2024: स्टार्टअप्स और वीसी के लिए गणना और लचीलेपन का वर्ष

By उमेश पडवल

जैसे ही हम अलविदा कहते हैं उथल-पुथल भरा 2023व्यापक आर्थिक अनिश्चितताओं और भू-राजनीतिक तनावों से चिह्नित, निजी बाजार 2024 में एक चौराहे पर खड़े हैं।

प्रतिकूल परिस्थितियों के बावजूद, वर्ष का समापन मजबूती के साथ हुआ, शेयर बाजारों में रिकॉर्ड ऊंचाई देखी गई और ब्याज दरों तथा बाजार में अस्थिरता में धीरे-धीरे कमी आई। एक उद्यम पूंजीपति के रूप में, मैं निजी बाजारों पर इन बदलावों के निहितार्थों पर विचार कर रहा हूं और आने वाले वर्ष की भविष्यवाणी कर रहा हूं।

निजी कंपनियों के लिए गणना: योग्यतम की उत्तरजीविता

2024 का शुरुआती हिस्सा निजी कंपनियों के लिए एक चुनौतीपूर्ण अवधि होने की ओर अग्रसर है। वैश्विक आर्थिक मंदी, उच्च ब्याज दरें और सहित कारकों का संगम उद्यम पूंजीपतियों के बीच रूढ़िवाद में वृद्धि, स्टार्टअप्स के लचीलेपन का परीक्षण करेगा।

कम ब्याज दर वाले माहौल में नए उद्यम निधियों की आमद से प्रेरित, 2023 में पूंजी के लिए अत्यधिक आपूर्ति के नतीजे पहले से ही स्पष्ट हैं 3,200 से अधिक उद्यम समर्थित स्टार्टअप बंद हो रहे हैं, जैसा कि पिचबुक द्वारा रिपोर्ट किया गया है।

FOMO-संचालित निवेश से प्रेरित फर्मों ने बढ़े हुए मूल्यांकन में योगदान दिया, जिससे यह अनुमान लगाया गया कि कई स्टार्टअप या तो बंद हो जाएंगे या अधिग्रहण-नियुक्ति के रूप में बेच दिए जाएंगे।

हालाँकि, मजबूत संस्थापकों और अलग-अलग व्यवसाय मॉडल वाली सर्वश्रेष्ठ कंपनियों को प्रीमियम मूल्यांकन पर पूंजी आकर्षित करने में कोई समस्या नहीं होगी।

चूंकि सार्वजनिक कंपनियां लागत में कटौती और आकार घटाने के माध्यम से परिचालन दक्षता में सुधार करने पर ध्यान केंद्रित करती हैं, और निजी कंपनियां या तो बंद हो जाती हैं या बंद हो जाती हैं उनके कार्यबल को कम करें, एक बड़ा प्रतिभा पूल उभर रहा है। अच्छी तरह से वित्त पोषित निजी उद्यमों को इस परिदृश्य से लाभ होगा, क्योंकि उनके पास नए अवसरों की तलाश करने वाले कुशल पेशेवरों तक पहुंच होगी।

निवेश बैंकों के लिए पुनर्जागरण: आईपीओ और एम एंड ए का वर्ष

कुछ कठिन वर्षों का सामना करने के बाद, निवेश बैंक 2024 में पुनरुत्थान के लिए तैयार हैं। वित्तीय चुनौतियों से जूझ रही निजी कंपनियों द्वारा विलय और अधिग्रहण में तेजी लाई जाएगी। बड़ी सार्वजनिक कंपनियां, जिन्होंने अपने परिचालन को सुव्यवस्थित किया है, पर्याप्त नकदी भंडार जमा किया है, और बाजार गुणकों का विस्तार देखा है, अधिग्रहण के लिए रणनीतिक रूप से संरेखित कंपनियों को लक्षित करेंगी।

दूसरे, आईपीओ बाजार के 2024 में खुलने की उम्मीद है, जिसमें दिग्गज जैसे दिग्गज शामिल होंगे डाटब्रिक्स और Stripe, पर्याप्त राजस्व वाली 400 से अधिक कंपनियों की एक पाइपलाइन के साथ, जो सार्वजनिक बाजारों तक पहुंचने के लिए उत्सुक हैं।

निजी इक्विटी फर्म, जो हाल के वर्षों में सक्रिय निवेशक रही हैं, आईपीओ के माध्यम से बाहर निकलने की कोशिश करेंगी और स्टार्टअप का अधिग्रहण करके अपने पोर्टफोलियो को और मजबूत करेंगी।

तीसरा, हम उम्मीद करते हैं कि अधिक निजी तकनीकी कंपनियां आईपीओ बाजार खुलने तक लंबे समय से कार्यरत कर्मचारियों और निवेशकों को तरलता प्रदान करने के लिए द्वितीयक बिक्री करेंगी, जैसा कि Canva, SpaceX और कोर वीव कर लिया।

प्रवाह में उद्यम पूंजी: शक्ति का संतुलन एलपी में स्थानांतरित हो जाता है

कम ब्याज दर वाले माहौल और उद्यम श्रेणी में बढ़े हुए एलपी आवंटन के कारण नए उद्यम फंडों का प्रसार हुआ है।

हालाँकि, निकास की कमी और कंपनी शटडाउन में वृद्धि के परिणामस्वरूप कई उद्यम निधियों के ख़त्म होने की संभावना होगी। उद्यम पूंजी नौकरियाँ अत्यधिक प्रतिस्पर्धी हो जाएंगी, केवल सर्वोत्तम निवेशकों की ही मांग होगी।

जैसे-जैसे 2024 सामने आएगा, हम उद्यम फर्मों के भीतर नेतृत्व में बदलाव की आशा करते हैं, जिसमें युवा भागीदार बागडोर संभालेंगे क्योंकि वे नए फंड जुटाएंगे और उभरते परिदृश्य के अनुकूल होंगे।

जेनरेटिव एआई का निरंतर प्रभाव: चर्चा कम होने लगेगी

जेनेरिक एआई का उद्भव, के शानदार उदय का प्रतीक है ChatGPT 2023 में, दुनिया भर के उद्यमों के लिए गहरे निहितार्थ वाले एक नए युग की शुरुआत हुई।

जबकि 2023 गवाह बना एआई स्टार्टअप के लिए महत्वपूर्ण फंडिंग, 2024 उपभोक्ताओं से उद्यम अनुप्रयोगों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए तैयार है। उद्यम अपनी उत्पाद श्रृंखला में एआई को संचालित करने के लिए रणनीति विकसित करेंगे। प्रारंभिक FOMO-संचालित निवेश के स्थिर होने पर AI कंपनियों के मूल्यांकन में अधिक सामान्य स्तर तक सुधार होने की उम्मीद है।

जैसा कि हम 2024 में उद्यम पूंजी के जटिल परिदृश्य को नेविगेट करते हैं, यह वर्ष दिलचस्प होने का वादा करता है, चुनौतियों और अवसरों से समान रूप से चिह्नित है। स्टार्टअप्स को संकट का सामना करना पड़ेगा, निवेश बैंकों को पुनर्जागरण का अनुभव होगा, उद्यम पूंजी परिवर्तन से गुजरेगी, और जेनेरिक एआई का प्रभाव उद्योगों में फैलता रहेगा।

यह वास्तव में एक ऐसा वर्ष है जो उद्यम पूंजी की गतिशील दुनिया में सभी हितधारकों से रणनीतिक कौशल और अनुकूलनशीलता की मांग करता है।

उमेश पडवल में प्रबंध निदेशक हैं थोड़े वचनों को साइबर सुरक्षा, क्लाउड और एआई बुनियादी ढांचा क्षेत्रों में निवेश पर ध्यान केंद्रित किया गया है, जो सीएक्सओ के लिए प्रमुख समस्या बिंदुओं को हल करने वाले विघटनकारी प्लेटफॉर्म विकसित करने वाली कंपनियों के संस्थापकों और सीईओ के साथ साझेदारी कर रहा है। पडवल वर्तमान में बोर्ड सदस्य के रूप में कार्यरत हैं आइसोवैलेंट, सिलेंडर, शांत ऐ, impinj और हिमस्खलन प्रौद्योगिकी, और एक बोर्ड पर्यवेक्षक के रूप में Clari. वह एक निवेशक भी हैं जुटना, हार्नेस, चकरा देना, साइकोगनिटो और अपारदर्शी सिस्टम.

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उदाहरण: डोम गुज़मैन