Néhány hónapja írtam a jelentést felvázolja az általam „a MEV-védelem négy kvadránsának” nevezettet, és a MEV-dilemma elleni küzdelem különböző megközelítéseit tárgyalja. Mivel a publikáció óta sok minden megváltozott a MEV-iparban, úgy gondoltam, érdemes lenne újra áttekinteni a tér számos kulcsfontosságú eseményét, és elemezni néhány kérdést és nézőpontot a MEV-táblán.
Azok számára, akik nem ismerik a Maximális kivonható értéket (MEV) vagy annak kulcsszereplőit, erősen ajánlom, hogy olvassák el az előző beszámolómat, mivel ez jó bevezető lesz a térbe. Az idő szempontjából feltételezem, hogy az olvasó jártas MEV és DeFi ismeretekkel rendelkezik. Ezenkívül, hacsak másként nem említjük, tegyük fel, hogy az adatok és hírek az Ethereum hálózatról szólnak – az éhes MEV-botok fő csomópontjáról.
Mint mindig, most sem írok ide, csak pénzügyi tanácsot – ez pusztán az én gondolataim és kutatásaim a MEV tér innovációival kapcsolatban. Bízzon saját ösztönében, és végezzen saját kutatásokat!
Flashbotok: Suave
Mióta legutóbb bejelentkeztem a MEV ökoszisztéma, A Flashbotok éppen elkezdték ugratni a SUAVE-t, a MEV-hez készült új megoldásukat. Most, hogy a SUAVE-t bejelentették, elengedhetetlen elemezni és megérteni, hogyan működik pontosan, mivel valószínű, hogy a MEV védelmi tér vezető szereplője lesz.
A Flashbotok hihetetlen teljesítményei ellenére MEV-Boost és a MEV-Protect, továbbra is számos aggály merült fel a blokképítés központosításával kapcsolatban, elsősorban az exkluzív megrendelések és a domainek közötti MEV miatt. Így a Flashbots bejelentette KEDVES – az Egységes Egységes Értékkifejezés Aukció. A Flashbotok tervezése során három fő értéket tartottak szem előtt:
- Semlegesítse a nyomást az exkluzív orderflow-ból
- Semlegesítse a tartományok közötti MEV nyomását – ami azt jelenti, hogy a láncokon átívelő blokképítőknek nyílt, engedély nélküli és bizalmatlan módon kell integrálniuk egymást.
- Az 1) és 2) kombinációt magát decentralizálni kell.
A SUAVE tulajdonképpen egy plug-and-play mempool és decentralizált blokképítő minden blokklánchoz.
A speciális SUAVE láncnak három fő összetevője van, amelyek mindegyike megfelel a korábban vázolt értékek valamelyikének: preferencia környezet, végrehajtási piac és decentralizált blokképület. A lánc EVM-kompatibilis lesz, és biztosítja az infrastruktúrát, hogy ezek az összetevők decentralizált módon kölcsönhatásba léphessenek egymással. Ez a három rész külön-külön is előrelépést tesz a korábban vázolt MEV-aggályok minimalizálásában:
- A preferenciakörnyezet megoldja a tartományok közötti MEV dilemmát azáltal, hogy a lehető legtöbb információt felszínre hozza a rendelésfolyam minden láncában és formájában, és minimalizálja az információs hézagot az összes építő számára.
- A végrehajtási piac megoldja az exkluzív megbízások áramlási problémáját azáltal, hogy lehetővé teszi a végrehajtók számára, hogy versenyezzenek a felhasználók preferenciáinak megfelelő legjobb végrehajtás érdekében. A verseny maximalizálásával, ahol bárki válhat végrehajtóvá (építők, RPC szolgáltatók, megoldók), a remény az, hogy a felhasználó a legtöbbet kapja meg a létrehozott MEV-ből.
- Végül a decentralizált épület a preferenciakörnyezet és a kivitelezési piac eredményeinek integrálásával az építtetők együttműködésének szellemiségét teremti meg. Ellentétben azzal, hogy csak egy építő blokkot épített fel, ez a funkció összesíti az előző lépés kötegeit a blokkok létrehozásához.
A SUAVE mélyebb megismeréséhez ajánlom, hogy olvassa el ezt kiváló mélyebb magyarázatért. Összességében rendkívül izgatott vagyok a SUAVE-ért, mivel új paradigmát fog teremteni a MEV-ben. A korábbi központosított bizarrral szemben, a kiegyensúlyozott verseny és a MEV-tisztesség új korszaka érkezett.
Egyéb Flashbot-fejlesztések
A SUAVE mellett a Flashbots és ökoszisztéma-partnerei a közelmúltban számos egyéb hihetetlen funkciót és terméket jelentettek be a MEV-védelemmel kapcsolatban. Éppen nemrég, a MEV-Boost kifizetések minden idők csúcsát érték el, 7691 ETH-t, amelyet a MEV-Boost ajánlattevőinek fizettek ki, ami majdnem megduplázza a korábbi minden idők csúcsát. Aznap a blokkok közel 95%-a MEV-Boosted blokk volt. Emellett a bejelentést MEV-Share amely a MEV-Boostra épül, segítenie kell a felhasználóknak és az alkalmazásoknak, hogy megkapják a tranzakcióik által létrehozott MEV-t, miközben további előnyöket és nyereséget biztosítanak a keresőknek és a blokképítőknek.
A Flashbotok mindig a mezőny előtt járnak a MEV-védelem terén, és létfontosságú, hogy áttekintsék a fókuszaikat, hogy megértsék az iparág legfontosabb problémáit és irányait. Ahogy az alábbi tweet is mutatja, a Flashbotok jelentős szerepet töltenek be a MEV-védelem gyakorlatilag minden formájában – köszönet nekik! Kíváncsian várom, milyen nagyszerű termékeket adnak még ki.
Feltérképeztem a MEV ökoszisztéma projekteket és cégeket. Ezeket a projekteket a MEV-Boost Ecosystem, a MEV Redistribution, a MEV Minimalization/Protection, az Oderflow, a Sequencing és a Builder Market kategóriába soroltam, lefedve az Ethereum, Polygon, Cosmos és Solana ökoszisztémát.
🧵 (0/n) pic.twitter.com/CIOUUCwgLU
— Jiawei (@Elegy4TheArctic) Február 27, 2023
Mi történik még a konszenzusos rétegben?
A Flashbotokon kívül a konszenzusos rétegben számos más szemfelnyitó fejlesztés is történik. Ebben a részben az a célom, hogy egy gyors áttekintést készítsek néhány közelmúltbeli újításról és megbeszélésről, bár az összefoglalóim biztosan nem teszik meg a hatalmas és értékes anyagi igazságot. Arra buzdítom az olvasót, hogy mélyebben ásson bele a hivatkozásokba, hogy megértse ennek a tájnak a bonyolultságát.
blokk épület
Mindenekelőtt az a vita, amely minden MEV-rajongót a legjobban lenyűgöz, az az Ethereum blokképítésének következő lépései. A blokképítés a blokkok külső felépítése a MEV-Boost segítségével, amely elválasztja a blokképítőt az érvényesítőtől. Míg eredetileg (közvetlenül az egyesülés után) szinte teljes mértékben a Flashbotok uralták a blokképítést, azóta egy kicsit decentralizálódott a blokképítés, ahol mára a Flashbots a blokképítési piac mintegy 20%-át öleli fel.
A fennmaradó kérdés az, hogy mi vár a blokképítésre? Egy friss jelentést by Frontier Research számos nagyon klassz ötletet javasolt, nevezetesen a blokképítők, hogy más termékeket csomagoljanak magukban, és még szolgáltatásokat is kínáljanak. Más termékek csomagolásával újítások jöhetnek létre a gázsúrlódások, a tranzakciók végrehajtása és még a futásidejű felügyelet terén is, így biztosítva, hogy a várt kimenetelű tranzakciók bekerüljenek a blokkba. Azáltal, hogy absztraktorként kezdünk szolgáltatásokat kínálni, küszöbön álló integrációk és belső termékek lesznek a keresztláncok jövőjével, a blokk testreszabása, és minden bizonnyal számos MEV simítás. Ez egy nagyon izgalmas cikk volt, és nagyon ajánlom azoknak, akik érdeklődnek a blokképítés és a konszenzusos réteg újításai iránt.
Mempoolok
Egy másik vita jelenleg arról szól, hogy miként érzékeljük a mempoolokat, és hogyan tehetjük hatékonyabbá őket. Általában az összes MEV-konfliktus gyökere, a mempoolok már egy ideje kényes és bonyolult téma a legtöbb blokklánc-közösségben. Bár első pillantásra a MEV simításának lehetséges módja a titkosított mempoolok használata, számos egyéb kérdés is felmerül, hogyan működne ez a gyakorlatban. Jon Charonneau kiváló munkát végez ebben cikkben elmagyarázza, hogyan nézne ki funkcionálisan egy titkosított mempool. Azok számára, akik egyszerűbb magyarázatra vágynak, itt van egy nagyszerű tweet szál az ügyben.
A mempool kapcsán mostanság forró téma az ERC-4337. Bár főleg körül forog számla absztrakció (ami egy teljesen más cikk egy másik alkalommal), az ERC-4337 fő változása az, hogy mostantól a felhasználók egy alternatív „felhasználói művelet” mempoolon kommunikálhatnak. Itt van egy nagyszerű cikkben hogy melyek a következő lépések a MEV ellátási lánc számára az ERC-4337-tel.
Sei és Dividing MEV Externalities
Hogy ezt a pontot röviden érintsük, néhány blokklánc új fókusza az, hogy speciális és ágazatspecifikus láncokká váljanak. Ezek egyike az Tudom, amely kereskedésre specializálódott réteg-1. Bár az ágazat-specifikus láncok megvitatása egy másik alkalom, a Sei-nek nagyon klassz megközelítése van a MEV-vel való szembenézéshez. Amint azt már sokszor megbeszéltük, a MEV-nek vannak pozitív és negatív következményei is. Az élen járó és érvényesítő szintű MEV egyértelműen net-negatív a láncra nézve, míg az arbitrázs és a felszámolási MEV ellenkező irányban értelmes érvekkel szolgálhat. A Sei felismeri ezt, ezért ahelyett, hogy teljesen felszámolnák a MEV-t, két különböző megközelítést alkalmaznak a probléma kezelésére. A jó MEV maximalizálása érdekében a Sei egy „láncon kívüli Flashbots stílusú aukciót” használ. Bár ez önmagában is érdekes, az, ahogy Sei közeledik a rossz MEV-hez, elég menő. A Sei gyakori kötegelt aukciókat használ fejlett és teljesen natív módon sorrendegyeztető motor (OME), amely a blokk végén minden egyes piaci megbízást aggregál, majd az összes megbízást ugyanazon az egységes elszámolóáron hajtja végre. Ez azt jelenti, hogy a tranzakció sorrendjétől függetlenül az adott blokkban (kb. 450 ms) mindenki ugyanazt az árat kapja. Sei megközelítése, amely szerint a MEV különböző formáit felosztja és külön utakon hódítja meg, olyan ötlet, amelyet remélem látni fogok más blokkláncok és alkalmazások próbálkozásaival is.
Protokoll kihagyása
Az egyik kedvenc MEV-vádlottom az Protokoll kihagyása, infrastruktúra-építő szuverén blokkláncokhoz a Cosmos ökoszisztémán. Elég sokféle termékük van, kezdve a Kijelölés kihagyása (egy blokklánc aukciós rendszer, amely lehetővé teszi a keresők számára a MEV rögzítését), a Skip Secure (egy privát RPC végpont, amely lehetővé teszi, hogy bárki, aki hozzáadja a pénztárcájához, privát tranzakciókat bonyolítson le). Nemrég indultak ProtoRev, az Osmosis egy láncon belüli modulja, amely azonnal visszafutja a tranzakciókat a végrehajtás során, így rögzíti az adott MEV-t és megosztja a felhasználókkal.
Legutóbb azonban (és amitől a legjobban izgatott vagyok) bejelentették, hogy dolgoznak Protokolltulajdonú építők (POB), ellentámadásuk az Ethereum javaslattevő-építő szétválasztási (PBS) terve ellen. A POB megvalósítása megakadályozza az építők központosítását a privát rendelési folyamat minimalizálásával, és megszünteti a láncon kívüli építőktől való teljes függőséget. Az összes MEV-visszafogás a protokollon belül lesz, és lehetővé teszi a láncok számára, hogy teljesen testreszabják mempooljaikat és beállításaikat. Összességében a Skip nagyszerű munkát végez a Cosmos ökoszisztémája érdekében, és minden bizonnyal folyamatosan figyelem őket, mivel hihetetlen termékeket dobnak piacra, látszólag szinte hetente.
1/ $ OSMO Az elmúlt 24 órában rögzített MEV.
Skip’s ProtoRev Module is turning @osmosiszone láncközi trezorba.
Képzeld el, amikor a medvepiacnak vége, és $ ATOM / $ OSMO kedvezőbben értékelik 😎 pic.twitter.com/Hrb3ftCJb7
— Osmo császár🧪 (@Flowslikeosmo) Március 17, 2023
Alkalmazás MEV védelem
Korábbi MEV-jelentésemben arról beszéltem, hogy a MEV-védelemnek két különböző tábora van: azok, akik megpróbálnak befogni a konszenzus- vagy protokollrétegbe, és azok, amelyek megpróbálják minimalizálni vagy teljesen felszámolni azt az alkalmazási rétegen. Legutóbbi jelentésem közzététele óta két pályázati kiírás is felkeltette a figyelmemet.
Az első alkalmazás, amelyen megakadt a szemem az Kolibrio, az első BEV (Broadcaster Extractable Value) relé. Azáltal, hogy lehetővé teszik a tranzakciós műsorszolgáltatók számára (gondoljunk csak a csomópont-szolgáltatókra, pénztárcákra, hidakra, sőt a jövőben a Dappokra és protokollokra is), hogy saját rendelési folyamataikat birtokolják, létrehozzák és bevételt szereznek belőle. Anélkül, hogy túlságosan belemennénk a részletekbe, a Kolibrio BEV Relay minden tranzakciót megvizsgál a potenciális MEV nyereség szempontjából, mielőtt azok megjelennének a nyilvános mempoolban. Ha van MEV nyereség, akkor a tranzakció egy blokkkal késik, míg a tranzakció privát módon, MEV kötegként bányászódik.
Azt várom, hogy ez az új típusú relé lehetővé teszi a MEV nyereségének újraelosztását, és tovább mozdítja a MEV demokratizálódási trendjét. Azok, akiket részletesebben érdekel, hogyan működik ez, azok dokumentáció elég jól elmagyarázza, mi a küldetés.
Egy másik alkalmazás, amelyet nagyon érdekesnek és nem hagyományosnak találtam Propellerfejek. Bár nagyon kevés nyilvános információval rendelkeznek arról, hogy pontosan hogyan is működnek a Stabilitásőrzőik, az övék bevetés a ZKSync-en minden bizonnyal figyelemre méltó. Ezen túlmenően, amit eddig nem láttam a blokklánc-térben, vagy őszintén szólva bármilyen alternatív eszközben, az a lehetőség, hogy befektetni MEV botokban. Azt hittem, ez elég egyedi (nem pénzügyi tanács). Kíváncsian várom, hogy a PropellerHeads további információkat közöljön arról, hogyan is dolgoznak pontosan az állattartóik, ideális esetben a közeljövőben.
Egyéb egyéb MEV események
Egy friss Flashbot kiadvány Amellett érvel, hogy nem csak a technológiai decentralizáció létfontosságú, hanem a földrajzi decentralizáció is az egyik régióval vagy annak szabályozásával szembeni torzítás megelőzése és egy valóban globális rendszer létrehozása érdekében. Bár ez nem annyira alkalmazható a MEV vitában, egy lenyűgöző kutatási cikk hivatkozik rá MEV az Ethereum-politikai elemzésről. Mikolaj Barczentewicz szerint, ha az államok végül törvényen kívül helyeznék vagy nem kívánatos politikát alakítanának ki az érvényesítők MEV-kutatói számára, akkor az enyhébb joghatóságok végül felszívnák ezeket a szereplőket, minimálisra csökkentve a földrajzi decentralizációt. Ettől függetlenül pontosan meg kell érteni, hogy a MEV mely formái legálisak vagy sem (mert néhányan még azt is megteszik Előnyök felhasználóiknak), ez az első lépés.
Egy másik lenyűgöző tendencia a MEV térben a várárok arbitrázs tranzakciók összehasonlítása más MEV típusokkal. Egy nemrégiben jelentést Az EigenPhi felvázolja, hogy az arbitrázsjáték a MEV-tranzakciók közel felét (47.5%) teszi ki, miközben a leggyakoribb (63.8%) lehetőség is egyben. Minden bizonnyal várható, hogy az arbitrázs továbbra is a MEV domináns formája marad, és jogosan, mivel sok DeFi protokoll támaszkodik rá a működésében. Az arbitrázs azonban bizonyos centralizációs problémákat vet fel, különösen az Ethereum esetében. Az Ethereum tíz legjobb arbitrázsbotja a MEV nyereségrészesedésének 51.3%-át tette ki, míg a BNB lánc barátságosabb és valószínűleg kevésbé behatolt környezete lehetővé tette, hogy az első tíz bot csak a MEV nyereségrészesedés 25%-át tegye ki. Ahogy a BNB lánc tovább fejlődik és növekszik a DeFi pozíciója, arra számítok, hogy a MEV verseny jelentősen növekedni fog.
A MEV Tranzakciók szentélye
A közelmúltban volt néhány MEV-játék, amelyeket szintén érdemes megnézni, hogy megértsük, hogyan játszanak a professzionális botok, és megértsük, hogyan védheti meg magát a legjobban. Éppen a múlt héten, a Szilícium-völgy Bank összeomlása idején az USDC kissé levált, félelmet keltve az egész DeFi közösségben. Miközben a felhasználók biztonságba menekültek más stabil érmékben, sajnos egy használó cseréje során lemészárolták – 2.08 millió dolláros 3CRV-vel kereskedtek, hogy 0.05 dollár USDT-t kapjanak, ami egy teljesen szörnyű forgatókönyv. A szerencsés MEV bot ebben az esetben 45 dollár benzint és 39 ezer dollár MEV kenőpénzt fizetett, ami 2.045 millió dollár nyereséget eredményezett.
Ebből több tanulság is levonható. Először is, a felhasználónak éberebbnek kellett lennie a tranzakció során. Nyilvánvaló, hogy a csúszás nem volt beállítva, és nyilvánvaló, hogy a felhasználó nem tudta, hogy a 3CRV tokenjét USDT-re cserélhette volna mindössze 6%-os csúszással. Másodszor, a Kyber Network halott Uniswap V2-készlettel rendelkezik az aggregátoron, egy világos piros zászló. Harmadszor, miért nem támadta meg ezt a több MEV bot! Néha a piac hatékonysága (vagy ebben az esetben a hatékonyság hiánya) lenyűgöző.
Egy másik klassz MEV-játék, amit szeretnék megosztani, az az, amikor egy arb bot szendvicsbe került 56 tranzakció egy blokkban! Nem tudom pontosan mit kezdjek ezzel, de ettől függetlenül nagyon jó látni és elemezni. Végül, itt a modern történelem legjövedelmezőbb MEV-játéka – lenyűgöző látni egy egyszerű MEV-kereskedelemben.
Záró gondolatok
Mint láttuk, szinte minden héten hihetetlen újítások születnek a MEV térben. Remélem, ez a rövid írás bemutatott néhány trendet, vitát és figyelemre méltó hírt, amely a szemünk előtt történik. Néhány nyitott kérdés, amelyekre személy szerint figyelek, az, hogy a blokképítők hogyan fognak tovább növekedni a funkcionalitás növekedésével, a mempoolok fejlődése, és hogyan érkeznek meg a különböző MEV-lehetőségek a DeFi új változataival, speciális láncokkal és származékaikkal. Végül, a MEV megszüntetésének, kisimításának vagy demokratizálásának tendenciája ugyanolyan erős, mint valaha, és arra számítok, hogy ez csak növekedni fog, ahogy az iparág egyre nagyobb érdeklődést mutat.
Célom, hogy a láncon belüli finanszírozást használó társaimat felhívjam ezekre az externáliákra, és biztosítsam, hogy a közösség ismerje azokat a stratégiákat, eszközöket és protokollokat, amelyek formálódnak annak érdekében, hogy megakadályozzák az éhes arbitrázsbotokkal való félelmetes és rosszabb jövőt. Miután elolvastad, remélem, pontosan ezt tettem.
- SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
- Platoblockchain. Web3 metaverzum intelligencia. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
- Forrás: Platón adatintelligencia: PlatoData.io