NATIONATE HOLDINGS BERHAD

Ouvert pour postuler: 12/12/2022
Proche pour postuler: 30/12/2022
Scrutin : 04/01/2023
Date de l'annonce: 12/01/2023

Partage le capital
Capitalisation boursière : 788.094 mil (dépendra du prix final de l'introduction en bourse)
Total des actions : 2.0739 billets d'actions
 
Industrie CARG
Prévisions de l’industrie EMS de M’sia 2022-2027 CARG : 10.3 %

Comparaison des concurrents
NGH : 7.8 % (IPO PE11.9)
ATAIMS : -1.9% (PE-6.74)
Aurèle : 6% (PE30)
TARTE : 5.9 % (PE16)
SKPRES : 7.5% (PE14.51)
Technologies SMT : 3% (GE, PE12)
VS : 6 % (PE21.2)

Entreprise (exercice 2022)
Fournisseur EMS se concentrant sur l'assemblage et les tests. 
a) composants et produits électroniques destinés à produire des circuits imprimés complets, des sous-ensembles semi-finis et des produits électroniques entièrement assemblés.
(b) les dispositifs à semi-conducteurs.
Chiffre d'affaires par zone géographique
Msie : 74.4 %
Autres: 25.6%

Fondamental
1. marché: marché Ace
2.Prix : RM0.38
3.P/E : 11.9 @ RM0.0318
4.ROE (Pro Forma III): 19.90%
5.ROE: 38.20%(FYE2021), 27.37%(FYE2020), 6.16%(FYE2019)
6.NA après IPO: RM0.16
7.Dette totale sur l'actif courant après l'introduction en bourse: 0.84 (dette: 457.459 mil, actif non courant: 248.833 mil, actif courant: 544.138 mil)
8.Politique de dividende : pas de politique formelle de dividende. 
9. Statut charia : Oui

Performance financière passée (revenu, bénéfice par action, PAT%)
2022 (FYE 30 juin, 6 mois) : RM426.002 mil (Eps : 0.0159), PAT : 7.8 %
2021 (FYE 31Dec): RM760.870 mil (Eps: 0.0276), PAT: 7.8%
2020 (FYE 31Dec): RM566.246 mil (Eps: 0.0148), PAT: 5.4%
2019 (FYE 31Dec): RM325.998 mil (Eps: 0.0025), PAT: 1.6%

Cash-flow opérationnel vs bénéfice avant impôts (modifié)
2022: 13.37%
2021: 46.19%
2020: 139%
2019 : -ve

Client majeur (2022)
1. Entreprise A (Produits électroniques entièrement assemblés) : 54.8 %
2. Entreprise B (Produits électroniques entièrement assemblés) : 10.5 %
3. Robert Bosch Power Tools Sdn Bhd (PCB terminés) : 9.2 %
4. Entreprise C (PCB terminés) : 5.6 %
5. Entreprise B (PCB terminés) : 2.9 %
*** total 83 %

Principaux actionnaires
Ooi Eng Leong : 57.8 % (direct)
Tan Ah Geok : 7.2 % (direct)

Rémunération des administrateurs et des principaux dirigeants pour l'exercice 2023 (à partir des revenus et autres revenus 2022)
Rémunération totale des administrateurs : 2.783 million de RM
rémunération de la direction clé : RM1.45mil - RM1.70mil
total (max): RM4.483 mil ou 7.488% 

Utilisation des fonds
1. Achat de machines et équipements : 3.6%
2. Besoin en fonds de roulement : 29.2%
3. Remboursement des emprunts bancaires : 63.8%
4. Frais d'inscription : 3.4 %

Conclusions (Blogger n'a pas écrit de recommandation ni de suggestion. Tout est une opinion personnelle et le lecteur doit prendre ses propres risques dans la décision d'investissement)
Dans l’ensemble, c’est une industrie à faible marge bénéficiaire nette. Le cash-flow opérationnel par rapport au PBT tombe en dessous de 20 % et risque de dépendre fortement du travailleur étranger. Par conséquent, cette introduction en bourse sera classée dans la catégorie à haut risque pour la notation. (Modifié)