Italie | Une autre année de croissance pour l'investissement participatif italien en 2022

Republié par Platon

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Observatoire

L'industrie italienne de l'investissement participatif est en bonne santé. Par rapport à il y a un an, le financement de l'industrie italienne de l'investissement participatif est en hausse 27 pour cent avec des flux de 430.6 millions d'euros – l'industrie s'avère être une excellente opportunité pour les entreprises qui veulent se financer et pour les investisseurs en quête de rendement.

Depuis 2014, les 90 plates-formes actives italiennes marquent des entrées totales dépassant 1 milliards d'euros. En particulier, 129 projets de financement participatif axés sur les critères ESG ont levé 58.26 millions d'euros.

Le septième rapport italien sur l'investissement participatif, publié par l'Observatoire de l'École de gestion du Politecnico di Milano, a analysé les performances de l'industrie au cours des douze derniers mois (de juin 2021 à juin 2022). Le rapport a analysé les conclusions sur le sous-ensemble du financement participatif qui permet aux particuliers et aux investisseurs institutionnels et professionnels de rejoindre directement, à travers une plateforme Internet habilitante, un appel à lever des ressources pour un projet entrepreneurial, soit par l'octroi d'un prêt (financement participatif basé sur le prêt) ou en souscrivant des parts du capital-risque de la société (financement participatif fondé sur l'équité).

"L'analyse s'est concentrée sur deux classes différentes de portails,» déclare le professeur Giancarlo Giudici, qui a publié le rapport avec son équipe, «…Ceux des financements en ligne autorisés par la CONSOB* pour placer des parts de capital-risque des PME, des mini-obligations et des parts d'OICR* qui investissent dans les PME, et celles destinées prêt social, qui transmettent des prêts de particuliers à des personnes physiques ou morales, distingués en portails « crowd » et « non-crowd » (s'ils ne lèvent pas de ressources en ligne auprès d'investisseurs de détail). »

*CONSOB : Commission Nationale des Entreprises et de la Bourse en Italie

*OICR : Fonds de placement collectif pour l'épargne en Italie

Le règlement européen

D'ici novembre 2023, les plateformes européennes déjà opérationnelles devront se conformer aux procédures prévues dans le nouveau Fournisseurs européens de services de financement participatif (ECSP) Règlement, afin de rendre les règles plus uniformes entre les portails d'actions et de prêts et encourager les opérations transfrontalières.

"En Italie, nous avons assisté à un débat animé sur le retard dans la définition de certains points importants, notamment les compétences entre la CONSOB et la Banque d'Italie,» souligne Giudici. "Nous espérons qu'en novembre nous procéderons sans tarder à définir tout ce qui est nécessaire pour donner une certitude aux opérateurs italiens et les mettre en position de concurrencer leurs pairs européens, comme c'est dans l'esprit du règlement ECSP. »

Où va la collection

La collecte de fonds annuelle pour le financement participatif a été 97.79 millions d'euros pour les projets non immobiliers (avec une certaine baisse au premier semestre 2022), à laquelle 44.10 millions pour les projets immobiliers doivent être ajoutés. Les mini-obligations placées sur les portails sont passées à 37.63 millions d'euros: ce segment n'existait qu'au premier semestre 2020 et a augmenté de 68.7 pour cent. Les portails de prêt ont contribué l'année dernière avec 65.49 millions d'euros prêté à des particuliers (+ 51.7% malgré le peu de plateformes actives) et 102.44 millions aux entreprises via les portails généralistes (en baisse au S1 2022), plus 83.15 millions de portails spécialisés dans l'immobilier, augmentant au contraire bien ces 6 derniers mois (+56.7%) grâce à la multiplication des portails.

L'immobilier est le segment qui connaît la croissance la plus rapide: il y a maintenant 27 plates-formes dédiées et ils ont récolté jusqu'à 127.25 millions d'euros en 12 mois, +38.1% par rapport à la période précédente. Dans le financement participatif par actions, au 30 juin 2022, il y avait 51 portails autorisés par la CONSOB à lever des capitaux en ligne, exactement comme l'année dernière. Au cours des 12 derniers mois, 36 campagnes de placement de mini-obligations ont été réalisées sur les 8 portails actuellement autorisés, pour un montant total de 37.63 millions d'euros.

Le taux de réussite reste élevé: dans les 6 premiers mois de 2022 c'est 88.9 pour cent, bien au-dessus de la moyenne globale pour l'ensemble de l'échantillon depuis 2014 de 79.3 %. Le financement cumulé en capital-risque au fil du temps est de 429.04 millions, et au cours des 12 derniers mois, le flux était de 141.9 millions, dont 58.99 millions au premier semestre 2022. La valeur moyenne de l'objectif d'augmentation pour les projets non immobiliers est de 204,762 1,078,633 euros, pour projets immobiliers c'est XNUMX XNUMX XNUMX euros.

Italie Crowd-Invest rapport de l'industrie 2021 - 2022_Collection avec émission de quotas de capital-risque

Nombre de campagnes d'equity clôturées par année – Italie

La taille du marché croît alors significativement si l'on considère également l'apport des portails FinTech qui accordent des prêts aux particuliers et aux entreprises mais ne collectent pas auprès des petits épargnants Internet : les 3 plateformes Crédit Younited, Credimi et Opyn ont déboursé près de 4 milliards d'euros ces dernières années, démontrant la nécessité d'impliquer également des fonds professionnels et des investisseurs si l'on veut faire évoluer significativement les financements.

Parmi les émetteurs, les PME continuent de gagner de la place, mais le marché reste dominé notamment par startups innovantes (56 % des cas au cours de la dernière année, rejoints par 16 % des PME innovantes). La grande majorité opère en Lombardie, puis en Emilie-Romagne et dans le Latium, et est active dans le secteur des services d'information et de communication.

Financement participatif basé sur les prêts

En matière de crédit, 39 plateformes étaient actives en Italie au 30 juin 2022 (7 plateformes pour financer les particuliers, 12 dédiées aux entreprises et jusqu'à 20 spécialisées dans l'immobilier). Le financement au cours des 12 derniers mois était de 65.49 millions d'euros pour les plateformes grand public, avec un total cumulé dans le temps de 188.82 M€ : ouvrir la voie est Soisy, avec 43.26 millions d'euros l'année dernière.

Les plateformes généralistes du segment entreprises ajoutent 102.44 millions d'euros à leurs actifs, atteignant un total cumulé de 272.97 millions : Octobre excelle sur le segment avec 83.20 millions d'euros levés, dont cependant une bonne partie provient d'investisseurs professionnels non crowd. Les plateformes immobilières enregistrent un flux annuel de 83.15 millions d'euros levés et totalisent 176.49 millions : la première est Rendimento Étique, avec 24.3 millions d'euros d'actifs l'année dernière. Certaines plateformes fournissent des fonds de protection pour rembourser les prêts en souffrance, tandis que d'autres tirent parti de la garantie publique du Fonds d'État pour les PME.

Lire l'article du rapport original: 24 Financière Personnelle