कुलपतियों के रखवाले: निवेशक नेटवर्क भागीदारी का उदय

कालेब टेबे और एलन कर्टिस द्वारा

मूल्य वर्धित निवेशक का विकास

पिछले कुछ वर्षों में वहाँ गया है उच्च मात्रा रिकॉर्ड करें बढ़ते क्रिप्टो उद्योग में उद्यम पूंजी जुटाई और तैनात की। इसने एक ऐसा माहौल तैयार किया है, जहां बाकी सब बराबर है, पूंजी खुद एक माल है। यह हमारे उद्योग में विशेष रूप से सच है जहां धन उगाहने वाले तंत्रों की प्रचुरता लगातार खोजी जा रही है जो पारंपरिक रेल के बाहर काम करते हैं।

नतीजतन, संस्थापकों ने महसूस किया है कि एक इष्टतम धन उगाहने वाले दौर का निर्माण ताजा इंजेक्शन वाली पूंजी से परे है। वास्तव में, जब सर्वेक्षण किया, सीईओ ने उत्तर दिया कि वीसी फर्म का चयन करते समय फंडिंग से परे मूल्य जोड़ने की क्षमता एक शीर्ष मूल्यांकन मानदंड था - केवल प्रतिष्ठा के लिए दूसरा। कुछ उद्यम कंपनियां इस अवसर का लाभ उठाती हैं और अपने पोर्टफोलियो कंपनियों में असममित मूल्य वापस जोड़कर अल्फा बनाने के लिए अपने कर्मचारियों और संसाधनों का उपयोग करती हैं। ऐतिहासिक रूप से, यह वीसी के नेटवर्क में टैपिंग, भत्तों तक पहुंच (जैसे रियायती सास उपकरण), भर्ती, अनुभव, कार्यालय स्थान, आदि की तरह दिखता है। वे जिस नेटवर्क में निवेश करते हैं, उसमें मूल्य।

रखवालों का उदय

विकेन्द्रीकृत क्रिप्टो नेटवर्क का एक प्रमुख मूल्य प्रस्ताव महत्वपूर्ण कार्यों को करने के लिए उपयोगकर्ताओं और केंद्रीय संस्थाओं के बीच की मध्यस्थता है। इस बाधा को हल करने के लिए एक नए प्रकार के बाजार सहभागी को पेश किया गया था और अब इसे आम तौर पर कहा जाता है रक्षक. रखवाले वे अभिनेता होते हैं जो एक क्रिप्टो प्रोटोकॉल के कुशल संचालन के लिए आवश्यक असतत प्रकार के कार्य करते हैं और बदले में एक मूल रूप से मूल्यवर्गित संपत्ति को पुरस्कृत करते हैं।

पहला ऐसा "कीपर नेटवर्क" बिटकॉइन के भीतर पेश किया गया था जिसे (पीओडब्ल्यू) माइनर के रूप में जाना जाता है। देशी बीटीसी मूल्यवर्ग के इनाम के बदले बिटकॉइन को ब्लॉक प्रोडक्शन (लेनदेन प्रसंस्करण) का महत्वपूर्ण कार्य प्रदान करने के लिए खनिक एक सहयोग नेटवर्क बनाते हैं। जैसे ही बिटकॉइन की मांग बढ़ी, यह इनाम अधिक वांछनीय हो गया, और खनिकों ने व्यावसायिकता, बढ़ते पैमाने और बाजार हिस्सेदारी को अधिकतम करने के लिए मार्जिन को कम करके जवाब दिया - एक प्रवृत्ति जिसे हम कीपर अवसरों में देखते हैं।

जैसा कि मूल कीपर पोस्ट में बताया गया है, हम किसी दिए गए नेटवर्क के सापेक्ष कार्य के आधार पर उप-श्रेणियों को परिभाषित कर सकते हैं:

1. हितधारक - मौजूदा नेटवर्क हितधारक जो नेटवर्क संचालन के लिए अपेक्षाकृत हल्के ग्राहक चलाते हैं। स्टेक अक्सर गैर-अनुपालन के लिए स्लैश-सक्षम होता है जैसे PoS।
2. आर्बिट्राजर्स - अभिनेता जो कम / बिना जोखिम वाले लाभदायक अवसरों की खोज करते हैं जो एक प्रोटोकॉल को कुशल और परिचालन में रखते हैं। ये अवसर आम तौर पर शून्य-राशि के खेल हैं और व्यापक डोमेन के भीतर खुद को प्रकट करते हैं SEM.
3. संसाधन प्रदाता - सेवा प्रदाता जो मूल संपत्ति के बदले प्रोटोकॉल को एक आवश्यक संसाधन (भंडारण, संगणना, तरलता, आदि) प्रदान करते हैं। स्थिरता के लिए, मांग को पूरा करने के लिए नेटवर्क को इन संसाधनों के लिए कहीं और से अधिक भुगतान करने की आवश्यकता होगी।

जैसा कि नए क्रिप्टो प्रोटोकॉल उभर कर सामने आते हैं, हम इस पैटर्न को दोहराते हुए देखते हैं: ट्रस्ट-न्यूनतम संचालन को बनाए रखने के लिए आपूर्ति-पक्ष सेवाएं प्रदान करने के लिए तीसरे पक्ष के अभिनेताओं को प्रोत्साहित करें। आज, नए उपयोग के मामलों के परिणामस्वरूप सेवाओं का विस्फोट हुआ है, जिसमें सत्यापन, सत्यापन, मध्यस्थता, ब्रिजिंग, भंडारण, ट्रांसकोडिंग, लिक्विडेटिंग, रेंडरिंग, रिलेइंग, मार्केट मेकिंग, और बहुत कुछ शामिल हैं। अभी हाल ही में एथेरियम विलय ने पेश किया ब्लॉक बिल्डर, और भविष्य में ज़ीरो-नॉलेज प्रोटोकॉल की संभावना है कि विशेषीकृत प्रमाणन सेवाएँ बाज़ार में आएँगी।

कुलपतियों और कीपर परिदृश्य

2018 के आसपास, कॉइनफंड, प्लेसहोल्डर और नोटेशन जैसी फर्मों सहित क्रिप्टो वीसी समुदाय ने श्रेणी को कवर करना शुरू कर दिया। सभी उभरती श्रेणियों की तरह, नामकरण परंपराओं का वास्तविक समय में A/B परीक्षण किया जाता है और इसमें शामिल किया जाता है उत्पादक पूंजी, खनन 2.0, तथा सामान्यीकृत खनन. श्रेणी को परिभाषित करने के अलावा, प्रत्येक एक समान निष्कर्ष पर पहुंचे: निवेशक सक्रिय नेटवर्क सहभागी होने के लिए उपयुक्त हैं। उपरोक्त हमारे कीपर प्रकारों पर विचार करते समय हम हितधारक के साथ विशेष संरेखण देखते हैं:

• तरलता, शासन, और/या विकेंद्रीकरण को बूटस्ट्रैप करके पोर्टफोलियो की सफलता की संभावना बढ़ाएं।
• अनावश्यक रूप से कमजोर पड़ने को कम करने के लिए एलपी के लिए प्रत्ययी कर्तव्य।
• मूल्यवर्धित सेवा प्रदान करके स्वामित्व बढ़ाने का अवसर।
• भविष्य के सौदों को सूचित करने के लिए प्रथम-हाथ परिचालन सीख लें।

बूटस्ट्रैपिंग तरलता, शासन, और/या विकेंद्रीकरण से परे, अन्य कीपर गतिविधियां अक्सर अपने विशिष्ट स्थान के आसपास अनुकूलन पर केंद्रित विशेषज्ञ संस्थाओं के लिए बेहतर अनुकूल होती हैं। मध्यस्थ और संसाधन प्रदाता अपनी संबंधित श्रेणी में दूसरों के साथ सीधी प्रतिस्पर्धा में हैं और पैमाने, मालिकाना तरीकों और परिचालन ज्ञान के साथ अपने मार्जिन को बढ़ाकर बहुत लाभान्वित होते हैं। उदाहरण के लिए, एमईवी खोज (में) प्रसिद्ध रूप से एक प्रतिकूल वातावरण बन गया है जहां ईवीएम गैस अनुकूलन, कम विलंबता कोड निष्पादन, नेटवर्किंग और पूंजी प्रबंधन जैसे क्षेत्रों में गहरा विशेष ज्ञान सफलता या विफलता को निर्धारित करेगा। यह देखना स्पष्ट है कि यह विशेषज्ञता वीसी के अधिकांश कौशलों से बाहर है।

एक रक्षक के रूप में BCAP की भूमिका

हमारी फर्म के 10 साल के कार्यकाल में हमने सक्रिय रूप से कीपर वर्टिकल में सक्रिय रूप से निवेश किया है जिसमें उल्लेखनीय कंपनियां शामिल हैं Blockstream और Bitfury, और हाल ही में बाइसन ट्रेल्स (एसीसी। कॉइनबेस द्वारा), राडार (एसीसी। कोर साइंटिफिक द्वारा), अवरोधक, सहवास करना, तथा फोर्टा. पिछले वर्ष के दौरान हमने अपनी रिसर्च इंजीनियरिंग टीम की स्थापना के माध्यम से अपने आंतरिक नेटवर्क भागीदारी प्रयासों में तेजी लाई है रयान, और पूर्व राडार सह-संस्थापकों को लाना एलन और कालेब जिन्होंने दर्जनों प्रोटोकॉल में फैले एक लाभदायक कीपर व्यवसाय का संचालन किया।

और हम यहीं नहीं रुक रहे हैं - जल्द ही हमसे और अधिक उम्मीद करें कि हम 170+ कंपनियों के अपने बढ़ते पोर्टफोलियो का समर्थन करने के लिए इन प्रयासों को कैसे बढ़ाएंगे। अगर आप इस काम में शामिल होना चाहते हैं या चर्चा करना चाहते हैं तो कृपया संपर्क करने में संकोच न करें contact@blockchancapital.com.

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• स्रोत: https://blockchain.capital/vcs-as-keepers-the-rise-of-investor-network-participation/