बांड बनाम क्रिप्टो स्टेकिंग: किसकी पैदावार अधिक है?

कार्यकारी सारांश: जबकि बांड की विशेषता पूर्वानुमेयता और आमतौर पर कम पैदावार होती है, क्रिप्टोकरेंसी उच्च रिटर्न (साथ ही अस्थिरता) की क्षमता प्रदान करती है। क्रिप्टो निवेशक धन उत्पन्न करने के लिए उपयोग की जाने वाली एक तकनीक है "जताया, ”या रिटर्न अर्जित करने के लिए लेनदेन सत्यापन के लिए क्रिप्टो परिसंपत्तियों को गिरवी रखना।

भले ही बांड और क्रिप्टो परिसंपत्तियां अलग-अलग परिसंपत्तियां हैं, वे आज समान वार्षिक उपज प्रदान करते हैं। बॉन्ड की पैदावार ब्याज दरों और क्रेडिट रेटिंग सहित विभिन्न कारकों पर निर्भर करती है, जबकि क्रिप्टो स्टेकिंग में नेटवर्क सत्यापन के माध्यम से पुरस्कार अर्जित करना शामिल है - एक प्रक्रिया जिसमें अपने जोखिम होते हैं।

इस टुकड़े में, हम दिखाएंगे कि बॉन्ड यील्ड बनाम स्टेकिंग रिटर्न एक दूसरे के मुकाबले कैसे ढेर हो जाते हैं।

उपज क्या है?

निवेश में उपज एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है, जो एक निश्चित अवधि में निवेश से उत्पन्न आय को संदर्भित करती है। विशेषज्ञ उपज को उसकी मूल लागत की तुलना में निवेश के मौजूदा बाजार मूल्य के प्रतिशत के रूप में व्यक्त करते हैं।

उदाहरण के लिए:

• स्टॉक उपज इसमें मूल्य प्रशंसा और भुगतान किया गया लाभांश शामिल है। यदि कोई स्टॉक $100 पर खरीदा जाता है और $120 लाभांश के साथ $2 पर बेचा जाता है, तो उपज 22% होगी।
• बॉन्ड यील्ड अधिक परिवर्तनशील है. उदाहरण के लिए, नाममात्र उपज, $5 के अंकित मूल्य पर 1,000% वार्षिक ब्याज के साथ ट्रेजरी बांड की तरह सीधी होती है, जिसके परिणामस्वरूप 5% उपज होती है। हालाँकि, फ्लोटिंग ब्याज दर बांड में अंतर्निहित ब्याज दरों के आधार पर परिवर्तनशील परिणाम होते हैं, जैसे कि 10-वर्षीय ट्रेजरी उपज +2% का भुगतान करने वाला बांड।
• क्रिप्टोकरेंसी अधिक अस्थिरता के साथ उच्च पैदावार प्रदान कर सकती है. ऐसा इसलिए है क्योंकि क्रिप्टोकरेंसी से उपज एक अपेक्षाकृत नई अवधारणा है, जो अक्सर विकेंद्रीकृत वित्त (डीएफआई) प्रोटोकॉल से जुड़ी होती है। निवेशक क्रिप्टोकरेंसी पर लाभ कमा सकते हैं हिस्सेदारी, तरलता प्रावधान के माध्यम से (उपज खेती), और अन्य दृष्टिकोण। यह उपज नेटवर्क सुरक्षा में भाग लेने के लिए पुरस्कार या क्रिप्टो तरलता प्रदान करने पर रिटर्न है।

बांड और बांड यील्ड क्या हैं?

बांड एक निवेशक द्वारा उधारकर्ता, जैसे कि सरकार या निगम, को एक निश्चित अवधि के लिए दिया जाने वाला ऋण है। उपज उस रिटर्न का प्रतिनिधित्व करती है जो एक निवेशक बांड से उसकी परिपक्वता अवधि तक प्राप्त करने की उम्मीद करता है।

बांड उपज को समझने के लिए कुछ अधिक आवश्यक कारकों में शामिल हैं:

• कूपन उपज or कूपन दर ब्याज की दर है जो एक बांड सालाना भुगतान करता है और बांड जारी होने पर एक निश्चित ब्याज दर निर्धारित करता है।
• वर्तमान उपज बांड की कीमत पर निर्भर करता है, जो परिलक्षित होता है कूपन दर को वर्तमान बाजार मूल्य से विभाजित करना.
• परिपक्वता के लिए उपज (YTM) पैसे के समय मूल्य, परिपक्वता मूल्य और भुगतान आवृत्ति पर विचार करते हुए, बांड की उपज की अधिक व्यापक गणना है।

उदाहरण के लिए, यदि किसी बांड का अंकित मूल्य $1,000 है और वह $100 का वार्षिक कूपन भुगतान करता है, तो उसकी कूपन दर 10% है। यदि बांड का अंकित मूल्य बढ़कर $1,038 हो जाता है, तो कूपन दर गिरकर 9.6% हो जाएगी।

ध्यान दें कि बांड की पैदावार और कीमतें एक विपरीत संबंध साझा करती हैं: जैसे-जैसे बांड की कीमतें बढ़ती हैं, पैदावार गिरती है, और इसके विपरीत।

कई कारक बांड पैदावार को प्रभावित करते हैं, जिनमें शामिल हैं:

• ब्याज दरें - जैसे-जैसे ब्याज दरें बढ़ती हैं, मौजूदा बांड की कीमत गिरती है, जिससे उनकी उपज बढ़ती है और इसके विपरीत भी।
• क्रेडिट रेटिंग - बांड को अनुमोदित प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) सेवाओं द्वारा एएए (कम जोखिम) से डी (उच्च जोखिम या जंक बांड) तक रेट किया जाता है, जिससे बांड की उपज प्रभावित होती है।
• आर्थिक कारक - समग्र आर्थिक स्वास्थ्य, मुद्रास्फीति और सरकारी मौद्रिक नीति पैदावार को प्रभावित करती है।

एक महत्वपूर्ण अवधारणा उपज वक्र है, जो विभिन्न बांड परिपक्वताओं की उपज को प्लॉट करती है। यह सामान्य (ऊपर की ओर झुका हुआ), उल्टा (नीचे की ओर झुका हुआ) या सपाट आकार ले सकता है, जो अन्य आर्थिक स्थितियों को दर्शाता है।

हाल के कम ब्याज दर वाले बाज़ार परिवेश में, बांड पर प्रतिफल आम तौर पर ऐतिहासिक औसत से कम रहा है। फिर भी, वे ब्याज दरों के साथ बढ़ रहे हैं:

बॉन्ड प्रतिफल वर्षों से गिर रहा है लेकिन हाल ही में केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति के कारण इसमें बढ़ोतरी हुई है।

क्रिप्टो यील्ड और स्टेकिंग क्या हैं?

क्रिप्टो स्टेकिंग लेनदेन सत्यापन के लिए धन उपलब्ध कराकर अधिक क्रिप्टोकरेंसी जमा करने की एक विधि है। बस एक पूर्व निर्धारित अवधि के लिए एक विशिष्ट वॉलेट में मुद्रा को लॉक करके, अंतर्निहित ब्लॉकचेन नेटवर्क लेनदेन को मान्य करने और इसकी सुरक्षा में योगदान करने के लिए इस "स्टेक्ड" क्रिप्टोकरेंसी का उपयोग करता है. इस सेवा के लिए पुरस्कार के रूप में, हितधारकों को अतिरिक्त क्रिप्टोकरेंसी प्राप्त होती है, जो अनिवार्य रूप से इसे व्यापार या क्रिप्टो खनन की आवश्यकता के बिना निष्क्रिय आय का एक रूप बनाती है।

विशेष रूप से, स्टेकिंग प्रूफ़ ऑफ़ स्टेक (PoS) सर्वसम्मति तंत्र की विविधताओं का उपयोग करके ब्लॉकचेन नेटवर्क पर लागू होती है। वर्तमान में एथेरियम पर उपयोग किए जाने वाले पीओएस सिस्टम के तहत, उपयोगकर्ता लेनदेन को मान्य करने का विशेषाधिकार अर्जित करने के लिए "हिस्सेदारी" या टोकन या सिक्कों की मात्रा डालते हैं। सत्यापन तब उस सिक्के या टोकन के रूप में कुछ उपज प्राप्त करने का मौका प्रदान करता है। स्टेकिंग एक सावधि जमा पर ब्याज अर्जित करने के बराबर है, लेकिन उच्च जोखिम और संभावित रूप से उच्च पुरस्कार के साथ।

स्टेकिंग और उपज खेती के बीच अंतर करना महत्वपूर्ण है, जो डेफी में लोकप्रिय एक और निष्क्रिय आय विधि है। उपज खेती की रणनीतियों में विकेंद्रीकृत प्लेटफार्मों के संचालन के लिए तरलता का प्रावधान शामिल है।

वार्षिक प्रतिशत उपज (एपीवाई) के संदर्भ में दांव का इनाम ब्लॉकचेन से ब्लॉकचेन तक भिन्न होता है, 4% से 20% तक। एथेरियम के लिए, यह आमतौर पर 4% और 5.5% के बीच उतार-चढ़ाव करता है।

कुछ DeFi प्रोटोकॉल, जैसे जहाज़ की शहतीर, क्रिप्टो धारकों को उनके क्रिप्टो मूल्य को लॉक किए बिना हिस्सेदारी में मदद करें। वे दांव पर लगी राशि लॉक होने पर स्थानापन्न टोकन प्रदान करते हैं, जिससे उपयोगकर्ताओं को उपज खेती के अवसरों की खोज करने और संभावित रिटर्न को बढ़ाने में सहायता मिलती है।

बांड बनाम स्टेकिंग: डोवेटलिंग यील्ड दरों की तुलना करना

इस लेखन के समय, बांड उपज दर क्रिप्टो के काफी करीब आ गई है स्टेकिंग यील्ड, क्योंकि केंद्रीय बैंकरों ने आसमान छूती मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने के लिए ब्याज दरें बढ़ाने की जल्दबाजी की है, जिससे बांड पैदावार में वृद्धि हुई है। इस प्रकार, AAA रेटिंग वाले अमेरिकी सरकार और कॉरपोरेट बॉन्ड 4% से 5% के बीच वार्षिक उपज प्रदान करते हैं।

 मूडीज़ का अनुभवी एएए कॉर्पोरेट बॉन्ड यील्ड।

तुलनात्मक रूप से, एथेरियम की स्टेकिंग उपज 4% और 5% (एक छोटी वृद्धि के बाद) के बीच मँडरा रही है क्योंकि इसने प्रूफ़ ऑफ़ स्टेक एल्गोरिदम को अपनाया है:

एथेरियम ब्लॉकचेन पर दांव लगाने पर वार्षिक दैनिक दांव की उपज प्राप्त होती है।

हालाँकि, यह सभी बांडों के लिए एक मानक नहीं है। कम रेटिंग वाले कॉरपोरेट बॉन्ड अधिक पैदावार प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, सीसीसी-रेटेड बांड 12% अंक से अधिक हो सकते हैं। इसी तरह, एथेरियम की तुलना में अधिक अस्थिर और जोखिम भरी क्रिप्टोकरेंसी उच्च पैदावार प्रदान कर सकती है जो 8% अंक से अधिक हो सकती है और बहुत अधिक हो सकती है। हालाँकि, एक मुद्रा और दूसरी मुद्रा के बीच हिस्सेदारी दरों में महत्वपूर्ण अंतर हैं।

यहाँ हैं पुरस्कार जीतना प्रमुख प्रूफ़-ऑफ़-स्टेक क्रिप्टोकरेंसी:

इन दो अलग-अलग परिसंपत्ति प्रकारों की पैदावार हाल ही में काफी करीब आ गई है। ओवरलैपिंग उपज के आंकड़ों के बावजूद, दो प्रकार की संपत्तियां काफी भिन्न ब्रह्मांडों में रहती हैं, और आपको निम्नलिखित बारीकियों पर विचार करना चाहिए:

• जोखिम - बांड, विशेष रूप से सरकारी बांड, क्रिप्टो स्टेकिंग की तुलना में अधिक सुरक्षित हैं। निश्चित आय वाले उत्पाद परंपरागत रूप से सबसे सुरक्षित रहे हैं। क्रिप्टो स्टेकिंग से संबंधित जोखिमों में से एक क्रिप्टो परिसंपत्तियों की उच्च अस्थिरता है। जब दांव पर लगाई गई डिजिटल मुद्रा की कीमत में नाटकीय रूप से गिरावट आती है, तो उपज मूल्यह्रास के कारण होने वाले नुकसान को भी कवर नहीं कर सकती है।
• सुरक्षा - जबकि अंतर्निहित ब्लॉकचेन तकनीक सुरक्षा का पर्याय हो सकती है, स्टेकिंग में अक्सर हैकिंग हमलों या धोखाधड़ी जैसे जोखिमों से ग्रस्त केंद्रीकृत तीसरे पक्षों से निपटना शामिल होता है। निवेशकों को स्टेकिंग प्लेटफॉर्म पंजीकृत करने से पहले उचित परिश्रम करना चाहिए। अन्यत्र, यदि प्रतिष्ठित ब्रोकरेज फर्मों के साथ किया जाए तो बांड निवेश आम तौर पर सुरक्षित होता है।
• अपना योगदान दें - उच्च जोखिमों के बावजूद, स्टेकिंग क्रिप्टोकरेंसी स्टेकिंग इनाम से कहीं अधिक रिटर्न प्रदान कर सकती है। उदाहरण के लिए, जब दांव पर लगे सिक्के की कीमत बढ़ती है तो वही अस्थिरता रिटर्न को कई गुना बढ़ाने वाला एक अनुकूल कारक हो सकती है। इसके अलावा, कई स्टेकिंग प्लेटफॉर्म डेफी में उपज खेती के अवसरों का पता लगाने के लिए स्थानापन्न टोकन प्रदान करते हैं, जबकि स्टेक क्रिप्टो लॉक होता है। इससे निवेश पर रिटर्न कई गुना बढ़ सकता है.

निवेशक टेकअवे

बांड आम तौर पर अधिक पूर्वानुमानशीलता और कम पैदावार की पेशकश करते हैं, जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त। इसके विपरीत, क्रिप्टो स्टेकिंग से अधिक रिटर्न मिल सकता है लेकिन बढ़ी हुई अस्थिरता और जोखिम के साथ आता है, संभावित रूप से अधिक पुरस्कार चाहने वालों के लिए आकर्षक।

ऐसा कहा जा रहा है कि, क्रिप्टो स्टेकिंग बांड में निवेश के समान दीर्घकालिक धन सृजन के लिए एक नियमित और लाभदायक दृष्टिकोण बन सकता है। इसके लिए बस अधिक धैर्य, क्रिप्टो बाजार की समझ और समय के साथ धैर्य दिखाने की इच्छा की आवश्यकता है... बांड की तरह।

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• स्रोत: https://www.bitcoinmarketjournal.com/bonds-vs-crypto-staking/