अंत की शुरुआत

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वारेन बफेट ने प्रसिद्ध रूप से कहा, "जब ज्वार चला जाता है, तो आप देख सकते हैं कि कौन नग्न तैर रहा है।"

हम पतले डिपर्स देखना शुरू कर रहे हैं।

सिल्वरगेट, सिग्नेचर और सिलिकॉन वैली बैंक के "ट्रिपल-एस" बम अब इससे जुड़ गए हैं क्रेडिट सुइस.

मुझे संदेह है कि अनुसरण करने के लिए और भी बहुत कुछ होगा।

देखिए: वित्तीय संकट रातों-रात नहीं आते। बड़े पैमाने पर मंदी, उदाहरण के लिए, 2007 में शुरू हुआ और 2009 में समाप्त हुआ (या 2014 में भी, आप इसे कैसे मापते हैं इसके आधार पर)। बेयर स्टर्न्स के पतन से लेकर जनरल मोटर्स के पतन तक नौ महीने लग गए।

मैंने आपको हाल ही में याद दिलाया: घबराओ मत. लेकिन यह भी ध्यान रखें कि यह वित्तीय संकट खत्म नहीं हुआ है: मैं भविष्यवाणी करता हूं कि यह केवल शुरुआत है।

वास्तव में, मैं भविष्यवाणी करता हूं कि यह अंत की शुरुआत है।

डॉलर के वर्चस्व का अंत

अमेरिका वैश्विक अर्थव्यवस्था में एक विशेष स्थान रखता है: हमारे पास दुनिया की आरक्षित मुद्रा है।

डॉलर हावी है, क्योंकि डॉलर का मूल्यवर्ग है।

हर कोई अमेरिकी डॉलर स्वीकार करता है। हर कोई यूएस डॉलर चाहता है। इससे अमेरिका को कई लाभ मिलते हैं, जैसे विनिमय दर जोखिम कम होना और क्रय शक्ति में वृद्धि।

लेकिन यह हमेशा के लिए नहीं रहेगा।

ऐतिहासिक रूप से, एक देश के पास लगभग के लिए प्रमुख आरक्षित मुद्रा है 100 साल (20 साल दें या लें)। हालाँकि द्वितीय विश्व युद्ध के बाद अमेरिका को औपचारिक रूप से आरक्षित मुद्रा घोषित कर दिया गया था, लेकिन 1920 के दशक से इसे अनौपचारिक रूप से आरक्षित मुद्रा के रूप में इस्तेमाल किया गया था।

वह 100 साल है।

दोबारा, ये चीजें रातोंरात नहीं होती हैं। यह एक धीमी गति से चलने वाला संक्रमण है जो कुछ दशक बीत जाने के बाद ही स्पष्ट होता है। लेकिन मुझे लगता है कि दुनिया की आरक्षित मुद्रा के रूप में अमेरिकी डॉलर के दिन खत्म हो रहे हैं।

यह डर या अलार्म का कारण नहीं होना चाहिए, क्योंकि हम लचीले हैं। हम इन कठिन समयों को पार कर लेंगे, और इसके परिणामस्वरूप हम और मजबूत होकर उभरेंगे।

क्या अधिक है, मुझे लगता है कि हम बेहतर कर सकते हैं।

विश्व आरक्षित मुद्रा धारण करने का सकारात्मक पहलू यह है कि अमेरिका वित्तीय प्रणाली में स्थिरता और विश्वास प्रदान करने में मदद करने में सक्षम रहा है।

नकारात्मक पहलू यह है कि यह अमेरिका में शक्ति और प्रभाव केंद्रित करता है, कभी-कभी छोटे और कमजोर राष्ट्रों की कीमत पर।

इसके अलावा, जब अमेरिकी वित्तीय प्रणाली अस्थिर दिखती है - जैसा कि पिछले कुछ दिनों से है - यह दुनिया भर में प्रतिध्वनि का कारण बनती है।

मेरा मानना ​​है कि हम आरक्षित मुद्राओं के दिनों को एक प्रकार के "वित्तीय उपनिवेशवाद" के रूप में देखेंगे, जहां एक देश ने छोटे, कमजोर राष्ट्रों पर अपनी इच्छा शक्ति का प्रयोग करने के लिए शक्ति को बढ़ा दिया था। मुझे संदेह है कि हमें अमेरिकी इतिहास के इस दौर पर शर्म आएगी; हम क्षतिपूर्ति करने का प्रयास भी कर सकते हैं।

लेकिन वह दिन शायद भविष्य में बहुत दूर है।

एक बात के बारे में हम सुनिश्चित हो सकते हैं: अमेरिकी डॉलर के प्रभुत्व के दिन अंतत: समाप्त हो जाएंगे। इतिहास हमें दिखाता है कि सवाल अगर का नहीं, बल्कि कब का है।

जब अमेरिकी डॉलर गद्दी से हटा दिया जाता है, तो उसकी जगह कौन लेगा?

एक वैश्विक डिजिटल मुद्रा

महान अर्थशास्त्री जॉन मेनार्ड कीन्स इसमें गहराई से शामिल थे ब्रेटन वुड्स सम्मेलन, जिसने द्वितीय विश्व युद्ध के बाद की वित्तीय गड़बड़ी को सुलझाया। उनके प्रस्तावों में से एक नई सुप्रा-राष्ट्रीय मुद्रा थी जिसे कहा जाता था Bancor.

उनके प्रस्ताव को अंततः सोने के लिए आंकी गई विनिमय दरों की एक प्रणाली के पक्ष में खारिज कर दिया गया था, लेकिन चूंकि अमेरिका के पास बहुत अधिक सोना था, इसलिए डॉलर वास्तविक आरक्षित मुद्रा बन गया।

(यहाँ मनोरंजक है प्लैनेट मनी एपिसोड इस कहानी पर, जिसमें बेली डांसर्स और "शराब की प्रचुर मात्रा" शामिल है।)

हालांकि यह ब्रेटन वुड्स में विफल रहा, 2008 के वित्तीय संकट के बाद कीन्स की "वैश्विक मुद्रा" की योजना को पुनर्जीवित किया गया था। यह मजबूत भावनाओं की शुरुआत करता है, खासकर उस देश में जो अपनी आरक्षित मुद्रा स्थिति खो देगा।

इस विचार पर एक बार फिर से विचार करने का समय आ गया है। क्योंकि अब हमारे पास टेबल पर लाने के लिए कुछ नया है: ब्लॉकचेन तकनीक।

कई सालों से, मैं ब्लॉकचेन रेल पर निर्मित वैश्विक डिजिटल मुद्रा की दृष्टि चित्रित कर रहा हूं। इसे ब्लॉकचेन बैंकर के रूप में सोचें।

बिटकॉइन के लॉन्च के बाद से, हम इस पल के लिए तैयारी कर रहे हैं, तकनीक का तनाव-परीक्षण कर रहे हैं, नए भुगतान रेल का निर्माण कर रहे हैं। हम अभी भी प्राइम टाइम के लिए तैयार नहीं हैं, लेकिन मैं भविष्यवाणी करता हूं कि हम जिस वित्तीय अनिश्चितता में प्रवेश कर रहे हैं, वह उद्योग के विकास और विकास को बढ़ावा देगी।

स्पष्ट होने के लिए, बिटकोइन विश्व की आरक्षित मुद्रा नहीं बन जाएगा। भले ही हम इसे क्रिप्टोकरंसी कहते हैं, यह करेंसी नहीं है। यह अपना मूल्य नहीं रखता है। आप इससे बहुत कुछ नहीं खरीद सकते। यह किसी और चीज की तुलना में एक प्रौद्योगिकी स्टॉक की तरह अधिक है।

वे सभी टेक स्टॉक हैं। संपूर्ण क्रिप्टोक्यूरेंसी स्थान शुरुआती चरण के तकनीकी उपक्रमों में निवेश करने जैसा है।

उस ने कहा, वे बहुत ही खास टेक स्टॉक हैं। ये ऐसी कंपनियां हैं जो हमारी वैश्विक वित्तीय प्रणाली के भविष्य का निर्माण कर रही हैं।

यही कारण है कि यह आंदोलन वैश्विक है, न कि केवल अमेरिका में स्थित है।

एक जंगली सवारी के लिए तैयार हो जाओ

यूएस फेडरल रिजर्व अब एक साथ ब्याज दरों में वृद्धि (यानी, मुद्रास्फीति से लड़ने) के साथ क्रय संपत्ति (यानी, असफल बैंकों को तरलता प्रदान करना) को संतुलित करने की कोशिश कर रहा है।

यह अंततः अमेरिकी डॉलर के अवमूल्यन का कारण बन सकता है, जिसका वैश्विक अर्थव्यवस्था पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है, क्योंकि निवेशक डॉलर में विश्वास खो देते हैं और अपने निवेश को कहीं और स्थानांतरित कर देते हैं।

ऐसा पहले से ही बिटकॉइन की उड़ान के साथ हो रहा है।

1970 के दशक में, उदाहरण के लिए, फेड ने पैसे की आपूर्ति बढ़ाने और ब्याज दरों को बढ़ाने दोनों की नीति अपनाई, जिसके परिणामस्वरूप मुद्रास्फीतिजनित मंदी, जहां अर्थव्यवस्था स्थिर थी जबकि मुद्रास्फीति लगातार बढ़ रही थी।

फिर से, इससे बिटकॉइन और डिजिटल संपत्ति की ओर पलायन हो सकता है।

कल्पना कीजिए कि हम एक लंबे वित्तीय संकट के प्रारंभिक चरण में हैं, 2007-2009 की समयावधि जैसा कुछ। अधिक बैंक विफल होते हैं, और अधिक लोग यह महसूस करने लगते हैं कि सर्वशक्तिमान अमेरिकी डॉलर सर्वशक्तिमान नहीं है।

लोग कहाँ मुड़ेंगे?

यहां हमारे पास अन्य देशों के अच्छे सबूत हैं जिन्होंने पिछले दशक में वित्तीय अस्थिरता का सामना किया है: नागरिक बिटकॉइन की ओर रुख करते हैं.

जैसे-जैसे अधिक लोग बिटकॉइन में भाग लेंगे, इससे कीमतें बढ़ेंगी। हालांकि, लोगों को जल्दी ही एहसास हो जाएगा कि बिटकॉइन कोई सुरक्षित ठिकाना नहीं है: वास्तव में, जैसे ही कीमतें बढ़ती हैं, वे सोचेंगे कि अमेरिकी डॉलर में अपना पैसा रखने से यह कितना बेहतर है।

(ये सपने तब कुचले जाएंगे जब बिटकॉइन की कीमत अंततः गिर जाएगी, यही कारण है कि लोगों को शिक्षित करना महत्वपूर्ण है कि बिटकॉइन एक सुरक्षित ठिकाना नहीं है। बिटकॉइन को एक छोटे प्रतिशत के रूप में रखें अच्छी तरह से विविध निवेश पोर्टफोलियो.)

जैसे-जैसे बिटकॉइन की कीमत बढ़ती है, वैसे-वैसे कई अन्य टोकन की कीमत भी बढ़ेगी। यह अधिक सामान्य नागरिकों को डिजिटल वित्तीय प्रणाली में आकर्षित करेगा। इकोसिस्टम बढ़ेगा। स्थिर सिक्कों में सुधार होगा। और अच्छी चीजें बनेंगी।

(उसी समय, हम और अधिक गैंबलर्स, सटोरियों और पतियों को देखेंगे—और उम्मीद है कि क्रिप्टो उद्योग अपने व्यवहार को सीमित करने के तरीके खोज सकते हैं। बहुत कम से कम, हम खुद को एक उच्च मानक पर पकड़ कर एक बेहतर उदाहरण स्थापित कर सकते हैं। )

जो तस्वीर मैं चित्रित कर रहा हूं - जहां लोग क्रिप्टो रोलर कोस्टर पर सवारी के लिए अमेरिकी डॉलर छोड़ते हैं - केवल तभी संभव हो सकता है जब डॉलर की अनिश्चितता क्रिप्टो की अनिश्चितता से अधिक हो।

मैं भी येही कह रहा हूँ। जल्दी या बाद में, हम डॉलर से बाहर निकलेंगे और एक नई वैश्विक मुद्रा प्राप्त करेंगे।

जो मुझे नहीं पता वह समय है।

यह सब कब होगा?

फिर से, वित्तीय संकटों को दूर होने में थोड़ा समय लगता है। रिजर्व मुद्राएं और भी लंबी।

मुझे नहीं पता कि अमेरिका अगले महीने अपना दबदबा खो देगा या हम सब चले जाने के काफी समय बाद। शायद अगले कुछ दशकों में।

न ही मुझे पता है कि हम इस दौर में एक वैश्विक डिजिटल मुद्रा में स्थानांतरित होंगे। कोई अन्य देश नई आरक्षित मुद्रा बनने के लिए कदम उठा सकता है (मैं आपको अनुमान लगाने दूंगा), जबकि हम प्रौद्योगिकी के निर्माण पर काम कर रहे हैं

मुझे क्या पता है कि यह भविष्य अपरिहार्य है।

सारे साम्राज्य गिर जाते हैं।

सभी आरक्षित मुद्राएँ फीकी पड़ जाती हैं।

सवाल यह है कि डॉलर की जगह क्या लेगा?

मेरा मानना ​​है कि इस उद्योग में हम लोगों के पास एक अवसर है - और, वास्तव में, एक जिम्मेदारी - इस नई वित्तीय प्रणाली को इस तरह से बनाने के लिए जो अधिक न्यायसंगत और समावेशी हो।

वे केवल भनभनाहट नहीं हैं।

मेरा मानना ​​​​है कि हममें से जो इस सामान को समझते हैं - डेवलपर्स, निवेशक, उत्साही, हम सभी - को इस बारे में सोचना चाहिए कि कैसे एक वैश्विक डिजिटल मुद्रा मानवता के लिए अधिकतम लाभ ला सकती है।

सिर्फ एक देश नहीं।

इस उद्योग में काम करने में मुझे गर्व महसूस करने वाली चीजों में से एक यह है कि यह वास्तव में वैश्विक है। मैं इतने सारे देशों के बहुत सारे दिलचस्प लोगों से मिला हूं, क्योंकि हम सभी सहज रूप से समझते हैं कि यह नई वित्तीय प्रणाली सभी के हित में है।

यह केवल संयुक्त राज्य अमेरिका ही नहीं, सभी को लाभान्वित करता है।

जैसा कि हम इस नई वैश्विक मुद्रा का निर्माण करते हैं, अनगिनत डिजाइन निर्णय लेते हैं जो भविष्य की पीढ़ियों को प्रभावित करेंगे, आइए हम इस विचार को अपने दिमाग में मजबूती से रखें: हम एक ऐसी वित्तीय प्रणाली का निर्माण कर रहे हैं जो सभी को लाभान्वित करे।

समृद्धि शांति लाती है। जितना अधिक हम धन साझा करते हैं, उतना ही हम स्वास्थ्य साझा करते हैं।

पैसा खुशी नहीं खरीद सकता। लेकिन अच्छी तरह से डिज़ाइन किया गया पैसा निश्चित रूप से खुशी को पनपने में मदद करने के लिए परिस्थितियाँ पैदा कर सकता है।

आने वाले दिनों और महीनों में घबराएं नहीं। हमारे में कुछ भी नहीं बदलता है निवेश दृष्टिकोण. लेकिन अपने दिमाग को उच्च लक्ष्य पर केंद्रित रखें: एक वैश्विक डिजिटल मुद्रा, जिसे हम सभी ने मिलकर बनाने में मदद की।

(पीएस मेरी टेड टॉक देखें वन वर्ल्ड, वन मनी इस विचार पर अधिक जानकारी के लिए।)

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• स्रोत: https://www.bitcoinmarketjournal.com/the-beginning-of-the-end/