USD/JPY तकनीकी: 148.40/85 पर पहुंच गया। आगे क्या होगा? - मार्केटपल्स

• बीओजे गवर्नर उएडा की प्रेस कॉन्फ्रेंस नकारात्मक ब्याज दरों से दूर मौद्रिक नीति को सामान्य बनाने की दिशा में बाजार सहभागियों की उम्मीदों का मार्गदर्शन करने में एक महत्वपूर्ण क्षण होने की संभावना है।
• जैसे ही USD/JPY रैली 148.40/85 के प्रमुख मध्यम अवधि के प्रतिरोध पर पहुंची, तेजी से थकावट के तत्व देखे गए।
• 10-वर्षीय जेजीबी उपज लगातार एक दशक के उच्चतम स्तर 0.75% तक बढ़ गई है और अगस्त की कोर-कोर जापान मुद्रास्फीति दर 4.3% y/y पर बनी हुई है, जो 42 साल का उच्चतम स्तर है।
• USD/JPY में संभावित मंदी के उलटफेर के लिए "नशे की आवाज़" बढ़ गई है, 147.50 पर प्रमुख अल्पकालिक समर्थन देखें।

यह हमारी पूर्व रिपोर्ट का अनुवर्ती विश्लेषण है, "यूएसडी/जेपीवाई तकनीकी: उत्तेजित एफएक्स मौखिक हस्तक्षेप" 6 सितंबर 2023 को प्रकाशित। क्लिक करें यहाँ उत्पन्न करें पुनर्कथन के लिए.

RSI अमरीकी डालर / येन जेपीवाई की कमजोरी को नकारने के लिए जापान के वित्त मंत्रालय के अधिकारियों के मौखिक हस्तक्षेप के साथ-साथ बैंक ऑफ जापान (बीओजे) के गवर्नर यूएडा की "अति-आसान मौद्रिक नीति से चुपचाप बाहर निकलने" की इस महीने की शुरुआत में की गई टिप्पणी के बावजूद इसमें तेजी जारी है।

USD/JPY ताकत का प्राथमिक चालक समीकरण के अमेरिकी पक्ष पर रहा है, लंबी अवधि के 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी उपज में निरंतर वृद्धि के साथ जो 4.46% के प्रमुख मध्यम अवधि के प्रतिरोध से ऊपर टूट गया और कल, 21 सितंबर को बंद हुआ। अमेरिकी सत्र 4.50% पर, नवंबर 2007 के बाद से इसका उच्चतम स्तर बुधवार को संपन्न हुए नवीनतम एफओएमसी के बाद यूएस फेड द्वारा अपनाए गए "लंबी अवधि के लिए उच्च ब्याज दर स्तर" के रुख से मजबूत हुआ।

भले ही BoJ ने आज अपनी नीतिगत ब्याज दर को -0.1% पर अपरिवर्तित रखा है, जिसकी व्यापक रूप से उम्मीद की जा रही थी, अब इस बात की संभावना बढ़ गई है कि BoJ के गवर्नर उएदा आज बाद में अपनी प्रेस कॉन्फ्रेंस के दौरान जापान में मुद्रास्फीति की स्थिति पर एक उत्साहित दृष्टिकोण प्रस्तुत कर सकते हैं। निक्केई एशिया समाचार रिपोर्ट कल, 21 सितंबर को प्रकाशित हुई, जिसमें जापान की एक दशक से अधिक लंबी अपस्फीति लड़ाई में ज्वार के संभावित बदलाव पर प्रकाश डाला गया क्योंकि बीओजे और सरकारी अधिकारियों की हालिया टिप्पणियों ने संकेत दिया है कि जापानी अर्थव्यवस्था एक ऐसे मोड़ पर पहुंच गई है जहां वह जीत की घोषणा कर सकती है। चिपचिपा अपस्फीति पर.

इसके अलावा, अगस्त के लिए जापान की नवीनतम कोर-कोर मुद्रास्फीति दर (ताजा भोजन और ऊर्जा को छोड़कर) 4.3% y/y के ऊंचे स्तर पर आई, जो जुलाई से अपरिवर्तित है, जो 42 साल का उच्चतम स्तर है। इसके अलावा, जुलाई की मौद्रिक नीति बैठक के दौरान अपनी नई "लचीली उपज वक्र नियंत्रण" नीति पेश किए जाने के बाद, बीओजे ने 10-वर्षीय जापानी सरकारी बॉन्ड (जेजीबी) उपज को 1% की निहित ऊपरी सीमा से अधिक करने की अनुमति दी है। अब तक, 10-वर्षीय जेजीबी उपज कल बढ़कर 7.6% हो गई है, जो 10-वर्ष का उच्चतम स्तर है।

कुल मिलाकर, इन अवलोकनों ने जनवरी 2023 के बाद से इसकी वर्तमान मध्यम अवधि की मंदी की प्रवृत्ति को नकारने के लिए संभावित जेपीवाई फ्लोर के लिए ताल ठोक दी है।

आइए अब तकनीकी विश्लेषण के नजरिए से USD/JPY को देखें।

148.40/85 के प्रमुख मध्यम अवधि प्रतिरोध पर तेजी से थकावट देखी गई

चित्र 1: 22 सितंबर 2023 तक यूएसडी/जेपीवाई मध्यम अवधि का रुझान (स्रोत: ट्रेडिंग व्यू, चार्ट को बड़ा करने के लिए क्लिक करें)

23 अगस्त 2023 के 144.54 के निचले स्तर के बाद से, यूएसडी/जेपीवाई एक आसन्न मंदी के "आरोही वेज" कॉन्फ़िगरेशन के भीतर उतार-चढ़ाव कर रहा है, जहां इसकी ऊपरी सीमा 148.85 प्रमुख मध्यम अवधि के प्रतिरोध (यूएसडी के लिए इस सप्ताह अब तक का उच्चतम स्तर) के साथ मेल खाती है। /JPY गुरुवार, 148.46 सितंबर को 21 पर था)।

"आरोही वेज" को एक संभावित मंदी का उलटा विन्यास माना जाता है क्योंकि मूल्य क्रियाओं में "उच्च ऊंचाई" का परिमाण "निचले चढ़ाव" की तुलना में कम होता है, जैसा कि "आरोही वेज" की ऊपरी और निचली सीमाओं के ढलानों से संकेत मिलता है।

संयोजन के रूप में, 23 अगस्त 2023 को आरोही वेज के गठन की शुरुआत के बाद से समानांतर में दैनिक आरएसआई ने 16 अगस्त 2023 को अपने ओवरबॉट क्षेत्र में पहुंचने के बाद एक मंदी की विचलन स्थिति का पता लगाया है। इन टिप्पणियों से पता चलता है कि मध्यम अवधि में उछाल गति कम हो रही है जो बदले में USD/JPY में संभावित मंदी के उलट परिदृश्य का समर्थन करती है।

147.50 प्रमुख अल्पकालिक समर्थन देखें

चित्र 2: 22 सितंबर 2023 तक यूएसडी/जेपीवाई की मामूली अल्पकालिक प्रवृत्ति (स्रोत: ट्रेडिंग व्यू, चार्ट को बड़ा करने के लिए क्लिक करें)

छोटी अवधि में, जैसा कि 1-घंटे के चार्ट पर देखा गया है, देखने के लिए मुख्य समर्थन 147.50 पर होगा जो कि मंदी के "आरोही वेज" की निचली सीमा द्वारा परिभाषित है और 20-दिवसीय चलती औसत के करीब है।

147.50 से नीचे का ब्रेक पहले चरण में 146.30 पर अगले मध्यवर्ती समर्थन और उसके बाद 144.60 (मामूली उतार-चढ़ाव 24 अगस्त/1 सितंबर 2023) को उजागर करने के लिए संभावित मंदी के उलटफेर को ट्रिगर करने की संभावना है।

दूसरी ओर, 148.85 से ऊपर की निकासी 149.80/150.00 (21 अक्टूबर 2022 स्विंग उच्च क्षेत्र और मनोवैज्ञानिक) के प्रमुख प्रतिरोध की ओर निचोड़ने के लिए मंदी के उलट परिदृश्य को अमान्य कर देती है।

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