Une autre lettre ouverte à la sénatrice Elizabeth Warren

Cher sénateur Warren :

S’il vous plaît, aidez-nous à garder la crypto bipartite.

Dans une période de politique polarisée, il y a certaines choses que nous devons faire ensemble. L’investissement crypto en fait partie.

Je pense que vous pouvez être une force extrêmement bénéfique au sein de l’industrie de la cryptographie. Mais quand j'ai lu ta lettre à Abigail Johnson, PDG de Fidelity me demandant pourquoi les épargnants devraient investir une partie de leur 401(k) dans le bitcoin, j'ai dû vous écrire à nouveau.

Fidelity permet aux investisseurs américains de placer une partie de leur épargne retraite dans le bitcoin, ce qui constitue une véritable innovation. Plutôt que de le combattre, je suggère que le bitcoin est là pour rester, et que vous pouvez être un ardent défenseur de la protection des investisseurs dans cette nouvelle réalité financière – main dans la main, je l’espère, avec vos collègues conservateurs.

Champion de l'investisseur de tous les jours

Premièrement, je suis fan.

En tant qu’électeur du Massachusetts, j’ai assisté à vos rassemblements. En tant que chroniqueur financier, je recommande fréquemment votre livre Toute votre valeur comme un excellent guide pour sortir de l’endettement. En tant que citoyen américain, j’admire depuis longtemps la façon dont vous vous êtes attaqué aux grandes banques et avez imposé une meilleure protection aux consommateurs, ce qui, j’imagine, est souvent une bataille solitaire.

Peu importe ce que les gens disent de vous, ils ne peuvent nier que vous êtes du côté de l’investisseur individuel américain. Vous avez littéralement créé le Bureau de protection du financement des consommateurs pour maintenir le système financier américain en ordre.

J’apprécie que votre défense farouche du consommateur – nous tous – vous amène à considérer les crypto-monnaies avec prudence. Ils sont volatils. Ils sont spéculatifs. Vrai et vrai !

Mais pour ceux qui ont eu le courage et la patience, les crypto-monnaies ont été l’une des classes d’actifs les plus performantes de la dernière décennie.

Voici un aperçu de la performance du marché boursier américain par rapport au Bitcoin au cours des trois dernières années :

La performance au cours des cinq dernières années est encore plus impressionnante :

À l’heure où les banques paient des taux d’intérêt quasi nuls aux épargnants, voici les taux d’intérêt que les consommateurs peuvent gagner en économisant leur argent dans les services crypto « DeFi » :

En d'autres termes, les banques ont encore une fois laissé tomber les consommateurs. Il n’existe pratiquement aucun produit qui encourage l’épargne, c’est pourquoi nous avons un comportement boursier si extrême. Le Bitcoin et les crypto-monnaies peuvent être une option pour aider les Américains à créer de la richesse.

Je vois une parfaite harmonie entre les concepts financiers que vous prêchez depuis si longtemps et l’investissement responsable dans le Bitcoin. Imaginez un portefeuille d'investissement traditionnel :

Avec un petit montant – pas plus de 10 % – alloué aux crypto-monnaies :

Voici les rendements sur 3 ans pour l’investisseur américain moyen comparant ces deux alternatives :

Permettre aux Américains d’allouer une petite partie de leur épargne-retraite au bitcoin pourrait être la plus grande aubaine financière pour cette génération. Jusqu’à présent, cela a certainement été vrai.

Mais ce sont des résultats à long terme. Comment pouvons-nous protéger les consommateurs des fluctuations quotidiennes des prix du Bitcoin en montagnes russes ? J'ai une idée.

"Jusqu'à 10% en Bitcoin"

Imaginez visiter le jardin public de Boston pour monter sur nos célèbres bateaux-cygnes. Vous payez votre billet et vous asseyez, pour découvrir qu'ils ont été transformés en un parc à sensations extrêmes appelé « Screamin' Swans ».

Les investisseurs qui s’attendent à ce que le bitcoin soit une promenade en douceur sur l’étang découvriront rapidement qu’une plus grande récompense entraîne plus de risques. Vous avez donc raison de vous inquiéter du fait que des millions d’Américains investissent 20 % de leurs économies 401(k) dans le bitcoin – en s’attendant à une promenade tranquille en bateau – sans comprendre la volatilité.

Bien que je sois grandement favorable au leadership de Fidelity en permettant aux investisseurs d’investir jusqu’à 20 % dans leur épargne 401(k) (à déterminer par l’employeur), Je recommande que le montant maximum des économies de Bitcoin soit limité à 10 %.

Bien que le bitcoin soit essentiellement un « actif alternatif » et que la plupart des experts financiers autorisent jusqu'à 20 % d'actifs alternatifs (c'était sûrement le raisonnement de Fidelity), je le considère d'un point de vue psychologique. Comment se sentira l’investisseur s’il perd 20 %?

Perdre dix pour cent semble gérable. Perdre vingt pour cent, ça fait mal.

Dix pour cent – ​​lorsqu’ils sont associés à un programme éducatif agressif pour expliquer les avantages et les risques du Bitcoin – constituent un niveau de risque raisonnable pour profiter des récompenses potentielles du Bitcoin. (Vous pouvez également exiger que Fidelity investisse massivement dans l’éducation autour du Bitcoin.)

D’un autre côté, si ces dix pour cent fonctionnent bien, vous avez tempéré l’enthousiasme du marché, donc les choses ne deviennent pas incontrôlables. Vous avez aidé les investisseurs à participer à la récompense, tout en limitant les risques.

Sénateur Warren, le génie est sorti de la bouteille. Vous ne pouvez pas arrêter la demande de Bitcoin, en particulier parmi la jeune génération d’investisseurs. Ce que vous pouvez faire, c'est aider à les protéger, en limitant le montant maximum de 401(k) investissant dans le bitcoin à 10 %.

S'il vous plaît, s'il vous plaît, s'il vous plaît, restez bipartisan

Enfin, je pense que vos résultats seront beaucoup plus efficaces si vous pouvez travailler de manière transversale sur les questions liées à la cryptographie.

En pratique, je ne peux pas imaginer à quel point cela doit être difficile. Mais les Américains seront mieux servis si Républicains et Démocrates travaillent ensemble pour nous aider à naviguer dans ce nouvel écosystème financier.

Lorsque nous sommes au mieux de notre forme, les deux partis politiques agissent comme une force de contrepoids, chacun modérant les excès de l’autre. Nous parvenons à de bons compromis qui fonctionnent dans l’intérêt du public. Lorsque nous sommes au plus mal, cela se transforme en querelles sur Twitter.

Je vous invite à faire preuve de prudence avant de trop vous enfoncer dans les cryptomonnaies, car je soupçonne que vos opinions deviendront probablement plus nuancées au fil du temps. Je pense que vous verrez que le bitcoin et la crypto-monnaie – lorsqu’ils sont investis de manière responsable – peuvent aider l’investisseur moyen.

La plupart conviendraient que le marché boursier a été une force positive à long terme, malgré ses excès occasionnels. La plupart conviendraient que les banques ont été une force positive à long terme, malgré leurs excès occasionnels. Je pense que nous verrons que la cryptographie sera une force positive à long terme, malgré ses excès occasionnels.

Sénateur Warren, votre travail sert un objectif très important : contrôler ces excès. Sans des dirigeants courageux comme vous qui freinaient, le train prendrait une vitesse dangereuse et un désastre s'ensuivrait.

L’industrie de la cryptographie a besoin de vous en tant que chien de garde des consommateurs. Je vous exhorte à ne pas lutter contre l’adoption du Bitcoin – cette bataille est déjà terminée – mais à contribuer à la modérer. Aidez-nous à le réguler. Aidez-nous à y investir de manière responsable.

Et s'il vous plaît, travaillez avec vos partenaires d'en face pour le faire, afin que je puisse continuer à voter pour vous.

John Hargrave
Électeur du Massachusetts

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• Source : https://www.bitcoinmarketjournal.com/open-letter-to-senator-elizabeth-warren/