Kereskedelmi ingatlan volt néhány nehéz év, és úgy tűnik, a dolgok nem fognak egyhamar javulni. A szektor a késedelmek potenciális növekedésére készül, mivel a magasabb kamatok megnövelték a refinanszírozás költségeit.
És mivel 2.8 billió dollár esedékes most és 2028 között, több bérbeadó is érezheti a válságot. Alapján Trepp adatcég, a kereskedelmi adósságok lejárata a következő néhány évben várhatóan fellendül. Míg sok hitelt meghosszabbítottak vagy refinanszíroztak, a CRE szektorban lassan ketyeg az óra, mivel ezek a hosszabbítások esedékesek.
Az elmúlt 50 év legrosszabb kereskedelmi visszaesése
A CRE-piac a világjárvány kezdete óta küzd azért, hogy visszanyerje a lábát, különösen az irodaterületeken. Amikor a járvány beütött, sok irodahelyiség kiürült, így a bérbeadók arra kényszerítették az üzleteket, hogy késleltessenek a kifizetéseket, amíg a dolgok helyreállnak.
Sajnos azok számára, akik az irodai arénába fekszenek, távoli és hibrid működés ma már megszokottá válik, sok vállalkozás leépíti az irodaterületét, vagy akár teljesen eltávolodik.
Most, hogy a CRE-adósság esedékessége lejárt, a bérbeadók elkezdenek mocorogni. A kereskedelmi jelzáloghitelek szerkezete miatt az adósság lejártakor a tőkét teljes egészében ki kell fizetni vagy újra kell finanszírozni.
Ez oda vezetett, hogy az egyik az elmúlt 50 év legmeredekebb kereskedelmi ingatlanár-csökkenése, állapította meg a Nemzetközi Valutaalap (IMF) közgazdászainak egy csoportja. Ez az IMF szerint nagyrészt a magasabb kamatlábaknak, a meredek monetáris politikai szigorításnak és a szigorúbb banki hitelezési normáknak tudható be.
Míg az irodai szektort sújtották leginkább, az elmúlt néhány évben az egész piac érezte a csípést a CRE-piac felgyorsulásának köszönhetően. Üres állások aránya többcsaládos házak nőttek, és a bérleti díjak növekedése várhatóan csökkenni fog a következő évben CBRE. Az ipari területek is a gyengülés jeleit mutatják.
Az egyetlen lehetséges fényes folt a CRE-ben az kiskereskedelem, mivel a robusztus fogyasztói kiadások és a külvárosi vándorlás ösztönözte a kültéri bevásárlóközpontok iránti keresletet.
A kamatok nem csökkennek elég gyorsan
Bár a kamatlábak egy kicsit csökkentek, lehet, hogy ez nem lesz elég. Alapján The Wall Street Journal, sok hitelfelvevő magasabb kamattal refinanszíroz, mint amikor először vett fel hitelt.
A Federal Reserve nyomás alatt van, hogy csökkentse a kamatokat néhány közgazdász az év végére 3.75%-4%-os csökkentést várnak, és 2026 első felében folytatódnak a csökkentések, amíg el nem éri az 1.75%-2%-ot. Ez azonban nem biztos, hogy elég gyors a CRE szektor számára. Fitch Ratings arra számít, hogy a kereskedelmi ingatlanok késedelmes aránya idén 4.5%-ra emelkedik, miközben a szabályozó hatóságok aggódnak a tovagyűrűző hatások miatt.
2023-as éves jelentésében a Pénzügyi Stabilitási Felügyeleti Tanács (FSOC) a kereskedelmi ingatlanoknak való kitettséget a pénzintézetek aggályaként említette, és azt mondta, hogy jobban meg kell érteniük a kockázatot. A CRE fennálló tartozásának közel 50%-a bankok kezében van.
„Ahogy a CRE hitelportfólióból származó veszteségek felhalmozódnak, átterjedhetnek a tágabb pénzügyi rendszerre. A pénzügyi nehézségekkel küzdő ingatlanok értékesítése… szélesebb körű lefelé irányuló CRE értékelési spirálhoz vezethet” – áll az FSOC jelentésében.
A lényeg az ingatlanbefektetők számára
A kereskedelmi ingatlanok befektetőinek be kell kötődniük, és fel kell készülniük egy göröngyös útra a következő néhány évben. Ez azt jelenti, hogy bár a CRE-tér nyomás alatt van, még mindig van egy kis idő a bérbeadóknak, hogy tárgyaljanak. Mégis, mivel a CRE-eladások is nyomás alatt állnak, ez leértékelte az ingatlanokat, ami megnehezíti a hitelezők és a hitelfelvevők számára, hogy megegyezzenek, mennyit érjen az ingatlan.
Mivel a bankok egyre kockázatkerülőbbek a CRE-vel kapcsolatban, és egyre szigorúbb szabályozási ellenőrzés alatt állnak, ez lehetőségeket nyithat meg a nem banki hitelezők számára, mint pl. magánhitel Néhány hozzáértő befektető számára pedig a CRE-piacon tapasztalható stressz lehetőségeket kínálhat.
Más szóval, a befektetőknek lehetőségük nyílik arra, hogy nagy értékű ingatlanokat találjanak, feltéve, hogy a következő néhány évben készen állnak bizonyos bizonytalanságok átvészelésére. Ezeknek az alkuknak a feltárása azonban nagy körültekintést igényel, hogy elkerüljük az értékcsapdákba esést.
Az ingatlanbefektetőknek erősen meg kell győződniük arról vizsgálják minden adódó lehetőséget. Bár minden bizonnyal lesz lehetőség az ingatlanok revitalizálására, nem minden olcsó ingatlan éri meg a hosszú távú árat.
Csatlakozz a közösséghez
Készen állsz a sikerre az ingatlanbefektetésben? Hozzon létre egy ingyenes BiggerPockets fiókot a befektetési stratégiák megismeréséhez; kérdéseket feltenni és válaszokat kapni +2 millió tagot számláló közösségünktől; kapcsolatba lépni befektetőbarát ügynökökkel; és még sok minden más.
BiggerPockets megjegyzése: Ezek a szerző által írt vélemények, és nem feltétlenül képviselik a BiggerPockets véleményét.
- SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Erősítse meg magát. Hozzáférés itt.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
- PlatoESG. Carbon, CleanTech, Energia, Környezet, Nap, Hulladékgazdálkodás. Hozzáférés itt.
- PlatoHealth. Biotechnológiai és klinikai vizsgálatok intelligencia. Hozzáférés itt.
- Forrás: https://www.biggerpockets.com/blog/2-trillion-in-commercial-debt-is-set-to-come-due
- :van
- :is
- :nem
- 1
- 2%
- 2023
- 2026
- 2028
- 24
- 321
- 4
- 50
- 8
- a
- Rólunk
- Szerint
- Fiók
- felhalmozásra
- szerek
- Minden termék
- Is
- Bár
- analitika
- és a
- évi
- válaszok
- VANNAK
- Arena
- körül
- AS
- kérdez
- At
- szerző
- elkerülése érdekében
- Bank
- Banks
- BE
- mert
- egyre
- óta
- BEST
- Jobb
- között
- Bit
- Blokk
- határ
- hitelfelvevők
- Alsó
- Fényes
- tágabb
- csat
- göröngyös
- vállalkozások
- by
- TUD
- CBRE
- Centers
- biztosan
- olcsó
- idézett
- óra
- érkező
- kereskedelmi
- kereskedelmi ingatlan
- közösség
- összehasonlítani
- Vonatkozik
- Csatlakozás
- fogyasztó
- tovább
- kiadások
- tudott
- CRE
- teremt
- összeroppant
- vágás
- vágások
- ciklusok
- Ajánlatok
- Adósság
- Elutasítása
- visszautasításai
- alapértelmezett
- késleltetés
- Kereslet
- szorgalom
- szomorú
- do
- nem
- le-
- leépítés
- lefelé
- hajtott
- két
- alatt
- könnyebb
- közgazdászok
- hatások
- végén
- elég
- belép
- Egész
- különösen
- birtok
- Eter (ETH)
- Még
- Minden
- várható
- vár
- elvárja
- Exponálás
- kiterjedt
- kiterjesztések
- Eső
- GYORS
- Szövetségi
- Federal Reserve
- érzés
- hiba
- kevés
- pénzügyi
- Pénzintézetek
- pénzügyi rendszer
- pénzügyileg
- Találjon
- Cég
- vezetéknév
- A
- A befektetők számára
- kényszerítve
- talált
- Ingyenes
- ból ből
- fsoc
- Tele
- teljesen
- alap
- kap
- szerzés
- megy
- elmúlt
- nagy
- Csoport
- Növekedés
- kellett
- fél
- Kemény
- legnehezebb
- Legyen
- hős
- Rejtett
- <p></p>
- Találat
- Találat
- Hogyan
- azonban
- HTTPS
- hibrid
- ID
- IMF
- in
- Növelje
- <p></p>
- ipari
- ipar
- intézmények
- kamat
- Kamat-
- Nemzetközi
- Nemzetközi Valutaalap
- Nemzetközi Valutaalap (IMF)
- bele
- befektetett
- befektetés
- beruházás
- Befektetők
- IT
- ITS
- maga
- nagymértékben
- keresztnév
- vezet
- TANUL
- Led
- hitelezők
- hitelezők
- hitelezési
- LG
- mint
- vonal
- hitel
- Hitelek
- hosszú lejáratú
- veszteség
- Sok
- csinál
- Gyártás
- sok
- piacára
- Mérkőzés
- megérik
- lejáratok
- max-width
- jelent
- Partnerek
- esetleg
- elvándorlás
- millió
- Pénzügyi
- Monetáris politika
- monetáris szigorítás
- több
- Hajnalcsillag
- Jelzálog
- Jelzálog
- sok
- kell
- közel
- szükségszerűen
- Szükség
- következő
- Egyik sem
- Most
- of
- kedvezmény
- Office
- on
- ONE
- csak
- nyitva
- Vélemények
- Lehetőségek
- Alkalom
- or
- Más
- mi
- ki
- Kültér
- kiemelkedő
- felett
- Felügyelet
- fizetett
- járvány
- kifizetések
- Plató
- Platón adatintelligencia
- PlatoData
- politika
- portfolió
- potenciális
- előkészített
- ajándékot
- nyomás
- ár
- Áraink
- Fő
- ingatlanait
- ingatlan
- ad
- feltéve,
- Kérdések
- Arány
- Az árak
- kész
- igazi
- ingatlan
- visszanyerje
- Szabályozók
- szabályozók
- relatív
- távoli
- Bérlés
- jelentést
- képvisel
- szükség
- Tartalék
- Lovagol
- Emelkedik
- Kockázat
- erős
- körül
- s
- Mondott
- értékesítés
- hozzáértés
- ellenőrzéssel
- szektor
- Úgy tűnik,
- készlet
- Bevásárlás
- kellene
- mutató
- Jelek
- óta
- Lassan
- Pangás
- So
- néhány
- Nemsokára
- Hely
- terek
- szakosít
- Költési
- spirál
- szponzor
- Spot
- Stabilitás
- szabványok
- kezdet
- Kezdve
- Lépés
- Még mindig
- stratégiák
- Stratégia
- utca
- feszültség
- szigorúbb
- szerkesztett
- küzd
- sikerül
- ilyen
- biztos
- rendszer
- mint
- köszönöm
- hogy
- A
- azok
- Ott.
- Ezek
- ők
- dolgok
- ezt
- idén
- azok
- ketyegés
- szigorítása
- idő
- Cím
- nak nek
- vett
- csapdák
- kincstár
- Trillió
- igaz
- típus
- Bizonytalanság
- alatt
- megért
- egyedi
- -ig
- Értékelés
- érték
- Fal
- Wall Street
- időjárás
- voltak
- amikor
- míg
- WHO
- lesz
- val vel
- szavak
- aggódik
- érdemes
- írott
- WSJ
- év
- év
- A te
- zephyrnet