Le dollar américain flirte avec la cassure de 104 dans le DXY suite au rapport optimiste sur l'emploi aux États-Unis

Le dollar américain flirte avec la cassure de 104 dans le DXY suite au rapport optimiste sur l'emploi aux États-Unis

Horodatage: 2 février 2024 10:25
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  • Le dollar américain se redresse et maintient ses gains après le rapport sur l'emploi américain de janvier
  • Les traders voient le billet vert revenir dans le vert.  
  • L'indice du dollar américain dépasse 103 et est en passe de dépasser bientôt 104.  

Le dollar américain (USD) donne du fil à retordre aux traders avec un renversement brutal à la suite du rapport sur l'emploi aux États-Unis. Le chiffre stupéfiant de 353,000 0.4 était hors de sa catégorie et contredit l'augmentation plus du double des suppressions d'emplois aux États-Unis observée plus tôt jeudi dans le chiffre des suppressions d'emplois du Challenger pour janvier. Cependant, le chiffre optimiste du salaire horaire moyen passant de 0.6% à XNUMX% laisse présager des problèmes à venir, car l'inflation pourrait revenir en force et mettre un terme aux plans des traders qui pariaient sur mars ou mai pour une baisse des taux. 

Sur le plan économique, les traders connaissent tous les chiffres et font grimper le billet vert. Avec le sentiment optimiste et les prévisions d'inflation légèrement plus élevées, l'indice du dollar américain monte en flèche et pourrait dépasser 104 à tout moment. Cela signifierait que l'indice du dollar américain clôturerait la semaine près du plus haut où il se trouvait à la fin de la décision sur les taux de la Réserve fédérale mercredi dernier. 

Les acteurs du marché du Daily Digest : de retour en force

  • L'ancien président américain Donald Trump a déclaré qu'une fois élu, il remplacerait le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell. 
  • Les marchés seront à l’affût des gros titres sur un éventuel cessez-le-feu au Moyen-Orient ou d’autres gros titres qui pourraient faire état d’actions militaires des États-Unis contre l’Irak ou les rebelles Houthis. 
  • À 13h30 GMT, le rapport sur l'emploi aux États-Unis pour janvier a été publié, et quel rapport il s'agissait :
    • La masse salariale non agricole est passée de 216,000 353,000 à 333,000 XNUMX. Bien que le chiffre de décembre ait également été révisé à la hausse, à XNUMX XNUMX.
    • Le salaire horaire moyen est passé de 0.4 % à 0.6 % sur un mois, ce qui pourrait signifier une hausse de l'inflation dans les mois à venir.
    • Le revenu annuel moyen augmente également, passant de 4.1 % à 4.5 %.
    • Le taux de chômage aux États-Unis reste inchangé à 3.7 %.
  • Les chiffres de janvier de l’Université du Michigan ont jeté de l’huile sur le feu :
    • Le sentiment des consommateurs est passé de 78.8 à 79.
    • Les attentes d'inflation sont passées de 2.8% à 2.9%.
  • Les marchés actions sont légèrement dans le vert avant la publication des rapports sur l'emploi aux États-Unis, les deux indices japonais étant en hausse de près de 0.50 %. Les actions européennes se portent bien, le DAX allemand atteignant un plus haut historique. Les actions américaines se remettent du rapport sur l'emploi aux États-Unis et reviennent dans le vert. 
  • L'outil FedWatch du groupe CME se penche désormais sur la réunion du 20 mars. Les attentes pour une pause sont de 63.5%, tandis que celles pour une baisse des taux sont de 36.5%. 
  • Le bon du Trésor américain de référence à 10 ans grimpe à 4%, en hausse de 10 points de base par rapport à son prix d'ouverture de vendredi.

Analyse technique de l'indice du dollar américain : le DXY clôturera la semaine près ou au-dessus de 104

L'indice du dollar américain (DXY) affiche une performance stupéfiante après le rapport sur l'emploi aux États-Unis. Non seulement le courant Paie non agricole ce chiffre et la révision à la hausse sont un catalyseur pour une plus grande force du dollar américain. Le fait que les salaires horaires mensuels augmentent également signifie que les employeurs sont prêts à payer plus pour conserver leurs personnels, de sorte que la désinflation pourrait ralentir, voire s'inverser dans un avenir proche. 

Si l'indice du dollar américain parvient à récupérer les pertes de jeudi et à s'écarter de la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours à 103.55, les traders devraient se tourner vers la SMA à 100 jours proche de 104.30 comme prochain niveau. Si le rapport sur l'emploi aux États-Unis voit toutes ses composantes chuter en faveur d'une plus grande force du dollar américain, attendez-vous cependant à voir une nouvelle hausse à 105.12. Cela signifierait un nouveau sommet sur trois mois pour le DXY. 

Le SMA de 55 jours à 103 est sous pression et a déjà été franchi plus tôt ce vendredi. Si ce dernier niveau venait à s'effondrer, une chute vers 102.00 pourrait très bien être envisagée ici. Il est certain que si le rapport sur l'emploi aux États-Unis révèle un résultat négatif, il faut s'attendre à des résultats substantiels. Dollars américain la faiblesse. 

FAQ sur la paie non agricole

La masse salariale non agricole (NFP) fait partie du rapport mensuel sur l'emploi du Bureau of Labor Statistics des États-Unis. La composante de la masse salariale non agricole mesure spécifiquement la variation du nombre de personnes employées aux États-Unis au cours du mois précédent, à l'exclusion de l'industrie agricole.

Le chiffre de la masse salariale non agricole peut influencer les décisions de la Réserve fédérale en fournissant une mesure du succès avec lequel la Fed remplit son mandat de promotion du plein emploi et d'une inflation de 2 %.
Un chiffre NFP relativement élevé signifie que plus de personnes ont un emploi, gagnent plus d'argent et donc probablement dépensent plus. D'un côté comme de l'autre, un résultat relativement faible de la masse salariale non agricole pourrait signifier que les gens ont du mal à trouver du travail.
La Fed augmentera généralement les taux d'intérêt pour lutter contre la forte inflation déclenchée par un faible taux de chômage et les baissera pour stimuler un marché du travail stagnant.

Les salaires non agricoles ont généralement une corrélation positive avec le dollar américain. Cela signifie que lorsque les chiffres de la masse salariale sortent plus élevés que prévu, l'USD a tendance à se redresser et vice versa lorsqu'ils sont plus bas.
Les NFP influencent le dollar américain en raison de leur impact sur l'inflation, les anticipations de politique monétaire et les taux d'intérêt. Un NFP plus élevé signifie généralement que la Réserve fédérale sera plus stricte dans sa politique monétaire, soutenant l'USD.

Les masses salariales non agricoles sont généralement négativement corrélées avec le prix de l'or. Cela signifie qu'un chiffre d'emploi plus élevé que prévu aura un effet dépressif sur le prix de l'or et vice versa.
Un NFP plus élevé a généralement un effet positif sur la valeur de l'USD et, comme la plupart des principales matières premières, le prix de l'or est en dollars américains. Si l'USD prend de la valeur, il faut donc moins de dollars pour acheter une once d'or.
De plus, des taux d'intérêt plus élevés (généralement aidés à augmenter les NFP) réduisent également l'attrait de l'or en tant qu'investissement par rapport au fait de rester en espèces, où l'argent rapportera au moins des intérêts.

La masse salariale non agricole n'est qu'un élément d'un rapport sur les emplois plus volumineux et il peut être éclipsé par les autres composants.
Parfois, lorsque le NFP est supérieur aux prévisions, mais que le revenu hebdomadaire moyen est inférieur aux attentes, le marché a ignoré l'effet potentiellement inflationniste du résultat global et a interprété la baisse des revenus comme déflationniste.
Les composantes du taux de participation et des heures hebdomadaires moyennes peuvent également influencer la réaction du marché, mais seulement lors d'événements rares comme la « grande démission » ou la crise financière mondiale.

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