बैंकिंग पर्यवेक्षण पर बेसल समिति (बीसीबीएस)
प्रतिपक्ष क्रेडिट जोखिम के लिए मानकीकृत दृष्टिकोण (एसए-सीसीआर) बैंकों के लिए अनुचित जटिलता पैदा किए बिना डेरिवेटिव लेनदेन के लिए पूंजी ढांचे की जोखिम संवेदनशीलता में सुधार करने के लिए इसे पेश किया गया था। तैयार करने में समिति के प्रमुख उद्देश्यों में से एक
एसए-सीसीआर मानक एक ऐसे दृष्टिकोण को डिजाइन करना था जो विभिन्न प्रकार के डेरिवेटिव पर लागू होगा, जिसमें मार्जिन और गैर-मार्जिन दोनों के साथ-साथ द्विपक्षीय और क्लीयर लेनदेन भी शामिल होंगे।
एसए-सीसीआर से पहले, जो था अंतिम रूप दिया 2014 में, बैंकों को आंतरिक मॉडल विधि (आईएमएम) या दो में से एक का उपयोग करके अपने पोर्टफोलियो में डेरिवेटिव अनुबंधों की एक्सपोजर राशि निर्धारित करने की आवश्यकता थी।
गैर-आंतरिक मॉडल विधियां, अर्थात् वर्तमान एक्सपोजर विधि (सीईएम) और मानकीकृत विधि (एसएम)। जैसा कि सर्वविदित है, गैर-आईएमएम का व्यापक रूप से बैंकों द्वारा या तो उनकी संपूर्णता में या चयनित डेरिवेटिव पोर्टफोलियो के लिए उनके जोखिम भारित की गणना के लिए व्यापक रूप से उपयोग किया जाता था।
प्रतिपक्ष क्रेडिट जोखिम एक्सपोज़र के लिए संपत्ति (आरडब्ल्यूए)।
एसए-सीसीआर बीसीबीएस द्वारा अंतिम रूप दिए जाने वाले बेसल III मानकीकृत दृष्टिकोणों में से पहला था और विवेकपूर्ण बैंकिंग नियमों के सबसे महत्वपूर्ण तत्वों में से एक बना हुआ है, जो न केवल प्रतिपक्ष क्रेडिट जोखिम के लिए आरडब्ल्यूए को प्रभावित करता है, बल्कि क्रेडिट मूल्यांकन को भी प्रभावित करता है।
समायोजन जोखिम, आरडब्ल्यूए आउटपुट फ़्लोर, उत्तोलन अनुपात और बड़े एक्सपोज़र गणना। वैश्विक प्रणालीगत रूप से महत्वपूर्ण बैंकों (जी-एसआईबी) के लिए, जी-एसआईबी पूंजीगत जोड़ की गणना के संबंध में भी इसका महत्वपूर्ण प्रभाव है।
एसए-सीसीआर मानक को विशेष रूप से गैर-आंतरिक मॉडल दृष्टिकोण की कमियों को दूर करने के लिए डिज़ाइन किया गया था, उन्हें प्रतिपक्ष क्रेडिट एक्सपोजर के लिए अधिक जोखिम-संवेदनशील दृष्टिकोण के साथ प्रतिस्थापित किया गया था। जैसा कि सर्वविदित है, सीईएम की कई बार कड़ी आलोचना की गई थी
महत्वपूर्ण कमियों का. उदाहरण के लिए, यह मार्जिन्ड और अनमार्जिन लेनदेन के बीच अंतर करने में विफल रहा। इसकी इस आधार पर भी आलोचना की गई कि पर्यवेक्षी ऐड-ऑन कारक ने अस्थिरता के स्तर को पर्याप्त रूप से कैप्चर नहीं किया जैसा कि पिछले वर्ष में देखा गया था।
वित्तीय बाज़ारों में गंभीर तनाव की अवधि। बैंक यह भी शिकायत कर रहे थे कि नेटिंग लाभों की पहचान बहुत सरल थी और डेरिवेटिव स्थितियों के बीच संबंधों के प्रति संवेदनशील नहीं थी। परिणामस्वरूप, एसए-सीसीआर का एक प्रमुख घटक पेश किया गया है
सीईएम की कुछ उपयोगी वैचारिक डिजाइन सुविधाओं को बरकरार रखते हुए जोखिम संवेदनशीलता का उच्च स्तर।
दूसरी ओर, एसएम की भी कई कमजोरियों के लिए आलोचना की गई, भले ही इसे बीसीबीएस द्वारा सीईएम की तुलना में अधिक जोखिम-संवेदनशील दृष्टिकोण के रूप में पेश किया गया था। बैंकों ने शिकायत की कि एसएम ने मार्जिन और अनमार्जिन लेनदेन के बीच अंतर नहीं किया
न ही तनाव की अवधि के दौरान देखी गई अस्थिरता के स्तर को पर्याप्त रूप से कैप्चर किया गया। कुछ बैंकों ने यह भी शिकायत की कि डिफ़ॉल्ट रूप से एक्सपोज़र की गणना के लिए एसएम एक गैर-आईएमएम विकल्प नहीं था क्योंकि यह गैर-रेखीय लेनदेन के लिए डेल्टा-समतुल्य की गणना के लिए आईएमएम पर निर्भर था।
एसएम की जटिलता के संबंध में, कुछ बैंक इस बात से भी चिंतित थे कि हेजिंग सेट की परिभाषा के कारण उन्हें अनुचित परिचालन चुनौतियों का सामना करना पड़ा और केवल वर्तमान जोखिम या संभावित भविष्य के जोखिम का ही पूंजीकरण किया गया।
एसए-सीसीआर मानक का उद्देश्य ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव, एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव और लंबी निपटान लेनदेन से जुड़े प्रतिपक्ष क्रेडिट जोखिम के लिए आरडब्ल्यूए की गणना के लिए अधिक सरल दृष्टिकोण पेश करके इन आलोचनाओं को संबोधित करना था।
नए दृष्टिकोण ने स्वाभाविक रूप से बैंकों के लिए उनकी बैंकिंग और व्यापारिक पुस्तकों में डेरिवेटिव स्थिति के संबंध में परिचालन दृष्टिकोण से कुछ महत्वपूर्ण निहितार्थ प्रस्तुत किए हैं। परिणामस्वरूप, जबकि बेसल समिति का मुख्य उद्देश्य कम करना था
व्यवहार में जटिलता, वास्तविकता भिन्न रही है।
इसके पूंजीगत निहितार्थों के संबंध में, पूंजी आवश्यकताओं पर एसए-सीसीआर का प्रभाव विभिन्न बैंकों में उनके डेरिवेटिव पोर्टफोलियो और नेटिंग स्थिति के आधार पर भिन्न-भिन्न हो सकता है। अधिक व्यावहारिक रूप में, जबकि एसए-सीसीआर के कारण पूंजी में कमी आ सकती है
डेरिवेटिव के विविधीकृत और पूरी तरह से ऑफसेट ट्रेड पोर्टफोलियो से डेरिवेटिव पोर्टफोलियो के लिए पूंजी आवश्यकताओं में भी वृद्धि हो सकती है, जिसमें ज्यादातर गैर-विविधीकृत, गैर-मार्जिन और गैर-क्लीयर लेनदेन शामिल हैं।
रणनीतिक दृष्टिकोण से, इसने बैंकों के लिए पोर्टफोलियो स्थितियों का अनुकूलन पहले से कहीं अधिक महत्वपूर्ण बना दिया है। यह देखते हुए कि एसए-सीसीआर मानक के पूंजीगत प्रभाव को सामान्यीकृत नहीं किया जा सकता है, यह आवश्यक रूप से पूंजी के परिप्रेक्ष्य से बोझ पैदा नहीं करता है
प्रबंधन। सीईएम की तुलना में एसए-सीसीआर की अधिक जोखिम-संवेदनशील प्रकृति को देखते हुए, अभ्यास में पोर्टफोलियो वाले बैंक जहां नेटिंग सेट में डेरिवेटिव पोर्टफोलियो समान परिसंपत्ति वर्गों को संदर्भित करते हैं, उन्हें परिसंपत्ति वर्गों में नेटिंग के लिए धन्यवाद दिया जाता है।
हालाँकि, इसका मतलब यह नहीं है कि अनुपालन के बोझ के मामले में एसए-सीसीआर एक बिल्कुल आनुपातिक ढांचा है। जबकि एसए-सीसीआर डेरिवेटिव पोर्टफोलियो के लिए ईएडी की गणना पद्धति में एक कदम बदलाव का प्रतिनिधित्व करता है, इसके लिए जटिल की आवश्यकता होती है
इनपुट पैरामीटर. इसमें विशेष रूप से अधिक जटिल व्युत्पन्न उत्पादों के मामले में बढ़ती जटिलता के साथ, व्यावसायिक क्षेत्रों में दानेदार डेटा सेट की भी आवश्यकता होती है। नया दृष्टिकोण न केवल जटिल गणना आवश्यकताओं के साथ आता है बल्कि जटिल भी है
डेटा विशेषताएँ, जो विशेष रूप से छोटे बैंकों के लिए एक बड़ी चुनौती बन गई हैं जिनके जोखिम और/या वित्त कार्य जोखिम संवेदनशीलता को संभालने के लिए पर्याप्त रूप से सुसज्जित नहीं हैं।
इसके अलावा, हालांकि एसए-सीसीआर मानक का उद्देश्य राष्ट्रीय अधिकारियों और बैंकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले विवेक को कम करना था, लेकिन अधिकार क्षेत्र के स्तर पर इसे अपनाने के साथ अद्यतित रहना बड़े अंतरराष्ट्रीय बैंकों के लिए एक सतत चुनौती रही है, जहां क्षेत्रीय
विविधताओं, कार्यान्वयन की समयसीमा और विसंगतियों ने उनके जोखिम और वित्त कार्यों के लिए एक बड़ा सिरदर्द पैदा कर दिया है, कानूनी, संचालन, अनुपालन, डेटा, रिपोर्टिंग जैसे अन्य कार्यों के लिए भी विभिन्न जटिलताओं का उल्लेख नहीं किया गया है।
और यह।
हालांकि यह बिल्कुल सच है कि सीईएम की तुलना में प्रतिपक्ष क्रेडिट जोखिम के लिए डिफ़ॉल्ट जोखिम की गणना के लिए एसए-सीसीआर एक अधिक जोखिम संवेदनशील दृष्टिकोण है, उद्योग का मानना है कि मानक के कुछ पहलू बने हुए हैं जिन पर बीसीबीएस को फिर से विचार करना चाहिए।
बैंक विशेष रूप से चिंतित हैं कि एसए-सीसीआर के परिणामस्वरूप पूंजी प्रबंधन और अंतिम-उपयोगकर्ता लागत पर संबंधित प्रभाव के साथ अत्यधिक जोखिम होता है। उद्योग इसका मुख्य कारण डेरिवेटिव में संरचनात्मक परिवर्तनों के प्रतिबिंब की कमी को मानता है
2014 में बीसीबीएस द्वारा एसए-सीसीआर मानक की शुरुआत के बाद से बाजार और समग्र नियामक ढांचा, साथ ही इसके अंशांकन में जोखिम संवेदनशीलता की कमी।
यूरोपीय संघ (ईयू) में, छोटे और कम जटिल बैंकों के लिए अनुपालन बोझ को कम करने के लिए, संशोधित पूंजी आवश्यकता निर्देश और विनियमन (सीआरडी 5 और
सीआरआर 2) ने एसए-सीसीआर में महत्वपूर्ण संशोधन किए हैं, जिससे कुछ शर्तों के अधीन अधिक आनुपातिक और कम जटिल दृष्टिकोण के उपयोग की अनुमति मिल गई है। बेसल IV ढांचे के अनुरूप, सीआरआर 2 एक नया एसए-सीसीआर अपनाता है, जो प्रतिपक्ष का अधिक जोखिम संवेदनशील उपाय है
जोखिम नेटिंग, हेजिंग और संपार्श्विक लाभों को प्रतिबिंबित करता है, साथ ही देखी गई अस्थिरताओं के लिए बेहतर कैलिब्रेट किया जाता है। अंतिम रूपरेखा एक सरलीकृत एसए-सीसीआर को भी अपनाती है और छोटे बैंकों के लिए मूल एक्सपोजर पद्धति को बरकरार रखती है।
बेसल IV ढांचे से एक कदम आगे बढ़ते हुए, सीआरआर 2 में उन बैंकों के लिए एक सरलीकृत दृष्टिकोण भी शामिल है जो अनुबंध नेटिंग समझौतों के संबंध में पूर्व-निर्धारित पात्रता मानदंडों को पूरा करते हैं। अधिक सटीक रूप से, इस दृष्टिकोण का उपयोग आकार के अधीन है
ऑन और ऑफ-बैलेंस शीट डेरिवेटिव व्यवसाय का संस्थान की कुल संपत्ति के 10% के बराबर या उससे कम और €300 मिलियन होना, जो उन बैंकों के लिए सरलीकृत दृष्टिकोण उपलब्ध कराता है जिनके पास अधिक बड़े ऑन-और ऑफ-बैलेंस शीट डेरिवेटिव व्यवसाय हैं बजाय
शुरू में 2016 में प्रस्तावित. इससे यूरोपीय संघ के उन बैंकों के लिए अनुपालन आसान हो जाता है जिनके पास बहुत सीमित डेरिवेटिव एक्सपोज़र हैं या जो सरलीकृत एसए-सीसीआर का भी उपयोग करना चाहते हैं।
लागू करना बोझिल है।
एसए-सीसीआर को बाद में पूंजी उत्पादन स्तर के तहत एक इनपुट के रूप में पेश किया गया था
सीआरआर 3, जिसका लक्ष्य यूरोपीय संघ में बेसल IV मानकों का पूर्ण कार्यान्वयन हासिल करना है। वहीं दूसरी ओर,
बैंकिंग पैकेज 2021 एसए-सीआर के तहत खुदरा एक्सपोजर के वर्गीकरण को आंतरिक रेटिंग आधारित दृष्टिकोण के तहत संरेखित किया गया। बेसल IV मानकों से हटकर, इसने एक्सपोज़र को परिभाषित करने के लिए कई ईयू-विशिष्ट प्रावधान भी पेश किए
कक्षाएं और संबंधित जोखिम भार निर्दिष्ट करना।
संयुक्त राज्य अमेरिका (यूएस) की ओर रुख करते हुए, “व्युत्पन्न की एक्सपोज़र राशि की गणना के लिए मानकीकृत दृष्टिकोण
संविदा”, जिसे नवंबर 2019 में प्रकाशित किया गया था, इसमें यूरोपीय संघ और अमेरिका के बीच विखंडन की एक भौतिक डिग्री का परिचय देते हुए, संबंधित नियामक पूंजी लागत को कम करने के लिए कुछ संशोधन शामिल थे। इससे आगे सिंचाई के संबंध में चिंताएं बढ़ गईं
अमेरिका में बेसल IV मानकों को कम करने से अमेरिकी बैंकों को अनुचित नियामक लाभ मिल सकता है, जिससे उन्हें यूरोपीय संघ के बैंकों पर अनुचित लाभ मिलेगा।
विभिन्न न्यायालयों में एसए-सीसीआर मानक के कार्यान्वयन के संबंध में संभावित विसंगतियों के बारे में अंतर्राष्ट्रीय स्वैप और डेरिवेटिव एसोसिएशन (आईएसडीए), अंतर्राष्ट्रीय वित्त संस्थान और वैश्विक वित्तीय बाजार चिंतित हैं।
एसोसिएशन ने हाल ही में का अनुरोध किया अत्यधिक जोखिम के कारण संबंधित प्रभाव के कारण बेसल समिति एसए-सीसीआर मानक पर पुनर्विचार करेगी
पूंजीगत और अंतिम-उपयोगकर्ता लागत। हालाँकि बीसीबीएस से इस अनुरोध को ध्यान में रखने की उम्मीद है, लेकिन परिणाम अनिश्चित बना हुआ है।
बाज़ार विखंडन वास्तव में एक महत्वपूर्ण जोखिम है और एसए-सीसीआर का असंगत अनुप्रयोग बीसीबीएस के संकट-पश्चात सुधार प्रयासों को ख़तरे में डाल सकता है। बाज़ारों में हाल के घटनाक्रमों को पहचानने के लिए एसए-सीसीआर के अंशांकन पर शीघ्रता से दोबारा विचार करने की आवश्यकता है। विशेष रूप से,
गैर-केंद्रीय रूप से समाशोधित डेरिवेटिव के लिए प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकताओं के कारण संपार्श्विककरण में वृद्धि को एक महत्वपूर्ण जोखिम शमनकर्ता के रूप में उचित रूप से ध्यान में रखा जाना चाहिए। बीसीबीएस को आईएसडीए को भी ध्यान में रखना चाहिए
हालिया मास्टर नेटिंग समझौता, सुरक्षित वित्तपोषण लेनदेन और डेरिवेटिव में एक्सपोज़र गणना के लिए नए नियम स्थापित करना। इसके अलावा, बीसीबीएस को नए डिजिटल परिसंपत्ति वर्गों को समायोजित करने के लिए एसए-सीसीआर के कुछ पहलुओं को भी फिर से डिज़ाइन करना चाहिए।
बीसीबीएस स्तर पर एसए-सीसीआर की समग्र समीक्षा मानक के अधिक सुसंगत और समय पर कार्यान्वयन को सुनिश्चित करने, राष्ट्रीय बैंकिंग नियमों में अधिक सामंजस्य प्राप्त करने, विभिन्न न्यायालयों में अंतर को पाटने और कम करने के लिए आवश्यक है।
भविष्य में देश-विशिष्ट उपायों की आवश्यकता जिसके परिणामस्वरूप क्षेत्रों में और अधिक विखंडन हो सकता है।
