रसेल 2000 तकनीकी: सबसे कमजोर व्यक्ति फिर से कमजोर हो सकता है - मार्केटपल्स

• रसेल 2000 ने जून/सितंबर 2022 के बाद से अपने "सममित त्रिभुज" रेंज समर्थन से एक प्रमुख मंदी की स्थिति का मंचन किया है, जो पिछले साल गठित नैस्डैक 100 और एसएंडपी 500 के वर्तमान प्रमुख स्विंग लो क्षेत्रों के साथ भी मेल खाता है।
• आईसीई बोफा यूएस हाई यील्ड इंडेक्स विकल्प-समायोजित प्रसार में एक और संभावित बढ़ोतरी रसेल 2000 में और गिरावट का दबाव पैदा कर सकती है।
• 1,715 पर प्रमुख अल्पकालिक प्रतिरोध देखें।

यह हमारी पूर्व रिपोर्ट का अनुवर्ती विश्लेषण है, "रसेल 2000 टेक्निकल: प्रमुख अमेरिकी स्टॉक सूचकांकों में सबसे कमजोर" 14 सितंबर 2023 को प्रकाशित। क्लिक करें यहाँ उत्पन्न करें पुनर्कथन के लिए.

RSI यूएस रस 2000 सूचकांक (रसेल 2000 वायदा के लिए एक प्रॉक्सी) वास्तव में कम हो गया है और 2022 अक्टूबर 1,1640 के सप्ताह में जून 9 के निचले स्तर 2023 के बाद से चार महीने के "सममित त्रिभुज" रेंज कॉन्फ़िगरेशन के नीचे एक प्रमुख मंदी का दौर आया है।

कल (2023 अक्टूबर) अमेरिकी सत्र के समापन तक इसका 24 वर्ष-दर-तारीख रिटर्न -4.64% के नुकसान पर है, जिसने स्पष्ट रूप से अन्य अमेरिकी बेंचमार्क स्टॉक सूचकांकों को कमजोर कर दिया है; इसी अवधि में नैस्डैक 100 (+34.79%), एसएंडपी 500 (+10.63%), डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (-0.02%)।

स्मॉल-कैप रसेल 2000 को अमेरिकी अर्थव्यवस्था का बेहतर प्रॉक्सी माना जाता है क्योंकि इसके घटक अपने राजस्व का लगभग 80% अमेरिका से प्राप्त करते हैं और रसेल 40 इंडेक्स का लगभग 2000% लाभहीन है। इसलिए, कम क्रेडिट रेटिंग वाली ये "ज़ोंबी कंपनियां" संभवतः अपने व्यवसाय संचालन को बनाए रखने के लिए अपेक्षाकृत उच्च स्तर के ऋण पर निर्भर हैं।

लंबी अवधि के अमेरिकी ट्रेजरी पैदावार में हाल ही में महत्वपूर्ण वृद्धि हुई है, जहां यूएस 10-वर्षीय ट्रेजरी पैदावार ने इस सप्ताह के शुरू में मनोवैज्ञानिक 5% स्तर की जांच की है, जिसमें तेजी से थकावट की स्थिति का कोई स्पष्ट संकेत अभी तक नहीं देखा गया है।

अमेरिकी उच्च-उपज वाले कॉरपोरेट बॉन्ड के क्रेडिट प्रसार में संभावित बढ़ोतरी पर नजर रखें

जैसा कि आईसीई बोफा यूएस हाई यील्ड इंडेक्स विकल्प-समायोजित स्प्रेड द्वारा दर्शाया गया है, लैगिंग हाई-यील्ड कॉरपोरेशन बॉन्ड क्रेडिट स्प्रेड लगातार ऊपर की ओर बढ़ने के कारण पिछले सप्ताह सोमवार, 4.51 अक्टूबर को 23 के पांच महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है। अमेरिका में 10-वर्षीय ट्रेजरी उपज का उतार-चढ़ाव इसके अलावा, अमेरिका में तरलता की स्थिति सख्त होनी शुरू हो गई है, जैसा कि शिकागो फेड नेशनल फाइनेंशियल कंडीशंस लीवरेज सब इंडेक्स के हालिया आंदोलन से देखा जा सकता है, जिसने "उच्च निम्न" आकार दिया है (आंकड़ा देखें) 1).

चित्र 1: 23 अक्टूबर 2023 तक अमेरिकी तरलता स्थितियों के साथ आईसीई बोफा यूएस हाई यील्ड इंडेक्स विकल्प-समायोजित स्प्रेड (स्रोत: ट्रेडिंग व्यू, चार्ट को बड़ा करने के लिए क्लिक करें)

ये प्रमुख मैक्रो-अवलोकन कम क्रेडिट रेटिंग वाले अमेरिकी निगमों के लिए वित्त पोषण के माहौल की उच्च लागत का सुझाव देते हैं, जिसके परिणामस्वरूप कम आय वृद्धि और मार्गदर्शन होता है, जिससे Q2000 में रसेल 4 पर और अधिक नकारात्मक दबाव पड़ने की संभावना है, जिसके परिणामस्वरूप एक की संभावना बढ़ जाती है। 2024 की शुरुआत में अमेरिका में मंदी।

एक मध्यम अवधि के अवरोही चैनल के भीतर दोलन

चित्र 2: 2000 अक्टूबर 25 तक यूएस रस 2023 प्रमुख प्रवृत्ति (स्रोत: ट्रेडिंग व्यू, चार्ट को बड़ा करने के लिए क्लिक करें)

चित्र 3: 2000 अक्टूबर 25 तक यूएस रस 2023 लघु और मध्यम रुझान (स्रोत: ट्रेडिंग व्यू, चार्ट को बड़ा करने के लिए क्लिक करें)

अक्टूबर 2023 की शुरुआत में अपने प्रमुख "सममित त्रिभुज" से मंदी के टूटने के बाद से, यूएस रस 2000 इंडेक्स की मूल्य गतिविधियां अभी भी मध्यम अवधि के डाउनट्रेंड चरण के भीतर विकसित हो रही हैं।

इसके अलावा, मंदी की गति बरकरार है, जैसा कि 4-घंटे के आरएसआई गति संकेतक द्वारा दर्शाया गया है, जिसने 40 के स्तर पर अपने समानांतर प्रतिरोध से मंदी की प्रतिक्रिया का मंचन किया है और अपने ओवरसोल्ड क्षेत्र (30 से नीचे) तक नहीं पहुंच पाया है।

1,715 और 20 पर अगले मध्यवर्ती समर्थन की ओर वर्तमान आवेगी डाउन मूव अनुक्रम के संभावित विस्तार के लिए 1,640 प्रमुख अल्पकालिक निर्णायक प्रतिरोध (नीचे की ओर झुकने वाली 1,600-दिवसीय चलती औसत भी) देखें।

हालाँकि, 1,715 से ऊपर की निकासी अगले मध्यवर्ती प्रतिरोध को 1,790 (भी, 50-दिवसीय चलती औसत) पर आने के लिए मंदी के स्वर को नकार देती है।

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