भारत में सर्वश्रेष्ठ एकाधिकार स्टॉक

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आप कितने एकाधिकारवादी भारतीय निगमों का नाम ले सकते हैं? आज हम वॉरेन बफेट की पसंदीदा श्रेणियों में से एक एकाधिकार को देखते हैं, लेकिन भारतीय बाजारों में। एकाधिकार उन व्यवसायों की श्रेणी से संबंधित है जो एक महत्वपूर्ण प्रतिस्पर्धी लाभ के कारण अपने उद्योग में बाजार के नेता हैं। इन फर्मों के साथ प्रतिस्पर्धा करना और अपने उत्पादों और सेवाओं के लिए सबसे बड़ा बाजार हिस्सा रखना मुश्किल है।

इन कंपनियों के शेयरों को निवेश की दुनिया में MOAT स्टॉक कहा जाता है। एक खंदक एक विस्तृत खाई है जो मध्यकालीन महल से घिरा हुआ है और सुरक्षा का एक मार्जिन प्रदान करता है। कॉरपोरेट जगत में, इस तरह के खंदक या तो प्रवेश बाधाएं हैं जैसे कि महत्वपूर्ण पूंजी या सरकारी प्रतिबंध या एक कंपनी द्वारा बनाई गई प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त।

हम भारतीय एकाधिकार शेयरों पर एक नज़र डालते हैं जो अपने संबंधित उद्योगों पर हावी हैं। ऐसे उद्योग जगत के नेता हैं जिनके पास कोई प्रतिस्पर्धा नहीं है या बहुत कम है। भारत में एकाधिकार के उदाहरण प्रत्येक उद्योग में विभिन्न आकारों में उपलब्ध हैं। शीर्ष एकाधिकार शेयरों को तीन श्रेणियों में विभाजित किया गया है: लार्ज-कैप, मिडकैप और स्मॉलकैप एकाधिकार स्टॉक। आइये यह पार्टी शुरू करते हैं।

एक व्यवसाय एक मजबूत बाजार एकाधिकार को कैसे पूरा करता है?

एकाधिकारवादी बाजार में, ग्राहक किसी विशेष कंपनी के उत्पादों या सेवाओं को खरीदना जारी रखते हैं क्योंकि बाजार इस कंपनी द्वारा नियंत्रित होता है। ऐसे कई तरीके हैं जिनसे कंपनियां अपने संबंधित उद्योगों में एकाधिकार बनाती हैं। इनमें से कुछ महत्वपूर्ण प्रौद्योगिकी बाधाएं, वितरण पहुंच और नियम हैं। कई बार, ग्राहक केवल उच्च स्विचिंग लागत के कारण कंपनी के उत्पादों का उपयोग करना जारी रखते हैं, जिससे कंपनी को एकाधिकार बनाने में प्रभावी रूप से मदद मिलती है।

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स्विच करने की लागत क्या है?

यह ग्राहक द्वारा एक उत्पाद से दूसरे उत्पाद पर स्विच करने में लगने वाली लागत है। मजबूत मूल्य निर्धारण शक्ति और व्यापक खाई वाली कंपनियां अपने ग्राहकों के लिए अपने स्वयं के विशिष्ट विशेषताओं को शामिल करके प्रतिस्पर्धी के उत्पाद का उपयोग करना मुश्किल बनाती हैं। क्योंकि अनूठी विशेषता एक प्रतिस्पर्धात्मक लाभ प्रदान करती है और राजस्व में परिणामी चिपचिपाहट होती है, ऐसे एकाधिकार का एक आशाजनक भविष्य है।

कंपनी की साख एक अन्य कारक है जो एकाधिकार शेयरों को अलग करती है।

मुझे आपसे एक प्रश्न पूछने की अनुमति दें। जब आप टूथपेस्ट के बारे में सोचते हैं तो आपके दिमाग में सबसे पहले कौन सा ब्रांड आता है... क्या वह कोलगेट नहीं है? इसी तरह, जब आप नूडल्स के बारे में सोचते हैं, तो सबसे पहले दिमाग में मैगी का ख्याल आता है।

एकाधिकारवादी व्यवसायों की असाधारण ब्रांड पहचान होती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि वे अपने उत्पाद को अलग दिखाने के लिए बहुत प्रयास करते हैं। इतना ही नहीं, बल्कि व्यवसाय ने विपणन और अपनी वितरण प्रणाली के विस्तार पर भी बहुत पैसा खर्च किया है।

इन कारकों के कारण, एकाधिकार शेयरों में लंबी अवधि में मल्टी-बैगर्स बनने की क्षमता होती है।

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स्मॉलकैप एकाधिकार स्टॉक्स

भारत में एक स्मॉल-कैप कंपनी को 5,000 करोड़ रुपये से कम बाजार पूंजीकरण वाली कंपनी के रूप में परिभाषित किया गया है, हालांकि सटीक परिभाषा हमारी चर्चा के लिए बहुत प्रासंगिक नहीं है। निवेशक आम तौर पर उभरती हुई उभरती कंपनियों की तलाश में रहते हैं जो तेजी से विस्तार कर रही हों।

#1 ओरिएंटल कार्बन और रसायन

ओरिएंटल कार्बन एंड केमिकल्स भारत में अघुलनशील सल्फर (IS) का एकमात्र निर्माता है। बाजार में इसकी एक प्रमुख स्थिति है, लगभग 55% - घरेलू बाजार का 60% (शेष आयात द्वारा संबोधित किया जाता है) और लगभग 10% की वैश्विक बाजार हिस्सेदारी है।

IS का उपयोग रबर को वल्केनाइज करने के लिए किया जाता है, जिसका उपयोग टायर बनाने के लिए किया जाता है। वल्केनाइजेशन बस सल्फर के साथ रबर का ताप है और यह प्रक्रिया रबर उत्पादों को अधिक स्थिरता प्रदान करती है।

आईएस टायर की लागत का एक मामूली घटक है, लेकिन यह टायर की कार्यक्षमता, जीवन और गुणवत्ता के लिए महत्वपूर्ण है। यह प्रक्रिया अत्यंत विशिष्ट और पूंजी-गहन है। अनुमोदन प्रक्रिया भी कठोर और लंबी है और इसमें कई साल लग सकते हैं। ओरिएंटल कार्बन इस विशेष बाजार में एकमात्र घरेलू खिलाड़ी है।

ओरिएंटल कार्बन अपने निरंतर क्षमता विस्तार के कारण बाजार में अग्रणी है। कंपनी के पास मजबूत वित्तीय और इन-हाउस आरएंडडी भी है।

ओरिएंटल कार्बन ने हाल ही में हरियाणा और धारूहेड़ा में आईएस उत्पादन क्षमता का विस्तार करने के लिए अपने उद्यम का पहला चरण (5,500 एमटीपीए क्षमता) पूरा किया है।

#2 नोसिल

एनओसीआईएल भारत का सबसे बड़ा रबर रसायन विनिर्माण व्यवसाय है, जिसका बाजार में 40% से अधिक हिस्सा है। इसकी दीर्घकालिक साझेदारियों में अपोलो, जेके, सुमितोमो रबर, एमआरएफ, सिएट, मिशेलिन, योकोहामा रबर, कॉन्टिनेंटल, ब्रिजस्टोन और अन्य शामिल हैं।

NOCIL वैश्विक स्तर पर बाजार हिस्सेदारी जीत रही है और साथ ही अंतरराष्ट्रीय खरीदार चीन से परे अपनी सोर्सिंग का विस्तार करना चाहते हैं।

इसके अलावा, चालू वित्त वर्ष में कंपनी के राजस्व में वृद्धि होने की उम्मीद है क्योंकि यह नई जोड़ी गई क्षमता को बढ़ाता है, लगातार मूल्य वृद्धि को लागू करता है, और निर्यात बाजारों में बाजार हिस्सेदारी हासिल करता है।

जिस उद्योग में NOCIL संचालित होता है, उसकी मूल्य निर्धारण शक्ति बहुत कम होती है। किसी कंपनी के अधिकांश विकास का पता उसके द्वारा बेची जाने वाली मात्रा के साथ-साथ उसके द्वारा पेश की जाने वाली वस्तुओं की विविधता से लगाया जा सकता है। NOCIL ने कीमतों को कम रखकर भाग्य बनाया है और यह इसे एकाधिकार वाले शेयरों के बीच खास बनाता है।

मिडकैप एकाधिकार स्टॉक्स

मिडकैप कंपनियों का बाजार पूंजीकरण 5,000 करोड़ रुपये से अधिक और 20,000 करोड़ रुपये से कम है। इन व्यवसायों में पैसा लगाना लार्ज-कैप बाजार में कंपनियों में निवेश करने की तुलना में जोखिम भरा हो सकता है, लेकिन इन खिलाड़ियों के पास अक्सर एक सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड और स्मॉलकैप शेयरों की तुलना में लंबा परिचालन इतिहास होता है।

#3 बोरोसिल रिन्यूएबल्स

भारत में सौर अवसर का दोहन करने में बोरोसिल समूह दूसरों से आगे रहा है। इसके समूह की कंपनी बोरोसिल रिन्यूएबल्स भारत की पहली और एकमात्र सोलर ग्लास निर्माता है। सामान्य तौर पर नवीकरणीय ऊर्जा क्षेत्र में संभावनाओं और विशेष रूप से खुदरा घरों से मजबूत अपेक्षित मांग को देखते हुए, बोरोसिल रिन्यूएबल्स निवेशकों के लिए एक उत्कृष्ट दीर्घकालिक विकल्प है।

Borosil Renewables - भारत में एकाधिकार शेयरों में

हालाँकि यह अब तक मिडकैप मोनोपोली शेयरों की सूची में है, लेकिन इसका 3 साल का राजस्व सीएजीआर 43.8% बताता है कि स्टॉक आने वाले वर्षों में लार्ज कैप में स्थानांतरित हो जाएगा। सोने पर सुहागा इसकी 27.2% की उच्च आरओसीई है जिसका मतलब है कि कंपनी को अपनी विस्तार योजनाओं के वित्तपोषण के लिए बहुत अधिक ऋण लेने की आवश्यकता नहीं होगी।

बोरोसिल रिन्यूएबल्स ने अंतरराष्ट्रीय बाजारों पर भी अपनी नजरें गड़ा दी हैं और उसने यूरोप के सबसे बड़े सोलर ग्लास निर्माता इंटरफ्लोट ग्रुप का अधिग्रहण करने की योजना का खुलासा किया है। यह अपनी विनिर्माण क्षमता का विस्तार करने के लिए अगले दो वर्षों में 1,500 करोड़ रुपये का निवेश करने की भी योजना बना रहा है।

# 4 सीएएमएस

कंप्यूटर एज मैनेजमेंट सर्विसेज (CAMS) लगभग 70% बाजार हिस्सेदारी के साथ भारत के तेजी से बढ़ते म्युचुअल फंड उद्योग को वित्तीय बुनियादी ढांचा और सेवाएं प्रदान करता है। यह म्यूचुअल फंड के लिए भारत का सबसे बड़ा रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट है, लेकिन म्यूचुअल फंड से परे कॉर्पोरेट घरानों को भी सेवाएं प्रदान करता है। तकनीकी रूप से, सीएएमएस एकाधिकार में काम करता है और इसके साथ प्रतिस्पर्धा करता है केफिन टेक्नोलॉजीज (जिसकी बाजार हिस्सेदारी 30% है) लेकिन इसमें एकाधिकार स्टॉक के सभी तत्व हैं।

CAMS ने अपना IPO लॉन्च किया सितंबर 2020 में और लिस्टिंग के 100 महीनों के भीतर इसके शेयरों में 12% से अधिक की बढ़त के साथ निवेशकों को बहुत अच्छा इनाम मिला। यह एक उभरते हुए उद्योग में काम करता है और इस प्रकार, आने वाले कई वर्षों में अच्छा प्रदर्शन करने और एकाधिकार स्टॉक सूची में अपना स्थान बनाए रखने की उम्मीद की जा सकती है।

लार्जकैप मोनोपॉली स्टॉक्स

#5 कोल इंडिया

कोल इंडिया भारत की अग्रणी कोयला खनन और प्रसंस्करण कंपनी है। कोयला खदान प्राधिकरण लिमिटेड का गठन 1973 में किया गया था। अब केंद्र सरकार इसका मालिक है और कोयला मंत्रालय के माध्यम से इसका प्रबंधन करती है। यह दुनिया की सबसे बड़ी कोयला उत्पादक कंपनी भी है। 2020 तक, भारत में कोयला खनन पर सरकार का एकाधिकार था लेकिन अब इस क्षेत्र को निजी खिलाड़ियों के लिए खोल दिया गया है। फिर भी, कोल इंडिया अभी भी एक प्रमुख खिलाड़ी है और लगभग सभी घरेलू बिजली और इस्पात व्यवसायों को अपने ग्राहकों में गिना जाता है।

भारत अब दुनिया का दूसरा सबसे बड़ा कोयला उत्पादक है। इसने FY777.3-2021 में लगभग 22 मिलियन टन कोयले का उत्पादन किया। उसी वर्ष कोल इंडिया का उत्पादन 596.2 मिलियन टन था, जो 82.0% की बाजार हिस्सेदारी में तब्दील हो गया।

जबकि कोल इंडिया का कोयला उत्पादन खंड में एकाधिकार है, यह सौर ऊर्जा परियोजनाओं और उर्वरक संयंत्रों की स्थापना करके अपने व्यवसाय में विविधता ला रहा है।

कोल इंडिया लगभग ऋण मुक्त है और एक स्वस्थ लाभांश उपज का दावा करता है, जो इसे लाभांश निवेशकों के लिए आकर्षक बनाता है।

फुटवियर निर्माता हैं और फिर रिलैक्सो है। कोई एकाधिकार शेयरों में रिलैक्सो के वर्गीकरण पर भी सवाल उठा सकता है क्योंकि इस क्षेत्र में कई खिलाड़ी हैं। हालाँकि, रिलैक्सो लागत कम रखकर और प्रति जोड़ी 5 रुपये से कम कमाई करके गैर-चमड़े के जूते के अपने लक्षित बाजार में सेंध लगाने से प्रतिस्पर्धा को दूर रखता है। इस तरह, यह एक आभासी एकाधिकार बनाता है।

इसकी आठ विनिर्माण सुविधाएं हैं जिनमें प्रति दिन 7.5 मिलियन जोड़े हैं। कारोबार का अखिल भारतीय मजबूत वितरण नेटवर्क और खुदरा स्टोर है जो 50,000 से अधिक पॉइंट ऑफ सेल (पीओएस) के माध्यम से रिलैक्सो उत्पादों की आपूर्ति करता है, जिसके परिणामस्वरूप उच्च भौगोलिक और ग्राहक विविधीकरण होता है।

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#7 एशियन पेंट्स

एशियन पेंट्स भारत की अग्रणी पेंट कंपनी है और घरेलू पेंट्स बाजार में इसकी 50% हिस्सेदारी है। जब सजावटी पेंट्स सेगमेंट की बात आती है जो कंपनी का मुख्य आधार है तो यह बाजार हिस्सेदारी 60% तक बढ़ जाती है। तकनीकी रूप से, यह एक एकाधिकार स्टॉक नहीं हो सकता है लेकिन व्यावहारिक रूप से, कंपनी को मूल्य निर्धारण सहित सभी एकाधिकार शक्तियों का आनंद मिलता है। इसकी व्यापक उत्पाद श्रृंखला, देश भर में व्यापक वितरण नेटवर्क और निरंतर नवाचार की संस्कृति इसके बाजार हिस्सेदारी की रक्षा करने में मदद करती है।

हाल ही में, एशियन पेंट्स द्वारा प्राप्त असाधारण मुनाफे ने अन्य खिलाड़ियों का ध्यान आकर्षित किया है और जेएसडब्ल्यू समूह और आदित्य बिड़ला समूह के ग्रासिम इंडस्ट्रीज ने इस आकर्षक बाजार में प्रवेश करने में अपनी रुचि व्यक्त की है। यह पहली बार नहीं है जब एशियन पेंट्स के बाजार प्रभुत्व को चुनौती दी गई है और कंपनी कई दशकों से बची हुई है और फलती-फूलती रही है।

यह एक संपूर्ण एकाधिकार स्टॉक सूची नहीं है और भारत में कई अन्य एकाधिकार शेयर हैं। भारत में इनमें से कुछ एकाधिकारवादी खिलाड़ी और उनके मूल्य प्रदर्शन नीचे सूचीबद्ध हैं।

भारत में सर्वश्रेष्ठ एकाधिकार स्टॉक

कंपनी का नाम	कीमत 31 मार्च 2023 तक	1 वर्ष पी/एल (%)	3 वर्ष पी/एल (%)	5 वर्ष पी/एल (%)
हिंदुस्तान एयरोनॉटिक्स लिमिटेड	2731.1	83.9	424.9	137.6
आईटीसी लिमिटेड	383.5	53.0	123.4	48.5
भारत हेवी इलेक्ट्रिकल्स लिमिटेड	70.05	41.9	236.8	(15.0)
एपीएल अपोलो	1205.35	31.8	866.8	488.5
मोल्ड-टेक पैकेजिंग	902.95	23.7	441.2	176.2
ईशर मोटर्स	2948.85	20.0	125.2	4.2
प्रॉक्टर एंड गैंबल हेल्थ लिमिटेड	4686.05	17.1	29.0	208.7
कोयला इंडिया	213.65	16.7	52.6	(23.0)
इंडियामार्ट	5019.75	16.1	159.2	-
नेस्ले	19704.5	13.4	20.9	137.1
मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज	1516.5	7.1	34.9	115.8
असाही इंडिया ग्लास लिमिटेड	452.15	4.9	189.6	31.3
पिडिलाइट इंडस्ट्रीज	2353	(4.1)	73.5	149.9
मैरिको	479.8	(4.7)	74.6	46.1
हिंदुस्तान जिंक	293.35	(5.4)	88.8	(3.2)
एशियाई पेंट्स	2761.65	(10.3)	65.7	140.1
पृष्ठ उद्योग	37903.3	(12.2)	123.4	70.6
सीएएमएस	2030.95	(12.3)	-	-
कंटेनर कारपोरेशन ऑफ इंडिया	580.25	(13.7)	75.0	16.9
प्राज इंडस्ट्रीज	341	(14.4)	519.4	308.6
ओरिएंटल कार्बन एंड केमिकल्स	670.2	(16.0)	19.9	(38.9)
जुबिलेंट फूडवर्क्स	440.1	(16.5)	49.5	86.8
एनओसीआईएल	206.65	(17.0)	214.1	5.0
रिलैक्सो फुटवियर्स	850.95	(20.2)	42.1	160.3
भारतीय रेलवे खानपान एवं पर्यटन निगम	572.8	(26.1)	191.5	-
एक्सप्लियो सॉल्यूशंस लिमिटेड	1228.85	(26.8)	756.0	153.9
बोरोसिल रिन्यूएबल्स	410.85	(29.2)	1,003.0	-
केंद्रीय निक्षेपागार सेवाएँ	908.75	(38.6)	323.9	204.0
भारतीय ऊर्जा विनिमय	127.95	(43.1)	200.0	141.6
डेल्टा कॉर्प	180.7	(45.3)	176.5	(25.6)

बंद विचार

जबकि एकाधिकार शेयरों और व्यवसायों में निवेश के बारे में बहुत सारी बातें की गई हैं, आपको पहले यह निर्धारित करना होगा कि क्या कंपनी भविष्य में अपने प्रभुत्व का आनंद लेना जारी रख सकती है। उदाहरण के लिए, सर्वश्रेष्ठ एकाधिकार शेयरों पर इस लेख में, हमने रिलैक्सो, एशियन पेंट्स और ओरिएंटल कार्बन जैसी ठोस वित्तीय स्थिति वाली फर्मों का उल्लेख किया है।

सरकारी समर्थन के अभाव में एकाधिकार स्थापित करना और बनाए रखना कठिन है। कुछ एकाधिकार, विशेष रूप से आईआरसीटीसी जैसे पीएसयू एकाधिकार, एक कलम के झटके से गायब हो सकते हैं। ऐसे चरम मामलों में, व्यवसाय अक्सर कई वर्षों में नीचे आ जाते हैं और बड़े-कैप एकाधिकार स्टॉक मिडकैप बन जाते हैं और मिडकैप एकाधिकार स्टॉक स्मॉल-कैप स्टॉक बन जाते हैं।

निवेश से तात्पर्य किसी कंपनी की बाजार हिस्सेदारी की रक्षा करने और दीर्घकालिक लाभ सुनिश्चित करने के लिए बाजार में मजबूत स्थिति बनाए रखने की क्षमता से है। खाई जितनी बड़ी होगी, व्यवसाय उतना ही सुरक्षित होगा। यदि खाई कमजोर है, तो प्रतिस्पर्धा अंततः खेल को बर्बाद कर देगी, रिटर्न कम कर देगी, और बाजार हिस्सेदारी और मुनाफा चुरा लेगी।

परिणामस्वरूप, ठोस खाई वाली फर्मों को चुनना एक बुद्धिमान निवेश रणनीति है और एकाधिकार वाले स्टॉक इस श्रेणी में आते हैं। बेशक, कंपनी के मूल्यांकन, साथ ही इसके अंतर्निहित मूल्य और सुरक्षा के मार्जिन की जांच की जानी चाहिए। एकाधिकार शेयरों में निवेश करना कोई बड़ी बात नहीं है और यहां तक कि एकाधिकार वाले शेयर भी कभी-कभी सही होते हैं।

एकाधिकार पूछे जाने वाले प्रश्न

क्या भारत में एकाधिकार हैं?

हां, भारत में ऊपर उल्लिखित कंपनियों के अलावा अन्य एकाधिकार भी हैं, जैसे कि आईआरसीटीसी, जिसकी ऑनलाइन ट्रेन टिकटिंग में 100% बाजार हिस्सेदारी है। बड़ी बाज़ार हिस्सेदारी वाली कुछ कंपनियाँ हैं, जैसे IEX, जिसकी भारत में अल्पकालिक बिजली समझौतों में 95% हिस्सेदारी है।

एक एकाधिकार में कितने खिलाड़ी होते हैं?

स्पष्ट एकाधिकार में, केवल एक खिलाड़ी ही बाज़ार को नियंत्रित कर रहा होता है। हालाँकि, कई खिलाड़ियों वाले बाज़ारों को भी एकाधिकार माना जाता है जब तक कि एक ही कंपनी नियंत्रण हासिल करती है।

चार प्रकार के एकाधिकार क्या हैं?

एकाधिकार को चार प्रकारों में वर्गीकृत किया गया है:
प्राकृतिक एकाधिकार: यह एक ऐसी स्थिति है जिसमें एक कंपनी एक उत्पाद बनाती है।
भौगोलिक एकाधिकार: ये तब होते हैं जब भौगोलिक क्षेत्र में कम विक्रेता होते हैं।
सरकार द्वारा स्वीकृत एकाधिकार: ये सरकार द्वारा बनाए गए हैं और निजी खिलाड़ियों के लिए खुले नहीं हैं।
तकनीकी एकाधिकार: ये तब होते हैं जब एक ही कंपनी के पास सभी निर्माण तकनीक होती है।

बिजली कंपनियों का एकाधिकार क्यों है?

बिजली उत्पादन और वितरण एक महंगा व्यवसाय है। बड़े पैमाने पर उत्पादन का लाभ ग्राहकों को प्रदान किया जा सकता है। परिवर्तनीय और निश्चित लागतों को कम करने के लिए कड़ी मेहनत करने वाले कई खिलाड़ियों की तुलना में कम लागत वाली एक कंपनी ग्राहक से कम कीमत वसूलने के लिए मजबूत जगह पर है।