Meilleures actions de monopole en Inde

Combien de sociétés indiennes monopolistiques pouvez-vous nommer ? Aujourd'hui, nous examinons l'une des catégories préférées de Warren Buffett, les monopoles, mais sur les marchés indiens. Le monopole concerne la catégorie d'entreprises qui sont les leaders du marché dans leur industrie en raison d'un avantage concurrentiel important. Ces entreprises sont difficiles à concurrencer et conservent la plus grande part de marché pour leurs produits et services.

Les actions de ces sociétés sont appelées actions MOAT dans le monde de l'investissement. Un fossé est un large fossé qui entourait les châteaux médiévaux et offrait une marge de sécurité. Dans le monde de l'entreprise, ces douves sont soit des barrières à l'entrée telles que des restrictions importantes en matière de capital ou de gouvernement, soit un avantage concurrentiel qu'une entreprise a créé.

Nous examinons les actions du monopole indien qui dominent leurs secteurs respectifs. Il y a des leaders du secteur qui n’ont pas ou très peu de concurrence. Des exemples de monopoles en Inde sont disponibles dans tous les secteurs et en différentes tailles. Les principales actions monopolistiques sont divisées en trois catégories : les actions monopolistiques à grande capitalisation, à moyenne capitalisation et à petite capitalisation. Que la fête commence.

Comment une entreprise réalise-t-elle un monopole de marché fort ?

Dans un marché monopolistique, les clients continuent d'acheter les produits ou services d'une entreprise particulière puisque le marché est contrôlé par cette entreprise. Les entreprises peuvent créer des monopoles de plusieurs manières dans leurs secteurs respectifs. Certains d’entre eux concernent d’importants obstacles technologiques, la portée de la distribution et les réglementations. Bien souvent, les clients continuent d'utiliser les produits d'une entreprise simplement en raison des coûts de changement élevés, aidant ainsi l'entreprise à créer un monopole.

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Quel est le coût du changement ?

C'est le coût supporté par le client pour passer d'un produit à un autre. Les entreprises disposant d'un fort pouvoir de fixation des prix et d'un fossé plus large compliquent l'utilisation par leurs clients du produit d'un concurrent en incluant leurs propres caractéristiques distinctives. Parce que la caractéristique unique offre un avantage concurrentiel et la rigidité des revenus qui en résulte, ces monopoles ont un avenir prometteur.

La bonne volonté de l'entreprise est un autre facteur qui distingue les actions monopolistiques.

Permettez-moi de vous poser une question. Quelle est la première marque qui vous vient à l'esprit quand vous pensez au dentifrice… N'est-ce pas Colgate ? De même, quand on pense aux nouilles, la première denrée qui vient immédiatement à l'esprit est Maggi.

Les entreprises monopolistiques jouissent d’une reconnaissance de marque exceptionnelle. C’est parce qu’ils déploient beaucoup d’efforts pour que leur produit se démarque. Non seulement cela, mais l’entreprise a également dépensé beaucoup d’argent en marketing et en expansion de son système de distribution.

En raison de ces facteurs, les actions monopolistiques ont le potentiel de devenir multi-baggers à long terme.

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Actions monopolistiques à petite capitalisation

En Inde, une société à petite capitalisation est définie comme une société dont la capitalisation boursière est inférieure à 5,000 XNUMX crores INR, bien que la définition précise ne soit pas très pertinente pour notre discussion. Les investisseurs recherchent généralement des entreprises prometteuses en croissance et en expansion rapide.

#1 Carbone et produits chimiques orientaux

Carbone et produits chimiques orientaux est le seul fabricant de soufre insoluble (IS) en Inde. Il a un statut dominant sur le marché, représentant près de 55% - 60% du marché intérieur (le reste est adressé par les importations) et une part de marché mondiale d'environ 10%.

IS est utilisé pour vulcaniser le caoutchouc, qui est ensuite utilisé pour fabriquer des pneus. La vulcanisation est simplement le chauffage du caoutchouc avec du soufre et le processus offre une plus grande stabilité aux produits en caoutchouc.

L'IS est un élément mineur du coût des pneus, mais il est essentiel à la fonctionnalité, à la durée de vie et à la qualité des pneus. La procédure est extrêmement spécialisée et à forte intensité de capital. Le processus d’approbation est également rigoureux et long, et pourrait prendre plusieurs années. Oriental Carbon est le seul acteur domestique sur ce marché spécialisé.

Oriental Carbon est le leader du marché en raison de son expansion continue de sa capacité. La société dispose également de solides finances et d'une R&D interne.

Oriental Carbon a récemment achevé la première phase (capacité de 5,500 XNUMX MTPA) de son entreprise visant à étendre la capacité de production IS à Haryana et Dharuhera.

#2 NOCIL

NOCIL est la plus grande entreprise indienne de fabrication de produits chimiques pour le caoutchouc, représentant plus de 40 % du marché. Ses partenariats à long terme incluent Apollo, JK, Sumitomo Rubber, MRF, Ceat, Michelin, Yokohama Rubber, Continental, Bridgestone et d'autres.

NOCIL gagne des parts de marché à l'échelle mondiale et les acheteurs internationaux cherchent à étendre leur approvisionnement au-delà de la Chine.

En outre, les revenus de la société devraient augmenter au cours de l'exercice en cours, car elle accroît la capacité nouvellement ajoutée, met en œuvre des augmentations de prix constantes et gagne des parts de marché sur les marchés d'exportation.

L'industrie dans laquelle NOCIL opère a peu de pouvoir sur les prix. La majeure partie de la croissance d'une entreprise est déterminée par les volumes qu'elle peut vendre ainsi que par la diversité des produits qu'elle peut offrir. NOCIL a fait fortune en maintenant des prix bas, ce qui la rend spéciale parmi les actions monopolistiques.

Actions monopolistiques à moyenne capitalisation

Les sociétés de taille moyenne ont une capitalisation boursière supérieure à 5,000 20,000 crores INR et inférieure à XNUMX XNUMX crores INR. Placer de l’argent dans ces entreprises peut être plus risqué que d’investir dans des sociétés du marché des grandes capitalisations, mais ces acteurs ont souvent une expérience éprouvée et un historique d’exploitation plus long que les actions des petites capitalisations.

#3 Borosil Renouvelables

Le groupe Borosil a été en avance sur les autres en exploitant l'opportunité solaire en Inde. La société de son groupe Borosil Renewables est le premier et le seul fabricant de verre solaire en Inde. Compte tenu du potentiel du secteur des énergies renouvelables en général et en particulier de la forte demande attendue des ménages de détail, Borosil Renewables constitue un excellent choix à long terme pour les investisseurs.

Bien qu'il figure désormais dans la liste des valeurs monopolistiques de taille moyenne, son TCAC de revenus sur 3 ans de 43.8 % indique que le titre migrera vers une grande capitalisation dans les années à venir. La cerise sur le gâteau est son ROCE élevé de 27.2 %, ce qui signifie que l'entreprise n'aurait pas besoin de s'endetter beaucoup pour financer ses projets d'expansion.

Borosil Renewables s'est également tourné vers les marchés internationaux et a révélé son intention d'acquérir le plus grand fabricant européen de verre solaire, Interfloat Group. Il prévoit également d'investir 1,500 XNUMX crores INR au cours des deux prochaines années pour accroître sa capacité de fabrication.

#4 CAMS

Computer Age Management Services (CAMS) offre une infrastructure et des services financiers à l'industrie indienne en plein essor des fonds communs de placement avec une part de marché de près de 70 %. Il s'agit du plus grand agent d'enregistrement et de transfert de fonds communs de placement en Inde, mais il fournit également des services aux sociétés au-delà des fonds communs de placement. Techniquement, CAMS fonctionne dans un duopole et est en concurrence avec KFin Technologies (qui détient une part de marché de 30 %) mais possède tous les éléments d’un stock monopolistique.

CAMS a lancé son introduction en bourse en septembre 2020 et a très bien récompensé les investisseurs avec ses actions gagnant plus de 100 % dans les 12 mois suivant la cotation. Elle opère dans une industrie en plein essor et on peut donc s'attendre à ce qu'elle se porte bien dans les années à venir et conserve sa place dans la liste des titres monopolistiques.

Actions monopolistiques à grande capitalisation

#5 Charbon Inde

Coal India est la principale société indienne d'extraction et de transformation du charbon. Coal Mines Authority Ltd. a été créée en 1973. Elle est désormais détenue par le gouvernement de l'Union et gérée par l'intermédiaire du ministère du Charbon. C’est également la plus grande entreprise productrice de charbon au monde. Jusqu’en 2020, l’extraction du charbon était un monopole gouvernemental en Inde, mais le secteur est désormais ouvert aux acteurs privés. Néanmoins, Coal India reste un acteur dominant et compte parmi ses clients pratiquement toutes les entreprises nationales d’électricité et d’acier.

L'Inde est désormais le deuxième producteur mondial de charbon. Elle a produit environ 777.3 millions de tonnes de charbon au cours de l’exercice 2021-22. La production de charbon en Inde s'est élevée à 596.2 millions de tonnes la même année, ce qui correspond à une part de marché de 82.0 %.

Alors que Coal India détient le monopole du segment de la production de charbon, elle diversifie ses activités en établissant des projets d'énergie solaire et des usines d'engrais.

Coal India est presque sans dette et se vante d'un rendement de dividende sain, ce qui la rend attrayante pour les investisseurs en dividendes.

Il y a les fabricants de chaussures et puis il y a Relaxo. On pourrait même s'interroger sur le classement de Relaxo dans les valeurs de monopole tant il existe plusieurs acteurs dans ce secteur. Cependant, Relaxo empêche la concurrence de faire une brèche dans son marché cible des chaussures non en cuir en maintenant les coûts bas et en gagnant moins de 5 INR par paire. De cette façon, cela crée un quasi-monopole.

Il dispose de huit usines de fabrication avec 7.5 millions de paires par jour. L'entreprise dispose d'un solide réseau de distribution pan-indien et de magasins de détail qui fournissent les produits Relaxo à travers plus de 50,000 XNUMX points de vente (POS), ce qui se traduit par une forte diversification géographique et de la clientèle.

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#7 Peintures asiatiques

Asian Paints est la principale entreprise de peinture en Inde et détient 50 % de part de marché sur le marché national des peintures. Cette part de marché s'élève à 60 % lorsqu'il s'agit du segment des peintures décoratives qui constitue le pilier de l'entreprise. Techniquement, il ne s’agit peut-être pas d’un titre monopolistique, mais en pratique, l’entreprise bénéficie de tous les pouvoirs de monopole, y compris en matière de tarification. Sa vaste gamme de produits, son vaste réseau de distribution à travers le pays et sa culture d'innovation continue contribuent à défendre sa part de marché.

Dernièrement, les bénéfices extraordinaires réalisés par Asian Paints ont attiré l'attention d'autres acteurs et le groupe JSW et Grasim Industries du groupe Aditya Birla ont exprimé leur intérêt à entrer sur ce marché lucratif. Ce n'est pas la première fois que la domination du marché d'Asian Paints est remise en question et l'entreprise a survécu et prospéré pendant plusieurs décennies.

Il ne s’agit pas d’une liste exhaustive des actions monopolistiques et il existe plusieurs autres actions monopolistiques en Inde. Certains de ces acteurs monopolistiques en Inde et leurs performances en matière de prix sont répertoriés ci-dessous.

Meilleures actions de monopole en Inde

Réflexions de clôture

Bien qu’on ait beaucoup parlé d’investir dans des actions et des entreprises monopolistiques, vous devez d’abord déterminer si l’entreprise peut continuer à jouir de sa domination à l’avenir. Par exemple, dans cet article sur les meilleurs titres monopolistiques, nous avons mentionné des entreprises dotées de données financières solides telles que Relaxo, Asian Paints et Oriental Carbon.

Les monopoles sont difficiles à établir et à maintenir en raison du manque de soutien du gouvernement. Certains monopoles, en particulier les monopoles PSU comme l'IRCTC, peuvent disparaître d'un simple trait de plume. Dans de tels cas extrêmes, les entreprises s’effondrent souvent sur plusieurs années et les actions monopolistiques à grande capitalisation deviennent des actions monopolistiques de taille moyenne et les actions monopolistiques de taille moyenne deviennent des actions à petite capitalisation.

L'investissement fait référence à la capacité d'une entreprise à maintenir une position forte sur le marché afin de protéger sa part de marché et d'assurer des bénéfices à long terme. Plus les douves sont grandes, plus l’entreprise est sécurisée. Si le fossé est faible, la concurrence finira par ruiner le jeu, épuiser les rendements et voler des parts de marché et des bénéfices.

En conséquence, choisir des entreprises dotées de solides douves est une stratégie d’investissement judicieuse et les actions monopolistiques entrent dans cette catégorie. Bien entendu, les valorisations de l’entreprise, ainsi que sa valeur inhérente et sa marge de sécurité, doivent être examinées. Investir dans des actions monopolistiques n’est pas une solution miracle et même les actions monopolistiques ont parfois raison.

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