Le yen japonais reste confiné dans une fourchette de négociation d'une semaine contre l'USD

Le yen japonais reste confiné dans une fourchette de négociation d'une semaine contre l'USD

Horodatage: 23 janvier 2024 8h47
Nœud source: 3080961

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  • Le yen japonais bénéficie de l'orientation belliciste de la BoJ mardi, mais manque de suivi.
  • Les tensions géopolitiques et les perspectives économiques mondiales incertaines soutiennent le yen, valeur refuge.
  • Les paris réduits sur une baisse anticipée des taux par la Fed soutiennent l’USD et la paire USD/JPY.

The Japanese Yen (JPY) ticks higher following the previous day’s good two-way price swings, albeit lacks bullish conviction and remains confined in a familiar range during the Asian session on Wednesday. The Bank of Japan (BoJ) Governor Kazuo Ueda’s comments during the post-meeting press conference suggested that conditions for phasing out huge stimulus and pulling short-term interest rates out of negative territory were falling into place. Apart from this, a larger-than-expected rise in Japan’s exports and geopolitical tensions offer some support to the safe-haven JPY.

Pendant ce temps, le BoJ a abaissé ses prévisions concernant les prix à la consommation de base pour l’exercice 2024, tempérant les espoirs quant à la nécessité de commencer immédiatement à resserrer sa politique ultra-souple. Ceci, à son tour, pourrait empêcher les haussiers du JPY de placer des paris agressifs, ce qui, avec le sentiment haussier sous-jacent autour du dollar américain (USD), devrait aider à limiter la baisse de la paire USD/JPY. Les traders pourraient également préférer attendre en marge avant les principales données macroéconomiques américaines, le chiffre Advance du PIB du quatrième trimestre et le Core PCE. Indice des prix, dont la sortie est prévue respectivement jeudi et vendredi.

Daily Digest Market Movers : le yen japonais tire son soutien du fait que la BoJ a ouvert la porte à la fin des taux négatifs

  • La Banque du Japon a déclaré mardi que la probabilité d'atteindre durablement l'objectif d'inflation de 2 % augmentait progressivement, jetant ainsi les bases d'une normalisation de la politique monétaire.
  • The head of Japan’s biggest business lobby Keidanren called for wage hikes this year that exceed the inflation rate, paving the way for the BoJ to pivot away from its ultra-easy policy.
  • Les perspectives économiques mondiales, en particulier en Chine et en Europe, restent incertaines, ce qui, associé aux tensions géopolitiques, semble apporter un certain soutien à la valeur refuge du yen japonais.
  • Data released this Wednesday showed that Japan’s exports rose 9.8% from a year earlier, with exports to China rising for the first time in 13 months and exports to the US hitting a record higher.
  • The au Jibun Bank flash Japan Manufacturing PMI improved slightly to 48.0 in January from December’s reading of 47.9, though remained in contraction territory for the eighth straight month.
  • Pendant ce temps, l'indice PMI flash des services de la Jibun Bank est passé de 51.5 à 52.7 en janvier, tandis que l'indice PMI composite a progressé à 51.1 au cours du mois rapporté, contre 50.0 en décembre.
  • Les forces militaires américaines ont frappé trois installations utilisées par des groupes militants affiliés à l'Iran dans l'ouest de l'Irak, en réponse directe à une série d'attaques croissantes contre les forces américaines au Moyen-Orient.
  • Le dollar américain se maintient près d'un sommet de six semaines atteint mardi, alors que l'on s'attend à ce que la Réserve fédérale ne soit pas pressée de réduire ses taux dans le sillage d'une économie américaine résiliente.
  • Les traders se tournent désormais vers la publication des chiffres flash PMI de la zone euro et des États-Unis, qui fourniront un nouvel aperçu de la santé économique mondiale et stimuleront la demande pour le JPY.
  • The focus, however, will remain on the Advance US Q4 GDP print and the US Core PCE Price Index – the Fed’s preferred inflation gauge – due on Thursday and Friday, respectively.

Analyse technique : l'USD/JPY attend une cassure à travers la récente fourchette de négociation avant la prochaine étape d'un mouvement directionnel

From a technical perspective, the USD/JPY pair’s inability to build on the overnight bounce from sub-147.00 levels warrants some caution for bullish traders. Hence, it will be prudent to wait for some follow-through buying beyond the 148.80 region, or a multi-week top touched last Friday, before positioning for an extension of the recent move-up witnessed since the beginning of this month. Given that oscillators on the daily tracer se maintiennent confortablement en territoire positif et sont encore loin d'être dans la zone de surachat, les prix au comptant pourraient alors viser à dépasser un obstacle intermédiaire proche de la zone 149.30-149.35 et à retrouver la barre psychologique des 150.00 pour la première fois depuis le 17 novembre.

D'un autre côté, la moyenne mobile simple (SMA) sur 100 jours, actuellement autour de la région de 147.55, semble désormais protéger la baisse immédiate avant la barre des 147.00, ou le plus bas de la nuit. Le prochain support pertinent est fixé près de la zone 146.60-146.55, en dessous de laquelle le Paire USD/JPY pourrait s'affaiblir davantage vers le support horizontal 146.10-146.00. Ce dernier devrait agir comme un point pivot clé, qui, s'il est brisé de manière décisive, annulera toute perspective positive à court terme et déplacera le biais en faveur des traders baissiers.

Yen japonais prix d'aujourd'hui

Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du yen japonais (JPY) par rapport aux principales devises répertoriées aujourd'hui. Le yen japonais était le plus fort face au dollar australien.

  USD EUR GBP CAD AUD JPY NZD CHF
USD   -0.02% -0.03% 0.04% 0.08% -0.09% -0.05% -0.02%
EUR 0.02%   -0.01% 0.05% 0.07% -0.07% -0.05% -0.01%
GBP 0.03% 0.01%   0.06% 0.08% -0.07% -0.04% 0.00%
CAD -0.04% -0.01% -0.06%   0.03% -0.13% -0.09% -0.06%
AUD -0.07% -0.08% -0.10% -0.04%   -0.12% -0.14% -0.10%
JPY 0.08% 0.07% 0.08% 0.11% 0.18%   0.02% 0.06%
NZD 0.06% 0.02% 0.01% 0.08% 0.13% -0.03%   0.01%
CHF 0.02% 0.00% -0.01% 0.06% 0.10% -0.07% -0.03%  

La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la rangée supérieure. Par exemple, si vous choisissez l'euro dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu'au yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera EUR (base)/JPY (cotation).

FAQ sur le yen japonais

Le yen japonais (JPY) est l'une des devises les plus échangées au monde. Sa valeur est largement déterminée par la performance de l'économie japonaise, mais plus particulièrement par la politique de la Banque du Japon, l'écart entre les rendements obligataires japonais et américains ou le sentiment de risque des traders, entre autres facteurs.

L'un des mandats de la Banque du Japon est le contrôle des devises, ses décisions sont donc essentielles pour le yen. La BoJ est parfois intervenue directement sur les marchés des changes, généralement pour faire baisser la valeur du yen, même si elle s'abstient souvent de le faire en raison des préoccupations politiques de ses principaux partenaires commerciaux. La politique monétaire ultra-accommodante actuelle de la BoJ, basée sur des mesures de relance massives de l'économie, a entraîné une dépréciation du yen par rapport à ses principales devises. Ce processus s’est exacerbé plus récemment en raison d’une divergence politique croissante entre la Banque du Japon et d’autres grandes banques centrales, qui ont choisi d’augmenter fortement les taux d’intérêt pour lutter contre des niveaux d’inflation élevés depuis des décennies.

La position de la BoJ, qui consiste à s'en tenir à une politique monétaire ultra-accommodante, a conduit à une divergence politique croissante avec les autres banques centrales, en particulier avec la Réserve fédérale américaine. Cela favorise un élargissement du différentiel entre les obligations américaines et japonaises à 10 ans, ce qui favorise le dollar américain par rapport au yen japonais.

Le yen japonais est souvent considéré comme une valeur refuge. Cela signifie qu’en période de tensions sur les marchés, les investisseurs sont plus susceptibles de placer leur argent dans la monnaie japonaise en raison de sa fiabilité et de sa stabilité supposées. Les temps de turbulences sont susceptibles de renforcer la valeur du yen par rapport à d'autres devises considérées comme plus risquées pour investir.

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