Le yen japonais attire certains flux vers les valeurs refuges, mais reste confiné dans une fourchette familière par rapport au dollar.

Le yen japonais attire certains flux vers les valeurs refuges, mais reste confiné dans une fourchette familière par rapport au dollar.

Horodatage: 29 janvier 2024 8h47
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  • Le yen japonais s'appuie sur les gains du jour au lendemain contre le dollar dans un contexte de risques géopolitiques.
  • Les espoirs d'un changement imminent dans la politique de la BoJ apportent un soutien supplémentaire au yen.
  • Les haussiers pourraient préférer attendre le résultat d'une réunion de deux jours du FOMC mercredi.

Le yen japonais (JPY) gagne du terrain mardi par rapport à son homologue américain pour la deuxième journée consécutive, entraînant le Paire USD/JPY dans la région 147.25 lors de la session asiatique. Le président Joe Biden devrait autoriser une action militaire américaine au Moyen-Orient en réponse à l’attaque de drones menée par des milices pro-iraniennes près de la frontière jordano-syrienne qui a tué trois soldats américains. Cela augmente le risque d'une nouvelle escalade des tensions géopolitiques, ce qui, à son tour, est considéré comme bénéfique au statut relatif de valeur refuge du yen.

Dans le même temps, la Banque du Japon (BoJ) a signalé la semaine dernière que les conditions nécessaires à l'élimination progressive des mesures de relance massives et à la sortie des taux d'intérêt à court terme du territoire négatif étaient en train de se mettre en place. En outre, les attentes selon lesquelles une nouvelle série d’augmentations substantielles des salaires par les entreprises japonaises pourrait alimenter les dépenses de consommation et une inflation tirée par la demande devraient permettre à la banque centrale de s’éloigner de sa politique monétaire ultra-souple. Dans une plus large mesure, cela éclipse les signes de ralentissement de l'inflation au Japon et continue de soutenir le yen.

Le dollar américain (USD), en revanche, est alourdi par la forte baisse soudaine des rendements des bons du Trésor américain et s'avère être un autre facteur contribuant au ton proposé autour de la paire USD/JPY. Les traders pourraient toutefois s'abstenir de placer des paris directionnels agressifs et préférer attendre d'autres indices sur le moment où la Réserve fédérale (Fed) commencera à réduire les taux d'intérêt. Par conséquent, l’attention restera concentrée sur les résultats de la très attendue réunion politique de deux jours du FOMC qui commence aujourd’hui.

Daily Digest Market Movers : le yen japonais attire certains flux de valeur refuge dans un contexte d'escalade des tensions au Moyen-Orient

  • Dans le contexte de la tendance belliciste de la Banque du Japon, les craintes qu'une nouvelle escalade des conflits au Moyen-Orient puisse entraîner la région dans une guerre plus large profitent au yen japonais, sa valeur refuge.
  • Des rapports suggèrent que le président Joe Biden autorisera une action militaire américaine au Moyen-Orient, qui commencerait probablement dans les prochains jours et se déroulerait par vagues contre une série de cibles.
  • Le Trésor américain a abaissé sa prévision d'emprunt fédéral à 760 milliards de dollars contre une estimation précédente de 816 milliards de dollars, entraînant une baisse généralisée des rendements obligataires américains et minant le dollar américain.
  • L'inconvénient de la paire USD/JPY semble limité, car les traders préféreront peut-être attendre les résultats de la réunion politique de deux jours du FOMC mercredi pour avoir des indications sur le moment de la première baisse des taux.
  • Les investisseurs ont revu à la baisse leurs attentes d’un assouplissement plus agressif de la politique de la Fed en 2024 à la suite des données macroéconomiques américaines optimistes et des signes indiquant que l’économie est toujours en bonne forme.
  • À l'approche du risque d'événement clé de la banque centrale, les traders pourraient s'inspirer mardi de la publication de l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board et des données JOLTS sur les offres d'emploi.
  • Cette semaine, les investisseurs seront également confrontés à la publication d'importantes données macroéconomiques américaines prévues au début d'un nouveau mois, notamment les chiffres de l'emploi non agricole (NFP) vendredi.

Analyse technique : l'USD/JPY est susceptible d'attirer de nouveaux acheteurs près du plus bas de la semaine dernière, autour de la région des 146.65.

D'un point de vue technique, la paire USD/JPY s'échange actuellement autour du point pivot de la moyenne mobile simple (SMA) sur 100 jours. Avec des oscillateurs au quotidien tracer se maintenant confortablement en territoire positif et encore loin d'être dans la zone de surachat, tout glissement ultérieur sous la barre des 147.00 trouvera probablement un support décent près du plus bas de la semaine dernière, autour de la région des 146.65. Certaines ventes ultérieures, cependant, seront considérées comme un nouveau déclencheur pour les traders baissiers et ouvriront la voie à des pertes plus importantes.

D'un autre côté, la zone 147.65 pourrait agir comme un obstacle immédiat devant le chiffre rond de 148.00 et la zone 148.30-148.35. Le prochain obstacle pertinent se situe près du sommet mensuel, autour de la région de 148.80. Les taureaux pourraient attendre une force soutenue au-delà de cette dernière avant de placer de nouveaux paris. La paire USD/JPY pourrait alors dépasser la barre des 149.00 et accélérer le mouvement positif vers l'obstacle intermédiaire de 149.30-149.35 en route vers la barre psychologique de 150.00.

Yen japonais prix d'aujourd'hui

Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du yen japonais (JPY) par rapport aux principales devises répertoriées aujourd'hui. Le yen japonais a été le plus fort contre le .

  USD EUR GBP CAD AUD JPY NZD CHF
USD   0.00% 0.04% -0.02% -0.03% -0.09% 0.00% 0.03%
EUR 0.00%   0.03% -0.02% -0.03% -0.09% 0.00% 0.02%
GBP -0.03% -0.03%   -0.06% -0.06% -0.13% -0.02% -0.01%
CAD 0.03% 0.04% 0.06%   0.00% -0.07% 0.03% 0.05%
AUD 0.04% 0.04% 0.07% 0.00%   -0.07% 0.02% 0.05%
JPY 0.09% 0.10% 0.14% 0.07% 0.03%   0.09% 0.12%
NZD 0.00% 0.00% 0.03% -0.03% -0.03% -0.10%   0.02%
CHF -0.03% -0.02% 0.01% -0.04% -0.04% -0.11% -0.01%  

La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la rangée supérieure. Par exemple, si vous choisissez l'euro dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu'au yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera EUR (base)/JPY (cotation).

FAQ sur le yen japonais

Le yen japonais (JPY) est l'une des devises les plus échangées au monde. Sa valeur est largement déterminée par la performance de l'économie japonaise, mais plus particulièrement par la politique de la Banque du Japon, l'écart entre les rendements obligataires japonais et américains ou le sentiment de risque des traders, entre autres facteurs.

L'un des mandats de la Banque du Japon est le contrôle des devises, ses décisions sont donc essentielles pour le yen. La BoJ est parfois intervenue directement sur les marchés des changes, généralement pour faire baisser la valeur du yen, même si elle s'abstient souvent de le faire en raison des préoccupations politiques de ses principaux partenaires commerciaux. La politique monétaire ultra-accommodante actuelle de la BoJ, basée sur des mesures de relance massives de l'économie, a entraîné une dépréciation du yen par rapport à ses principales devises. Ce processus s’est exacerbé plus récemment en raison d’une divergence politique croissante entre la Banque du Japon et d’autres grandes banques centrales, qui ont choisi d’augmenter fortement les taux d’intérêt pour lutter contre des niveaux d’inflation élevés depuis des décennies.

La position de la BoJ, qui consiste à s'en tenir à une politique monétaire ultra-accommodante, a conduit à une divergence politique croissante avec les autres banques centrales, en particulier avec la Réserve fédérale américaine. Cela favorise un élargissement du différentiel entre les obligations américaines et japonaises à 10 ans, ce qui favorise le dollar américain par rapport au yen japonais.

Le yen japonais est souvent considéré comme une valeur refuge. Cela signifie qu’en période de tensions sur les marchés, les investisseurs sont plus susceptibles de placer leur argent dans la monnaie japonaise en raison de sa fiabilité et de sa stabilité supposées. Les temps de turbulences sont susceptibles de renforcer la valeur du yen par rapport à d'autres devises considérées comme plus risquées pour investir.

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