoz hasonló esetek dühössé és félelmetessé tették a befektetőket, amelyek nagymértékben támaszkodtak a befektetett K+F időszakra, miközben a befektetők bíznak és hittek a lehetőségekben. Az eseményeknek ez a tökéletes vihara a korábbinál alaposabb átvilágítással nagyobb figyelmet fordított azon vállalkozások belső működésére, amelyekre visszatekintenek.

Az alapítók gyakran rettegnek a kellő gondosságtól, de ez rendben volt, amikor eladói piacról volt szó, mivel a befektetők szorongtak a határidős lapok kibocsátásával, és a szakmai átvilágításból eredő költségeket és késéseket drága figyelemelterelésnek tekintették. De ha az alapítók sikeresen át akarják hidalni a finanszírozási hiányt, és meg akarják kerülni a „Halál völgyét”, létfontosságú a gondolkodás megfordítása. Ahelyett, hogy ijesztő akadálynak tekintenék, kölcsönösen előnyös gyakorlat az alapítók és a befektetők számára, hogy azonosítsák a később felmerülő problémákat.

A jó szellemi tulajdon átvilágítási stratégiája a szabadalmi védelemmel kezdődik

A szellemi tulajdonnal (IP) kapcsolatos stratégiákat az alapítók gyakran az út szélére hagyják, mivel úgy vélik, hogy ezek felesleges időt és pénzt emésztenek fel. Mindazonáltal, különösen a jelenlegi klímában, a scaleupokat fel kell szerelni azokkal a válaszokkal, amelyeket a befektetők hallani szeretnének a kellő gondossági folyamat során – ez az IP-vel kezdődik.

A gyorsan növekvő, gyakran magas kockázatú ágazatokban, mint például az élettudományok, a mesterséges intelligencia és a digitális egészségügy, a befektetők látni fogják, hogy az immateriális javak védelme érdekében már létezik egy robusztus szellemitulajdon-stratégia. A befektetés-megfelelő bővítés érdekében ez az egyik első folyamat, amelyet figyelembe kell venni vállalkozása számára. Nemcsak ezt, hanem a szabadalmi védelmet és az üzleti titkokra vonatkozó bármely politikát is következetesen felül kell vizsgálni.

Egy cég értékének 80-90%-a szellemi tulajdonában és immateriális javaiban rejlik. Ha figyelembe vesszük, hogy a befektetők milliókat akarnak majd befektetni az üzletbe és az ötletbe, kevésbé meglepő, hogy a befektetők legalább bizonyos szintű piaci „tulajdonjogot” várnak el, amelyet a következetes szabadalomvédelmi stratégia hoz.

Aktív szabadalmi védelem, amely felkészíti a befektetőket arra, hogy mélyebbre nyúljanak

Az alapítók gyakran esnek abba a csapdába, hogy több szabadalmat nyújtanak be vállalkozásuk indulási szakaszában, de figyelmen kívül hagyják annak biztosítását, hogy az összhangban legyen a vállalat növekedési stratégiájával, amint az eléri a növekedés kritikus szakaszát. Ezek az IP-rések – hasonlóan az önéletrajzhoz – kihívást jelentő kérdésekhez vezetnek. Végső soron azok a vállalatok, amelyek megbuknak a kellő gondosságon alapuló állapotfelmérésen, nem tudják biztosítani a következő befektetési kört, vagy nem érik el a megérdemelt értékelést. Az IP-védelemnek követnie kell a technológiai ütemtervet.

E buktatók elkerülése érdekében a befektetési készenlétet szolgáló következetes belső IP átvilágításnak az üzleti stratégiájának szerves részét kell képeznie. Ez magában foglalja a szabadalmi portfólió relevanciájának folyamatos felülvizsgálatát és az esetleges hiányosságok azonosítását, valamint a szellemi tulajdonra vonatkozó megállapodások és egyéb kereskedelmi szerződések felülvizsgálatát, hogy biztosítsa a szellemi tulajdonjog megfelelő jogi tulajdonjogát a jövőbeli bevételi tényezők tekintetében. Az IP-adatszobának mindig üzemkésznek kell lennie.

Ahogy az alapítók a további befektetésekre törekednek, úgy az új innovációkhoz is további szabadalmi kérelmeket kell keresniük. A jól megvalósított explicit IP-stratégia segíthet megerősíteni a belső értéket, és megakadályozni a versenytársak „kihatolását” azáltal, hogy mélyebb védőárkot hoz létre, és a befektetők bizalmát keltheti a bővítésben.

A vásárlói piacon az alapítóknak fel kell készülniük arra, hogy a befektetők mélyebben belenyúljanak a kellő gondossági folyamatba, és együttműködjenek velük – különben fennáll a veszélye, hogy becsúsznak a völgy tátongó mélyedéseibe.

- Reklám -

Időbélyeg:

Még több EU-induló vállalkozások