टाइगर ग्लोबल का स्टार्टअप व्यवसाय भालू बाजार के खिलाफ है

समय टिकट: 15 जून, 2022 8:00 बजे
स्रोत नोड: 1393368

पिछले दो वर्षों में, टाइगर ग्लोबल मैनेजमेंट अभूतपूर्व गति से स्टार्टअप्स में निवेश करके उद्यम उद्योग को आगे बढ़ाया है। रास्ते में, न्यूयॉर्क स्थित निवेशक ने और अधिक रैकिंग की है यूनिकॉर्न पोर्टफोलियो कंपनियां-271 हमारी पिछली गणना से—किसी भी अन्य फर्म की तुलना में, यहां तक ​​कि सिलिकॉन वैली के सबसे बड़े और सबसे सक्रिय कुलपतियों को भी बाहर कर दिया।

लेकिन 2022 . के साथ भालू बाजार क्षेत्र में दुबकना और फर्म का हेज फंड व्यवसाय—जो सार्वजनिक बाजारों में निवेश करता है—कथित तौर पर इसके मूल्य का 52 प्रतिशत खोना इस साल प्रौद्योगिकी शेयरों में भारी गिरावट के बीच, फर्म को भारी बाधाओं का सामना करना पड़ रहा है।

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वन सिल्वर लाइनिंग: हालांकि टाइगर के हेज फंड ने हार मान ली है, लेकिन इसकी प्राइवेट इक्विटी प्रैक्टिस- जो स्टार्टअप इकोसिस्टम में निवेश करती है और पिछले साल आकार में अपने हेज फंड कारोबार को पछाड़ दिया- फर्म से परिचित एक सूत्र के अनुसार, मंदी के प्रति अधिक लचीला साबित हो रहा है।

स्रोत के अनुसार, पिछले एक साल में, टाइगर ने अपनी निजी प्रैक्टिस को और बढ़ा दिया है, क्योंकि फर्म स्टार्टअप्स में भारी निवेश करना जारी रखती है, और आज यह व्यवसाय प्रबंधन के तहत फर्म के पैसे के मूल्य के लगभग दो-तिहाई का प्रतिनिधित्व करता है।

टाइगर ग्लोबल ने इस लेख के लिए साक्षात्कार के लिए मना कर दिया।

वेंचर रिटर्न

टाइगर ग्लोबल का निजी इक्विटी कारोबार लगभग $64 बिलियन का था में एक रिपोर्ट के अनुसार, 2021 के अंत में वाल स्ट्रीट जर्नल. 2003 में अपनी शुरुआत के बाद से, निजी इक्विटी व्यवसाय ने कुल $34 बिलियन का निवेश किया है और हर समय लगभग $28 बिलियन का रिटर्न दिया है, स्रोत ने क्रंचबेस न्यूज़ की पुष्टि की।

उसका $28 बिलियन, $6 बिलियन से अधिक 2021 की शुरुआत से वापस कर दिया गया है।

इसी स्रोत के अनुसार, 2022 में पहली तिमाही के अंत तक, फर्म ने अपने निजी इक्विटी कारोबार को लगभग 9% घटाकर $58 बिलियन कर दिया है। उस राशि में निवेशकों को लौटाई गई पूंजी शामिल नहीं है। लेकिन इसमें निजी कंपनियों में इसके निवेश के मूल्य के साथ-साथ उन कंपनियों के लिए निवेश शामिल हैं जो तब से सार्वजनिक हो गए हैं।

हेज फंड की तुलना में वे गुणक काफी मजबूत दिख रहे हैं।

बेशक, अगर टाइगर की निजी कंपनियों को पूर्व मूल्यांकन पर धन जुटाना मुश्किल लगता है, या यदि वे विफल हो जाते हैं, तो इन निजी संपत्तियों का मूल्य और गिर जाएगा।

लेकिन इन कंपनियों के पास लंबी समय सीमा में मूल्य में वृद्धि करने का समय भी है।

टाइगर का 2021 का एग्जिट बूम

इस साल टाइगर के स्टार्टअप निवेश अभ्यास के सापेक्ष लचीलेपन की कुंजी इसके पोर्टफोलियो में हाई-प्रोफाइल कंपनियों की स्ट्रीक है जो पिछले साल सार्वजनिक हुई थी।

2021 में, टाइगर ग्लोबल के बाहर निकलने में 29 पोर्टफोलियो कंपनियों के सार्वजनिक होने के साथ विस्फोट हुआ, जो फर्म के लिए एक अभूतपूर्व संख्या थी। इनमें हाईफ्लायर शामिल हैं जैसे Coinbase, जो $86 बिलियन के मूल्य के लिए सार्वजनिक हुआ, और Nubank, जो $41 बिलियन में सार्वजनिक हुआ, साथ ही कब्र ($ 40 बिलियन) और Roblox ($ 30 बिलियन)।

टाइगर ग्लोबल ने 65 में ग्रैब की $2014 मिलियन सीरीज़ C, 35 में Nubank की $2014 मिलियन सीरीज़ B, 300 में Coinbase की $2018 मिलियन सीरीज़ E और 150 में Roblox की $2018 मिलियन सीरीज़ F में फंडिंग राउंड का नेतृत्व किया।

जब तक ये कंपनियां सार्वजनिक हुईं, तब तक उनका मूल्यांकन टाइगर ग्लोबल द्वारा पहली बार निवेश किए जाने की तुलना में काफी अधिक था।

बेशक, आज उनमें से ज्यादातर शेयर आईपीओ में अपने मूल्यांकन से काफी नीचे हैं। उदाहरण के लिए, कॉइनबेस ने सार्वजनिक होने के बाद से अपने मूल्य का 80% से अधिक खो दिया है। एक अपवाद हांगकांग स्थित है सेंसटाइम, जिसमें है अपने आईपीओ के बाद से कारोबार किया।

लेकिन इस साल के शेयर बाजार में गिरावट के बावजूद, टाइगर के कई स्टार्टअप निवेशों के लिए मार्केट कैप अभी भी निजी मूल्यांकन से ऊपर है जिस पर फर्म ने निवेश किया था।

इस लेख के लिए प्रासंगिक क्रंचबेस प्रो प्रश्न

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उदाहरण: डोम गुज़मैन

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