दक्षिण पूर्व एशिया के तकनीकी दिग्गजों के लिए फिनटेक को एम्बेड करना महत्वपूर्ण है

दक्षिण पूर्व एशिया के तकनीकी दिग्गजों के लिए फिनटेक को एम्बेड करना महत्वपूर्ण है

टाइम स्टैम्प: 23 अगस्त, 2023 सुबह 5:52 बजे
स्रोत नोड: 2839368

दक्षिण पूर्व एशिया की सबसे बड़ी प्लेटफ़ॉर्म कंपनियों में हमेशा फिनटेक या वित्तीय सेवाओं के लिए एक शाखा शामिल रही है। क्षेत्र के नेता - सी ग्रुप, गोटो गोजेक टोकोपीडिया और ग्रैब होल्डिंग्स - इन्हें अपनी अन्य सेवाओं में एकीकृत करने पर काम करना जारी रखते हैं।

विश्लेषक उन्हें खामोश व्यवसायों के बंडल के बजाय समग्र रूप से देखना शुरू कर रहे हैं। कंपनियों ने भी लागत में कटौती की है और कर्मचारियों को निकाल दिया है। लेकिन निवेशकों का ध्यान लाभप्रदता पर केंद्रित है; बाज़ार इन कंपनियों को संदेह का लाभ नहीं दे रहा है।

विश्लेषकों का कहना है कि इस साल की शुरुआत में, सी ग्रुप के प्रबंधन ने विश्लेषकों से कहा था कि वे स्थिर निचली-रेखा वृद्धि को बनाए रख सकते हैं लाइटस्ट्रीम रिसर्च के ओशादी कुमारसिरी, लिख रहा हूँ स्मार्टकर्म (जैसा कि अन्य विश्लेषकों का हवाला दिया गया है)। ऐसा नहीं हुआ.

एनवाईएसई-सूचीबद्ध सी के स्टॉक को 14 अगस्त को तब झटका लगा जब इसकी दूसरी तिमाही की आय रिपोर्ट से पता चला कि कंपनी अपने राजस्व पूर्वानुमानों से चूक गई। एक दिन में स्टॉक 29 प्रतिशत गिर गया। महीने की शुरुआत से, शेयर की कीमत $56.52 प्रति शेयर से गिरकर $36.52 हो गई है। यह, सी के लाभ कमाने के बावजूद।

गोटो और ग्रैब पर इतना प्रतिकूल प्रभाव नहीं पड़ा है, लेकिन इंडोनेशिया स्टॉक एक्सचेंज पर गोटो के शेयर की कीमत में गिरावट जारी है, जबकि नैस्डैक-सूचीबद्ध ग्रैब अस्थिर रहा है, लेकिन उतार-चढ़ाव के साथ भी।

फिनटेक इन सभी कंपनियों के लिए कहानी का केवल एक हिस्सा है, लेकिन इसका महत्व बढ़ सकता है, क्योंकि यह तीनों नेताओं के लिए एक उज्ज्वल स्थान है। जो लोग वित्तीय सेवाओं को अपने व्यवसाय-मॉडल फ्लाईव्हील में एकीकृत करने में सर्वश्रेष्ठ हैं, उनकी कंपनी के मूल्यांकन को बहाल करने की संभावना है।

सागर समूह

समुद्र की परेशानियाँ अल्पकालिक दिखाई देती हैं। कंपनी टिकटॉक जैसे नए प्रतिस्पर्धियों से बचने के लिए ई-कॉमर्स और लाइव स्ट्रीमिंग में निवेश पर अधिक खर्च कर रही है। इसका गेमिंग व्यवसाय, जो लंबे समय से एक कमजोर बिंदु था, अधिक भुगतान करने वाले उपयोगकर्ताओं के साथ, धीरे-धीरे बदल रहा है। इसका नकद भंडार बढ़कर 7.7 अरब डॉलर हो गया है।

लेकिन इसका सबसे मजबूत प्रदर्शन SeaMoney का है, यह भुगतान ऐप है जो इसके ई-कॉमर्स व्यवसाय Shopee से जुड़ा हुआ है। एंगस मैकिंतोश, क्रॉसएशियन रिसर्च के एक विश्लेषक, सीमनी की सफलता का श्रेय वंचितों को वित्तीय उत्पादों तक आसान पहुंच प्रदान करने की उसकी क्षमता को देता है।

सी मनी इंश्योरटेक और अधिक बैंकिंग उत्पादों को भी जोड़ रहा है, और इन्हें एकीकृत कर रहा है ताकि ग्राहक सी मनी और शॉपी इकोसिस्टम के बीच निर्बाध रूप से आवाजाही कर सकें। इस बीच कंपनी गैर-निष्पादित ऋणों को 2 प्रतिशत पर स्थिर रख रही है। नतीजा: 2023 की दूसरी तिमाही में, कंपनी ने सी मनी से तिमाही-दर-तिमाही राजस्व में 53 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की।

सी ग्रुप के लिए बड़ी अज्ञात बात सिंगापुर में डिजिटल बैंकिंग में उसका प्रवेश है, जहां उसका मैरीबैंक मार्च में एक छोटे, लक्षित ग्राहक आधार के लिए लॉन्च किया गया था। यह संभवतः आने वाले महीनों या वर्षों तक पूंजी को जला देगा। पूरी तरह से लाइसेंस प्राप्त डिजिटल बैंक के रूप में, यह ग्रैब के जीएक्सएस के साथ-साथ स्टैंडर्ड चार्टर्ड के ट्रस्ट बैंक के खिलाफ प्रतिस्पर्धा कर रहा है, जिनके खिलाफ यह पिछड़ा हुआ है।

सी मनी का लाभ यह है कि इसे समूह के पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर पनपने के लिए डिज़ाइन किया गया है। लेकिन अकेले आधार पर यह बाध्यकारी नहीं है: इंडोनेशिया में बहुत सारे ई-वॉलेट हैं। दूसरी ओर, मैरीबैंक को एक स्टैंडअलोन व्यवसाय के रूप में सफल होना चाहिए, भले ही वह शॉपी या संबंधित पुरस्कारों से जुड़ा हो। मैरीबैंक ने सी के नवीनतम आय अनुमानों में कोई भूमिका नहीं निभाई, लेकिन यह पर्दे के पीछे नहीं रह पाएगा।

सी को चमकने के लिए अपनी फिनटेक पेशकशों की आवश्यकता होगी, क्योंकि व्यवसाय के अन्य पहलुओं को प्रतिकूल परिस्थितियों का सामना करना पड़ता है। विश्लेषक ब्लू लोटस रिसर्च इंस्टीट्यूट के शॉन यांग टिकटॉक शॉप का कहना है और एक अन्य चीनी ई-कॉमर्स प्लेटफॉर्म टेमू के अपेक्षित प्रवेश का मतलब होगा कि सी का शुद्ध मार्जिन नकारात्मक हो जाएगा। 

GoTo गोजेक टोकोपीडिया

GoTo Gojek Tokopedia के लिए भी तस्वीर मिश्रित है, जिसके दूसरी तिमाही के नतीजों में धीमी वृद्धि देखी गई, क्योंकि कंपनी ने प्रोत्साहन पर अपने खर्च में कटौती की है। GoTo की रणनीति उपयोगकर्ता वृद्धि की उच्च दर को बनाए रखने के लिए किफायती पेशकशों पर भरोसा करते हुए उच्च गुणवत्ता वाले उपयोगकर्ताओं पर ध्यान केंद्रित करना है। प्रबंधन का कहना है कि वह साल के अंत तक सकारात्मक EBITDA (कमाई, लेकिन बहुत अधिक लागतों की गिनती नहीं) दर्ज करेगा।

GoTo ने इस वर्ष अपने कार्यबल में 24 प्रतिशत की कटौती की है और मनोरंजन जैसे गैर-प्रमुख व्यवसायों से हाथ खींच लिया है; यह तीसरे पक्षों पर निर्भर रहने के बजाय, अपने स्वयं के सॉफ़्टवेयर और लॉजिस्टिक्स में अधिक निवेश कर रहा है।

दक्षता के लिए यह अभियान इसके वित्त संबंधों को बेहतर ढंग से एकीकृत करने के प्रयास से पूरित है, जिसमें बैंक जागो, जो अब इसका स्वामित्व वाला बैंक है, और इसकी आंतरिक फिनटेक सेवाएं शामिल हैं।

मैकिन्टोश का कहना है कि बैंक जागो नए डिजिटल उत्पाद पेश कर सकता है। अपने जमा आधार को बढ़ाकर, यह वित्तपोषण की कम लागत पैदा करता है। यह अपनी बैलेंस शीट का उपयोग टोकोपीडिया के माध्यम से बेची गई वस्तुओं पर अभी खरीदें, बाद में भुगतान करें किस्तों के साथ-साथ टोकोपीडिया के नकद ऋण व्यवसाय का समर्थन करने के लिए भी करता है।

इस प्रणाली का केंद्र GoPay है, जो कंपनी का वित्तीय ऐप है जिसका उपयोग GoTo प्लेटफार्मों पर भुगतान के साथ-साथ अन्य वित्तीय प्रणालियों और पुरस्कारों के लिए एक पोर्टल के लिए किया जाता है।

फिनटेक का उद्देश्य फ्लाईव्हील को गति देना है, जिसमें प्रत्येक व्यवसाय लाइन दूसरों के बीच सफलता को आगे बढ़ाती है। GoTo का प्रबंधन बाज़ार को यह बताने का प्रयास कर रहा है कि उसका ध्यान इस समग्र स्तर पर है। लेकिन फिनटेक व्यवसाय अस्थिर रहा है। दूसरी तिमाही की आय रिपोर्ट में, फिनटेक का योगदान मार्जिन अंततः बराबर हो गया, लेकिन कंपनी के प्रबंधन ने निवेशकों को चेतावनी दी कि यह अस्थिर रहेगा क्योंकि यह नए उत्पाद पेश करेगा।

समग्र चित्र भी अनिश्चित है। कंपनी का अधिकांश लाभ क्रूर लागत कटौती से आया है, जिसके कारण सकल लेनदेन मात्रा में गिरावट आई है। इसे सीज़ शॉपी के साथ-साथ टिकटॉक शॉप जैसे नए चीनी प्रवेशकों से कड़ी प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ रहा है। विश्लेषक लाइटस्ट्रीम रिसर्च के शिफ़ारा समसूदीन संशय है कि फिनटेक और डिजिटल बैंकिंग इसकी भरपाई कर देंगे।

पकड़ो पकड़ो

ग्रैब संभवतः उछाल का आनंद लेने के सबसे करीब है। इस साल की शुरुआत में इसने लागत में भी कटौती की, जिससे कर्मचारियों की संख्या में 11 प्रतिशत की कमी आई। किफायती जकार्ता के बजाय महंगे सिंगापुर में इसके आधार को देखते हुए, लागत में कटौती सार्थक है।

लेकिन ग्रैब ने इस साल रक्षा से अधिक आक्रामक खेल दिखाया है। इसने सिंगापुर में तीसरे सबसे बड़े टैक्सी ऑपरेटर ट्रांस-कैब का अधिग्रहण किया। यह कंपनी के मुख्य राइड-हेलिंग ऐप में बहुत सारे ड्राइवर जोड़ता है।

सबसे बड़ा उछाल सिंगापुर में इसके डिजिटल बैंक, जीएक्सएस बैंक से आया है, जिसे पिछले साल पार्टनर सिंगटेल के साथ लॉन्च किया गया था। सिंगापुर के मौद्रिक प्राधिकरण ने हाल ही में जीएसएक्स और मैरीबैंक दोनों के लिए जमा सीमा बढ़ा दी है।

GSX को पिछले साल S$75,000 मिलियन के कुल स्वीकृत जमा आधार के लिए S$50 की व्यक्तिगत जमा सीमा के साथ लॉन्च किया गया था। इससे जीएसएक्स की जमा राशि जुटाने (अर्थात् सस्ती फंडिंग हासिल करने) की क्षमता पर भारी बाधा उत्पन्न हो गई।

चूंकि एमएएस ने सीमा हटा दी है, जीएसएक्स अपनी सावधि जमा दर 3.48 प्रतिशत को अधिक आसानी से निधि देने में सक्षम हो गया है, जो अन्य बैंकों की पेशकश की तुलना में आकर्षक है। यह ग्राहकों को अपनी ओर खींच रहा है.

अब जीएसएक्स एक ऋणदाता के रूप में भी प्रतिस्पर्धा करने में सक्षम होगा, और अपने मुख्य प्रतिद्वंद्वी, ट्रस्ट बैंक, स्टैंडर्ड चार्टर्ड की डिजिटल पेशकश से मुकाबला कर सकेगा। इसके अगले साल तक मलेशिया में भी लॉन्च होने की उम्मीद है।

फिनटेक फ्लाईव्हील

तीनों तकनीकी कंपनियों के लिए, सफलता इस बात पर निर्भर करेगी कि वे फिनटेक को अपनी अन्य पेशकशों में कितनी अच्छी तरह एकीकृत कर सकते हैं, और इसके विपरीत। मौजूदा बैंकों और भुगतान व्यवसायों पर उनका लाभ उनका डिजिटल प्लेटफॉर्म और ग्राहक आधार है। उनके पास बहुत सी चीज़ों की कमी है जो सफल बैंकों के पास होती है, जैसे विशाल, कैप्टिव जमा आधार, या उत्पाद की व्यापकता।

हालाँकि, यह दक्षिण पूर्व एशिया के मंच नेताओं को एक अलग श्रेणी में रखता है। फिनटेक इंजन और चेसिस दोनों है। विश्लेषकों और निवेशकों को ऐसे वित्तीय विवरणों की आवश्यकता होगी जो संख्याओं का खुलासा करें, और यह सही भी है, लेकिन मायने यह रखता है कि मशीन बनाने के लिए पुर्जे कितनी अच्छी तरह जुड़ते हैं।

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